铁矿石定价从长协到指数的前世今生

铁矿石定价机制铁矿石是钢铁行业的重要原材料之一，其价格的波动对于钢铁生产和市场供需有着重要的影响。

铁矿石定价机制是指确定铁矿石价格的规则和方法，它直接关系到钢铁企业的生产成本和市场竞争力。

本文将就铁矿石定价机制的背景、国内外现行机制以及存在的问题和改进方向进行探讨。

一、背景铁矿石是钢铁行业的基础原材料，铁矿石价格的变动对于钢铁企业的生产成本和盈利能力具有直接影响。

然而，由于铁矿石市场的特殊性，供需关系的复杂性以及全球化的竞争格局，铁矿石价格的形成一直是一个复杂而敏感的问题。

因此，建立合理、公正、透明的铁矿石定价机制对于维护市场秩序和保障钢铁企业的利益至关重要。

二、国内外现行机制世界上主要的铁矿石定价机制有集中定价机制和市场定价机制两种形式。

1. 集中定价机制集中定价机制是由铁矿石生产和消费国家联合组织，通过协商或政府指导的方式，确定铁矿石价格。

这种机制主要适用于一些铁矿石资源相对集中，供给相对稳定的国家或地区。

例如，澳大利亚的铁矿石价格就是由澳大利亚矿业公司与中国等主要进口国进行协商确定的。

2. 市场定价机制市场定价机制是指通过市场供需关系和竞争力来决定铁矿石价格的机制。

在这种机制下，铁矿石价格由市场上的买卖双方通过供需关系的平衡来决定。

目前，国际市场上最具代表性的铁矿石价格指标是中国的铁矿石期货价格和澳大利亚的铁矿石指数价格。

三、存在的问题和改进方向尽管目前已经有了一些较为完善的铁矿石定价机制，但仍然存在一些问题和争议。

1. 价格波动大铁矿石价格受到全球经济形势、产能过剩、需求变化等因素的影响，导致价格波动较大。

这给钢铁企业的生产经营带来了不确定性和风险。

2. 定价机制不透明有些铁矿石定价机制存在信息不对称和不透明的问题，导致市场参与者难以准确把握价格变动的原因和趋势，增加了市场的不稳定性。

3. 市场竞争受限一些铁矿石主要供应国通过垄断或垄断倾向的方式控制市场，限制了其他国家和企业的参与和竞争，不利于形成公平竞争的市场环境。

国际主要铁矿石价格指数简介目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有：美国普氏能源资讯（Platts）的普氏指数、英国的环球钢讯（SBB）的TSI指数以及英国金属导报（MB）的MBIO指数，三家定价方式各不相同。

目前TSI指数成为新交所和芝加哥交易所进行铁矿石掉期交易结算的依据，而普氏指数则占据季度定价以及铁矿石现货市场，2011年6月28日普氏宣布收购环球钢讯。

普氏（Platts）指数：2008年6月，普氏能源资讯向全球市场推出了世界首款针对海运铁矿石的每日价格评估服务。

一年后此项服务被BHP公司采用，成为其全球铁矿石定价指数的依据。

普氏指数来源于中国市场的现货价格，最初以62%品位的铁矿石交易价格作为基础制定。

普氏能源推出的铁矿石价格指数作为国际三大矿商季度和现货贸易结算的定价基础，俨然成为决定铁矿石价格的官方指数，尤其是2010年4月份以后几乎所有的澳矿、巴西矿均参考这一指数。

然而普氏指数自诞生以来就非议不断，普氏指数的形成过程为该公司在伦敦、新加坡等地的分析师通过电话和即时通讯工具，与市场参与者交流关于交易、询价和报价的信息。

在每个工作日结束时（对于大多数亚洲现货市场而言，是中国时间18时30分），普氏的分析师将在该时间之前收集的信息进行评估，从而形成当天的指数价格。

而普氏指数的形成方法一直不被中国方面认可，中国钢铁工业协会认为其采集信息缺乏科学性和准确性，采集过程并不透明。

而更为重要的是普氏指数的核心理念是寻找可成交的市场价位，普氏指数每天都在寻找最高的买方询价和最低的卖方报价来评估当天的指数价格，所以确切地说，应该称之为普氏估价而非指数。

这就意味着每日的普氏估价并非当天所有采集信息的加权平均，而是价格发现。

即使市场收市前有成交，但如果在成交之后至18时30分前出现更有竞争力的询价或报价，那么这个价格也将会是普氏评估当天估价的主要依据。

因此如果一天中没有任何现货交易成交，普氏的估价将会是基于当天最有竞争力的询价或报价。

世界铁矿石供给现状：中国、巴西、澳大利亚、印度等是主要铁矿石生产国。

目前国际主要铁矿石供应商为巴西的淡水河谷集团、澳大利亚必和必拓集团和力拓集团。

世界铁矿石定价机制分析：1、当前国际大宗商品如有相关成熟期货市场或其他金融产品，其交易价格通常以期货合约价格决定，如原油价格、农产品价格、铜价、天然橡胶。

2、未形成期货定价方式的大宗商品一般通过主要供应商与购买者谈判议定具体交易价格。

此时买卖双方的定价能力，就由各利益集团自身包括政治、垄断地位、资本规模、储量等因素在内的综合实力决定。

铁矿石是一种尚未收到广泛认可的期货品种或期货市场的初级产品，采用后一种定价形式。

2010年之前定价主要存在两种形式：卖方垄断定价和谈判首发定价。

1、卖方垄断定价：巴西的淡水河谷集团、澳大利亚必和必拓集团和力拓集团。

2、谈判首发定价：在铁矿石价格谈判中，无论哪家钢铁企业最先与供应商谈定价格，它所确定的铁矿石价格就将被全球其他钢铁企业和供应商所接受。

每年4月1日到下年的3月31日为一个财政年度，价格一年一谈。

自2003年中国成为最大进口国，三对三分开谈判，先拍案的价格作为一年矿石的离岸价。

2010年4月必和必拓提出年度定价改为季度定价，得到力拓和淡水河谷的追随。

2011年伊始，必和必拓宣布大部分出口实行月度定价机制。

、同时定价基准由离岸价转变为到岸价。

对策：1、提高国内铁矿石资源的合理利用2、加大对国外铁矿资源的开发力度3、实施多元化进口渠道，降低铁矿石进口依存度4、整合国内钢铁企业5、建立铁矿石资源战略储备6、与铁矿石国家结成战略联盟中国参与国际铁矿石定价谈判：一年一度的铁矿石价格谈判最早开始于1981年，经铁矿石供应商和消费商谈判协商后，双方确定一个财政年度的铁矿石价格。

根据历年传统的谈判习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。

亚洲市场主要以日本为用户代表，欧洲则以德国为用户代表。

铁矿石四大买方阵营：力拓：力拓矿业集团于1873年在西班牙成立，总部设在英国，是一家英国和澳大利亚双重上市的公司。

氧化铝长协定价模式的变迁——迈向指数定价的氧化铝长协定价模式长城伟业期货研究所（上海）童长征在动力煤和铁矿石的长单定价模式发生改变之后，氧化铝的长协定价也在酝酿着发生改变和调整。

2010年，铁矿石谈判价格发生了根本性的改革。

通行了接近40年的铁矿石年度定价谈判机制由三大铁矿石巨头强行推倒，改成了每季度和钢厂确定下一个季度的协议矿的价格，但是这个新生的季度矿价格刚刚执行了一个季度，力拓的执行官艾博年在6月29日就表示季度定价很可能要被现货价格取代。

季度定价宣告结束反映了矿业巨头们实际上是想结束固定期限合同的定价模式，而要采用现货定价或者指数定价的方式来完成铁矿石贸易，以赚取更多的商业利润。

在铁矿石价格谈判机制变换之后，必和必拓是最早提出改变氧化铝定价模式的。

2010年3月，在迈阿密举行的第16届国际铝土矿和铝研讨会上，必和必拓集团总裁就表达了改变氧化铝长协定价体系的强烈愿望。

必和必拓认为氧化铝行业需要和动力煤以及铁矿石行业一样，将定价模式向市场导向型转变：这几个行业发展表现出类似的趋势，需求飙升、现货市场发展壮大，现货价格与合约价格出现背离。

其后有美铝、澳大利亚氧化铝公司等国际著名氧化铝生产企业表达了相同的愿望。

而中国铝业公司副总经理兼新闻发言人吕友清表示，该公司支持传统的氧化铝定价机制。

中铝是全球第三大氧化铝供应商，其2009年的产量为856.9万吨，但同时中铝也是全球最大的电解铝厂商之一。

中铝大部分的氧化铝都供应给了自己的电解铝生产。

奥纬管理咨询公司合伙人Bryn在6月22日CRU举办的第15届世界电解铝年会上指出：氧化铝市场在过去十年中发生了根本性的改变，但是长协定价方式却还是维持原来的传统模式，没有对市场的变化做出相应的反应。

氧化铝的长协定价模式是指氧化铝的长协价格随LME电解铝价格的波动而波动，一般为三个月期铝价格的15%-17.5%。

这种盯住LME铝价的定价模式忽视氧化铝本身的供求状况，并且不能反映氧化铝的生产成本。

行业视角浅谈中国进口铁矿石定价机制及变化趋势侯永丰（安阳钢铁股份有限公司 河南 安阳 455004）摘 要：随着我国经济的快速发展，铁矿石的需求量也大幅增加，但我国在进口铁矿石定价机制方面却没有取得应有的话语权。

本文第一部分介绍我国进口铁矿石定价机制的演变历程，第二部分介绍全球主要的铁矿石定价指数，第三部分介绍普氏指数定价的制约因素及不足，第四部分提出我国进口铁矿石定价机制未来的变化趋势。

关键词：进口铁矿石；定价机制；价格指数；普氏指数中图分类号：F760 文献标识码：A DOI：10.19921/ki.1009-2994.2021-07- 0010-0052020年，中国进口铁矿石11.7亿吨，占全球铁矿石贸易量的70%以上。

虽然我国是世界上最大的铁矿石消费国，但并没有赢得相应的市场主导权，进口铁矿石定价机制完全由世界三大铁矿石贸易商控制。

即使前几年在我国钢铁企业大幅亏损的情况下，世界主要矿石供应商仍然利用其在铁矿石贸易中的垄断低位，获得高额利润，已经影响到我国钢铁行业的健康快速发展。

一、我国进口铁矿石定价机制的演变过程世界范围进口铁矿石价格谈判最早开始于1981年，铁矿石主要供应商和主要进口国钢厂进行协商谈判，双方确定一个年度进口铁矿石价格，该价格为FOB价格，铁矿石供应商以FOB价格进行交货，运费由进口方负责。

根据谈判传统习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。

亚洲市场以日本为用户代表，欧洲则以德国为用户代表。

铁矿石供应商主要有3家：澳大利亚两大巨头力拓公司、必和必拓公司，以及巴西的淡水河谷公司。

不过，在2008年，一股新兴力量——澳大利亚第三大矿石供应商FMG公司也积极参与到铁矿石谈判中。

由于中国逐渐成为世界上最大的铁矿石进口国，2003年起，宝钢作为中国钢铁行业的代表，开始参与亚洲市场的铁矿石价格谈判。

2010年开始，巴西铁矿石供应商开始推出普氏指数定价，澳大利亚巨头力拓公司经过一段时间后，也开始逐渐采用普氏指数作为铁矿石定价基础，最终，指数定价机制为我国大多数钢厂接受。

董朝宾总裁出席第七届中国国际钢铁大会发表主题演讲2012年5月8日，北京国际矿业权交易所总裁董朝宾出席第七届中国国际钢铁大会，应邀作《探索建立公开透明的铁矿石价格形成机制》的主题演讲，全面介绍中国铁矿石现货平台设计思路、发展愿景，并回答现场提问。

尊敬的吴溪淳顾问、朱继民会长，各位来宾，女士们、先生们，大家下午好！非常感谢第七届中国国际钢铁大会组委会，邀请我代表中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会和北京国际矿业权交易所，就中国铁矿石现货交易平台建设情况作一简要报告。

今天我给各位报告的内容主要有三个部分，一是铁矿石进入交易所定价时代，二是交易所的业态逻辑，三是平台的设计思路和发展愿景。

铁矿石进入交易所定价时代我们首先回顾铁矿石定价机制的演变历史。

1950年代以前，铁矿石资源供应充足，交易方式是以现货为主；到了1 960年代，随着日本钢铁工业的快速发展，铁矿石需求快速增长，而日本国内资源贫乏，铁矿石完全依赖进口，主要购买澳大利亚的矿石；1970年代，欧美借鉴日本经验，大量利用进口铁矿石和签订长期合约，导致国际市场上的铁矿石供需日趋紧张，铁矿石出口国为了维护自身利益，在 1975 年开始增强了谈判力量，并改签长期合约为短期合约；1980 年，铁矿石的谈判机制逐步稳定下来，一直延续到 2007 年。

谈判主要在全球三大铁矿石生产商和亚洲、欧洲各大钢铁企业之间举行。

2004 年，宝钢作为中国钢企代表加入谈判。

这一阶段谈判的特点是，只要供需任一对谈判双方率先达成协议，其他各方均无条件接受，即“首发-跟进”模式，且计价基准为离岸价，同一品质的铁矿石各地涨幅一致，同一类型各品质铁矿石涨幅一致，即业界通称的“离岸、同涨幅”。

2008年以来，随着海运费大幅上涨，且现货价高于长协价等因素，矿山纷纷谋求更为灵活的定价模式。

2010年，原有年度基准定价机制改变为以到岸价为准的季度定价。

至此，延续30年的铁矿石定价机制发生剧变。

中国铁矿石谈判的博弈思想一年一度的中国铁矿石价格谈判，无不牵动着整个社会的神经，也是该年度的重大事件。

而这种机制也由来已久，铁矿石价格谈判最早开始于1981年，是经铁矿石供应商和消费商谈判协商后，双方确定一个财政年度的铁矿石价格。

根据历年传统的谈判习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。

亚洲市场以日本为主要用户代表，欧洲则以德国为主要用户代表。

而铁矿石供应商主要有3家：澳大利亚两大巨头力拓公司、必和必拓公司以及巴西的淡水河谷公司。

它们在全球铁矿石出口市场占据四分之三江山,这也就赋予它们在价格谈判中难以动摇的绝对优势.不过，在2008年，一股新兴力量——澳大利亚第三大矿石供应商FMG公司也积极参与到铁矿石谈判中。

全球三大铁矿石供应商和其关键客户并非倚赖商品交易所进行交易,而是在每个日历年度结束时展开谈判,确定下个财年(4月1日至次年3月31日)铁矿石的离岸价格(FOB).一旦供应商任意一方和钢厂任意一方价格达成一致，则本年度铁矿石谈判就会结束，其他供需双方均接受此价为新的年度价格，即首发价。

而国际上铁矿石谈判实际上是“三家卖三方买”的多方博弈，任何一方都有可能根据自己的利益和掌握的筹码与对方达成协议。

按照谈判规则，任何一场谈判达成的协议基本上就是最终的谈判结果，参加谈判各方均有议价权但无定价权，只不过各家议价能力强弱不同而已。

这又是一个连续的博弈，在这个漫长的“讨价还价”过程中，谁第一个提出的条件显得并不重要。

目前，供应方主要是三大巨头：必和必拓公司、巴西淡水河谷公司、力拓矿业公司。

需求方则为：中国钢铁企业、日韩钢铁企业和欧洲的钢铁企业。

铁矿石一般是通过长期的合同方式买卖交易，一旦谈判就固定下来作为一年内的标准价。

在世界两大需求方阵营中，若有一方接受了供应方的价格，那么其他一方就必须被动接受。

有时供应方先与亚洲达成协议，有时则先与欧洲达成协议。

在这场无硝烟的谈判战场中，谈判双方们经常是通过这种“讨价还价”式的谈判来决定利益天平的法码。

铁矿石定价从长协到指数的前世今生铁矿石长协价格年度谈判的背景及发展历程铁矿石长协谈判有近百年的历史，而铁矿石国际贸易是随着日本钢铁工业的蓬勃发展和贸易全球化而日渐成熟的，并在80年代初逐渐形成了特定的交易惯例和价格机制，即年度定价长协机制。

在1950年以前全球铁矿石资源供应充足，交易方式以现货交易为主；20世纪60 年代，钢铁工业快速发展的日本由于国内资源贫乏而成为澳大利亚铁矿石资源的主要买方，双方为了加强合作开始签订短期合同，并在60年代后期逐步发展为长期合同，铁矿石量和价都锁定10-20年；20世纪70年代，欧美借鉴日本经验大量利用进口铁矿石和签订长期合约，导致国际市场上的铁矿石供需日趋紧张，铁矿石出口国为了维护自身利益，在1975年成立了铁矿石输出国组织，增强了谈判力量并改签长期合为短期合约。

铁矿石长协定价机制决定年度铁矿石价格的谈判开始于1980年（1981财年），此后谈判机制逐步稳定并延续了接近30年。

其框架是：铁矿石供需双方长期协议“定量不定价”；价格一年一谈；确定“首发价”后，其他矿山公司和钢厂进行确认跟随。

在长协合同中定死了供货的数量或采购的数量，期限一般达到5～10年，甚至达到20～30年。

根据惯例每年第四季度开始，由世界主流铁矿石供应商与其主要客户进行谈判，决定下一财政年度铁矿石价格，价格一经确定，双方则依照谈定的价格在一年内执行。

铁矿石消费商中的任意一方与铁矿石供应商中的任意一方价格达成一致后则谈判结束，国际铁矿石供需双方均接受此价格为新财年的价格。

这一谈判模式即“首发-跟风”模式；且计价基准为离岸价，同一品质的铁矿石各地涨幅一致，同一类型各品质铁矿石涨幅一致，即“离岸价、同涨幅”。

铁矿石长协年度谈判机制的出现与变革都是与当时的历史背景密切相关的，在当时的背景下，年度定价机制对双方都有利，对主要买方日本来说年度定价合同有利于稳定货源与钢厂的生产计划；而处于发展阶段三大矿山而言，年度合同能够使其在年初就获得银行的贷款，有利于其快速发展。

铁矿石历史行情回顾
一、近代铁矿石开采的起源
铁矿石是人类历史上最重要的矿石之一，它被广泛用于制造钢铁和其他金属制品。

铁矿石的开采可以追溯到近代工业革命之前。

当时，矿工们开始利用简单的工具和设备，如铁锤和凿子，从地下挖掘出铁矿石。

这些早期的开采方式非常艰难，但铁矿石的需求推动了技术的发展和改进。

二、铁矿石价格的起伏
铁矿石的价格受到多种因素的影响，包括供求关系、经济环境、政治因素以及技术进步等。

历史上，铁矿石价格经历了多次起伏。

在经济繁荣时期，铁矿石的需求增加，价格上涨；而在经济衰退时期，需求减少，价格下跌。

三、铁矿石市场的发展
随着时间的推移，铁矿石市场逐渐发展壮大。

从最初的地方性市场到现在的全球化市场，铁矿石的交易规模不断扩大。

国际贸易和全球供应链的建立，使铁矿石的价格和供应更加透明和稳定。

四、未来的趋势和挑战
随着全球经济的发展和工业化进程的加速，铁矿石的需求将继续增长。

然而，随之而来的是对矿产资源的可持续利用和环境保护的压力。

未来，铁矿石行业将面临如何平衡供需关系和资源保护的挑战。

总结
铁矿石历史行情回顾表明，铁矿石作为人类生产和生活的重要原材料，对经济和社会的发展起到了重要的推动作用。

随着时间的推移，铁矿石的开采和交易方式不断改进和完善，市场规模逐渐扩大。

然而，未来铁矿石行业需要面对的挑战也不容忽视，只有在平衡供需关系的同时，注重可持续发展，才能确保铁矿石行业的健康发展。

揭秘普氏指数2010年是铁矿石定价体系的转折年。

沿用了40年的年度长协价格被颠覆，取而代之的是以现货市场为基准的季度定价机制。

按照三大矿山的定价公式，每一季度的铁矿石价格，将按照上一季度中国市场的现货指数均价来确定。

目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有三：环球钢讯(SBB)的TSI指数、金属导报（MB）的MBIO指数与普氏能源资讯（Platts）的普氏指数。

报价各不相同。

在矿山有意无意的推动下，众多钢企选择或者“被选择”了普氏。

此后，普氏指数的高低起伏，就很大程度上取代固定的年度基准价格，反映出铁矿石的价格趋向。

但是，在“被选择”了指数定价后，这一指数究竟为何物，国内钢企、乃至整个行业都仍然缺乏了解。

这个指数能否真实反映铁矿石价格的变化？它与矿山究竟是什么关系？这一指数会否让钢铁业付出更多成本？国内钢企能够参与指数的生成吗？《上海证券报》独家揭秘这一铁矿石价格的核心指数。

“普氏指数”并非指数中国企业对矿石指数不了解，之前也似乎没有了解的必要。

可就在数月间，所有的钢厂都要依赖它来决定自己的成本价格了。

经记者调查发现，普氏指数算不上一个真正意义上的“指数”，甚至亦非当日成交价的加权平均值，而仅是一个“估价”。

“普氏指数最准确的表述应该是…价格评估‟。

只是行业采用我们的估价作为制定合约价格的基准，因此产家和用家往往将其称为…指数价格‟。

”对于普氏能源资讯普氏金属集团市场报道总监Francis Browne来说，他要向钢厂做的第一个解释，就是普氏的真正性质。

这些钢厂有些已经与他们联系多次，还有些甚至已经是他们的信息来源，但真正了解这个指数编制方法的，却很少。

Browne对本报记者介绍，普氏拥有一份参与现货市场交易的机构名单，包括矿山、贸易商、钢厂、货运商、金融机构等在内，据称有几百家。

他们被称为普氏的“询价对象”。

每个交易日，普氏的编辑人员都会与其中一些参与现货市场交易的对象联系，询问当天的交易情况，比如“今天有多少单交易”，或者“对今天的价格怎么看”。

中国铁矿石谈判为何屡战屡败国贸一班刘勇华 200910111103一年一度的中国铁矿石价格谈判，无不牵动着整个社会的神经，也是该年度的重大事件。

而这种机制也由来已久，铁矿石价格谈判最早开始于1981年，是经铁矿石供应商和消费商谈判协商后，双方确定一个财政年度的铁矿石价格。

根据历年传统的谈判习惯，国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场，并分别确定亚洲价格和欧洲价格。

亚洲市场以日本为主要用户代表，欧洲则以德国为主要用户代表。

而铁矿石供应商主要有3家：澳大利亚两大巨头力拓公司、必和必拓公司以及巴西的淡水河谷公司。

它们在全球铁矿石出口市场占据四分之三江山,这也就赋予它们在价格谈判中难以动摇的绝对优势.不过，在2008年，一股新兴力量——澳大利亚第三大矿石供应商FMG公司也积极参与到铁矿石谈判中。

全球三大铁矿石供应商和其关键客户并非倚赖商品交易所进行交易,而是在每个日历年度结束时展开谈判,确定下个财年(4月1日至次年3月31日)铁矿石的离岸价格(FOB).一旦供应商任意一方和钢厂任意一方价格达成一致，则本年度铁矿石谈判就会结束，其他供需双方均接受此价为新的年度价格，即首发价。

随着中国钢铁业快速发展，中国铁矿石进口量也一路攀升，2005年2月，中钢协和五矿商会通过了《铁矿石进口企业资质标准和申报程序》，审核后具有铁矿石进口资质的企业数量由523家锐减至目前的112家。

拥有进口资质的大型钢企由于享受长协价，经常囤积居奇，将矿石高价倒卖给中小企业。

"无米下锅"的中小钢企要面对两大食利者--国外铁矿石巨头和国内各大拥有长协价的进口企业。

他们大量囤积长协矿，进行长期倒卖，国内无长协矿资质的中小钢企，面对两大食利者无可奈何，只能依靠贸易矿，或者从具有长协矿资质的企业中购买。

中小钢企进入长协矿的愿望一如几十年前无保障的农民想拥有城市户口，以吃到定量和有价格保证的"商品粮"。

但是，国内钢企因为长协价的原因，也分成了营垒分明的派别，利益的迥异也是后来导致中国在铁矿石谈判中败北的主要原因之一。

铁矿石定价知识指南一、定价模式1、澳洲定价模式： 1) 力拓长协定价：PB 粉：FOB 吨度价：【当月份普氏62%铁品位CFR 价格平均值-同期BCI C5价格平均值/（1-0.08）】/62运费价格：以力拓报价为准CFR 价格=FOB 吨度价*实际铁含量+运费PB 块：（PB 粉的吨度价+Premium 价差）*实际铁含量+运费 HIY 粉：PB 粉吨度价*折扣*实际铁含量+运费（2013年开始没有折扣了）PS ：普氏指数选取区间可以根据客户的需求单独谈判2) 力拓现货（包括招标）定价： PB 粉：固定价基于61%铁 PB 块：固定价基于62%或62.5%铁 HIY 粉：固定价基于58%或58.5%铁罗粉招标：固定价基于57%铁，2014年7月1日起矿价折扣提高至13%，而此前为6% 罗粉现货：一口价或者固定价基于57%铁FMG 粉：2013年折扣为2%,2014年6月折扣为12%，2014年7月1日起矿价折扣提高至14%； 澳大利亚主要铁矿石出货港口：DAMPIER （丹皮尔港，RIO 主要港口）、CAPE LAMBERT （兰伯特角港，RIO 主要港口）、HEDLAND （黑德兰港，BHP\FMG\OneSteel 主要港口）、ESPERANCE （埃斯2、巴西定价模式：巴西长协定价：【普氏62%铁品位CFR 价格平均值+普氏每吨度铁品位差（Per 1% Fe differential ）平均价 】*（实际铁含量-62）（PS ：Vale 对SI 、AL 含量有惩罚，SI 以4.5%为基础，1.5美金每1% 调整；AL 以2%为基础，1.2美金每1%调整，在此基础上CFR 总价可能还有4-6美金左右的减少，每个季度都会有不同变化） Vale 长协指定卸货港口是青岛港，宣港要在船过新加坡之前，海运费价差汇总如下：Discharging Port 卸货港Freight Differential 海运费价差Plus 加Minus 减巴西现货定价：固定价基于各品种典型值巴西主要铁矿石出货港口：TUBARAO（图巴朗港Vale主要港口）、ITAGUAI（伊塔瓜）、PONTA UBU二、常用矿品种介绍2、块矿4、球团三、船型介绍1. 巴拿马型散货船（Panamax）：该型船是指在满载情况下可以通过巴拿马运河的最大型散货船，即主要满足船舶总长不超过274.32米，型宽不超过32.30米的运河通航有关规定。

Mysteel：铁矿石指数定价与掉期交易简析2010新财年铁矿石长期协议价的起算日（4月1日）已过，而中国与三大矿山之间就铁矿石长协价迟迟未能达成统一意见。

与此同时，必和必拓与淡水河谷已明确表达了将铁矿石“长协改短约”的意愿，并开始了实际动作。

必和必拓于3月30日宣布，已经同一批“相当数量”的亚洲客户签订铁矿石销售合同，这些合同将摆脱之前的年度定价机制，而改为基于到岸价（包含海运费）的短期协议；巴西淡水河谷公司也在4月1日发布公告，称已经与全球97%的客户（占公司计划销量的90%）达成季度合同；而韩国浦项钢铁次日表示已初步同意4-6月以每吨100-105美元的价格从巴西淡水河谷进口铁矿石，价格涨幅在83%-86%，这些都标志着沿袭了40多年的铁矿石传统年度定价机制或将瓦解。

纵观国际大宗商品的定价机制，除铁矿石与煤炭之外，其余大宗商品无一不显露出很强的金融属性。

煤炭虽未推出期货品种，但国际煤炭价格指数的发展较为成熟，如澳大利亚BJ动力煤指数、欧洲ARA指数、理查德RB指数、纽卡斯尔NEWC指数等，而国际炼焦煤市场季度定价模式的出现也促使EnergyPublishing推出了业内首个炼焦煤价格指数（包含澳大利亚昆士兰优质炼焦煤、美国东海岸优质炼焦煤（低挥发分）、美国东海岸A型炼焦煤（高挥发分）三个指数）。

鉴于目前铁矿石定价周期由“长”变“短”以及向现货市场贴近的趋势显露无遗，三大矿山开始推行季度定价、指数定价模式，而一些咨询机构看到铁矿石现货市场带来的“商机”，也开始推出一系列的铁矿石指数，国际金融大鳄更是开始着手开发铁矿石掉期交易、指数期货等金融衍生品，围绕铁矿石产生的新的金融链条已经逐渐清晰。

表1 国际大宗商品定价模式一、国际主要铁矿石指数&指数定价由于铁矿石现货市场几乎只有中国才有，中国有50%~60％的铁矿石都是现货交易，因此目前国际主流铁矿石指数都是在中国铁矿石现货市场的基础上综合海运价格设计出来的。

M I NI NG矿业铁矿石定价权：铁矿石谈判或本月落定，涨幅超预期已成必然。

文刘继顺4月1日，是国际三大铁矿石供应商——巴西淡水河谷（Va le）、澳大利亚力拓（Rio T into)和必和必拓(B HP B illito n)按新财年长协价格，向铁矿石需求方供应铁矿的起始日，从某种程度上来看，也可以称为令我国钢铁业痛苦的日子。

随着2010年4月1日的临近，铁矿长协价谈判各方卯足了劲，借助于舆论与现货市场的起伏，纷纷造势，意欲掌握谈判的主动权。

我国作为全球铁矿石进口的最大国，自2004年起便以需求方的形式参与铁矿长协价的谈判。

前五年的谈判，虽然竭尽了全力，但并未取得利于中国买方的谈判结果（表1）。

那么，2010年的谈判结果究竟如何？2010年中国国内的铁矿石价格将有怎样的走势？中国需要怎么样的才能够为自己争取到足够的铁矿定价话语权？涨幅预计在4成左右2010年铁矿石长协价的谈判，中方以中钢协指导宝钢为主谈，于2009年10月15日在青岛召开的“第九届中国钢铁原材料国际研讨会”上拉开序幕。

中钢协秘书长单尚华抛出了谈判的主基调：进口铁矿石结算周期应从月日到月3日；坚持长期协议量价互动，量大应价优；统一价格，确定了长期协议的供货商不能向中国企业出售两个价格的铁矿石。

此原则否认了4月1日起为一财年的结算周期，同时要求更多优惠，堵住三大矿山公司的现货供应。

但这次会议，国际三大铁矿石供应商未派代表出席，却于次日（10月16日）发表声明，要求将2010~2011年度的铁矿石价格上调30~35%，以扭转2009~2010年度铁矿石降价33%的局面。

这表明，三巨头全然不予理会中方要求。

鉴于对2010年铁矿石现货涨价和对全球经济复苏的预期，此后三巨头要求在2009年价格基础上上涨40~50%；而中方谈判的价格底线是涨幅20~30%。

3月4日《中国日报》报道：淡水河谷希望在现货价和2009年基准价之差的基础上提价50%，而必和必拓则希望直接按现货价指导铁矿石长协价（当季议价、现货价和按指数定价）。

2000年以来国际铁矿石价格变动与走势
从上个世纪80年代开始一直到21世纪初国际铁矿石价格长期保持相对稳定，日本是国际铁矿石贸易的最大买家，在从1980-2001年期间长达20多年时间里一直主导国际铁矿石价格的制定。

从2004年开始，中国超过日本成为国际铁矿石贸易的最大买家，“中国特需”开始成为影响铁矿石价格变动的主导因素，国际铁矿石价格也由此开始出现大幅上涨。

参见下图：
2010年铁矿石长协谈判破裂，沿袭了多年的铁矿石年度定价方式被终止，取而代之的是与现货市场价格紧密挂钩的季度定价。

举例来说，2012年一季度价格是以2011年9月、10月、11月三个月的普氏指数均价为基准，其中普氏指数的制定标准是以品位62%的铁矿石到达青岛港的价格为依据。

自从三大矿山选择以季度定价为标准后，铁矿石协议价格和现货价格的联系更加紧密，从而变得更加灵活，价格波动幅度和频率都远大于年度定价。