各类债务融资工具的区别 一、中小企业私募债券 1、规定 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月23日）、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月22日） 2、适用范围与条件 中小企业私募债券是未

短 期 融 资 券中 期 票 据其 他 产 品其他产品包括集合票据、非公开定向发行的债务融资工具、超短期融资券等。3债务融资工具定 位： 企业主动发行的债券类直接融资工具；发行人： 具有法人资格的非金融企业；承销商： 符合条件的金融机构；

2018年债务融资工具信息披露管理制度 2018年9月 目录 第一章总则 (3) 第二章信息披露的原则 (4) 第六条信息披露的基本原则 (4) 第三章公开发行债务融资工具的信息披露标准 (4) 第四章定向发行债务融资工具的信息披露标准 (

2、企业债+ 2、整顿发展阶段（1994-1999）+ 《企业债券管理条例》、《公司法》、《证券 法》等奠定了法制基础+ 年度计划明确发债企业、额度和资金用途。中 央企业和地方企业分别审批+ 特点：实行了评级和担保制度。兑付情况有所 改善。

4一、债券与债券承销企业选择债务融资方式的理由(1) 不稀释股权，不像发行股票那样会摊薄原股东的权 益。 (2) 融资成本相对低，债务融资的利息可以在公司缴纳 所得税之前扣除，而股息是应税项目，因此，债务 融资具有一定的避税作用。 (3)

银行间 债券市 场建立企业债券 进入银行 间市场交 易流通证监会 推出公 司债券企业债券发 行审核程序 简化非公开 定向融 资工具 推出证监会 推出中 小私募 债8中国信用产品市场规模近年来发展迅速 2002年至2012年，我国信用产品市场

非金融企业债务融资工具发行前期尽职调查所需的资料和尽调内容清单 尽调内容分为四部分，分别是基本面资料、公司主营业务资料、公司财务资料和公司或有风险资料。 一、公司基本面资料 1、营业执照副本、组织机构代码证、贷款卡和密码； 2、公司章程；

资金使用期限较长 期限一般为5年至30年不等，可以满足企业对资金的长期需求 融资成本相对低廉 债券是一种直接融资工具，省略了银行贷款的中间环节。 目前债券的发行利率比同期限中长期贷款利率低1%以上； 与股权融资相比，债券融资可避免股

各类债务融资工具的区别 一、中小企业私募债券 1、规定 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月23 日）、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月22 日） 2、适用范围与条件 中小企业私募债券

各类债务融资工具的区别 一、中小企业私募债券 1、规定 《证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月23日）、 《证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月22日） 2、适用围与条件 中小企业私募债券是未上市中小

2、企业债（五）中小企业集合债券有关问题• 1、中小企业集合债券特征• 若干家中小企业各自作为债券发行主体，确定债券发行规模， 是所发行债券的第一偿债人，并提供相应的担保措施（第三 方担保、抵押、质押等）作为第二偿债来源；• 若干家中小企业

非公开定向债务融资工具 (PPN)一、非公开定向债务融资工具定义及介绍2011年5月，交易商协会推出非公开定向债务融资工具（PPN）。根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》，非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业

一、供应链债务融资工具定义及合作模式（一）定义及发展供应链债务融资，其特点是依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较

一、供应链债务融资工具定义及合作模式（一）定义及发展供应链债务融资，其特点是依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较

法律依据公 司法 证 券法•公 司债券 发行 试点 办法目录 --------------------------第一章：总则 第二章：发行条件 第三章：发行程序•《试点办法》颁布