2010年证券从业考试《投资分析》终极预测题

2010年证券从业资格考试《投资分析》模拟试题一、单项选择题1．( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。

A．转贴现政策B．公开市场业务C．法定存款准备金政策D．再贴现政策2．在《全国经济活动国际标准行业分类》中，中类是用( )个数字表示。

A．1B．2C．3D．43．公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的( )。

A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期4．综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是( )。

A．1：1：1B．5：3：2C．2：3：4D．6：2：35．EV A的公式定义是( )。

A．EBA=NOPA T+资本×资本成本率B．EV A=NOPA T一资本÷资本成本率C．EV A=N0PA T一资本×资本成本率D．EV A=NOPA T+资本÷资本成本率6．从某种意义上讲，( )可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

A．成交价B．成交量C．时间D．空间7．( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。

A．三角形B．矩形C．旗形D．楔形8．若昨日的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为( )。

A．200B．0C．60D．1409．关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )。

A．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B．技术分析失效C．投资者不可能战胜市场D．内幕信息无助于改善投资绩效10．以下说法中，正确的是( )。

A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一11．证券投资组合的策略不包括( )。

一、单项选择题：1．（），美国芝加哥大学财务学家尤金?法默提出了著名的有效市场假说理论。

A．20世纪50年代 B．20世纪60年代C．20世纪70年代 D．20世纪80年代2．以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（）。

A．制定证券市场的方针政策 B．对证券市场进行监管C．制定证券交易所的业务规则 D．制定证券市场的有关规章3．（）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。

A．价值发现型 B．价值培养型C．价值开拓型 D．价值成长型4．（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

A．学术分析流派 B．行为分析流派C．基本分析流派 D．技术分析流派5．（）主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

A．宏观经济分析 B．行业分析和区域分析C．学术分析 D．公司分析6．技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（）、价格沿趋势移动、历史会重复。

A．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B．公司的行为包含一切信息C．证券收益率服从正态分布D．市场的行为包含一切信息7.某投资者将10000元投资于一项期限5年、年息10％的债券（按年计息），按复利计算此项投资的终值为（）。

A．16105 元 B．15000元C．15400 元 D．16200元8.假定某投资者以880元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。

A．10% B．12%C．11% D．13%9．去年某公司支付每股股息为2元，预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5％的速率增长。

假定必要收益率是10％，则该公司股票的价值为（）。

A．42 B．24C．32 D．4010. 在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是（）。

A．期权的成本 B．期权的价格C．期货的价格 D．期货的成本11. 当可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值时，后者减前者所得到的数值被称为（）。

2010证券从业资格考试《投资分析》最后突破试题（一）一、单选题(每小题1分，共4分)1、以下哪一个不是财政政策手段( )A、国家预算B、税收C、国债D、利率2、( )财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性3、当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取( )货币政策以减少总需求。

A、松的B、紧的C、中性D、弹性4、在下列几项中，不属于一般性货币政策工具的是( )。

A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制二、多选题(每小题2分，共10分)5、财政政策的种类大致可以分为( )。

A、扩张性B、紧缩性C、中性D、弹性E、偏松6、中央银行经常采用的一般性政策工具是( )。

A、直接信用控制B、间接信用控制C、法定存款准备金率D、再贴现政策E、公开市场业务7、在股票市场供给决定因素的分析中，决定上市公司数量的主要因素是( )。

A、宏观经济环境B、制度因素C、上市公司质量D、股票价格水平8、积极财政政策包括：( )A、降低税率B、增加财政赤字C、增加国债发行D、增加财政补贴9、融资融券业务可能造成以下不良影响( )A、增加证券市场波动性B、增加市场投机气氛C、使证券交易更容易被操纵D、使金融体系稳定性受到一定影响三、判断题(每小题1分，共4分)10、国家预算只可以调节社会总供求。

11、当总需求不足，应增加货币供应量。

12、中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。

13、股权分置改革是推动我国证券市场供求关系良性发展的一个基本制度变革。

2010证券从业资格考试《投资分析》最后突破试题（二）一、单选题(每小题1分，共9分)1、一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。

A、初创B、成长C、成熟D、衰退2、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。

A、正相关B、负相关C、同步D、领先或滞后3、按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）。

2010年证券从业资格考试-投资分析多项选择考前冲刺题及答案解析1．关于关联交易，下列说法正确的是（）。

A．从理论上说，关联交易属于中性交易B．关联交易可以视做内幕交易的一类C．关联交易属于纯粹的市场行为D．关联交易可以降低企业的交易成本答案与解析：选AD。

从理论上说，关联交易属于中性交易，其既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易范畴，其主要作用是降低企业的交易成本。

2．道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（）。

A．主要趋势B．次级趋势C．短暂趋势D．上升趋势答案与解析：选ABC。

3．根据技术指标理论，（）。

A．WMS值越大，当日股价相对位置越低B．WMS值越小，当日股价相对位置越低C．WMS值越大，当日股价相对位置越高D．WMS值越小，当日股价相对位置越高答案与解析：选AD。

如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。

4．RSI的应用法则包括（）。

A．根据RSI的取值大小判断行情B．两条或多条RSI曲线的联合使用C．从RSI的曲线形状判断行情D．从RSI股价的背离方面判断行情答案与解析：选ABCD。

5．在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有（）。

A．趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线B．下降趋势线是一种压力线C．在上升趋势中，需将股价的三个低点建成一条直线才能得到一条上升趋势线D．上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线答案与解析：选ABD。

6．我国证券投资分析师应当遵守的执业纪律有（）。

A．证券投资分析师应当在投资建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，同时不能提出适合具有不同投资目的的不同投资人的特定投资组合建议B．证券投资分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务C．证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证D．证券分析师不得以客户利益为由做出有损社会公众利益的行为。

2010年证券从业资格考试-投资分析判断是非考前冲刺题及答案解析1．在进行行业分析时，如果投资者要从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业，并把握其发展脉搏，则应该采取历史资料研究法。

（）答案与解析：选A。

只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。

各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。

2．分析公司的扩张潜力有助于了解公司的成长性。

（）答案与解析：选A。

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

3．速动比率比流动比率更进一步地反映了企业偿债能力水平。

（）答案与解析：选B。

速动比率是比流动比率更进一步的有关变现能力的指标。

4．总资产周转率是销售收入与资产总额周转速度的比值。

（）答案与解析：选B。

总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。

5．产权比率，也称做股东权益比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。

（）答案与解析：选A。

6．因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。

（）答案与解析：选B。

销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

销售毛利率高，并不能一定得出净利一定高，因为净利等于销售收入减去销售成本及其他相关费用。

7．对于上市公司而育，净资产收益率就是净利润与年末股东权益的百分比。

（）答案与解析：选A。

上市公司基于股份制企业的特征采用年末股东权益做分母，符合证监会发布的公告，也和上市公司每股收益、每股净资产等计算一致。

8．每股净资产等于年末净资产除以年末发行在外的普通股总股数。

（）答案与解析：选A。

每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值。

9．在公司现金流量分析的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。

2010年证券从业考试-投资分析判断是非考前冲刺题1．为政府提供投资咨询服务和决策依据不是我国证券投资分析师的任务。

（）答案与解析：选B。

我国证券分析师是为投资者、企业、政府等提供投资咨询、财务顾问、决策依据等服务的专业人士。

2．一般地讲，矩形形态为我们提供了一些短线操作的机会。

（）答案与解析：选A。

3．历史资料表明，上海股市曾在1994年8月出现一次V形反转，上证综指的低谷是325点左右。

（）答案与解析：选A。

4．如果市场是半强式有效的，通过“内幕消息”可以获得非正常的超额收益。

（）答案与解析：选A。

在这个市场中，仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依据新的公开消息，因此只有内幕交易信息者才能获得非正常的超额回报。

5．对一个特定的投资者而言，其对应的无差异曲线只能有一条。

（）答案与解析：选B。

对于特定的投资者来说，其对应的无差异曲线是一个密布整个平面又互不相交的曲线簇。

6．在证券组合管理中投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。

（）答案与解析：选B。

组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。

7．资本资产定价横型与马柯威茨证券组合理论相比其最大优点是可以检验。

（）答案与解析：选B。

罗尔指出资本资产定价模型（CAMP）是永远也无法用事实来检验的。

8．CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。

（）答案与解析：选A。

9．由均值－方差模型确定的可行域的左边界总是向外凸或线性的，不会出现凹陷。

（）答案与解析：选A。

可行域满足一个共同的特点，左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。

10．如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较整。

（）答案与解析：选B。

如果组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于证券市场线下方，绩效较差。

1、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委2、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书3、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。

某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。

1.9.432.8.433.10.114.8.694、名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。

1.少2.多3.相同4.不确定5、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。

1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长6、美国、日本、中国证券经营机构的类型为（）。

1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型7、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制8、专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）。

1.中央登记结算机构2.地方登记结算机构3.交易所4.交易中心9、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。

1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息10、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。

1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日11、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。

1、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动2、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。

1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商3、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。

1.一年2.二年3.三年4.四年4、安全性最高的有价证券是（）。

1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券5、证券承销商的主要职能是（）。

1.代理证券发行2.证券经纪3.自营交易4.投资咨询6、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。

1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行7、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。

1.一年2.二年3.三年4.四年8、一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致（）1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整9、安全性最高的有价证券是（）。

1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券10、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。

某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。

1.9.432.8.433.10.114.8.69。

[多选题]2010年证券从业考试-投资分析考前冲刺题及答案解析1．解释利率期限结构的市场分割理论认为（）。

A．长期债券是短期债券的理想替代物B．市场效率是低下的C．短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的D．债券期限越长，到期收益率越高答案与解析：选BC。

A项属于市场预期理论的观点；B项属于利率期限结构理论的先决条件；C项属于市场分割理论的观点。

利率期限理论认为债券期限在1年或1年以上的预期利率是大致相同的。

因此，本题选BC。

2下列说法正确的是（）。

A．持续、稳定的GDP增长，有助于证券市场价格上扬B．“滞胀”将会导致证券市场价格下跌C．证券市场一般会提前对GDP的变动做出反应D．宏观调控下的GDP减速增长，必然使股票市场转入熊市答案与解析：选ABC。

政府采用宏观调控措施以维持经济的稳定增长，则必然减缓GDP增速，但若措施适当，经济矛盾将逐步得以缓解，此是证券市场亦将反映这种好的形势，并不必然转入熊市。

因此D项错误。

3．影响我国证券市场股票需求的因素包括（）。

A．宏观经济环境的变化B．居民金融资产结构的调整C．股票发行主体资格的审核制度变化D．流通市场准入制度的变迁答案与解析：选ABD。

影响我国证券市场股票需求的因素除题中ABD事项外，还包括利率变动状、证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽、银证合作、机构投资者的培育和壮大和资本市场的逐步对外开放。

股票市场的需求主要受到以下因素影响：①宏观经济环境；②政策因素（包括四项：市场准入、利率变动状况、证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽、银证合作的前景）；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。

4．财政政策手段包括（）。

A．国家预算B．国债C．利率D．税收答案与解析：选ABD。

C项利率属于货币政策的手段。

5．货币政策的选择性政策工具是（）。

A．计划信用控制B．市场信用控制C．直接信用控制D．间接信用指导答案与解析：选CD。

证券从业考试证券投资分析2010年真题答案解析参考答案一、单项选择题1．B【解析】证券投资分析的理想结果是证券投资净效用最大化。

2．D【解析】只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

3．A【解析】每一证券都有自己的风险…收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。

4．C【解析】尤金?法玛提出着名的有效市场假说理论。

5．A【解析】个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。

6．A【解析】根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是证券组合分析法。

7．C【解析】作为信息发布主体,上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

8．C【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。

9．B【解析】权益价值=资产价值-负债价值。

10．C【解析】 100000--(1+20％)2=69444.40(元)，最接近C选项。

11．D【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。

12．D【解析】股票、外汇、利率都属于金融期货的标的物。

13．B【解析】认股权证的溢价=认股权证的市场价格-内在价值=-7=2(元)。

14．C【解析】可转换证券的转换贴水=可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格。

15．A【解析】GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入，GDP=C+I+G+(X—M)。

16．C【解析】居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。

17．B【解析】高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌。

18．D【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣——衰退——萧条——复苏。

19．B【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

[判断题]2010年证券从业资格考试-投资分析考前专项练习题及答案解析1．证券投资分析一直是证券市场一个非常重要的产业。

（）答案与解析：选A。

2．学术分析学派以“对价格与所反映信息内容偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。

（）答案与解析：选A。

各投资分析流派对证券价格波动原因的解释见表1所示：表1 各投资分析流派对证券价格波动原因的解释对证券价格波动原因的解释分析流派对价格与价值间偏离的调整基本分析流派对市场供求均衡状态偏离的调整技术分析流派对市场心理平衡状态偏离的调整心理分析流派对价格与所反映信息内容偏离的调整学术分析流派3．用于解释利率期限结构的市场分割理论的基本观点是：市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。

（）答案与解析：选A。

4．政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管属于影响证券价格的外部因素。

（）答案与解析：选A。

政府的监管政策属于影响股票证券价格的外部因素中的宏观经济因素。

5．一般来说，国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系决定的。

（）答案与解析：选A。

6．公司今年年末预期支付每股股利4元。

从明年起股利按每年10%的速度持续增长。

如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。

（）答案与解析：选A。

根据不变增长模型的计算公式：内在价值＝＝80（元）。

7．股票的市场价格与认股权证的认购价格之间的差额就是认股权证的理论价值。

（）答案与解析：选A。

8．不变增长模型是可变增长模型的一个特例。

（）答案与解析：选A。

从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。

9．可转换债券的价格通常在理论价值之上，转换价值之上。

（）答案与解析：选A。

可转换债券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

2010年证券从业资格考试《证券投资分析》预测试题(1)总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）(1)由股票的上涨家数和下降家数的比值推断股票市场多空双方力量对比的技术指标是（）。

(2)关于获取现金能力分析，以下说法错误的是（）。

(3)进行证券投资分析是投资者科学决策的（）。

(4)综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容主要是（）。

(5)下列行业中，多属于国家完全垄断的是（）。

(6)在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交，这是因为期权具有（）。

(7)某债券的票面价值为100元，每半年付息5元，期限2年。

如果目前市场上的必要收益率为10%，那么，用单利方法计算的该债券的价格为（）元。

(8)（）是指新行业从原行业（母体）中分离出来，分解为一个独立的新行业，比如电子工业从机械工业中分化出来，石化行业从石油工业中分化出来等。

(9)（）主要包括财政投资、倾斜金融、倾斜税收、行政性干预等。

(10)（）于2000年7月制定了《中国证券分析师职业道德守则》。

(11)下列指标中，属于人气型指标的是（）。

(12)（）降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，促成股价上升。

(13)某投资者面临以下投资机会：从现在起的7年后收入500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，则投资的单利现值为（）元。

(14)跨期套利是指（）。

(15)一家上市公司发行股票3000万股，总资产40000万元，经营性现金净流量为4500万元，营业收人为14000万元(增值税税率是17％)。

该公司销售现金比率是（）。

(16)短期RSI>长期RSI，则属于（）。

(17)证券组合管理理论最早由（）系统地提出。

(18)假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1％、2％、3％、4％、5％、6％、6％、5％、4％、3％、2％、1％，那么估计期望方差为（）。

2010年证券从业资格考试-投资分析单项选择考前冲刺题及答案解析1．就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是（）。

A．带有较长下影线的阴线B．光头光脚大阴线C．光头光脚大阳线D．大十字星答案与解析：选D。

十字星出现表明多空双方力量暂时平衡，而大十字星有很长的上下影线，表明多空双方斗争激烈。

2．评价企业收益质量的财务指标是（）。

A．长期负债与营运资金比率B．现金满足投资比率C．营运指数D．每股营业现金净流量答案与解析：选C。

从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。

经营所得现金＝经营净收益＋非付现费用＝净利润－非经营收益＋非付现费用。

3．融资租赁（）。

A．实际上等于变相的分期付款，购买固定资产B．租入的固定资产不作为公司的固定资产入账C．相应的租赁费用作为待摊费用D．不包括在债务指标比率的计算之中答案与解析：选A。

4．反映公司盈利能力的指标有（）。

A．销售净利率B．市盈率C．产权比率D．存货周转率答案与解析：选A。

销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收入水平，体现公司的盈利能力。

B项属于衡量上市公司盈利能力的指标；C项产权比率反映公司偿付到期长期债务的能力；D项属于利用资金运营的能力的指标。

5．（）年，财政部颁布了《企业会计制度》。

A．1999B．1998C．2000D．2001答案与解析：选C。

6．公司通过配股融资后，（）。

A．净资产增加B．负债将减少C．资产负债率将上升D．权益负债比率不变答案与解析：选A。

公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低。

7．（）是经营活动中的关联交易。

A．上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金B．关联企业之间相互持股C．托管经营D．承包经营答案与解析：选A。

BCD三项属于资产重组中的关联交易。

[判断题]2010年证券从业考试-投资分析考前冲刺题及答案解析1．个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。

（）答案与解析：选A。

基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法；第二类是技术分析，主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。

2．具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。

（）答案与解析：选A。

3．一般地讲，当市场利率上升时，债券的收益率水平也上升，因而债券的内在价值上升。

（）答案与解析：选B。

在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。

4．债券的内在价值等于预期的现金流量。

（）答案与解析：选B。

债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。

5．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。

（）答案与解析：选A。

若债券的市场价格与其面值相同时，则在期限一定的情况下，到期收益率与其票面利率相等。

6．一般地讲，影响利率期限结构的因素是债券的期限。

（）答案与解析：选B。

在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

7．工业增加值是工业总产值与中间消耗的差额，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

（）答案与解析：选A。

工业增加值是指行业在报告期内以货币实现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

8．分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。

（）答案与解析：选B。

分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。

9．一般地讲，公司增发新股的行为可能会造成本公司股票的市场价格下跌，也可能会刺激本公司股票的市场价格上涨。

（）答案与解析：选A。

2010年证券从业资格《投资基金》预测题（一）及解析一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。

以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1.基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出( )的特点。

A.集合理财B.专业管理C.组合投资D.利益共享2.在我国，基金各当事人的权利义务在( )中约定。

A.基金份额上市交易公告书B.招募说明书C.基金合同D.基金托管协议3.1940年，( )颁布了基金法律的典范——《投资公司法》和《投资顾问法》。

A.英国B.美国C.瑞士D.法国4.基金管理人的最主要职责是负责( )。

A.受托资产管理B.基金资产清算和会计复核C.基金资产的保管D.基金资产的投资运作5.同时以股票、债券为投资对象的基金类型是( )。

A.股票基金B.债券基金C.混合基金D.货币市场基金6.保本基金提供的保证类型一般不包括( )。

A.本金保证B.收益保证C.红利保证D.风险保证7.我国货币市场基金能够投资的金融工具不包括( )。

A.1年以内(含1年)的银行定期存款B.剩余期限在397天以内(含397天)的债券C.信用等级较高的可转换债券D.剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券8.ETF一般采用( )的投资策略。

A.完全主动式B.完全被动式C.被动式和主动式相结合D.被动式和主动式相交替9.基金募集失败，( )应承担法定责任。

A.投资者B.基金托管人C.基金管理人D.基金注册登记机构10.封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额要达到核准规模的( )以上。

A.60%B.70%C.80%D.90%11.在二级市场的净值报价上，ETF每( )发布一次基金份额参考净值(IOPV)。

A.15秒B.30秒C.1分钟D.1小时12.巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )。

A.5%B.10%C.15%D.20%13.基金管理公司独立董事人数不得少于( )人，且不得少于董事会人数的1/3。

2010年证券投资分析预测题及答案解析一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。

以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．预期收益水平和风险之间存在（）的关系。

A．正相关B．负相关C．非相关D．线性相关2．根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为（）。

A．技术分析法B．基本分析法C．定性分析法D．定量分析法3．证券投资技术分析法的优点是（）。

A．同市场接近，考虑问题比较直接B．能够比较全面地把握证券价格的基本走势C．应用起来相对简单D．进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长4．学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（）。

A．价格偏离了其应反映的信息内容B．价格偏离了价值C．市场心理及人类行为偏离了平衡状态D．市场供求偏离了均衡状态5．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。

A．851．14B．897．50C．907．88D．913．856．一种资产的内在价值等于预期现金流的（）。

A．未来值B．市场值C．现值D．账面值7．金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。

A．是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B．是期权合约标的资产的理论价格C．是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D．被称为协定价格8．无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。

一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（）。

A．认股权证的价值增加B．认沽权证的价值增加C．认股权证的价值减少D．认沽权证的价值不变9．（）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

A．短期政府债券B．长期政府债券C．短期金融债券D．短期企业债券10．甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10．05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）。

2010年3月证券从业资格考试《证券投资分析》真题附答案一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在( )。

A.3%B.5%C.l0%D.无限制标准答案： b2、在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是( )。

A.喇叭形B.V形反转C.三角形D.旗形标准答案： a解析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。

如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。

不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。

A选项符合题意。

3、 ( )一般在3日内回补，且成交量小。

A.普通缺口B.突破性缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口标准答案： a解析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。

普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。

4、在实际应用MACD时，常以( )日EMA为快速移动平均线，( )日EMA为慢速移动平均线。

A.1226B.1326C.2612D.1530标准答案： a5、当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫( )。

A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶标准答案： b6、技术分析主要技术指标中，( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。

A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS标准答案： c7、技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是( )。

A.OB.10C.30D.200标准答案： a8、技术分析主要技术指标中，( )是预测股市短期波动的重要研判指标。