金融学课件

根据银行体系合并资产负债表有如下等式： 根据银行体系合并资产负债表有如下等式： Aa+Ab +Ac+Ad =Le+Lb+Lc+Ld+M2 经过整理 M2=（Aa+Ab +Ac+Ad ）-（Le+Lb+Lc+Ld） （ （ M2=（Aa-Le）+(Ab-Lb) +(Ac+Ad -Lc)-Ld （
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一、外汇的含义
外汇（国际汇兑的简称） 外汇（国际汇兑的简称）
动态 一种货币兑换成另外一种货币的行 国际结算或外汇交易活动）。 为（国际结算或外汇交易活动）。 广义静态外汇： 广义静态外汇：是国家外汇管理法令中 所称的外汇， 所称的外汇，泛指一切以外国货币表示 的金融资产，包括我国货币、 的金融资产，包括我国货币、外币有价 证券、以外币表示的支付凭证、 证券、以外币表示的支付凭证、其他可 用于国际支付的货币单位。 用于国际支付的货币单位。
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准货币的内含： 准货币的内含：其自身并 非真实的货币， 非真实的货币，但具有较 强的流动性， 强的流动性，且能够执行 货币相关职能的一系列金 融资产。 融资产。
准货币的外延：M2-M1 ——定期、储蓄、外币存款 定期、储蓄、 定期 等
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1、银行汇票
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五、金融资产的特性
偿还性（期限性Maturity）：金融资产是有到期日的。 金融资产是有到期日的。 偿还性（ 流动性（变现性Liquidity）：可转化为现金。 可转化为现金。 流动性（ 收益性（Return）：投资者可获取收益。 投资者可获取收益。 收益性（ 风险性（Risk）：一种金融资产未来收益波动的大小。 一种金融资产未来收益波动的大小。 风险性（
所谓金融资产的流动性是指在不蒙 受损失或不蒙受重大损失的前提下， 受损失或不蒙受重大损失的前提下， 某项金融资产转化为现金的能力。 某项金融资产转化为现金的能力。
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（1）货币层次划分的一般规律
M0=流通中的货币（现金货币） 流通中的货币（现金货币） 流通中的货币 M1=M0+活期存款货币 M1=M0+活期存款货币 M2=M1+活期存款以外的其他存款 活期存款以外的其他存款 M3=M2+短期金融工具 短期金融工具
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D=
R rd 1 rd
货币乘数
1 k = rd
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C = D − R = R•
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决定广义货币供应M 2、决定广义货币供应M2的因素
资产
Aa Ab Ac Ad 各项贷款 财政借款 在IMF中的资产 IMF中的资产 黄金外汇占款
负债
Le商业银行以外金融机构存款 Lb 财政存款 Lc 国际金融机构往来 Ld 银行资本及其他 M2 现金 活期存款 商业银行储蓄存款、 商业银行储蓄存款、定期存款
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（2）IMF对货币层次的划分
M0=准备货币（ M0=准备货币（流通于银 准备货币 行体系以外的现钞和铸 币，不包括商业银行库 存现钞和铸币） 存现钞和铸币） M1=M0+商业银行的活 商业银行的活 期存款以及邮政汇划系 统或国库接受私人活期 存款等部分 M2=M1+准货币 准货币
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（三）货币供给量：既是内生变量又是外生变 货币供给量： 量
货币供给量是一个外生变量： 货币供给量是一个外生变量：央行能够按照既定 的政策意图， 的政策意图，运用货币政策工具来调节货币数量 及其结构。 及其结构。 货币供给量是一个内生变量： 货币供给量是一个内生变量：货币供给量的变动 并不完全受制于央行的货币政策， 并不完全受制于央行的货币政策，它还受制于客 观经济过程， 观经济过程，即受经济社会中其他经济主体的货 币收付行为的决定。 币收付行为的决定。
交易信息
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（1）外汇市场的含义
外汇市场（ ）：外汇交易参 外汇市场（Foreign Exchange Market）：外汇交易参 ）： 与者（交易双方及中介机构） 与者（交易双方及中介机构）从事外汇买卖和外汇余 缺调剂的市场。在外汇市场上， 缺调剂的市场。在外汇市场上，既可以进行本币与外 币的买卖，也可进行外币间的买卖。 币的买卖，也可进行外币间的买卖。 外
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（二）金融衍生资产产生的原因
客观背景 银行的积极推动 技术的支持 客户的需要
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二、金融市场的构成要素
包括交易主体（市场参与者）、交易客体（交易对象） 包括交易主体（市场参与者）、交易客体（交易对象） 交易主体 ）、交易客体 和交易价格。除此之外还包括市场组织和管理机构、 交易价格。除此之外还包括市场组织和管理机构、 清算机构和中介机构。 清算机构和中介机构。
（1）基础货币的内含
基础货币（ 基础货币（Base Money）由公众持有的现金和商业银行在中央银行的存款所构 ） 它是商业银行存款货币扩张的基础，人们又称基础货币为高能货币（ 成，它是商业银行存款货币扩张的基础，人们又称基础货币为高能货币（Highpower Money）、强力货币或货币基数（Monetary Base）。它是中央银行对社会 ）、强力货币或货币基数 ）。它是中央银行对社会 ）、强力货币或货币基数（ ）。 公众和金融机构的负债总额，是货币供给量中最基本的部分。 公众和金融机构的负债总额，是货币供给量中最基本的部分。
法存 +12.8 存款 +64
放款 +51.2 1 100 + 100(1 − 20%) + 100(1 − 20% )2 + L = 100 × = 500(万元 ） 1 − (1 − 20%)
一般地， 一般地，用rd 表示活期存款 的法定存款准备金率； 表 的法定存款准备金率；D表 示存款增加总额； 表示原 示存款增加总额；R表示原 始存款；C表示派生存款 始存款； 表示派生存款
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日常生活中对货币的近似描述
货币与通货 (Money 与 Currency） ） 货币与财富 （Money与Wealth） 与 ） 货币与收入 （Money与Income） 与 ）
你带钱了吗？ 如“你带钱了吗？”。但在现代经 济学里， 济学里，货币并不惟一地定义为通 货。如支票存款与通货能够执行同 样的职能。 样的职能。 她很有钱” 如“她很有钱”，意思是说她很富 这实际上是把货币同不动产、 有。这实际上是把货币同不动产、 股票、债券及其他各类财富相混同。 股票、债券及其他各类财富相混同。 他赚多少钱？ 如“他赚多少钱？”，这里的钱指 的是收入。货币是某一时点的存量； 的是收入。货币是某一时点的存量； 而收入则是一段时间中的流量。 而收入则是一段时间中的流量。
Hale Waihona Puke 2011年12月10日星期六
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1、划分货币层次的目的与依据
划分货币层次的 目的 便于对货币供 应量的统计分析； 应量的统计分析； 对不同层次上 的货币采取不同 的控制方法。 的控制方法。 划分货币层 次的依据 理论界一 般认为， 般认为，划 分货币层次 的依据是金 融资产的流 动性。 动性。
市场监管机构 证券监督管理委员会 市场监管 交易主体 融资者： 融资者： 发行证券 投资者： 投资者： 买卖证券 中介机构 交易指令 证券公司 代理交易 交易信息 资金证券结算 资金 证券 交易指令 清算机构 清算所 交易清算
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市场组织机构 交易所 撮合成交
银行汇票： 银行汇票： 银行汇票是汇款人将款项交存当地银 行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算 或支取现金的票据。 或支取现金的票据。银行汇票结算方式是指利用 银行汇票办理转账结算的方式。 银行汇票办理转账结算的方式。 银行汇票结算方式具有如下特点：（ ：（1 银行汇票结算方式具有如下特点：（1）适用范围 ；（2 信用度高，安全可靠；（ ；（3 使用灵活， 广；（2）信用度高，安全可靠；（3）使用灵活， 适应性强； 适应性强；持票人可以将汇票背书转让给销货单 也可以通过银行办理分次支取或转让， 位，也可以通过银行办理分次支取或转让，另外 还可以使用信汇、 还可以使用信汇、电汇或重新办理汇票转汇款项 结算准确，余款自动退回。 （4）结算准确，余款自动退回。
《中华人民共和国外汇管理条例》对外汇的界定 中华人民共和国外汇管理条例》
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静态 以外国货币表示的金融资产。具有 以外国货币表示的金融资产。 可支付性、可兑换性和可获得性。 可支付性、可兑换性和可获得性。 狭义静态货币： 狭义静态货币：用外币表示 的可用于国际间结算的支付 手段， 手段，通常指的是以外币表 示的银行票据、支票、 示的银行票据、支票、本票 以及存款。 以及存款。
货币性(Monetaryness) 某些可做交易媒介。 货币性(Monetaryness)：某些可做交易媒介。 可分性( 可分性(Divisibility)：能以不同的货币单位来结算。 ) 能以不同的货币单位来结算。 可逆性( 可逆性(Reversibility)：指投资后换回的交易成本。 ) 指投资后换回的交易成本。 可转换性( 可转换性(Convertibility)：金融资产之间的转换。如债转股。 ) 金融资产之间的转换。如债转股。 币种（计价货币）：不同的币种有不同的汇率风险。 ）：不同的币种有不同的汇率风险 币种（计价货币）：不同的币种有不同的汇率风险。 复合性( 复合性(Complexity)：某些金融资产由两个或多个资产组合而成。 ) 某些金融资产由两个或多个资产组合而成。 税收状况(TAX) (TAX)： 税收状况(TAX)：各个国家对不同的金融资产交易有不同的税收 规定。 规定。
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一、货币需求的概念
经济学意义上的货币需求不同于社会学或心理学意义 上的需求——一种主观的、一厢情愿的占有欲，而是 一种主观的、 上的需求 一种主观的 一厢情愿的占有欲， 社会各经济主体在其财富中能够并且愿意以货币形式 持有而形成的对货币的需求。 持有而形成的对货币的需求。 货币需求量是指在特定的时间和空间范围内，社会各 货币需求量是指在特定的时间和空间范围内， 部门对货币需要持有量的总和。 部门对货币需要持有量的总和。 经济学家门对货币需求主要是从货币需求主体和货币 对经济的运行这两个角度来考察。 对经济的运行这两个角度来考察。 微观货币需求与宏观货币需求 名义货币需求与实质货币需求
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2、商业银行存款创造过程
（1）企业A将100 企业 将 万元存入银行
法存 +20 放款 +80 存款 +100
（2）80万放款贷 80万放款贷 给企业B 给企业
法存 +16 放款 +64 存款 +80
（3）64万放款 ） 万放款 贷给企业C 贷给企业
三、划分金融资产种类的标准
按照偿还期限的长短， 按照偿还期限的长短，可以将金融资产分划为短 期金融资产、长期金融资产和不定期金融资产； 期金融资产、长期金融资产和不定期金融资产； 按照发行者的性质， 按照发行者的性质，可以将金融资产划分为间接 金融资产和直接金融资产； 金融资产和直接金融资产； 按照金融资产与实际信用活动是否直接相关， 按照金融资产与实际信用活动是否直接相关，可 以将金融资产划分为原生性金融资产和衍生性金 融资产。 融资产。
银行间外汇市场 中央银行 银行A 外汇需 求 者 外汇供 给 者 外汇需 求 者 中央银行 银行B 外汇供 给 者 银行X 外汇需 求 者 外汇供 给 者 汇 批 发 市 场 外 汇 市 场
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一、货币制度及其构成要素
)简称“币制” 货币制度(Monetary System)简称“币制”，是指一国 以法律所确定的货币流通的组织形式与流通结构。 以法律所确定的货币流通的组织形式与流通结构。 货币制度的构成要素包括： 货币制度的构成要素包括： 确定货币金属（币材） 确定货币金属（币材） 规定货币单位 本位币的铸造及流通程序 辅币的铸造及流通程序 银行券和纸币的发行及流通程序 发行准备制度