第九章 中央银行
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金融学中央银行
金融学中央银行简介中央银行是国家金融体系中的核心机构，负责制定和执行货币政策，维护金融稳定和经济增长。
本文将深入探讨金融学中央银行的职责、功能以及其在经济中的重要性。
职责和功能中央银行的职责和功能主要包括以下几个方面：货币发行中央银行拥有独占的货币发行权，通过控制货币的供应量，调节经济的流动性。
增加货币供应可以刺激经济增长，而减少货币供应可以抑制通货膨胀。
利率管理中央银行通过制定基准利率或操作利率来影响市场利率，从而对经济进行调控。
通过提高利率，中央银行可以抑制通货膨胀和过度借贷，而降低利率则可以刺激消费和投资。
外汇市场干预中央银行在外汇市场上扮演重要角色，通过干预汇率，维护国家货币的稳定性。
中央银行可以买入或卖出外汇来影响汇率，以保持国内外贸易的平衡和金融市场的稳定。
金融监管中央银行承担着金融监管的重要职责，监督商业银行和其他金融机构的运营和风险管理。
中央银行的监管措施有助于维护金融系统的稳定和安全。
支付系统管理中央银行负责管理和维护国家的支付系统，确保金融交易的顺利进行。
中央银行提供支付清算服务，确保资金的安全和及时性。
中央银行的重要性中央银行在经济中扮演着至关重要的角色，其重要性主要体现在以下几个方面：维护货币稳定中央银行通过制定货币政策，控制货币供应量，以稳定物价水平。
保持低通货膨胀率有助于维护经济的稳定和可持续增长。
促进经济增长中央银行通过货币政策的调控，可以影响利率水平，促进投资和消费的增长。
稳定的货币政策有助于提高企业和个人的信心，刺激经济的发展。
应对金融危机中央银行在金融危机中扮演着关键角色，通过提供流动性支持、救助金融机构以及推出刺激措施，来稳定金融市场和防止经济崩溃。
监管金融风险中央银行负责监管金融机构，确保其合规操作并管理风险。
有效的监管可以减少系统性风险和金融危机的可能性。
维护金融稳定中央银行通过在金融市场中提供流动性支持、干预汇率以及监管金融机构等手段，维护金融市场的稳定和可靠性。
中央银行学题库(附答案)9
第九章中央银行货币政策目标选择与决策一、填空题1.货币政策是指中央银行为实现一定的经济目标，运用各种工具调节和控制和_______ 等中介指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
2.所谓“货币供给是外生变量”，则是指货币供给主要不是由经济体系中的________和________的行为决定的，而是由___________________决定的。
3.货币政策目标是由_________、_________和_________三个层次有机组成的目标体系。
4.金融危机主要指由___________带来的大批金融机构倒闭，并威胁到________的正常运行。
5.中央银行货币政策可选择的主要操作指标有_________和_________。
二、单项选择题1.关于货币政策有效性问题存在较大的理论分歧，但从理论演变过程来看，其认识经历了（ B ）的演变。
A.无效—有效—无效B. 有效—无效—有效C.无效—有效D. 有效—无效2.（ C ）是货币政策的首要目标。
A.经济增长B.充分就业C.币值稳定D.国际收支平衡3.以下不是可供选择的中介指标的是（ C ）。
A.货币供给量B.利率C.准备金D.汇率4.利率作为货币政策的中介指标，以下（ A ）不是其特点。
A.不易将政策性效果与非政策性效果相混淆B.能够表现货币与信用供求状况的相对变化C.数据易于及时收集获得D.作用力大，影响面广，与货币政策诸目标间的相关性高5.我国货币政策的最终决策权在（ D ）。
A.中国人民银行B.财政部C.全国人民代表委员会D.国务院三、多项选择题1.货币政策的变化会引起以下（ ABCDE ）的变化。
A.总需求和总供给B.一般价格水平C.经济结构D.国际收支平衡E.经济增长速度2.国家实施宏观调控的主要手段有（ BDE ）。
A.计划手段B.经济手段C.市场手段D.法律手段E.行政手段3.货币政策的基本内容包括（ ABCD E）。
A.政策目标B.实现目标的政策工具C. 各种操作指标和中介指标D. 政策传递机制E. 政策效果4.货币政策的最终目标包括（ ABCDE ）。
货币银行学(本专科适用)第九章 中央银行
央行的主要负债业务。 货币发行程序：
出库
货币发行
人民银行 商业银行 市场人民币 （发行库） 入库 （业务库）货币回笼 存量
2014-4-26
18
9.3 中央银行的主要业务
货 币 银 行 学
2. 中央银行的负债业务
① 货币发行业务
央行的主要负债业务。 货币发行原则：
垄断发行 可靠信用保证
2014-4-26
27
9.4 中央银行的独立性
货 币 银 行 学
1. 中央银行独立性的含义
② 央行职能上的独立性
独立自主制定和执行货币政策 外汇政策对央行独立性影响较大
多数国家的外汇政策决定权在于政府。
独立的法规制定权 财务独立 决策权独立
2014-4-26
28
9.4 中央银行的独立性
货 币 银 行 学
3. 国家的银行
央行为政府管理财政收支并提供各种金融 服务，而且代表政府执行金融政策并对金 融业进行监管。 ① 代理国库 ② 为政府融资，提供信用支持
直接贷款：短期贷款，弥补财政收支暂时 性不平衡。 购买公债：政府的长期贷款只能发行债券 筹集，发达国家常见。 透支：直接对财政放款，更易引发高通胀， 发展中国家常见。
15
2014-4-26
9.3 中央银行的主要业务
货 币 银 行 学
1. 中央银行的资产负债表
负债方
流通中的现金
公众和其他金融机构库存的现金 在负债项目中比重最大
各项存款
各种机构的存款
其他负债 资本项目
中央银行的自有资本
2014-4-26 16
9.3 中央银行的主要业务
美联储理事会成员的挑选
出库
货币发行
人民银行 商业银行 市场人民币 （发行库） 入库 （业务库）货币回笼 存量
2014-4-26
18
9.3 中央银行的主要业务
货 币 银 行 学
2. 中央银行的负债业务
① 货币发行业务
央行的主要负债业务。 货币发行原则：
垄断发行 可靠信用保证
2014-4-26
27
9.4 中央银行的独立性
货 币 银 行 学
1. 中央银行独立性的含义
② 央行职能上的独立性
独立自主制定和执行货币政策 外汇政策对央行独立性影响较大
多数国家的外汇政策决定权在于政府。
独立的法规制定权 财务独立 决策权独立
2014-4-26
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9.4 中央银行的独立性
货 币 银 行 学
3. 国家的银行
央行为政府管理财政收支并提供各种金融 服务，而且代表政府执行金融政策并对金 融业进行监管。 ① 代理国库 ② 为政府融资，提供信用支持
直接贷款：短期贷款，弥补财政收支暂时 性不平衡。 购买公债：政府的长期贷款只能发行债券 筹集，发达国家常见。 透支：直接对财政放款，更易引发高通胀， 发展中国家常见。
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9.3 中央银行的主要业务
货 币 银 行 学
1. 中央银行的资产负债表
负债方
流通中的现金
公众和其他金融机构库存的现金 在负债项目中比重最大
各项存款
各种机构的存款
其他负债 资本项目
中央银行的自有资本
2014-4-26 16
9.3 中央银行的主要业务
美联储理事会成员的挑选
中央银行学-第九章 中央银行与金融监管
18
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
3. 市场退出的监管
对金融机构变更、合（兼）并的监管
濒临倒闭需要解散，或需要合并的金融机 构需要在监管部门的管理下进行。
保证其偿还原债务，避免社会经济动荡。
对违规者的终止经营监督
纠正其错误，恢复正常经营 难以挽救，注销该机构——海南发展银行 对主要责任人按规定予以处罚
14
管理人员及组织架构
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
2. 市场运作过程的监管
资本充足率监管
资本总额 资本充足率 风险加权资产总额
评价金融机构抵御风险能力的标志。
我国规定商业银行资本充足率≥8%
最低实收资本金监管
即核心资本占总资本50%以上。
核心资本=总资本-附属资本
监管主体独立性原则 依法监管原则
监管机构的法律地位，运用法律手段 机构内控+当局监管和社会监督
自律与他律相结合的原则 谨慎监管原则 母国与东道国共同监管原则：跨国银行
9
20th70-80年代 20th90年代以来
安全与效率并重
§1 金融监管概述
金融自由化，效率优先 恢复金融业竞争 提高金融业活力和效率
各国金融形势差异大，监管政策 和态度不同，加大国际金融业风险 各国央行监管能力和范围有限 东道国对外观金融机构监管受限 本国对海外金融分支机构监管受限
37
各国央行态度不一
各国央行能力不一
§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
2. 金融监管国际协作的原则与形式
主权原则
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
3. 市场退出的监管
对金融机构变更、合（兼）并的监管
濒临倒闭需要解散，或需要合并的金融机 构需要在监管部门的管理下进行。
保证其偿还原债务，避免社会经济动荡。
对违规者的终止经营监督
纠正其错误，恢复正常经营 难以挽救，注销该机构——海南发展银行 对主要责任人按规定予以处罚
14
管理人员及组织架构
§2 金融监管的内容与方法
一．金融监管的内容
2. 市场运作过程的监管
资本充足率监管
资本总额 资本充足率 风险加权资产总额
评价金融机构抵御风险能力的标志。
我国规定商业银行资本充足率≥8%
最低实收资本金监管
即核心资本占总资本50%以上。
核心资本=总资本-附属资本
监管主体独立性原则 依法监管原则
监管机构的法律地位，运用法律手段 机构内控+当局监管和社会监督
自律与他律相结合的原则 谨慎监管原则 母国与东道国共同监管原则：跨国银行
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20th70-80年代 20th90年代以来
安全与效率并重
§1 金融监管概述
金融自由化，效率优先 恢复金融业竞争 提高金融业活力和效率
各国金融形势差异大，监管政策 和态度不同，加大国际金融业风险 各国央行监管能力和范围有限 东道国对外观金融机构监管受限 本国对海外金融分支机构监管受限
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各国央行态度不一
各国央行能力不一
§4 金融监管的国际准则与国际协作
一．金融监管国际协作的动因
2. 金融监管国际协作的原则与形式
主权原则
中央银行学题库(附答案)9
第九章中央银行货币政策目标选择与决策一、填空题1.货币政策是指中央银行为实现一定的经济目标，运用各种工具调节和控制和_______ 等中介指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
2.所谓“货币供给是外生变量”，则是指货币供给主要不是由经济体系中的________和________的行为决定的，而是由___________________决定的。
3.货币政策目标是由_________、_________和_________三个层次有机组成的目标体系。
4.金融危机主要指由___________带来的大批金融机构倒闭，并威胁到________的正常运行。
5.中央银行货币政策可选择的主要操作指标有_________和_________。
二、单项选择题1.关于货币政策有效性问题存在较大的理论分歧，但从理论演变过程来看，其认识经历了（ B ）的演变。
A.无效—有效—无效B. 有效—无效—有效C.无效—有效D. 有效—无效2.（ C ）是货币政策的首要目标。
A.经济增长B.充分就业C.币值稳定D.国际收支平衡3.以下不是可供选择的中介指标的是（ C ）。
A.货币供给量B.利率C.准备金D.汇率4.利率作为货币政策的中介指标，以下（ A ）不是其特点。
A.不易将政策性效果与非政策性效果相混淆B.能够表现货币与信用供求状况的相对变化C.数据易于及时收集获得D.作用力大，影响面广，与货币政策诸目标间的相关性高5.我国货币政策的最终决策权在（ D ）。
A.中国人民银行B.财政部C.全国人民代表委员会D.国务院三、多项选择题1.货币政策的变化会引起以下（ ABCDE ）的变化。
A.总需求和总供给B.一般价格水平C.经济结构D.国际收支平衡E.经济增长速度2.国家实施宏观调控的主要手段有（ BDE ）。
A.计划手段B.经济手段C.市场手段D.法律手段E.行政手段3.货币政策的基本内容包括（ ABCD E）。
A.政策目标B.实现目标的政策工具C. 各种操作指标和中介指标D. 政策传递机制E. 政策效果4.货币政策的最终目标包括（ ABCDE ）。
中央银行学ppt课件第九章 货币政策效应
第三节 我国货币政策效应分析
三、货币政策操作变量选择影响 我国以利率为操作目标，长期看来是可能的、必要的， 但是近期很难做到： 1.各经济主体对利率变动的反应很弱； 2.利率本身还处于比较严格的管制之中。 选择存款准备金和基础货币的技术困难： 1.存款准备金往往取决于商业银行的意愿和财务状况， 不宜为货币当局控制； 2.基础货币投放渠道不畅； 3.基础货币M1和M2之间关系不稳定等等。
2021/7/9
5
第二节 货币政策效应
（二）凯恩斯学派——货币非中性
凯恩斯学派认为非充分就业是常态，在这种情况下货币 是非中性的。但在两种极端情形下，货币政策变得无效：
情形一：凯恩斯陷阱
货币的利率弹性无限大，以至于公众在既定的利率水平 下愿意持有任何数量的货币，货币供应量的变动不会应 起利率的变动。
1.合理预期：经济单位预期形成过程中不会发生系列性 的错误，也可以说，有理性的经济行为者虽然也会发生 错误，但是这些错误是随机的、偶然的，平均值为零。
2.合理预期的情况下，经济行为者以将政府的变动趋势 和规律纳入其预期之中，都设想了相应的经济措施，所 以货币政策的预期效果被经济者的合理预期抵消。
（见教材198页）
2021/7/9
8
第三节 我国货币政策效应分析
货币政策最终目标 货币政策操作变量 货币政策中介变量 货币政策工具 货币政策传导机制
2021/7/9
9
第三节 我国货币政策效应分析
一、货币政策最终目标的选择影响
“货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经 济增长”——《中国人民银行法》。
制度尚未健全。 2.存款准备金影响货币政策的有效性 存款准备金政策对金融运行的冲击力强，同时准备金率还受
第九章 中央银行的征信和反洗钱业务
有效身份证件包括：身份证（第二代身份证须复印正反两面）、军官证、士 兵证、护照、港澳居民来往内地通行证、台湾同胞来往内地通行证、外国人 居留证等。 （二）委托他人查询信用报告 需要携带的材料有委托人及代理人双方的身份证件原件及复印件、授权委托 书。其中身份证件复印件和授权委托书留给征信分中心备查。 另可自备填写完成《个人信用报告本人查询申请表》 南京航空航天大学
（三）征信体系的要素
征信主体：企业和个人 征信法规：征信业管理条例 征信机构：中国人民银行 征信市场管理：市场准入、征信业务规范 征信宣传教育和市场培育
南京航空航天大学
经济与管理学院
（四）征信体系建设的意义
能够有效解决信息不对称的问题 有效防范金融风险，降低商业银行不良贷款，从而保持金 融稳定，推动金融发展。 有利于促进个人消费信贷业务的健康发展 有利于企业和个人积累信誉财富
南京航空航天大学
经济与管理学院 20
第九章 中央银行的征信和 反洗钱业务
第一节 中央银行的征信服务 第二节 中央银行的反洗钱业务
南京航空航天大学
经济与管理学院
1
第一节 中央银行的征信服务ห้องสมุดไป่ตู้
一、征信与征信体系概述 二、征信体系的模式选择
三、中国征信体系的建设
南京航空航天大学
经济与管理学院
2
一、征信与征信体系概述
南京航空航天大学
经济与管理学院
南京航空航天大学
经济与管理学院 13
查询个人信用报告的方式
个人或委托他人到征信分中心查询本人的信用报告，其中被委托人称为代理 人。 （一）本人查询信用报告 携带本人有效身份证件原件及一份复印件（其中复印件留给征信分中心备 查），到中国人民银行各地分支行、征信分中心查询。目前，征信中心不通 过电话和互联网提供信用报告查询服务。
第九章 中央银行货币政策工具与业务操作
(一)涵义：中央银行通过调整再贴现率进而 影响商业银行等存款货币机构的超额准备， 以达到增加或减少货币供量、实现货币政 策目标的一种政策措施 (二)操作： 1、再贴现率的调整： 2、规定向中央银行申请再贴现的资格：包括 票据种类和期限的限制，起到引导资金投 向的作用。如美国对贴现票据的限制
(三)作用(Role)： 1、影响商业银行的资金成本，从而影响货币 供给量： 2、影响信贷结构： (1)规定再贴现票据的种类： (2)规定差别再贴现率： 3、告示(Announcements)作用：影响公众预期 4、防止金融恐慌：如美国的做法
央行对商行等金融机构向客户提供不动产 抵押贷款的管理措施。主要手段如下： 1、规定贷款的最高限额： 2、贷款的最长期限： 3、第一次付现的最低金额： 4、利率的高低：
央行对国家拟重点发展的部门、行 业和产品规定较低的利率，以鼓 励其发展，主要用来配合国家的 产业政策 我国的优惠利率主要有
第三节 其他政策工具
央行对消费者耐用消费品分期购买或贷 款的管理措施，目的在于影响消费者 对耐用消费品有支付能力的需求 1、规定分期购买耐用消费品首期付款 的最低限额： 2、规定消费信贷的最长期限： 3、规定可用消费信贷购买的耐用消费 品种类：
央行对有价证券交易规定应支付的保证金 限额，目的在于限制借款购买有价证券 的比重 中央银行规定保证金限额的目的： 1、稳定证券市场价格： 2、限制大量资金流入证券市场，保证资 金用于生产与流通领域
(一)涵义：中央银行在金融市场买进或卖出有价 证券以改变商业银行等存款货币机构的准备金， 进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目 标的一种政策措施 (二)公开市场业务的作用： 1、调节准备金，从而影响货币供给量： 2、影响利率水平和利率结构： 3、与再贴现政策配合使用，提高货币政策效果： (三)公开市场的供求状 况和经济发展的需要，分别对各个商行的信 用规模加以分配和控制，实现对整个信用规 模的控制，是一种计划控制手段 1998年1月1日，人民银行取消了对国有商业银 行的贷款规模限额控制 3、流动性比率管理：规定商行的流动性比率， 也是限制信用扩张的直接管制措施之一 目前我国对商业银行规定的流动性比率不低于 25%(商业银行的资产负债比例管理)
中级经济师-金融、第九章中央银行与金融监督-第二节：货币政策体系(三)
近年来，适应金融宏观调控方式由直接调控转向间接调控，再贷款所占基础货币的比重逐步下降，结构和投向发生重要变化。
新增再贷款主要用于促进信贷结构调整，引导扩大县域和“三农”信贷投放。
中国人民银行于2014年年初调整再贷款分类，设立信贷政策支持再贷款类别，包括支农再贷款和新设的支小再贷款，并创设抵押补充贷款（PSL)，主要发挥促进信贷结构调整的作用，支持金融机构扩大对“三农”、小微企业和棚改等国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放
由于我国金融市场发展滞后，存款准备金政策使用频率较高
2．再贴现与再贷款：
（1）再贴现
2008年以来，为有效发挥再贴现促进结构调整、引导资金流向的作用，人民银行进一步完善再贴现管理:
适当增加再贴现转授权窗口，以便于金融机构尤其是地方中小金融机构法人申请办理再贴现；
适当扩大再贴现的对象和机构范围，城乡信用社、存款类外资金融机构法人、存款类新型农村金融机构，以及企业集团财务公司等非银行金融机构均可申请再贴现；
C．投资和货币需求的利率弹性部大
D．投资和货币需求的利率弹性都小
【答案】B
（二）货币政策的中介指标和操作指标
1．货币政策的中介指标
（1）定位：介于货币政策工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间的变量指标
（2）三种功能：测度功能、传导功能、缓冲功能
（3）选择标准：
内生性：必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量。是内涵要求。
作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。
既有利于央行有效调节市场短期资金供给，熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动，促进金融市场平稳运行，也有助于稳定市场预期和有效防范金融风险。
【例题：单选】我国的公开市场操作中，中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券，这种交易行为称为( )。
新增再贷款主要用于促进信贷结构调整，引导扩大县域和“三农”信贷投放。
中国人民银行于2014年年初调整再贷款分类，设立信贷政策支持再贷款类别，包括支农再贷款和新设的支小再贷款，并创设抵押补充贷款（PSL)，主要发挥促进信贷结构调整的作用，支持金融机构扩大对“三农”、小微企业和棚改等国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放
由于我国金融市场发展滞后，存款准备金政策使用频率较高
2．再贴现与再贷款：
（1）再贴现
2008年以来，为有效发挥再贴现促进结构调整、引导资金流向的作用，人民银行进一步完善再贴现管理:
适当增加再贴现转授权窗口，以便于金融机构尤其是地方中小金融机构法人申请办理再贴现；
适当扩大再贴现的对象和机构范围，城乡信用社、存款类外资金融机构法人、存款类新型农村金融机构，以及企业集团财务公司等非银行金融机构均可申请再贴现；
C．投资和货币需求的利率弹性部大
D．投资和货币需求的利率弹性都小
【答案】B
（二）货币政策的中介指标和操作指标
1．货币政策的中介指标
（1）定位：介于货币政策工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间的变量指标
（2）三种功能：测度功能、传导功能、缓冲功能
（3）选择标准：
内生性：必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量。是内涵要求。
作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。
既有利于央行有效调节市场短期资金供给，熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动，促进金融市场平稳运行，也有助于稳定市场预期和有效防范金融风险。
【例题：单选】我国的公开市场操作中，中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券，这种交易行为称为( )。
第九章 中央银行货币政策工具
二、再贴现政策 （一）概念 再贴现是随着中央银行的产生而发展起来的。 中央银行通过再贴现业务发挥其最后贷款 人功能并维持银行体系储备供给的弹性制 度。
（二）再贴现政策的内容 1、规定再贴现的对象； 2、规定再贴现票据的条件； 3、制定再贴现率；
（三）再贴现政策的作用机制 通过3调途径—— 一是对基础货币的影响； 二是对借款成本； 三是通过宣示效果起作用。
（三）存款准备金制度的作用机制 1、调整法定存款准备金会形成货币乘数的改 变，在基础货币不变的情况下，就会引起 货币供应量的改变。
M=m·B m=(1+c)/(c+rt+re) C：现金漏损率或流通中现金与存款比率 rt：法定存款准备金比率 re：超额存款准备金比率
其次，在中央银行基础货币不变的情况下， 中央银行改变法定存款准备金比率，将影 响商业银行对准备金的需求。
早期存款准备金制度的目的是维持银行体系 的流动性和清偿能力。但该制度进有利于 个别银行维持流动性，对于整个银行体系 的流动性危机没有多大帮助。
大萧条后，美国改变原来存款准备金率有法 律硬性规定，不可更改的规定；同时，存 款准备金制度的目的便转为控制信贷和货 币供应量。
（二）存款准备金制度的基本内容： 参见第六章，内容一致。
中央银行贷款的弊端： 1、大量使用会助长金融机构对中央银行的依 赖思想，迫使央行每年拿出大量基础货币 来弥补资金需求硬缺口。 2、它可能在金融机构间造成不公平的竞争局 面，不利于公平竞争局面的形成。 3、它要求规范化的操作规程，否则，容易导 致寻租行为和道德腐败的滋生。
四、公开市场业务探索 1994年汇改后，为了维持人民银行汇率的基 本稳定，在银行结售汇制和银行间外汇市 场的基础上，中国人民银行每天作为最后 买卖者，进入外汇市场买卖外汇。 1996年4月，中国人民银行又开办了买卖国债 的公开市场业务，但国债规模有限，品种 单一，利率较高，市场流动性较小，人行 在其中交易量较小，难以发挥宏观调控作 用。
《中央银行学》名词解释
《中央银行学》名词解释第一章中央银行制度概述1、中央银行：(是一个国家最高的金融管理机构，负责制定和实施货币政策，进行金融监管等，是金融体系的核心)是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构2、中央银行制度：一国银行的结构以及各家银行之间业务职能的划分形式3、单一式中央银行制度：指国家建立单独的中央银行机构并使其全面行使中央银行职能的制度4、复合式中央银行制度：指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度5、准中央银行制度：指国家（地区）不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度6、跨国式中央银行制度：指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度第二章中央银行的性质与职能1、发行的银行：指国家赋予中央银行集中于垄断货币发行权、成为全国唯一的货币发行机构2、银行的银行：指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构以及特定的政府部门3、政府的银行：指中央银行代表政府贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务4、最后贷款人：指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，从而承担起“最终贷款人”的角色，这可以避免发生金融恐慌5、中央银行相对独立性：指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度第三章中央银行的资产负债业务1、再贴现：是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务2、公开市场操作：是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标3、存款准备金制度：指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
《中央银行》课件
3
金融科技
中央银行也在积极推动金融科技应用于金融市场和支付领域。
结论及要点
中央银行的职责
• 实施货币政策 • 稳定金融市场和机构 • 管理国际储备
货币政策和央行
• 货币政策通过利率影 响经济
• 央行管理货币供应量
中央银行的架构
• 由董事会和行政部门组成 • 货币事务局和金融监
管机构也是关键部门探究中央 Nhomakorabea行中央银行在现代经济中扮演着至关重要的角色。深入了解中央银行的职责、 历史、组织架构以及货币政策的本质。
中央银行的职责
1 货币政策实施
中央银行负责实施货币 政策，以稳定物价，并 保持经济增长和就业稳 定。
2 金融稳定
3 国际储备管理
中央银行确保金融市场 和金融机构的稳定运行， 防范风险。
中央银行在国际上管理 储备和汇率政策，以保 护国家的财务稳定。
中央银行的历史
1
建立央行
17世纪末至18世纪初，法国和英国最早建立了央行。
2
美国崛起
1913年，美国成立了联邦储备银行，成为现代中央银行。
3
国际扩张
英国、欧盟、日本、中国等国家和地区也成立了自己的中央银行。
货币政策与央行
货币政策的定义
货币事务局
负责印制货币，处理货币交易以及向公众提 供货币等服务。
行政部门
负责执行货币政策，管理银行和金融市场。
金融监管机构
负责监管银行和金融机构，保持金融稳定。
中央银行的未来展望
1
数字化货币
许多中央银行正在研究和利用区块链技术发行数字货币。
2
可持续金融
中央银行也在积极推动金融体系实现可持续发展目标。
中级经济师金融第九章中央银行与货币政策.
第九章中央银行与货币政策
[本章考情分析]
年份单选多选案例合计
2009 5题5分2题4分1题2小题4分13分
2010 5题5分1题2分1题4小题8分15分
2011 5题5分2题4分0题0分9分
2012 5题5分2题4分1题4小题8分17分
[本章教材结构]
[本章教材新旧对比]
表9第九章变化情况（较小）
2012年版2013年版知识点变化
第一节中央银行概述
第二节货币政策体系
第三节货币政策的实施
第一节中央银行概述
第二节货币政策体系
第三节货币政策的实
施
第180页，介绍社会融
资总规模概念
第181页，增加对SHIBOR
的介绍。
第182-183页，删掉
2003-2005我国的金融
宏观调控操作，补充增
加2012年的宏观调控。
[本章内容讲解]
第一节中央银行概述[本节要点]
1.央行的独立性
2.央行的职能
3.央行的业务
第二节货币政策体系[本节要点]
1.货币政策的特征
2.金融宏观调控要素
3.货币政策目标与工具
4.货币政策中介指标
一、金融宏观调控与货币政策概述
二、货币政策的目标及工具。
教案 《金融学》——第九章 中央银行与货币政策
第九章中央银行与货币政策——吴小勇【教学目的】掌握中央银行的职能、业务特点及设立中央银行的必要性、影响货币政策效应的主要因素。
理解货币政策的概念、一般性货币政策工具对经济运行的调控原理、货币政策传导机制。
了解中央银行资产负债表的基本结构、其他货币政策工具和中央银行的独立性。
【教学重点】中央银行的职能、业务特点、货币政策目标与工具、货币政策效应。
【教学难点】货币政策传导【教学方法及手段】：讲授法【教学内容】第一节中央银行性质、职能与业务一、中央银行产生的客观必要性㈠统一银行券发行的需要㈡清算的需要㈢最后贷款人的需要——提供流动性㈣金融监管的需要二、中央银行制度的类型㈠单一型全国只设一家专门的中央银行。
如：中国、美国等。
⒈一元式；⒉二元式（中央级、地方级）㈡复合型中央银行既行使中央银行职能，也行使商业银行职能。
如：计划体制下的人民银行。
㈢跨国型如：欧洲中央银行。
㈣准中央银行型如：新加坡、香港的金管局。
三、中央银行的性质与职能㈠中央银行的性质中央银行是具有银行特征的国家机关。
㈡中央银行的职能⒈发行的银行⒉银行的银行①集中存款准备金；②最后贷款人；③组织全国的清算⒊国家的银行①代表国家制定、执行金融政策；②代理国库；③为国家提供各种金融服务。
四、中央银行资产负债表概略表注：中央银行的三大业务是—负债、资产与清算业务。
五、中央银行的独立性㈠含义中央银行独立性指市场经济条件下，中央银行在货币政策的决策和运作方面实际拥有的或法律赋予的自由程度。
㈡独立性问题的焦点中央银行独立性问题集中在中央银行与政府的关系上。
⒈中央银行应该对政府保持独立性；⒉中央银行独立性也是相对的。
中央银行一产生就与政府有密切的联系，体现政府的意图，从来是在一定程度上控制着中央银行。
国家对中央银行的控制呈强化趋势。
体现在：中央银行的国有化和制定新的银行法。
六、中央银行业务活动的特点⒈不以盈利为目的⒉不经营普通金融业务⒊资产具有最大流动性⒋定期公布业务状况⒌具有相对独立性第二节货币政策目标一、货币政策的概念货币政策通常指中央银行为实现特定的经济目标，在货币供给、利率方面所采取的调控方针和措施的总称。
中央银行学 第二版 练习题
中央银行学课后习题第一章中央银行制度的形成与发展一、术语解释1.发行的银行2.银行的银行3.政府的银行4.二元式中央银行制度5.准中央银行制度二、填空题1._______年，历史上最早的股份制银行——英格兰银行诞生。
2.为了保护存款人的利益和金融体系的稳定，客观上需要有一家权威机构集中银行的一部分现金准备，充当银行的“_________”。
3._______在中央银行制度的发展史上是一个重要的里程碑，世界上一般都认为它是中央银行的始祖。
4._______已经成为中央银行最基本、最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。
5._______这一职能，最能体现中央银行是特殊的金融机构的性质，也是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
三、选择题（含单选、多选）1.中央银行制度的基本类型有（）A．单一式中央银行制度 B. 复合式中央银行制度C．准中央式银行制度 D.跨国中央银行制度2.中央银行的基本职能包括（）A．发行的银行 B. 银行的银行C．政府的银行 D.调控监管职能3.中央银行的综合职能包括（）A．发行的银行 B. 调控职能C．服务职能 D.管理职能4.中央银行的资本组成类型有（）A．国有 B. 私有C．公私合股 D.无资本金E. 多过节共有5.下列（）银行是无资本金的特殊法人。
A．韩国 B. 日本C．澳大利亚 D.意大利四、问答题1.中央银行产生的客观基础是什么？2.如何理解中央银行的性质？3.中央银行的基本职能有哪些？4.中央银行制度可以分为哪些类型？比较这些不同的中央银行制度类型的特点。
5.中央银行的资本组成主要包括哪些类型？第二章中央银行的地位与独立性一、术语解释1．中央银行的独立性2．货币政策3．公开市场操作4．再贴现5．最后贷款人二、填空题1.中央银行独立性问题实质上是_______________2._______我国成立了银行监督管理委员会，实行货币政策职能和金融监管职能分开。
第九章中央银行ppt文档
中央银行对货币发行权的独家垄断，这一点从根本上决 定了任何商业银行在经营过程中都无法与中央银行竞争。
中央银行因为背负着调节经济和金融的特殊任务，其调 节过程大多要以雄厚的资金力量作后盾。
中央银行正是通过其资产业务实现提供货币供给，并对 全社会的货币供应量进行调控。
另一方面，因为货币发行能够得到铸币税收入，增发贷 款可获得利息收益等原因，如果中央银行的运营为了追 求利润，则中央银行就有增发货币或增加贷款的倾向， 而这会削弱其对经济和金融的控制，同时还会与既定的 货币政策相冲突，导致货币政策手段失灵。
许多分散的小银行的信用活动领域的地区的限制，使其发行 的银行券只能在有限的地区内流通，然而，资本主义经济的 发展要求银行券成为能在全国市场上广泛流通的一般信用流 通工具。
在此基础上，国家需要以法令形式限制或取消一般银行的发 行权，把发行权集中于专门发行银行券的中央银行。
中央银行建立的原因
2、对于清算机构的需要。随着银行业务不断扩大、债 权债务关系日益复杂，票据的交换及清算不能得到及时 处置，客观上需要建立一个全国统一且有权威的清算机 构为之服务。
中央银行的独特特征
(6)中央银行不在国外设立分支机构
国际法明确规定，“他国的中央银行，在派生 驻地不能发行钞票，不得经营商业银行业务， 不能与各地的不同国家的商业银行发生联系， 仅能有因为进出口贸易而发生的外汇联系”。
中央银行的发展过程
最早最全面发挥中央银行功能的银行是英格兰 银行。
英格兰银行基本垄断货币发行权，是它成立 150年以后的事情。1844年银行法的通过，标 志着英国279家银行发行银行券的局面正式结 束，其他商业银行只能从英格兰银行提取银行 券，因而必须在英格兰银行存款。从此，英格 兰银行成为了集中其他商业银行存款准备金的 银行。1854年，英格兰银行又成为英国银行业 的票据交换中心。
中央银行因为背负着调节经济和金融的特殊任务，其调 节过程大多要以雄厚的资金力量作后盾。
中央银行正是通过其资产业务实现提供货币供给，并对 全社会的货币供应量进行调控。
另一方面，因为货币发行能够得到铸币税收入，增发贷 款可获得利息收益等原因，如果中央银行的运营为了追 求利润，则中央银行就有增发货币或增加贷款的倾向， 而这会削弱其对经济和金融的控制，同时还会与既定的 货币政策相冲突，导致货币政策手段失灵。
许多分散的小银行的信用活动领域的地区的限制，使其发行 的银行券只能在有限的地区内流通，然而，资本主义经济的 发展要求银行券成为能在全国市场上广泛流通的一般信用流 通工具。
在此基础上，国家需要以法令形式限制或取消一般银行的发 行权，把发行权集中于专门发行银行券的中央银行。
中央银行建立的原因
2、对于清算机构的需要。随着银行业务不断扩大、债 权债务关系日益复杂，票据的交换及清算不能得到及时 处置，客观上需要建立一个全国统一且有权威的清算机 构为之服务。
中央银行的独特特征
(6)中央银行不在国外设立分支机构
国际法明确规定，“他国的中央银行，在派生 驻地不能发行钞票，不得经营商业银行业务， 不能与各地的不同国家的商业银行发生联系， 仅能有因为进出口贸易而发生的外汇联系”。
中央银行的发展过程
最早最全面发挥中央银行功能的银行是英格兰 银行。
英格兰银行基本垄断货币发行权，是它成立 150年以后的事情。1844年银行法的通过，标 志着英国279家银行发行银行券的局面正式结 束，其他商业银行只能从英格兰银行提取银行 券，因而必须在英格兰银行存款。从此，英格 兰银行成为了集中其他商业银行存款准备金的 银行。1854年，英格兰银行又成为英国银行业 的票据交换中心。
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事实上，所有制形式（资本组成类型）的不 同已无实际意义。
中央银行体制的类型
单一中央银行体制：一家央行；大多数国家 二元中央银行体制： 中央及地方两级央行；联邦制国家（如美国）. 准中央银行体制 无完整意义的央行;小国、地区（如新加坡、 香港地区） 跨国中央银行体制：若干国家联合组建（如 “欧洲中央银行”） 特殊的：复合式中央银行： 既是央行又从事一般银行业务（旧苏联、 1984年前的中国）
其中： 货币发行 金融机构存款 非金融机构存款 发行债券 国外负债 政府存款 自有资金 其它负债
资产总额
259274 100
总负债
2005年我国中央银行资产负债表
资产 项目 金额 比重 项目 负债
单位：亿元
金额 比重
国外资产（净）
其中：
63339
62139 337 861
61.09
储备货币
其中：
64343 25854 38391 98
中国人民银行
国家全资所有，国务院的直属机构 1，1948年12月1日，中国人民银行成立（石家庄） 2， --1956年的中国人民银行 统一人民币发行，清理整顿私营、官僚金融业 3,1950中期—1978年的中国人民银行 复合式的中央银行制度，人民银行“一身二任”。
4，1979-83年，过渡时期：向真正意义上的央行 转变； 5，1984年1月1日以来
关于“对政府提供信贷”（或直接购买国债）： 中央银行仅能向中央政府提供短期贷款对货 币总量影响不大； 但禁止对经常性财政赤字提供贷款财政赤字 的货币化通货膨胀。 财政自我约束机制的丧失
关于“财政赤字的货币化”
国家财政发生赤字时，不是通过向金融市场发
行国债筹措资金（此时，货币量不会直接增 加），而是通过向央行直接发行国债或借款来 筹措资金，即通过央行额外地增加货币的发行 来弥补财政赤字（此时，货币量将直接增加)
促使中央银行产生的客观需求 客观需求：超然地位的大银行产生 中央银行产生的途径 1.由商业银行逐渐演变—英格兰银行，等 2.由政府直接设计、组建—美国联邦储备 体系、我国，等
第二节 中央银行的职能及其资产负债表
基本职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行
一，发行的银行 ① 垄断现金发行权的机构;对一国货币量的决定 具有重要影响。 （一些国家，财政部可发行少量的硬、辅币 ） ② 中央银行的这一权力，是它能够对国民经济进 行宏观调控的基础 利率 调节 经济 货币供应量 信贷规模、等 1、 从法律赋予中央银行的职责来看。 通过法律条文来赋予中央银行的任务与 职责是中央银行独立性得以发挥的前提条 件。 2、从中央银行的隶属关系来看。 中央银行若隶属国会，其独立性较强; 中央银行若隶属政府或政府的某一部门(如 财政部)，其独立性则较弱。
3、 从中央银行行长(或总裁)行使的权力来看 中央银行行长或总裁是中央银行的最高领 导者，其权力大小、由谁任命、任职期限长短 等都会影响到中央银行独立性的程度。 4、从中央银行与财政的资金关系来看 中央银行是否有支持财政资金的义务、 是否有相应的条件或限额、这些条件或限额是 刚性较强还是弹性较大。
二，银行的银行
① 和商业银行一样，中央银行也办理存、贷款、结 算业务，但其业务对象是商业银行为主的金融机 构 -- 所谓“银行的银行”。 ②主要体现： 集中准备金存款； 最后贷款人；P.199 票据交换和清算。
集中清算 央行
帐户+或帐户+或-
甲银行
清 算 机 构
乙银行
结算
客户A
客户B
效率的提高、有利于中央银行对整 个银行体系的监管
第九章 中央银行
第一节 概述
中央银行： 不以盈利为目的，垄断货币的发行，通过货 币政策进行宏观调控，承担金融监管，在金 融体系中处于核心地位的特殊金融机构。 特殊的金融机构： o特殊地位：一国金融体系的枢纽； o特殊的银行:非赢利性；业务对象仅为金融 机构和政府； o特殊的政府机构：通常都会有赢利；具有 相对较强的独立性。
联邦储备理事会所在地
纽约、芝加哥、旧金山三家最大， 持有50%的联储资产，其中纽约联储 超过30%
阿拉斯加 夏威夷
联邦储备理事会
12家联邦储备银行（共25个分行） 近 4000 家 会 员 商 业 银 行
联邦储备理事会：7名理事，总统提名经议会批 准，14年任期，每2年轮换1名。 联邦储备银行：每银行董事会9人，3人由联邦储 备理事会任命，6人由成员银行选择产生。 成员银行：出资组建联邦储备银行，但其仅有每 年领取不超过6%股息(尽管联邦储备体系每年 的盈余达几百亿美元) 、推选董事的权利。
支持、反对的观点集中于：
o 利益驱动机制 • 政治家们为了赢得选票，有注重短期效应 的倾向，所以只有使央行与政治隔离，才能 做到关注长期目标，成为币值稳定的捍卫者。 • 反对：宏观经济管理是一个整体。货币政 策应与财政政策等经济政策相配合，所以也 应由政府统一掌握协调。
意见的趋同 o 理论和二战后的事实基本能证实：独立性 强物件稳定 波动小,经济的长期稳定发 展。 o 独立性加强的同时须增加政策的“透明度”， 接受公众的监督、对政策后果负责。
国债、票据
外汇、黄金等国外资产
政府存款 资本项目 (其 他) (其 他) 资产总额 ＝ 负债及资本总额 以上业务，就如同硬币的正反两面，是资产、负债 业务同时发生的。
第三节中央银行的所有制形式以及组织 结构类型
中央银行的所有制形式
国家全资所有的中央银行 半国家性质的中央银行 形式上是股份有限公司 私人股份制中央银行
根据一些经济学家的实证分析，得出这样的
结论： (1)中央银行独立性的强弱与通货膨胀率高低 密切相关。即中央银行的独立性越强，所受 政治影响越小，则通货膨胀率越低。实际数 字显示，中央银行受到政府操纵的国家的平 均通货膨胀率是中央银行具有高度独立性国 家的几乎2.5倍。 (2)实际统计数据表明，中央银行独立性与国 民经济的增长率和劳动就业的发展之间不存 在相关性。（关于这一点有争议）
20296
62.06
外汇
黄金 其它国外资产
59.94
0.33 0.83
货币发行 金融机构存款
非金融机构存款 发行债券
24.94 37.02
0.09 19.58
对政府债权
2892
2.79 25.00
0.06 11.05
对金融机构债权
对非金融机构债权 其它资产
15584
67 11460
国外负债
642
0.62
政府存款
自有资金 其它负债
7527
220 10648
7.26
0.21 10.27
资产总额
103676
100
总负债
103676
100
央行可通过资产业务，创造或冲销自身的债务。 如:央行进行再贴现或对金融机构发放贷款，收 回；央行买入或卖出国债；央行买入或卖出外 汇或黄金。
资 产 对金融机构的贷款 负债及资本 发行的现金 金融机构的存款
三，政府的银行 ①向政府提供服务，代表政府进行对宏观经济调控、 金融监管等。 ②内容： 1）代理国库； 2）代理政府债券发行； 3）为政府融通资金、提供信贷支持； 4）为国家持有和经营管理国际储备； 5）代表国家参加国际金融组织和国际金融活动； 6）制订和实施货币政策； 7）维持金融的稳定； 8）提供信息和决策建议。
资产 项目 国外资产（净） 其中： 外汇 黄金 其它国外资产 对政府债权 对金融机构债权 对非金融机构债权 其它资产 金额 比重 项目 储备货币 215419 83 206766 669 7983 15421 20810 25 7598 3 6 8 80 3 负债
单位：亿元
金额 185311 48646 136480 184 40497 720 24277 219.75 8249 259274 9 0.08 3 100 比重 71 19 52 16
中央银行发行的现金是央行的一种负债 凭证，它反映是央行对货币持有人的债 务（无期限的）。
财政自我约束机制的丧失->“财政赤字的货币
化” 频繁
->引发恶性通货膨胀。
为何允许提供短期贷款？ 短期内有借有还，中长期的货币量基本不变。
人民银行上海总部 05年8月10日正式成立。以人民银行上海分 行为基础进行组建，作为人民银行总行的有机组成 部分，在总行的领导和授权下开展工作，将主要承 担部分中央银行业务的具体操作职责，同时履行一 定的管理职能。 • 全国统一的银行间同业拆借市场、债券市场 和外汇市场都设在上海，上海证券交易所是 全国的主板市场。另外，上海还设有黄金市 场和期货市场。全国统一的银行间同业拆借 市场、债券市场和外汇市场都设在上海，上 海证券交易所是全国的主板市场。另外，上 海还设有黄金市场和期货市场。人民银行
四、高度简化的中央银行资产负债表
资
产
负债及资本
发行的现金 金融机构的存款 政府存款 资本项目 (其 他) ＝ 负债及资本总额
对金融机构的贷款 国债、票据 黄金、外汇等国外资产
(其 他) 资产总额
表内各项目的关系:
静态:资产=负债+资本;
动态:资产↑ 负债和资本必然↑
2010年我国中央银行资产负债表
5、 从中央银行最高决策机构成员中是否有政府
代表来看。一般认为，中央银行最高决策机构 中(通常是理事会)若没有政府代表，可以避免 政府直接干预理事会的决议和行为，中央银行 不受政府压力与偏见的影响，可以客观地评价 经济形势并向政府提出建议，中央银行的独立 性较强。反之，则较弱。 西方主要国家中央银行与政府关系模式 美国模式 英国、日本模式 意大利、法国模式
各国中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表 中央 银行 的独 立性 非常 高 比较 高 比较 低 非常 低