大田金业：美国ADP就业增加人数低于预期

大田环球：多头获利了结明显，周线收官大幅回落截止2023年04月17亚盘，上周的黄金价格走势可谓十分强劲，盘中不断刷新近期的新高，一度逼近2050关口，这主要是因为在连续的CPI和PPI数据公布后，表明美国的通胀水平明显回落，这会进一步打压美联储的加息预期。

不过到了周五周线收官之际，市场多头获利了结的心态明显，所以导致金价大幅回落至2000大关稍上位置。

经济放缓加数据不佳助金价持续走高全球经济增长放缓的担忧情绪支持金价，此外美国经济数据本周表现不佳，且美联储释放出更多鸽派基调信号，这些都是支持金价的重要因素。

国际货币基金组织（IMF）在其最新的《全球经济展望》报告中表示，将2023年全球国内生产总值增长率从1月份报告中的2.9％修正至2.8％，同时预测2024年全球经济增长为3.0％，而1月份的预测为3.1％。

更温和的贷款回调可能会导致经济增长较基线水平下降0.3个百分点。

银行体系动荡似乎得到了遏制，但金融状况进一步收紧将降低增长。

更深层次的银行体系动荡引发的金融状况严重收紧，将使2023年全球经济增长较基线水平下降1.8个百分点。

IMF还预测五年后全球经济增长预计将在3％左右，这是30多年来世界经济展望中最低的中期预测。

同时，美国财政部长耶伦表示，鉴于俄罗斯对乌克兰的战争带来的负面经济后果以及最近美国和其他地方的银行系统面临的压力，她对全球经济面临的下行风险保持着警惕。

3月通胀持续放缓，申请失业救济人数增加，以及美国财政赤字持续攀升，2023财年到目前为止已经达到1.1万亿美元，较一年前上升65%，均表明美国经济开始放缓或增加放缓压力，并将减少支出。

美国3月消费者价格指数（CPI）令人失望之后，美国3月份生产者价格指数（PPI）也跌至四个月低点，同时美国首次申请失业救济人数升至多周新高。

这对美联储的鹰派押注和美元构成了额外压力。

美国劳工统计局周三发布报告称，美国3月消费者价格指数（CPI）同比涨幅从2月份的6%降至5%，为2021年5月以来的最低水平，市场预期为5.2%。

大田金业：非农不及预期，降息50基点迎转机截止至2024年09月09日亚盘时段，受到上周多份美国劳动力市场数据表现不佳的刺激下，金价再次出现强势走高，并接近历史高位，尤其是非农的新增人口连续不及市场预期，这引发了对经济放缓的忧虑，所以美联储降息50个基点的概率大幅提升。

当然，接下来就得看下周美联储的最终行动，对于黄金来说也相当重要，尽管现在已经处于高位，但或者可以进一步带来刺激力度。

职位空缺减少令降息力度提高金价升至近一周高点，因美元走软、收益率下降，此前劳动力市场失去动力的迹象导致投资者预期美联储本月将进行超大规模降息。

美国民间雇主8月份的招聘人数为三年半以来最少，可能暗示劳动力市场急剧放缓。

此前周三的数据显示，7月份美国职位空缺急剧下降。

受数据拖累，美国国债收益率周四下跌，对利率敏感的两年期公债收益率触及15个月低点。

对利率敏感的两年期国债收益率周四尾盘下跌1.6 个基点，报3.754%，稍早触及3.713%，为2023 年5 月以来最低。

10年期国债收益率周四跌3.2个基点，报3.736%，最低跌至3.721%，为8月4日以来最低。

供应管理协会(ISM)的报告显示，8月美国服务业就业降温，但仍未暗示劳动力市场突然放缓。

美国供应管理协会(ISM)周四公布，8月非制造业采购经理人指数(PMI)微升至51.5，7 月为51.4。

PMI高于50表明服务业增长，该行业占经济活动的三分之二以上。

ISM认为，长期来看，PMI指数高于49通常表明整体经济在扩张。

经济学家此前预测服务业PMI降至51.1。

该报告加上7月强劲的消费者支出，表明经济继续扩张，尽管速度与去年相比有所放缓。

7月失业率跃升至4.3%的近三年高点，引发了人们对经济衰退的担忧，并使得预期中美联储在本月启动宽松周期时，有可能将利率大幅下调50个基点。

根据CME FedWatch工具，交易员们目前认为美联储本月降息25个基点的几率为59%，降息50个基点的几率为41%。

万里鹏程高瞻远瞩
晚间小非农ADP是敌是友？
隔夜公布的美国4月工厂订单失色，在美指失守96关口的情况下，市场急待晚间的美国ADP数据拯救，尽管市场对此预期乐观，但小非农ADP是敌是友，届时才能解开谜底。

市场预期美国5月ADP就业人数增加20万人，前值增加16.9万人。

如果该数据靓丽，将帮助美元挽回昨日部分跌势，大超预期的话，不排除美元完全收复失地的可能性。

ADP数据之所以被市场重视，是因为其与非农的密切关系。

ADP就业数据通常被视为美国政府公布的非农就业报告的风向标。

ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工统计局将于周五公布的非农就业数据还包括政府工作人员。

尽管ADP就业数据和非农就业数据统计的范围有些许差异，但基本上保持一致的趋势。

接受彭博调查的分析师预估中值显示，美国5月季调后非农就业人数增加22.5万，失业率将持稳于5.4%。

多数机构对本次公布的非农数据抱有乐观信心，如果非农数据继续走强，无疑为美元6月的升势打下了良好的基础。

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最佳贵金属交易平台香港金银业贸易场AA 类145号行员领峰贵金属——安全稳定的现货黄金和现货白银交易平台【白银投资】领峰贵金属 ADP 增幅放缓但好于预期，美元小升黄金微跌周三(3月30日)纽约盘初，美国3月ADP 就业人数增加20万人，增幅放缓但好于预期，美元小升黄金微跌，美指短暂下挫后升至94.99，现货黄金小幅跌至1230.95美元/盎司。

数据显示，美国3月ADP 就业人数增加20万人，预期增加19.5万人，前值下修为增加20.5万人，初值增加21.4万人。

美元指数现货黄金ADP 就业数据公司副总裁称，贸易/运输/公用事业就业人数录得去年6月来的最好数值。

稳定的就业增速和不断提高的薪资增速都对就业市场尤其是贸易行业有益。

穆迪首席经济学家詹迪表示，就业市场继续惊人地发展。

此次数据与过去四年多的月度就业增速均值一致。

这次唯一减少的就是能源行业，新能源就业增速减少已持续一年左右;美国私有企业的就业增速仍处于高速状态。

ADP 就业数据通常被视为非农就业报告的风向标。

本次的ADP 就业数据显示，周五的非农数据料表现良好。

市场预期美国3月季调后非农就业人口增加20.5万人，2月失业率料持稳于4.9%。

北京时间20:30，美元指数报94.95，现货黄金报1232.30美元/盎司。

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【现货黄金投资】领峰贵金属 美国11月ADP 就业人数不及预期，美元指数小幅回落 周三(12月3日)欧市盘中，美国11月ADP 就业人数不及预期，美元指数小幅回落至88.80附近，黄金升至1205美元/盎司附近，白银升至16.50美元/盎司附近。

数据显示，美国11月ADP 就业人数增长20.8万人，预期为增加22.1万人，前值上修至23.3万人。

数据公布之后，美元指数小幅回落至88.80附近，现货黄金借势小幅上扬。

不过，差于预期的数据并没有给市场带来多大影响，数据方面的重头戏依然是周五(12月5日)将公布的美国非农就业人数，该数据将成为考量美联储加息时点的关键指标。

Tempus Inc 市场部门主管John Doyle 称，非农就业报告显然是美联储关注的主要指标之一，数据好于预期将对美元有利，因它将促使美联储提前而非推迟升息，反之亦然。

北京时间明日凌晨03:00，美联储将公布经济形势褐皮书报告。

法国农业信贷表示，褐皮书为美国联邦市场公开委员会(FOMC)12月会议讨论提供地区经济背景，褐皮书可能会显示经济整体温和增长。

北京时间20:43，美元指数报，国际现货黄金报1206.31美元/盎司，白银报16.47美元/盎司。

原文地址：/expandnews/204107.html
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【贵金属交易】领峰贵金属美国ADP先行碾压，美联储纪要黄雀在后周三(1月8日)欧市盘中公布的数据显示，美国ADP就业报告表现强势，黄金短线跳水大约5美元至1225美元/盎司后进一步走低，短暂跌破1210美元/盎司关口，刷新日低至1219.96美元/盎司，目前继续于日内低位附近震荡，日内早些时候一度触及1230美元关口。

市场焦点转向周四(1月9日)凌晨3:00公布的美联储12会议纪要上。

美国ADP数据先行碾压就业数据处理公司ADP与预测公司Moody's Analytics周三公布的数据显示，美国12月ADP就业人数增幅创2012年11月以来(逾一年)最高值，表现优于市场预期，前值亦上修。

具体数据显示，美国12月ADP就业人数增加23.8万，预期增加20万，前值修正为增加22.9万，初值为增加21.5万。

有“小非农”之称的美国ADP数据本月表现可以说非常强势，暗示着本周非农数据可能也不会太差。

美联储会议纪要黄雀在后除了美国ADP就业数据之外，市场更需要关注的是美联储12月会议记录。

去年12月由于美国两党就债务上限问题达成了一个两年期的临时协议，再次出现政府停摆的可能性降低，因此美联储于12月会议上意外宣布将每月购债规模减少100亿美元，至750亿美元。

在利率决议宣布之后，起先黄金市场的反应还比较有限，然而第二天直线下滑暴跌近2.5%，跌至1187美元/盎司附近，直逼年内低位1180美元/盎司。

在这轮黄金大跌之后，不少评论认为黄金价格继续下跌的空间会比较有限，因为关于美联储缩减宽松的不确定性减小，而且黄金市场已经将缩减宽松计入价格，并且年末黄金未跌破1180美元/盎司关口或意味着双底的形成。

大华银行(UOB)市场策略师Quek Ser Leang周三(1月8日)发表评论称，黄金价格在2013年下跌了接近30%之后，主张“金本位”的投资者对黄金自去年年末低位的反弹行情感到兴奋起来了。

最令市场感到兴奋的是，黄金价格2013年低位1180美元/盎司附近双底或已形成。

环球金汇：欧洲央行利率决议在即降息预期正在升温基本面分析：美联储FOMC委员会的货币政策会议圆满结束，最终美联储宣布维持其目前每月850亿美元购债规模，并维持超低利率0%-0.25%直至失业率降低至6.5%以下。

新闻发布会上美联储表示，虽然美国的劳动力市场出现改善，但是经济仍存在下行风险，美联储已经准备好“增加或减慢”购债步伐。

美联储此前的会议纪要中暗示可能削减购债规模，根据这次的表述有理由认为美联储将会增加购债规模。

周三美国公布了ADP就业数据，数据显示4月美国私营部门就业岗位增加11.9万，远低于预期及前值。

另外4月ISM制造业指数降至50.7，为四个月低点，也表明制造业扩张速度为今年以来最为缓慢。

周五美国商务部将公布非农就业报告，由于ADP就业数据不佳可能意味着美国非农就业数据也不容乐观，目前市场预期新增非农就业人数为15万人，失业率为7.6%。

欧元区经济数据总体上表现较差，失业率也有所上升，这都迎合了此前欧洲央行各领导的降息言论，欧洲央行降息的可能性也正在增加。

另外欧元区通胀从3月份的1.7%跌至1.2%，也为降息做好准备，北京时间周四晚上19:45欧洲央行将公布利率决议，若欧洲央行采取降息措施或者暗示降息，将对欧元形成较大打压。

技术面分析：现货黄金现货黄金周三受美国公布的经济数据差于预期影响出现下跌，此前在1480阻力位下方连续盘整，但是受到美国较差数据影响连续下跌至最低1440，凌晨美联储公布利率决议之后黄金受到一定支撑，黄金反弹至1460，目前小幅下跌。

今天将有重要数据公布，对黄金将产生一定影响，若欧洲央行暗示降息可能对黄金有所提振，但短线黄金仍存在下行风险，建议逢高做空为主。

阻力位：1480，支撑位：1424。

现货白银周三现货白银跟随大宗商品下跌，总体原因是受到美国经济的不佳前景影响。

周三现货白银创下3.5%的跌幅远超黄金，最低下探上周低点23.25，目前来看白银或许还未走出区间震荡的走势，建议关注区间23.60-23.00。

金银快讯：综合分析晚间非农还是看多美国劳工部定于今晚20:30公布3月非农数据。

尽管耶伦讲话与此前美联储官员的鹰派言论形成对比，不过对于向来通过经济数据，尤其是就业方面的指标来衡量就业市场状况的美联储来说，3月就业报告势必成为美联储后续行动的重要参考指标。

美联储3月16日最近一次政策声明中清楚表明了就业数据的影响。

声明说道，近期包括就业强劲增长在内的一系列指标显示就业市场进一步增强。

但除非非农数据大幅好于预期，否则美元可能不会受到很大提振；此外，除了非农就业增幅和失业率之外，投资者还需关注薪资数据。

尽管周三的“小非农”ADP数据好于预期，但不足以抑制耶伦讲话对美元带来的负面人气。

数据显示，美国3月ADP民间就业岗位增加20万个，高于预期的增加19.4万个。

美国劳工部昨晚公布的数据显示，截止3月26日当周，初请失业金人数增加1.1万，经季节性调整后为27.6万。

上周初请失业金人口数据对今晚公布的3月非农就业报告没有影响，因上周不在3月调查覆盖的时间范围内。

预期中值显示，3月非农就业岗位增加20.5万，2月为增加24.2万。

失业率将持平在八年低位 4.9%。

被视为预示通胀趋势的平均薪资料上升0.2%。

而实际结果可能会比市场预期更为强劲。

鉴于过去几年失业率稳步下降，实际失业率也可能比上述预期更低。

即便弱势美元对核心通胀构成拖累，但在就业市场状况收紧的背景下物价压力仍继续攀升。

对于上周那些官员们公开呼吁4月加息的言论，他们可能忽略了一个重要事实：加息最重要的参考指标之一非农就业数据往往在3月表现不佳。

自2008年以来的这八年，3月的新增非农就业数据有七年都是不及预期的，平均低于预期值达5.3万人左右。

如果将时间线再拉长一点，从2000年开始算起的十五年间，实际非农就业数据低于预期的概率高达67%，平均低于预期6.9万。

值得注意的是，2015年3月的非农数据是2001年以来最令人失望的：公布的实际值大幅低于预期11.9万。

鑫圣金业：
美国ADP 数据是什么?
美国ADP 数据被市场称为"小非农"，是对美国非农就业人口的提前预测，对黄金白银、外汇等影响巨大。

美国ADP 数据一般在美国非农数据公布的前一天(即周四)晚上公布。

ADP 全美就业报告由ADP 赞助，Macroeconomic Advisers 公司负责制定和维护，本报告采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。

非农就业报告是个官方数据，ADP 就业人数是非官方调查的数据，但是ADP 也是一个庞大的机构，全球每个城市都有调查人员。

ADP 就业人数与非农数据的关系
ADP 反应的是私营部门的就业问题，如果这个数据好，基本上就可以确定非农会走好。

ADP 数据每周四晚8:30公布美国ADP 就业数据和工厂订单数据，若ADP 就业数据好于预期，投资者对周五非农数据的乐观预期将会打压美元，黄金可能因此受到支撑。

以上就是对美国ADP 数据的相关介绍，更多美国ADP 数据知识，请多关注鑫圣金业。

【贵金属交易】领峰贵金属 ADP数据“唱衰”非农，金价又处两难抉择周三(3月5日)欧市盘中，现货黄金价格震荡上行，现交投于1337美元/盎司附近，现货白银交投于21.28美元/盎司附近。

时段内公布的美国ADP就业数据表现不佳，再度令周五将公布的美国非农数据蒙上阴影。

而目前来看，由于乌克兰局势前景并不明朗，加之本轮超级周的行情将在明后两日正式进入高潮，金价现今无疑再度处在了方向抉择之中。

时段内公布的美国数据显示，美国2月ADP就业人数增加13.9万，预期增加16.0万，前值由增加17.5万修正为增加12.7万。

美国ADP就业数据表现不理想可能暗示着本周五(3月7日)的非农数据也不容乐观。

美国劳工部将于周五21:30将公布2月非农就业报告，全球金融市场将密切关注此报告。

美国2月就业岗位增速可能加快到足以鼓励美联储继续削减购债计划的地步，尽管在冬季异常恶劣的天气情况下，增幅可能较为温和。

根据外媒调查的分析师预期，美国2月非农就业岗位可能增加15万个，增幅高于1月的11.3万个和12月的7.5万个。

1月和12月数据也受到类似天气因素的影响。

不过，本次调查期间，人口密集地区遭遇暴风雪和冰冻天气，使得预期存在异乎寻常的不确定性，预估区间介于9.5万至23.5万人。

花旗集团分析师Peter D'Antonio称：“我们回想不起还有哪年非农就业数据连续三个月都受到极端天气的影响”。

该分析师还称“虽然2月调查期间气温处于正常水准，但极地旋风使得东部大部分地区迎来冰冻天气，可能限制了此间招聘活动。

”非农数据的不确定性，无疑增加了投资者目前评判贵金属走向的难度。

而乌克兰局势尽管在周二略现缓和，但目前俄美双方依然处在剑拔弩张的对立之中，也令金价前景更显扑朔迷离。

俄罗斯今日从距离乌克兰东部不远的基地试射一枚洲际弹道导弹。

此外，俄罗斯外长拉夫罗夫最新表示，俄罗斯不能命令乌克兰克里米亚地区的亲俄武装组织收兵回营，因为他们是“自卫”军队，不会听从俄方吩咐。

大田环球：现货黄金操作建议2024-08-05现货黄金市场行情现状简述：在上周非农数据以及美联储利率决议的双重影响下，目前黄金价格重新站稳了2400大关的上方，不过虽然一度接近历史新高，但可惜的是最终还是出现了高位回落，因为在周线收官阶段存在着比较明显的获利了结心理。

然而，鉴于美联储九月降息的预期基本已定，而且劳动力市场确实具有隐患，因此黄金的后市前景仍一片乐观。

在美联储利率决议释放出鸽派态度以及地缘政治提供避险支撑情况下，黄金价格在本周出现了相当不错的上涨势头，一扫此前的连续性回调节奏，目前重新回到了2450关口附近的位置，如果保持这样的态势，不排除会有机会再次冲击历史新高，尤其是现在九月份降息的概率基本已经达到百分百，当然也要结合今晚非农数据的公布情况。

大田环球现货黄金参考新闻：周五公布的美国非农就业数据令投资者失望，投资者仍在消化令人沮丧的ISM制造业PMI报告，该报告引发了对美国经济健康状况的担忧。

金价在触及两周高点2477美元后逆转走势，暴跌近1%。

这对美元造成了压力，并导致美国国债收益率暴跌，因为投资者预计美联储可能会比他们想象的更快地降息。

今日现货黄金行情关注：美国7月ISM非制造业PMI；2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访；2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

大田环球特别提醒：来到新一周的市场基本面不算特别活跃，毕竟上周已经算是超级周，本周更多的应该是发酵和消化，尤其是在美联储利率决议公布之后，接下来市场将会持续围绕美联储九月份降息的预期炒作，而且非农的不佳表现也会持续挥发。

从现货黄金周线图看，虽然上周五的非农数据未能帮助金价进一步走高，反而在最终收线之前出现明显回落，但依然录得了一根相当不错的阳线，目前K线价格重新回到了短期均线的上方，这意味着后市将会获得更为强劲的支撑保护，但要提防MACD指标的顶背离现象，周初不排除还有一定的回调空间。

AETOS艾拓思每日快讯：美国ADP延续萎靡,黄金获推后回落等“非农”AETOS艾拓思每日快讯：美国ADP延续萎靡，黄金获推后回落等“非农”2015-05-07本周三，美元指数延续了前一天强势的下跌，在跌破95.00整数位后又在日内一度下行至94.00整数位以下的水平，虽然在本周第三个交易日结束之前重新回升至94.00水平位附近，但连续疲弱的美国经济数据对美元的打压可见一斑。

持续低迷的美国经济数据，打压了市场对于加息时间的乐观态度。

黄金价格在本周三在糟糕的美国ADP就业数据影响下应声上涨但随后回归之前1190美元/盎司水平附近并趋于震荡。

非农数据发布前，想必黄金的走势依然以1187美元/盎司至1195美元/盎司之间震荡。

美元指数于本周第三个交易日遭遇滑铁卢，未能守住95.00重要整数位，下跌趋势迅猛。

昨日，美国公布4月份ADP就业人数数据，16.9万人的增加量远低于市场此前预期的20万人，延续了此前美国经济数据的疲弱态势。

数据发布后，美元指数持续下跌，强势跌穿94.00整数位，一度跌至93.85水平。

两日来的疲弱数据对美元的压制作用不小，连破95.00以及94.00两个整数水平位，这更增加了市场对于本周五美国非农数据的期待，预计本周非农数据发布对市场的影响会相应增大，金价以及各汇率方面的波动将会较之前更加剧烈。

AETOS艾拓思每日快讯：美国ADP延续萎靡,黄金获推后回落等“非农”DXY (M15 Chart)黄金价格持续稳定于1185美元/盎司以上，日内受美国公布的ADP就业数据影响拉升近10美元/盎司，但多空双方在超级周明显以官网的态度为主，所以此后黄金价格回落。

美元近期的走弱是黄金价格的重要支撑，但在美联储加息情况不明朗的情况下，黄金的走势依然不甚明朗。

AETOS艾拓思每日快讯：美国ADP延续萎靡,黄金获推后回落等“非农”。

美国6月份非农就业报告远超预期、市场反映强烈对美国经济增长信心增强编者按：7月3日，美国劳工部公布的6月份非农就业报告显示，美国6月季调后非农就业人口增幅远超市场预期，失业率降至69个月低点。

数据显示，美国6月季调后非农就业人口增加28.8万，远超预期的增加21.2万；美国6月失业率降至6.1%，为2008年9月以来最低。

一、美国6月份非农就业人口远超市场预期（一）非农就业人口远超市场预期。

美国劳工部数据显示，美国6月份季调后非农就业人口增加由上月22.4万元回升至28.8万，虽低于2014年以来最高值，但远超预期的增加21.2万；5月修正为增加22.4万，初值增加21.7万（见图1）。

6月民间部门就业人口增加26.2万，预期增加21万，前值修正为增加22.4万，初值增加21.6万；政府部门就业人口增加2.6万，前值修正为持平，初值增加0.1万。

图1： 2012年6月-2014年6月美国非农就业变化情况（千）（二）美国就业市场人数已超越2008年金融危机前顶峰水平。

美国金融危机之后，在美国联邦政府一系列政策推动下，美国非农就业稳步增长，到2014年6月末美国非农就业人数接近1.39亿人，已超过2008年金融危机前顶峰水平，反映出美国经济逐步复苏的趋势（见图2）。

图2：2005年以来美国非农就业人口变化情况（三）长期失业人口继续下降。

6月份，长期失业人数（失业超过27周）下降29.3万至310万，占失业总人数的32.8%。

在过去一年里，长期失业人数下降120万，长期失业人口在总失业人口中占比继续下降（见图3）。

图3：1950年以来美国长期失业人口在总失业人口中占比变化情况（四）失业率创2008年9月以来新低。

美国6月份失业率已由年初的6.6%降至6.1%，低于美联储曾预设的6.5%的目标失业率0.4个百分点，为2008年9月以来最低，预期6.3%，前值6.3%（见图4）。

图4：2012年6月-2014年6月非农失业率变化情况（五）从长期看，工资增长仍然乏力。

大田环球：就业数据发挥不佳，美国经济现隐患截止至2023年12月08日亚盘时段，连续两天公布的就业数据显示，目前美国的劳动力市场有了明显的放缓，在高利率的环境下经济衰退的风险正在加剧，侧面再次表明美联储几乎没有加息的可能，所以现阶段的焦点是美联储在明年何时开始降息，因此黄金价格在经历了避险行情后回归高位震荡，需要等待周五晚的非农数据以及下周美联储决议的结果。

ADP数据或暗示非农不乐观黄金在12月4日刷新历史最高价格（2144美元/盎司）后回落，但仍继续吸引市场关注。

现货黄金经历前两个交易日的跌势后成功守住2000美元/盎司心理支撑位，而且初步站稳2020关口传统上，黄金被视为一种价值储存或安全投资。

当股市表现不佳或对经济不确定时，人们通常会转向这种资产，因为黄金会设法保持其价值。

数据显示，11月ADP私人就业人数略显疲软，从前值106000攀升至103000，低于市场预期的130000。

ADP报告发布后，市场关注焦点转向了周二美国劳工部公布的10月份JOLTS职位空缺数据，该数据显示职位空缺处于2021年3月以来的最低水平。

在实物市场方面，龙年新饰品上线助力黄金饰品销售。

近期，沈阳等地的黄金饰品店标价每克530元，有的品牌更是高达每克630元。

随着黄金价格上涨，消费者“越涨越买”的心态占主导。

业内人士建议，黄金投资需要有相关知识的积累，而实物需求则建议按需购买。

在实物市场方面，龙年新饰品上线助力黄金饰品销售。

近期，沈阳等地的黄金饰品店标价每克530元，有的品牌更是高达每克630元。

随着黄金价格上涨，消费者“越涨越买”的心态占主导。

业内人士建议，黄金投资需要有相关知识的积累，而实物需求则建议按需购买。

世界黄金协会的最新数据显示，11月全球黄金ETF流出明显放缓，地缘政治风险和投资者仓位推动金价上涨，促成了美国趋势的变化。

2023年全球黄金ETF总持有量下降了7%，但管理资产总额在金价上涨的情况下增加了5%。

大非农和小非农是什么意思？有什么区别在全球经济分析与金融市场中，非农数据如同一面双面镜，映射着劳动力市场的现状与经济的脉动。

其中，“大非农”与“小非农”作为美国就业市场的两大风向标，各自扮演着不可替代的角色，为投资者、分析师乃至政策制定者提供着关键的经济信号。

它们虽都聚焦于美国非农业人口的就业状况，但在数据范围、发布时间以及数据来源等方面存在显著区别。

一、大非农定义：大非农，即美国非农数据，是反映美国非农业人口就业状况的关键数据指标。

该数据由非农业就业人数、平均时薪、就业率与失业率三个数值组成，由美国劳工部劳动统计局负责统计，每月第一个星期五发布的官方数据。

二、小非农定义：小非农，又称ADP就业数据，是由美国自动数据处理公司（Automatic Data Processing，简称ADP）发布的私营部门非农就业数据。

该数据主要反映美国私营企业的就业情况，是观察美国就业市场变化的重要窗口。

三、大非农与小非农的区别1、数据范围：大非农数据涵盖美国所有行业的就业情况，而小非农数据则专注于私营部门的就业情况。

2、发布时间：大非农数据通常在每月第一个周五的北京时间21:30（冬令时）或20:30（夏令时）发布，而小非农数据则在其前两天的晚上公布。

3、数据来源：大非农数据由美国劳工部劳动统计局发布，属于官方数据；而小非农数据则由ADP公司发布，属于私营部门的非官方数据。

大非农涵盖了除农业部门外的全行业就业情况，包括政府部门就业数据；小非农则主要关注私营部门的就业情况。

4、发布机构：大非农由美国劳工部发布，而小非农则由美国自动数据处理公司（ADP）发布。

5、市场影响：大非农因其全面性和官方背景，对市场的影响更为深远，是美联储货币政策决策的重要参考；小非农虽然影响力稍逊，但作为前瞻指标，能够提前反映就业市场的变化趋势。

实际上，在投资市场，没有任何人能每次准确预测市场，为了降低风险，投资者每次交易都应该在限价平台止损交易，限价平台承诺无滑点，会严格按照设置价格交易。

大田金业官网：通胀水平进一步回落，美联储恐释放鸽派截止2022年12月14日亚盘，在昨晚公布的CPI数据低于预期的情况下，黄金价格在美盘时间段迎来了强势反扑，成功再次回到了1800大关上方，短期多头再次发力表明了目前的方向相对变得更加清晰，当然还是需要等待晚间的美联储利率决议的结果，目前市场基本认为本次会议可能会释放出放缓加息的信号，这会对金价形成利好。

金价大幅走高因美联储将放缓加息国际金价反弹，但投资者在美国通胀数据和美联储政策决议公布之前保持谨慎，价格呈窄幅区间波动。

美联储极有可能暗示未来加息步伐放缓。

人们普遍预计，美联储将在定于12月13日至14日举行的今年最后一次会议上加息50个基点。

纽约联储周一公布的月度消费者预期调查显示，美国消费者一年期通胀预期从10月份的5.9%降至11月份的5.2%，创历史最大单月跌幅。

调查还显示，未来三年预期通胀率从10月份的3.1%小幅下降至3%，未来五年预期通胀率从2.4%小幅下降至2.3%。

黄金多头可能试图利用通胀潜在走弱契机建仓。

但如果通货膨胀变得根深蒂固，美联储可能发表强硬声明，倾向于提高利率峰值预期，金价将会承压。

FXStreet的Eren Sengezer称，市场对通胀报告的反应可能很直接，低于预期的核心CPI数据将打压美元并提振黄金，反之亦然。

“考虑到美联储主席鲍威尔在最后一次公开露面中承认，放慢加息步伐是有意义的，加息50个基点不会带来大的惊喜。

如果美联储选择加息75个基点(目前这种可能性极低)，黄金/美元可能会承受巨大的看空压力并大幅下跌。

”布朗兄弟哈里曼的分析师表示：“由于今年大部分时间平均时薪和核心个人消费支出都持平在5%附近，我们认为这种预期的紧缩路径不会让通胀回到目标，至少不是在劳动力市场仍然如此坚挺且消费还在维持的时候。

”供应紧张忧虑升温助油价延续反弹国际油价延续隔夜反弹势头，因为将加拿大原油输送到美国的一条重要管道仍处于关闭状态，加剧了人们对全球最大原油消费国面临供应紧张的担忧。

有色金属周报20230409加息进入尾声黄金持续上行，商品价格逐步形成新共识2023年04月09日➢ 本周商品价格迎来调整。

本周(4.3-4.7)上证综指上涨1.67%，沪深300指数上涨1.79%，SW 有色指数下跌1.35%。

贵金属方面本周COMEX 黄金上涨2.45%，白银上涨7.05%。

主要工业金属价格中LME 铝、铜、锌、铅、镍、锡分别变动-3.19%、-1.47%、-3.56%、0.59%、-2.33%、-5.63%;主要工业金属库存中LME 铝、铜、锌、铅、镍、锡分别变动-0.79%、1.80%、-0.39%、0.00%、-5.29%、-22.17%。

➢工业金属：加息尾声明确，国内需求持续回暖，库存仍在去库，新的共识正在形成，工业金属价格有望上行。

核心观点：海外银行危机缓和，国内经济持续复苏，传统旺季来临下游需求有望进一步恢复。

铜方面，供给端，智利2月铜总产量同比下降3.4%至38.1万吨，创下了2017年以来的最低月度产量，主要是因为Codelco 产量同比下降14.8%至10.54万吨。

需求端，4月传统旺季来临使下游订单增多，周中进口铜增量短暂冲击现货升水下滑，刺激下游采购库存持续去库。

铝方面，供给端贵州、广西小幅增产，3月电解铝产量同比增长2.9%至341.2万吨，需求端除铝合金弱势外，其他铝下游加工板块开工率均延续上涨态势，本周铝锭社会库存去库5万吨。

重点关注：紫金矿业、云铝股份、洛阳钼业、神火股份、天山铝业、索通发展、南山铝业、西部矿业。

➢能源金属：燃油车降价影响终端去库节奏，需求仍未有起色，价格继续下跌。

核心观点：锂盐供应虽有停产，但前期库存高位难以缓解，新能源车市受到燃油车降价影响，下游观望情绪渐浓，终端需求疲弱，能源金属价格难有起色。

锂方面，虽然市场有停产现象，但由于前期库存高位，现货供应充足，在疲弱需求的背景下价格仍有下跌可能。

钴方面，电钴厂商交储完成后市场现货电钴供应增量较大，需求端未有明显回升，钴价或将持续下行。

大田金业官网：美联储仍有加速升息理由，黄金大幅回落截止2022年12月6日亚盘，昨晚黄金价格出现大幅下挫，不但重新跌破1800大关，而且一度跌至了1770下方，多头此前的势头受到了极大的打压，这主要是因为美元指数方面出现了强势反扑，市场虽然认为美联储即将放缓加息，但是目前来看短期的调整力度不会太大，12月份的利率决议还是会继续加息50个基点，所以限制了金价进一步走高。

数据发挥出色令美联储加息希望重燃目前一些投资者押注美国强劲的经济数据可能给美联储提供加速加息的理由，美元指数短线存在进一步反弹机会，而金价周一冲高回落后，短线见顶信号有所增强，需要提防金价的进一步回调风险或者宽幅震荡的可能性。

需要提醒的是，全球最大的黄金ETF——SPDR持仓连续三个交易日下降，周一减少2.03吨，至903.46吨，为逾两年半新低，暗示机构投资者和中长线投资者仍倾向于看空黄金后市。

美国服务业活动在11月意外回升，就业反弹，在预计明年经济将陷入衰退之际，提供了更多经济潜在动力的证据。

美国供应管理协会(ISM)周一的调查紧随上周五的消息，当日的数据显示，11月份经济继续稳健地创造就业岗位，工资增长加速。

消费者支出在10月份也强劲增长。

大量强劲的数据增加了美联储继续加息并将使本轮加息周期的利率峰值高于最近预期的4.6%，然后可能会在峰值维持一段时间。

美联储的这轮加息周期是1980年代以来最快的。

多伦多BMO Capital Markets分析师Priscilla Thiagamoorthy表示，“虽然这对经济成长前景来说是好消息，但对于试图抑制需求和缓解通胀的美联储来说就不太好了，”ISM表示，11月非制造业PMI从10月份的54.4升至56.5，到商业活动激增至11个月高点提振。

来自企业的评论包括“获得更多业务”和“对我们服务的需求正在增加”。

经济学家之前预测非制造业PMI将下滑至53.3。

读数高于50表明服务业扩张，该行业占美国经济活动的三分之二以上。

大田金业：美国上周初领失业金人数减创逾3个月新低美国劳工部3月13日公布，经季节调整后，截至3月8日为止当周，首次申请失业救济金人数较前周修正值减少9,000人至315,000人，创逾3个月新低。

根据彭博社的调查，经济学家的预估值为增加至33万人。

上周首次申请失业救济金人数的4周移动平均值较前周修正值减少6,250人至330,500人。

截至3月1日为止当周，经季节调整后，连续申请失业救济金人数较前一周的修正值减少48,000人至2,855,000人，为去年12月以来新低。

当周连续申请失业救济金人数的4周移动平均值较前一周的修正值减少19,500人至2,915,750人。

截至3月1日为止当周，经过季节性因素调整后的保险失业率较前周持平为2.2%。

彭博社报导，法国兴业银行(Societe Generale)资深美国经济学家Brian Jones表示，美国就业市场持续改善当中，1、2月非农就业数据多少受到了寒冷天气的影响，但三月份数据应可望会有较为亮眼的表现。