公允价值计量初探论文-中南林业大学

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题目：公允价值计量初探
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中文摘要
公允价值计量在近十几年一直是国际会计理论前沿一个极富挑战性的热点和难点问题。

由于公允价值计量能够为投资者提供与现实高度相关的信息,从而帮助投资者作出正确的决策,目前已经成为发达国家公认的会计计量属性之一。

为了适应我国加入世界贸易组织(WTO)后的新形势,并促进社会主义市场经济的发展,财政部于2006年2月15日出台了新企业会计准则,将公允价值计量模式重新引入,并于2007年1月1日起在上市公司范围内实施。

公允价值的应用在我国经历了“先用后弃,禁而又用”的反复阶段,这次使用同1998年相比,范围有所扩大。

那么此次对公允价值的重新启用,将会对企业的财务状况、经营成果产生怎样的影响呢?公允价值在实际应用中又会存在什么样的问题呢?在这一背景下,本文对公允价值在具体会计准则中的运用进行深入分析,阐述了公允价值会计运用对企业价值、经营成果和财务状况的影响。

同时,提出了我国会计业务中推行公允价值存在的现实问题及解决对策。

本文认为,尽管公允价值的应用在我国目前的经济环境下还存在很多困难,但随着政府指导和监
管力度的加大,会计人员知识水平的提高,资产评估技术的不断发展,内控制度的不
断完善,公允价值的可靠性和可操作性将进一步提高,公允价值的应用将有利于我国资本市场的完善和发展。

关键词新会计准则;公允价值;应用问题研究;投资性房地产;债务重组
外文摘要
Title NewAccountingStandardforBusinessEnterprisesundertheappli
cationoffairvalue
Abstract Enterprisefairvaluemeasurementhasalwaysbeenoneofthemostchallengingissues intheinternationalaccountingtheoryforefrontintherecentdecades.Becausefai rvaluemeasurementcanprovidetherealityinformationforinvestors,itcanhelpin vestorstomakerightdecision.Nowitbecomesoneofacceptedaccountingmeasuremen tattributeinthedevelopedcountries.NowChinajoinsintheWorldTradeOrganizati on(WTO),inordertoadapttosuchsituationandtopromotethedevelopmentofthesoci alistmarketeconomy,theministryoffinanceissuednewaccountingstandardsonFeb ruary15,2006.Thefairvaluemeasurementmodewasreintroduced,andcameintoeffec tintherangeofquotedcompaniesonJanuary1,2007.Theapplicationoffairvalueund paredwith1998,theapplicationrangebecomesw ider.Whatinfluencewillitbringtothefinancingsituationandoperatingresultof enterprise?Whatquestionwillitoccurinthepracticalapplic...ation?Insuchbac kground,thispaperdeeplyanalysestheapplicationoffairvalueinidiographicacc ountingstandardandexpatiatestheinfluenceoffairvalueapplicationtoenterpri sevalue,operatingresult,financingsituationetc.Atthesametime,itproposesth erealityquestionandsolutionsinimplementingfairvalue.Althoughtheapplicati onoffairvalueexistsmanydifficultiesinthecurrenteconomicenvironment,along withincreaseofgovernmentguidanceandknowledgeofaccountant,developmentofas setevaluation,theperfectionofinternalcontrolsystem,thereliabilityandmane uverabilityoffairvaluewillfurtherenhance.Theapplicationoffairvaluewillbe beneficialtotheperfectionanddevelopmentofcapitalmarket. KeywordsNewaccountingstandard;fairvalue;applicationquestionresearch;inve stingrealestate;debtrecombination
目录
1引言 (1)
2公允价值的内涵 (1)
2.1公允价值的定义 (1)
2.2公允价值的本质和表现形式 (2)
2.3公允价值的特性 (2)
2.4公允价值在我国的运用 (2)
2.5公允价值在新企业会计准则中的运用……………………………………‥3
3涉及公允价值的项目及其影响 (5)
3.1公允价值对利润的影响分析 (5)
3.2公允价值对税收的影响分析 (10)
4我国应用公允价值的对策研究 (12)
4.1完善公允价值计量的措施 (12)
4.2对于公允价值运用的沉思和启示 (16)
结论 (20)
致谢 (21)
参考文献 (22)
1引言
在新会计准则中推行公允价值计量模式是我国会计国际化进程中迈出的重要的一步。

从宏观上来看，我国现有的经济环境和资本市场的条件还在不断的完善和发展之中；从微观上看，大多数上市公司在公司治理结构上还存在着一些问题。

鉴于公允价值作为一种计量属性，其确认过程本身需要评估人员主观的判断、估计和预测，可能由此而影响按照公允价值披露的会计信息的可靠性。

所以在外部交易市场
还不够成熟的情况下，公允价值的在我国运用过程中要保持谨慎态度，要以现行市价为主，多种计量属性并存，增加公允价值应用的可靠性，突出公允价值的主导地位。

公允价值在我国的推行是一个长期的过程。

不仅需要客观的外部环境的支持，同时也需要完善各种相关的法律法规监督，加强对相关会计人员与审计人员的专业素质教育，正确处理公允价值计量与其他计量模式的关系，从而进一步提高和改善我国财务会计信息系统的质量，促进资本市场的健康、稳定的发展，顺应我国经济快速市场化和国际化的需要。

2公允价值的内涵
2.1公允价值的定义
公允价值以“公允性”来突出其定义。

所谓公允价值，国际会计准则委员会（IASC）将其定义为：熟悉情况和自愿的双方在一项公平交易中，能够将一项资产进行交换或将另一项负债进行结算的金额。

FASB在2006年9月发布的《公允价值计量》中将其定义为：在计量日，市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格。

我国新会计准则中的定义是：在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。

可见，公允价值作为一种新计量属性，其最大特征就是来自公平交易的市场，是参与市场交易的理智双方充分考虑了市场信息后所达成的共识，这种达成共识的市场交易价格即为公允价值。

2.2公允价值的本质和表现形式
就本质而言，公允价值是一种基于市场信息的评价，反映公平交易中双方交换资产或者清偿债务的依据。

公允价值的确定具有特殊性，葛家澍教授认为：“通常需要合理的估计，较难可靠计量，需要找到能可靠计量且可具体把握的计量属性作为它的代表。

”一般认为，公允价值有以下三种表现形式：1.在市场上存在该项交易的活跃市场时，由于市场价格是所有市场参与者根据所有掌握的信息对某项资产或负债的收益和风险进行权衡之后所达成的共识，因此市场价格能够代表公允价值；
2.在市场上不存在该项交易但存在类似交易的活跃市场时，公允价值可参照类似交
易的市场价格予以确定；3.在市场上既不存在该项交易的活跃市场，也不存在类似交易的活跃市场时，公允价值可用未来现金流量现值予以估计确定。

2.3公允价值的特性
公允价值与历史成本通常被认为是当前财务会计的两种最主要的计量属性。

相对于历史成本而言，公允价值具有以下两大特点：第一，相比历史成本强调的是某一时点状态，公允价值更加注重动态过程。

随着时间流动，公允价值也会不断变化，每个时点上的公允价值都不同。

历史成本注重已经发生的事项，一旦入账一般情况不做调整，只有在对取得成本和收入进行跨期配比时才进行估计。

而公允价值能及时反映企业的价值变化，即使交易或事项尚未发生，只要有证据表明某项资产或负债的市场价值或预期价值发生了变化，就必须对账面价值调整并在表内反映、表外披露。

第二，公允价值站在市场角度用公平成交价进行计量，其形成并不一定要通过真实交易，也可以是虚拟出来的。

只要存在公平交易的客观市场环境，公允价值就是“最可能”达成交易的价格。

历史成本是以实际发生的交易为前提的，必须存在确实的交易才能凭有关证据进行会计记录。

2.4公允价值在我国的运用
公允价值是历史成本法、重置成本法、可变现净值、未来现金流量现值等会计准则体系中最重要的计量属性之一。

在我国,公允价值的应用起步比较晚,公允价值最早运用是在1998年财政部颁布的《企业会计准则——债务重组》中,准则中允许债务人将重组债务账面价值与转让的非现金资产的公允价值或股权的公允价值之间的差额确认为债务重组收益,并在利润表中反映。

此后,公允价值又出现在投资和非货币性交易准则里。

然而,这三项准则中刚刚使用这种计量属性不到两年内,公允价值的使用就发生了很大变动。

这主要是基于当时我国相关的公允价值难以真正地显现出“公允”,证券市场不够发达,且流动性不强,不能流通的国有股占较大比重,还不像西方发达国家那样有较为完善的会计和证券监管体系保证会计信息的真实公允。

2001年1月,财政部对这几项准则都进行了修订,对于有关经济业务事项的处理尽可能的回避了按公允价值计价,而改按账面价值入账。

2006年2月15日财政部颁布的新《企业会计准则——基本准则》中再次引入公允价值的计量模式,这次重新应用公允价值是国内环境与国际环境共同作用的结果。

而且,此次公允价值在新准则中的应用十分谨慎,与《国际财务报告》准则相比,我国企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时,更充分地考虑了我国的国情。

2.5公允价值在新企业会计准则中的运用
此次新颁布的会计准则,公允价值计量主要体现在金融工具、投资性房地产、债务重组、资产减值、租赁和套期保值等方面,其中金融工具、投资性房地产、套期保值三大领域公允价值的应用尤为明显:
2.5.1投资性房地产的公允价值计量及其应用
《企业会计准则第３号——投资性房地产》中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取租金或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或持有并准备增值后转让的土地使用权等该准则为企业的投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的计量模式。

在成本模式下，投资性房地产比照固定资产和无形资产准则计提折旧或摊销，并在期末进行减值测试，计提相应的减值准备；在有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，企业可以采用公允价值计量模式。

采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销。

另外,期末应将投资性房地产按公允价值进行估值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

已采用公允价值模式计量的投资性房地产,不得从公允价值模式转为成本模式。

在目前房地产价格处于持续上涨的背景下如果一个企业购买商品房进行房地产
投资,在原有会计制度下此房地产应按历史成本记入企业的固定资产,并按其估计使用年限提取折旧。

显然,这种方法在很大程度上低估了房地产的市场价值,扭曲了企业投资的真实含义,不利于会计报表使用者了解企业的真实情况,极大地损害了会计报表使用者的利益。

2.5.2金融工具确认、计量和披露中公允价值的应用
随着近两年我国金融及金融衍生工具的推出,其在金融企业内的作用日益突出,如何初始确认和计量、后续计量、期末估价及减值等问题变得不可回避。

由于金融及金融衍生工具具有短期在市场中价值变化比较大的属性,所以采用历史成本等其他计量方法是不能正确反映市场价值的,而用公允价值计量则能更好地反映其市场价值。

远期合同、期货合同、互换和期权等被列为公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益。

这也意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此受损。

所以，公允价值计量可以被认为是一把“双刃剑”，与旧准则使金融工具报告价值经常被低估的孰低法有很大不同。

2.5.3企业合并中公允价值的运用
“公允价值”对会计信息的影响还体现在《企业会计准则第20号——企业合并》中。

非同一控制人之下的企业合并，经营主体发生重大变化，对被并购方资产负债的记录，以“公允价值”体现，不影响一致性和可比性原则，所得税方面，也没有处理上的很大争议。

因为在并购交易的过程中，实现“当期收益”的可能性不大，即使实现，其金额也有限。

企业合并中，“公允价值”是必须采用的方法，主并方公司支付的并购溢价，分配为两部分：(1)资产负债按照“公允价值”入账，(2)支付对价超过“公允价值”的部分，记录为“商誉”，主并方公司未来资产折旧的基数，将超过合并各方企业的简单加总，因而产生所得税递延的效果，这是产业整合的结构性利好。

除了以上几项以外,在存货、长期股权投资、固定资产、生物资产、无形资产、非货币性资产交换、企业年金基金、股份支付、收入、政府补助、套期保值、金融资产转移和首次执行企业会计准则一系列其他准则里,公允价值计量都或多或少有所涉及,共计17项。

此次在企业会计准则的修订中扩大了公允价值的应用范围，提高了会计报表信息的相关性，使我国和国际通行的会计处理惯例又近了一步。

3涉及公允价值的项目及其影响
3.1公允价值对利润的影响分析
3.1.1公允价值应用的背景角度
公允价值在我国于1998年出现在“债务重组”、“非货币性交易”等具体准则中，后因在实际操作中出现许多公司滥用公允价值操纵利润的情况，在2001年修订后的准则中被限用。

此次，新准则再次提出了公允价值，对其使用范围进行了限制，主要是集中在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面。

这些方面都是市场较为活跃，公允价值较易获得的领域。

对此次公允价值的实施背景，笔者较认同于永生和刘泉军、张政伟的观点，确实，随着中国经济的纵深发展，市场经济体制正逐步完善；资本市场快速发展，尤其是2006年大刀阔斧的股份制改革，强化了公司治理；股东的投票机制、并购接管机制、股权激励机制等也正日益发挥其应有的功效；各项新修订的法律法规，如证券法等，加大了对上市公司信息披露和舞弊查处的力度，及对会计信息质量和审计质量的监督检查；投资者对会计信息判断、识别的能力也在加强。

此外，WTO背景下，外国资本大量涌入，金融衍生品产品交易活跃等等。

发展到今天，虽然我国的市场还有一些不尽如人意的地方，但要看到的是在2007年实施公允价值较之1998年及2001年有着极其不同的背景，其应用条件远远成熟于1998年。

像1998年那样大规模滥用公允价值是不可能出现的，相反在实践中顺利实现公允价值的“公允”，将公允价值的利润操纵缩小到可接受的小范围成为了可能。

3.1.2新准则关于公允价值应用领域的具体规定角度
新准则多方面都提到了公允价值的应用，笔者在此就争议较多的公允价值在金融工具、投资性房地产、债务重组和非货币性交易等方面展开分析。

（1）公允价值在金融工具中的应用分析。

新准则规定衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外移到表内反映。

此项规定对银行等金融企业来说影响是最大的。

从短期来看，由于国内银行尤其是上市银行衍生金融工具总体规模不大，在银行业务中所占比重较小，因此其对银行当前利润的影响较小。

从长期来看，由于立即确认收益和损失，使得银行管理收益的空间进一步缩小了。

有观点认为，金融工具公允价值的频繁变化以及将表外业务纳入表内反映，会加大银行资本的波动性，从而
带来银行报表的波动性。

笔者认为，这种波动如果是对公允价值的“公允”反映，是无可厚非的，不可因为利润的不平滑而去否认利润的真实性。

必须承认的是，虽然准则要求银行在运用公允价值计量金融工具时必须要有确实的理由、事实或依据，但仍不能排除其中包含大量的主观分析和判断，尤其是在非市场化资产和负债的公允价值计量方面，只要对估价的程序、方法、模型等做些许的改变都可能对计量结果产生重大的影响。

这些也会给监管部门正确评价银行真实的损益带来困难。

但必须肯定的是，困难是有的，操纵也是有的，而金融工具公允价值的应用顺应了金融工具和金融交易日益复杂的发展趋势。

尤其是在国门大开的今天，国内银行只有在对其经营产品价值真实了解和反映的基础上，在国内有对公允价值有适应性和运用能力的基础上，才能和国外银行竞争，立足国内迈向国际。

任何一个有远见的银行都会意识到，非公允计量对其来说风险更大，因此都会非常慎重地运用自己的价值评估模型以真实反映自身的业绩，否则很有可能导致向中航油那样的悲剧。

并且，中国经济的高速发展，资产负债等产品的市场化程度也在不断加强，人为估计的因素将会随着市场化程度的提高而越来越少。

因此，从长期来看，笔者认为，公允价值也是一个“日趋公允”的过程，利润的操纵是一个日益减少的过程。

（2）公允价值在投资性房地产中的应用分析。

新准则规定，企业应当在资产负债表日，在有确凿证据的情况下，可以对投资性房地产采用公允价值计量模式进行后续计量。

近年来，我国投资性房地产物业发展强劲，许多物业都发生了增值，因此非常有必要采用公允价值计量模式。

在短期内，投资性房地产业利润有较大的增幅，这是对价值的回归。

但与该项政策相配套的税收制度并未发生改变，出于现金流、税负成本及“企业家底”泄露等情况的考虑，相信企业会非常谨慎地运用公允价值。

有些人担心，投资性房地产企业可能会操纵公允价值来支持其在资本市场上的增长。

不排除这种可能性，但看到的是，地产业的价格信息是比较容易获得的，监管部门及投资者的嗅觉都很灵敏，判断力也强。

笔者认为，当前投资性房地产业存在着或多或少的泡沫，在可能泡沫的基础上操纵公允价值，业界人士会比我们想象中的更为慎重和收敛。

因此，笔者认为对投资性房地产价值的调整短期内有少数企业会有较大调整，绝大多数会是通过长期的微调来实现对价值的回归，从而，对利润的影响是较平滑的。

（3）公允价值在企业债务重组中的应用分析。

首先，新准则缩小了债务重组的范围，限定是在债务人处于财务困难时债权人作出了让步的债务重组。

其次，重组债务的账面价值和公允价值之差计入当期损益，短期内会增加债务人利润。

但要注意的是，债权人是一个理性经济人，其让步往往是有限的，巨额让步在一定程度上很难实现。

因此，短期内大规模的债务人利润提升不会出现。

长期来看，差额计入的是营业外收入，不会影响债务人企业收益的质量和现金流，监管部门和投资者在分析中会剔除该极端观察值的影响，即使是想通过关联方的这种操作来实现债务人企业的摘星摘帽也是不可能的，出路只能是靠自身的实力发展。

因此，在债务重组中公允价值应用对利润的增加是有限的。

（4）公允价值在非货币性交易中的应用分析。

新准则规定，具有商业实质并能够获得公允价值的资产交换，换入的资产以换出资产的公允价值计量。

商业实质和有可获得的公允价值是其应用前提。

新准则对商业实质进行了定性分析，即要考虑换入、换出资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面的显着不同，或者考虑二者预计未来现金流量现值与其公允价值相比是重大的。

这些规定对公允价值的操纵起到了很好的限制作用。

这些应用条件表明，公允价值的取得是要求“持续可靠的”，而不是“估估而已”，更不是利润操纵的橡皮尺子。

但不可忽视的是，准则只给出了定性规定，至于什么是换入、换出资产现金流量的显着差异，什么是重大不同，没有给出一个定量的规定，或者说标准问题。

这就给利润操纵留下了一定的空间。

即使企业没有恶意的操纵，那么会计人员主观上的职业判断偏离也会导致公允价值应用的不恰当，进而对利润产生影响。

因此，相关部门非常有必要制定出一些“量性”的规定在其后的指南中发布，以规范各项工作，减少对公允价值的偏差应用和利润的操纵。

3.1.3新准则关于公允价值应用的最敏感的配套条款——关联交易
各界对公允价值应用最担心的莫过于上市公司利用关联交易来操纵公允价值以操纵利润。

新准则最为厉害的一点就是从信息披露这一关键环节入手，对企业信息披露的时间、空间、范围和内容都做了非常全面的规定，更加具体、客观和注重实质重于形式的原则。

范围方面，它扩展了关联方的定义，包括了控制、共同控制和重大影响三大类；披露程度方面，无论是否发生关联方交易，只要存在控制关系，
关联方就应当在报表附注中披露母子公司关系，包括母公司、最终控制方、最低中间控股公司。

更为重要的是取消关联方交易的金额或比例的披露选择，即企业必须披露交易金额，重大事项还必须同时披露交易金额及交易金额占该类总交易额的比例；对未结算项目要求披露详细信息及金额，只有在能提供充分证据的情况下，企业才能披露关联交易采用了与公平交易相同的条款。

也就是说，新准则扩大了关联交易披露的范围和内容，并且更加明确化和具体化。

在强制披露压力和强大监管力度之下，关联交易的透明度将极大提高，对公允价值的操纵将极大减少，利润的真实性也将得到极大提高。

3.1.4新准则为公允价值“公允评估”提供了高质量基础数据平台
估值实践会因为新准则的应用而发生较大的变化，主要得益于新准则为估值提供了更高质量的会计信息来源。

新准则从原来的17个扩展到今天的39个，覆盖面甚广，填补了我国会计领域的许多空白，特别是在计量、企业合并、金融工具等方面有了质的飞跃，能极大提高会计信息的透明度。

另外，新准则的国际趋同，也增加了会计信息的国际可比性。

最为重要的是新准则提高了会计信息的可靠性，表现在：起统驭作用的基本准则明确规定会计信息质量第一条特征就是可靠性，这一思想贯穿在各个基本准则中；禁止资产减值准备的转回；限制性运用公允价值；债务重组“正本清源”等等。

所有这些都使得财务报表能更真实反映企业的经营状况和盈利能力，大大提高财务报表的可信性，从而为评估工作的准确判断和预期提供可利用的高质量的基础数据。

此外，新准则披露力度的加大，也可减少评估工作中运用的主观估计，减少操纵增加利润的真实性。

3.1.5新准则对估价人员的披露制衡
新准则明确规定要对公允价值的计量模式进行详细披露，如在投资性房地产运用公允价值方面，准则规定，要披露公允价值的确定依据和方式以及公允价值变动对损益的影响等。

这些规定不仅是对运用公允价值的公司的考验，更是对从事投资性房地产估价的专业人员提出了考验。

这将形成估价师估价、会计师做账、审计师审计的相互协调制衡的局面，并且这种局面是公诸于众的，处于监管部门和投资者的监控之下。

这样就能最大限度地保证新准则的执行和财务报告及估值报告的真实性，顺利开展公允价值的应用。

这样做的结果只会使企业利润更加真实化。