填空
1企业财务活动包括：筹资活动、投资活动、营运活动和分配活动。
2企业财务管理的基本内容有筹资管理、投资管理、营运管理和分配管理。
3财务管理目标的基本特征有相对稳定性、多元性和层次性。
4财务管理目标的主要观点有：利润最大化、资本利润率最大化、股东财富最大化以及企业
价值最大化。
5 财务管理的环节包括：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制or 财务监督、财务分析。
6在财务管理环节中属于事先管理环节的有财务预测、财务决策和财务计划。
7在财务管理环节中属于事后管理的环节是财务分析。
8在财务管理环节中属于事中管理的环节有财务监督和财务控制。
9普通股筹资成本的计量方法通常有股利固定增长模型、资本资产定价模型和风险溢价模型三种。
10通常资金成本的形式有个别资金成本、综合资金成本和边际资金成本。
11最佳资金结构是指企业价值最大化或综合资金成本最小化的资金结构。
12自己那成本是企业筹集资金和使用资金所付出的代价。
13 资金结论理论有净收益理论、净经营收益理论、传统理论以及权衡(MM) 理论等。
14在资金结构理论研究中，曾认为不存在最佳资金结构的理论是净经营收益理论。
15财务杠杆作用是指通过债务筹资或优先股筹资而产生的息税前利润变动对每股利润的作
用。
16具有财务杠杆作用的筹资方式有：银行借款、企业债券、优先股筹资和融资租赁。
17企业筹资的动机包括扩张性筹资动机、偿债性筹资动机和混合性动机。
18企业通过权益筹资从外部取得自有资金的筹资方式有吸收直接投资和发行股票。
19企业要想取得短期资金，可使用的筹资方式有短期借款、商业信用和短期融资券。
20优先股股票较普通股股票具有某些优先权表现在优先获得股利和优先分配剩余财产。
21企业权益资金筹集的方式主要有：吸收投入资本、发行股票和企业内部积累。
22企业债务资金的筹集方式主要有：银行借款、发行债券、商业信用和融资租赁等。
23通常取得长期债务资金的筹资方式有长期借款、发行债券以及融资租赁。
24投资项目的现金流量构成包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。
25对于资本限量的投资决策常用的方法是现值指数和净现值法。
26项目投资评价的静态方法通常有投资回收期和平均投资报酬率法。
27项目投资评价的动态方法通常有净现值法、现值指数法和内部报酬率法。
28 企业持有现金的动机主要有三个方面：交易性动机、预防性动机、投机性动机。
29企业持有应收账款要付出一定的代价，其成本包括机会成本、收账费用（管理费用）和
坏账成本。
30信用条件是企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
31存货管理中有关存货的成本包括取得成本、储存成本和缺货成本。
32影响股利政策的因素主要有法律因素、债务契约因素、企业因素和股东因素。
33公司股利支付的形式有现金股利、股票股利、财产股利、负债股利和清算股利等。
34我国上市公司股利分派的形式有现金股利、资本公积转增资本和股票股利。
35公司常用的股利政策有剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策和固定股利
加额外股利政策。
36衡量短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
37产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，它是企业财务结构稳健与否的重要标志。
38杜邦财务分析法的核心指标是净资产收益率。
39财务分析的方法主要有比率分析法、比较分析法、因素分析法以及趋势分析法。
判断改错
1资金的周转时间与资金的周转速度之间存在着必然的联系，资金的周转时间越短，则资金
的周转速度越快。
（√）
2企业内部各单位之间的财务关系在性质上属于债权债务关系。
（×）改：
资金结算关系
3财务控制是落实财务计划任务、保证财务计划实现的有效措施。
（×）改：
财务控制是落实财务决策，保证财务计划实现的有效措施。
4 财务管理目标具有层次性，因此财务管理目标理论界有多种不同的观点。
（×）
改：财务管理目标具有相对稳定性
5财务管理的环节具有顺序性，分别是财务分析、财务预测、财务计划、财务决策和财务控
制。
（×）
改：财务预测、财务决策、财务计划、财务监督、财务控制、财务分析
6 调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的
β 系数，从而改变
证券投资组合的风险和风险收益率。
（√）
7在利率和计息期相同的条件下，复利终值系数和复利现值系数互为倒数，年金现值系数和
年金终值系数也互为倒数。
（×）
改：年金现值系数和资本回收系数互为倒数，年金终值系数和偿债基金系数互为倒数。
8资金是一种特殊的商品，它具有价值也具有使用价值，这种使用价值是特殊的使用价值，
资金在周转使用过程中会使自己增值。
（√）
9 到期一次还本付息的债券，若市场利率与债券票面利率一致，则应等价发行。
（×）
改：典型债券
10 当市场利率小于债券票面利率时，债券应折价发行。
（×）
改：大于
11 所冒风险程度越大，则风险报酬率越大；而风险价值系数越小，风险报酬率越大。
（×）改：风险价值系数越小，风险报酬率越小
12一般来说，在其他因素不变的情况下，企业借入资金越多，财务杠杆系数越小，财务风
险也就越小。
（×）
改：借入资金越多，财务杠杆越大，财务风险越大
13在一定的销售额与固定成本总额的范围内，销售额越多，经营杠杆系数越小，经营风险
也越小（√）
14有效的进行证券的组合投资几乎可以完全消除证券投资的系统风险，当股票种类足够多
时，几乎能把所有的系统风险分散掉（×）
改：非系统风险
15在筹资额和利息（股息）率相同时，企业借款筹资产生的财务杠杆作用与发行优先股产
生的财务杠杆作用是相同的。
（×）
改： I=D 时，优先股 DFL＞债务 DFL
16由于优先股也要定期支付股息，所以在不考虑筹资费用且股利率与债券利率相同的条件
下，其资金成本与债券资金成本相同。
（×）
改：不相同，债务资金成本可以抵税
17如果企业的负债筹资额为零，则财务杠杆系数就为零。
（×）改：
财务杠杆系数为 1
18 无差别点分析是以企业价值最大化作为筹资决策的判断标准。
（×）
改：无差别点分析是以每股收益最大化作为筹资决策的判断标准
19 若 A 方案的净现值大于 B 方案的净现值，则必有 A 方案的现值指数大于 B 方案的现值指数。
（×）
改：不一定
20一个项目的投资回收期越短，说明投资所承担的风险越小，相应的投资取得报酬的时间
就越短。
（×）
改：风险不一定越小
21内部报酬率是指在项目寿命期内能使投资项目的现值指数等于零时的折现率。
（×）改：净现值
22企业持有现金的动机是为了满足支付需要、收益性需要和投机性需要。
（×）
改：收益性改成预防性
23现金管理的目的就是在资产的流动性与获利能力之间做出选择，以获得最大的长期利润。
（√）
24应收账款的功能主要是增加产品的销售和减少产成品存货。
（√）
25企业各种动机所需持有的现金，既可以是货币资金，也可以是能够随时变现的有价证券。
（√）
26商业折扣是企业为了鼓励客户尽早付款而给予的价格优惠。
（×）
改：现金折扣
27股利是指分发给股东的投资报酬，就其性质而言，它是公司历年实现的销售收入中的一
部分。
（×）
改：不是销售收入是累计盈余
28公司发放股票股利，不仅可能引起公司资产的增加，而且可能引起股东权益内部结构的
变化。
（×）
改：不会引起公司资产的增加
29现金股利的发放会对股票价格产生直接的影响，在股票除息日之后，一般股票价格会上
升。
（×）
改：下降
30 和企业的盈利水平直接挂钩的股利政策是固定股利或稳定增长股利政策。
（×）
改：固定股利支付率政策
31 流动比率、速动比率、现金比率都是评价企业营运能力的指标。
（× ）
改：短期偿债能力
32 产权比率反映企业的借入资金和自有资金的比例关系，
产权比率越大企业偿债能力越强。
（× ）
改：越弱
33资产负债率与产权比率指标的基本作用相同，这两个指标越大，表明企业的长期偿债能
力越强。
（× ）
改：越弱。
34 总资产报酬率、总资产周转率、销售利润率等都是反映企业盈利能力的指标。
（× ）改：总资产周转率是反映企业营运能力的指标。
