浅谈财务报表分析与未来职业规划
当谈及未来职业规划时，我们不得不首先了解目前所学专业的特点和性质。
作为一名会计专业的学生，财务报表是我们的重点内容。学习财务报表不仅要求我们读懂报表中的各项数据，还要求我们具备一定的分析数据和解决问题的能
力，这就涉及到这一学期我们所学的财务报表分析课程。下面我将从财务报表使用者的角度（之所以选用这一角度，考虑到未来职业需要利用财务报表分析问题达到预期目的，不同使用者目的不同因而选取的财务指标和分析视角也不同），
理论联系实际，引入案例，谈谈这门课程与未来职业规划。
一、财务报表分析课程简介
( 一）财务报表分析的内容
财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容包括企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。
（二）财务报表分析的主体
财务报表的使用人有许多种，他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的
信息，采用不同的分析程序。具体说来分为：
1.债权人
债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。他们进行财务报表分析是为了决定是否给企业提供信用，以短期还是长期形式贷款，是否需要提前收回债权等。
2.投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股股东。普通股股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。权益投资人进行财务报表分析，是为了了解公司当前和长期
的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；与其他竞争者相比，公司处于何种地位。他们所关心的是包括偿债能力、收益能力以及投资风险等。
3.所有者和公司内部管理人员
管理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体。所有者将经营权托付给管理人，管理人员可以获取外部使用人无法得到的内
部信息，他们主要关注公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力，不断改善报表。
4.政府机构有关人士
政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。
（三）财务报表分析的作用和意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单
纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进
行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。此外，通过财务报表分析还可以预测企业未来的报酬和风险，评估企业的价值；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
二、财务报表分析在不同使用者的应用
（一）对债权人
财务报表分析最早就起源于美国银行的信贷分析，起初人们并不重视财务分析，但是在 1883 年和 1884 年的两次金融危机，企业为了得到银行的支持，大肆粉饰财务报表来误导银行，最终给银行造成巨大危机，随后财务分析越来越重视，演变为今天的各大商业银行在给借款人提供贷款时，需要利用财务报表对其信用进行评审。然而，目前商业银行在利用财务报表评审信用和风险时存在着财务报
表资料不真实、信息不全和造假等问题。以恒大集团为例， 2015 年国际评级机构
标准普尔评级服务（以下简称“标普”）下调了对恒大地产的长期企业信用评
级，从“ B+”下调至“ B-”，展望为负面。从其财务数据上来看，恒大人寿 2015 年实现营业收入约 15.18 亿元，但净利润却亏损约 3.34 亿元。同时，已经挂牌新三板的广州恒大淘宝足球俱乐部则也一直处在“烧钱”阶段。恒大淘宝净利润亏损约9.53 亿元，较 2014 年的亏损 4.83 亿元再度大幅增亏。而同样是挂牌新三板的恒大文化虽然 2015 年净利润狂赚 6.89 亿元，但公司的主营业务却处于亏损状态，其能够大幅盈利主要是靠“炒股”来弥补，经营风险自然不言而喻。恒
大负债高企， 2015 年该公司的净负债率再度提升至 93.5%，这样的高负债之下，
如何能够更容易说服投资者变得尤其重要。
（二）对投资人
对于投资者而言，要对是否向公司投资或继续保留投资做出决策，要估计公司的未来收益和风险水平，以帮助选择自己能够接受的风险、报酬、股利水平和流动性偏好的投资组合，在投资前对公司的财务报表进行分析是极其必要的。投资者在做财务分析时要全面看待问题，将各相关指标联系起来；将本期与前期数比较，以了解动态和变化趋势，发现潜力和问题所在；同时，结合行业背景，与其他企业比较，进行综合分析。基于股票市场，以中国石化为例，基于其股市表
现和近期财务数据，东方财富对其盈利能力和市场价值做了分析和预测，见图 1 和图2。分析技术和方法在这里不过多累述。
图 1：盈利预测数据来源：东方财富网
图 2：估值水平（市盈率）数据来源：东方财富网（三）对所有者和经营者
在所有者使用财务报表时，因为能获得最真实的内部数据，所以财务报表可
以反映企业的经营状况和经营成果，评价其绩效水平。通过比较公司近期财务数据，公司可以发现其财务问题，及时制定解决方案，调整方向。公司也可以利用
财务报表向外界散布利好信息，吸引更多投资人投融资，进而提升公司价值。然而，这种情况大多数与公司发展下滑、财务报表粉饰和舞弊相关。比如著名的安然事件，作为美国资本市场舞弊风波的发端，引起了美国资本市场的一系列财务丑闻，包括此后环球电讯、世界通信、施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊。回顾安然事件，安然公司作为当时众多证券评级机构的推荐对象和众多投资者的追捧对象，他利用短短的 15 年时间创造了一个能源帝国，为什么会走上这条不归路？安然公司在美国经济陷入衰退、股市下跌的环境下也难逃重创，面临困境，公司不得不做出选择，然而安然选择了通过不正当手段，继续维持“高增
长”，利用财务制度上的漏洞，通过错综复杂的关联交易虚构利润，从1997 年到 2001 年间共虚报利润 5.86 亿美元。据资料记载，当安然公司发表2001 年第
三季度亏损的财务报表后，安然帝国的崩塌就开始了。这次财务报表是整个事件的“导火索”。
（四）政府机构和有关人士
政府机构和有关人士作为第三者，利用财务报表主要起着监督和管理的作
