上汽集团2018年决策水平分析报告-智泽华

一汽轿车2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年一汽轿车成本费用总额为2,614,857.13万元，其中：营业成本为2,095,372.93万元，占成本总额的80.13%；销售费用为264,590.71万元，占成本总额的10.12%；管理费用为104,732.84万元，占成本总额的4.01%；财务费用为-2,176.33万元，占成本总额的-0.08%；营业税金及附加为139,640.74万元，占成本总额的5.34%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析一汽轿车2018年成本费用总额为2,614,857.13万元，与2017年的2,791,629.5万元相比有所下降，下降6.33%。

以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少5,160.97万元，资产减值损失减少5,957.85万元，销售费用减少10,210.32万元，营业税金及附加减少28,874.01万元，管理费用减少59,018.05万元，营业成本减少67,551.18万元，共计减少176,772.37万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为2,095,372.93万元，与2017年的2,162,924.1万元相比有所下降，下降3.12%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为264,590.71万元，与2017年的274,801.03万元相比有所下降，下降3.72%。

2018年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为104,732.84万元，与2017年的163,750.89万元相比有较大幅度下降，下降36.04%。

2018年管理费用占营业收入的比例为3.99%，与2017年的5.87%相比有所降低，降低1.88个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所下降，管理费用支出正常。

上汽集团2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况上汽集团2018年资产总额为78,276,984.98万元，其中流动资产为45,337,584.42万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、一年内到期的非流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的27.3%、17.42%和15.11%。

非流动资产为32,939,400.57万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的31.84%、21%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.78%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为78,276,984.98万元，与2017年的72,353,313.13万元相比有所增长，增长8.19%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加2,697,659.64万元，交易性金融资产增加2,656,195.84万元，一年内到期的非流动资产增加1,318,234.49万元，固定资产增加1,096,062.14万元，存货增加890,085.9万元，应收账款增加546,199.89万元，在建工程增加437,228.67万元，其他应收款增加435,451.96万元，递延所得税资产增加299,436.94万元，其他非流动资产增加253,340.84万元，无形资产增加226,301.85万元，货币资金增加216,025.66万元，商誉增加75,770.11万元，开发支出增加53,692.45万元，应收利息增加40,972.91万元，长期待摊费用增加21,174.68万元，共计增加11,263,833.95万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少7,704.92万元，应收票据减少868,130.46万元，预付款项减少1,114,142.2万元，长期投资减少3,386,616.08万元，共计减少5,376,593.66万元。

中国中车2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 中国中车2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,534,237.2万元，与2017年的1,539,931.5万元相比变化不大,变化幅度为0.37%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年营业成本为17,052,602.1万元，与2017年的16,315,256.2万元相比有所增长，增长4.52%。

2018年销售费用为774,584.1万元，与2017年的721,763.4万元相比有较大增长，增长7.32%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为1,343,088.1万元，与2017年的2,391,060万元相比有较大幅度下降，下降43.83%。

2018年管理费用占营业收入的比例为6.13%，与2017年的11.33%相比有较大幅度的降低，降低5.2个百分点。

而营业利润却没有多大变，管理费用的降低对营业利润的影响不大，要关注其他成本费用项目支出水平的降低。

2018年财务费用为127,939.6万元，与2017年的125,377.3万元相比有所增长，增长2.04%。

三、资产结构分析2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国中车2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析。

长安汽车2018年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表2018年实现利润为65,822.53万元，与2017年的718,088.96万元相比有较大幅度下降，下降90.83%。

实现利润主要来自于营业外收入。

但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)长安汽车2018年的营业利润率为-0.30%，总资产报酬率为0.23%，净资产收益率为1.55%，成本费用利润率为0.99%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,284,753.25万元，经营资产的收益率为-0.28%，而对外投资的收益率为-0.47%。

2018年营业利润为负20,143.83万元，与2017年的715,162.75万元相比，2018年出现亏损，亏损20,143.83万元。

以下项目的变动使营业利润增加：营业成本减少1,277,956.44万元，管理费用减少249,754.1万元，营业税金及附加减少76,810.5万元，资产减值损失减少1,296.26万元，共计增加1,605,817.29万元；以下项目的变动使营业利润减少：财务费用增加9,791.19万元，销售费用增加130,513.05万元，营业收入减少1,371,393.48万元，共计减少1,511,697.72万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降94,119.57万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表2018年流动比率为1，与2017年的1.15相比有所下降，下降了0.15。

2018年流动比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为4,321,327.84万元，与2017年的6,275,661.94万元相比有较大幅度下降，下降31.14%。

2018年流动负债为4,315,996.46万元，与2017年的5,460,270.01万元相比有较大幅度下降，下降20.96%。

流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。

长安汽车2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年长安汽车成本费用总额为6,676,688.98万元，其中：营业成本为5,658,346.84万元，占成本总额的84.75%；销售费用为528,325.53万元，占成本总额的7.91%；管理费用为278,275.55万元，占成本总额的4.17%；财务费用为-42,706.2万元，占成本总额的-0.64%；营业税金及附加为230,591.8万元，占成本总额的3.45%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析长安汽车2018年成本费用总额为6,676,688.98万元，与2017年的8,142,202.03万元相比有较大幅度下降，下降18%。

以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加130,513.05万元，财务费用增加9,791.19万元，共计增加140,304.24万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少1,296.26万元，营业税金及附加减少76,810.5万元，管理费用减少249,754.1万元，营业成本减少1,277,956.44万元，共计减少1,605,817.29万元。

增加项与减少项相抵，使总成本下降1,465,513.05万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为5,658,346.84万元，与2017年的6,936,303.27万元相比有较大幅度下降，下降18.42%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为528,325.53万元，与2017年的397,812.49万元相比有较大增长，增长32.81%。

2018年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为278,275.55万元，与2017年的528,029.65万元相比有较大幅度下降，下降47.3%。

长城汽车2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为647,707.2万元，与2017年的623,296.6万元相比有所增长，增长3.92%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为623,203.73万元，与2017年的585,415.24万元相比有所增长，增长6.45%。

以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失减少18,054.95万元，营业税金及附加减少27,830.78万元，营业成本减少48,596.11万元，财务费用减少63,247.63万元，管理费用减少328,673.5万元，共计增加486,402.96万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加16,880.08万元，公允价值变动收益减少31,574.73万元，营业收入减少269,175.9万元，共计减少317,630.71万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长168,772.25万元。

3、投资收益2018年投资收益为21,927.02万元，与2017年的12,422.48万元相比有较大增长，增长76.51%。

4、营业外利润2018年营业外利润为24,503.47万元，与2017年的37,881.36万元相比有较大幅度下降，下降35.32%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为9,779,985.92万元，比2017年的10,049,161.82万元下降2.68%，营业成本为8,148,094.26万元，比2017年的8,196,690.36万元下降0.59%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年长城汽车成本费用总额为9,100,247.92万元，其中：营业成本为8,148,094.26万元，占成本总额的89.54%；销售费用为457,519.86万元，占成本总额的5.03%；管理费用为167,630.37万元，占成本总额的1.84%；财务费用为-49,387.52万元，占成本总额的-0.54%；营业税金及附加为362,738.04万元，占成本总额的3.99%。

一汽轿车2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 一汽轿车2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为25,725.34万元，与2017年的46,127.74万元相比有较大幅度下降，下降44.23%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

在营业收入下降的同时营业利润也在下降，企业减收减利，经营业务开展得不理想。

二、成本费用分析2018年营业成本为2,095,372.93万元，与2017年的2,162,924.1万元相比有所下降，下降3.12%。

2018年销售费用为264,590.71万元，与2017年的274,801.03万元相比有所下降，下降3.72%。

2018年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2018年管理费用为104,732.84万元，与2017年的163,750.89万元相比有较大幅度下降，下降36.04%。

2018年管理费用占营业收入的比例为3.99%，与2017年的5.87%相比有所降低，降低1.88个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所下降，管理费用支出正常。

本期财务费用为-2,176.33万元。

三、资产结构分析与2017年相比，2018年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，一汽轿车2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析一汽轿车2018年的营业利润率为1.74%，总资产报酬率为1.27%，净资产收益率为2.81%，成本费用利润率为0.99%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,524,343.62万元，经营资产的收益率为3.00%，而对外投。

上汽集团2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供7,133,950.58万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为4,467,378.02万元，2018年已经发生的非流动负债合计为8,372,648.36万元。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕2,666,572.55万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为14,173,255.65万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是19,013,721.99万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,672,644.03万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为23,854,188.33万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为28,694,654.67万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
38,375,587.35万元，当前实际的长短期借款合计为7,913,875.8万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

只
内部资料，妥善保管第页共1 页。

长城汽车2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 长城汽车2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为647,707.2万元，与2017年的623,296.6万元相比有所增长，增长3.92%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2018年营业成本为8,148,094.26万元，与2017年的8,196,690.36万元相比有所下降，下降0.59%。

2018年销售费用为457,519.86万元，与2017年的440,639.78万元相比有所增长，增长3.83%。

2018年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

2018年管理费用为167,630.37万元，与2017年的496,303.87万元相比有较大幅度下降，下降66.22%。

2018年管理费用占营业收入的比例为1.71%，与2017年的4.94%相比有所降低，降低3.22个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出效率提高。

本期财务费用为-49,387.52万元。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，长城汽车2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析长城汽车2018年的营业利润率为6.37%，总资产报酬率为5.38%，净资产收益率为10.29%，成本费用利润率为7.13%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为10,376,182.74万元，经营资产的收益率为6.01%，而对外。

上海能源2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 上海能源2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为62,625.56万元，与2017年的50,307.29万元相比有较大增长，增长24.49%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年营业成本为472,463.1万元，与2017年的414,338.73万元相比有较大增长，增长14.03%。

2018年销售费用为14,949.02万元，与2017年的15,611.42万元相比有所下降，下降4.24%。

2018年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2018年管理费用为69,824.44万元，与2017年的51,520.06万元相比有较大增长，增长35.53%。

2018年管理费用占营业收入的比例为10.19%，与2017年的8.13%相比有较大幅度的提高，提高2.06个百分点。

同时，经营业务的盈利水平有所提高，管理费用增长是可以接受的，但要注意增长幅度的合理性。

2018年财务费用为9,665.87万元，与2017年的9,522.15万元相比有所增长，增长1.51%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海能源2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析上海能源2018年的营业利润率为7.37%，总资产报酬率为4.96%，净资产收益率为6.17%，成本费用利润率为10.73%。

企业实际投入到企业自身经。

上汽集团2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 上汽集团2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为5,434,384.98万元，与2017年的5,426,101.26万元相比变化不大,变化幅度为0.15%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年营业成本为76,998,582.25万元，与2017年的74,238,241.23万元相比有所增长，增长3.72%。

2018年销售费用为6,342,302.71万元，与2017年的6,112,168.01万元相比有所增长，增长3.77%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为2,133,601.51万元，与2017年的3,130,120.82万元相比有较大幅度下降，下降31.84%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.4%，与2017年的3.65%相比有所降低，降低1.24个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

2018年财务费用为19,543.73万元，与2017年的14,323.46万元相比有较大增长，增长36.45%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上汽集团2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析上汽集团2018年的营业利润率为6.05%，总资产报酬率为7.24%，净资产收益率为17.39%，成本费用利润率为6.30%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为62,842,376.87万元，经营资产的收益率为8.54%，而对外投资的收益率为31.58%。

华域汽车2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,152,229.83万元，与2017年的1,049,227.96万元相比有所增长，增长9.82%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为1,096,583.65万元，与2017年的1,030,508.07万元相比有所增长，增长6.41%。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。

二、成本费用分析2018年华域汽车成本费用总额为14,659,203.1万元，其中：营业成本为13,548,382.78万元，占成本总额的92.42%；销售费用为223,848.53万元，占成本总额的1.53%；管理费用为816,098.15万元，占成本总额的5.57%；财务费用为-11,477.33万元，占成本总额的-0.08%；营业税金及附加为56,650.1万元，占成本总额的0.39%。

2018年销售费用为223,848.53万元，与2017年的191,227.71万元相比有较大增长，增长17.06%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2018年管理费用为816,098.15万元，与2017年的1,172,008.92万元相比有较大幅度下降，下降30.37%。

2018年管理费用占营业收入的比例为5.19%，与2017年的8.34%相比有所降低，降低3.15个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析华域汽车2018年资产总额为13,368,685.65万元，其中流动资产为8,090,122.58万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的37.61%、29.53%和14.11%。

非流动资产为5,278,563.07万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的38.9%、32.6%。