海螺水泥2019年财务分析结论报告

海螺水泥2019年财务分析综合报告
海螺水泥2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年实现利润为4,455,684.53万元，与2018年的3,962,919.59万元 相比有较大增长，增长12.43%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加， 经营业务开展得很好。
九、经营风险分析
海螺水泥2019年盈亏平衡点为2,413,949.01万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为19605125.39万元，它 是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的 74.32%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金 支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4073820.50万元。在 当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动 所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.88%。表明企 业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动 带来负面影响。2019年海螺水泥投资活动需要资金2068884.75万元；经 营活动创造资金4073820.50万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营 活动所创造的现金净流量满足。2019年海螺水泥筹资活动需要净支付资金 791189.52万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、 投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
二、成本费用分析 2019年营业成本为10,476,009.01万元，与2018年的8,123,003.14万 元相比有较大增长，增长28.97%。2019年销售费用为441,657.46万元， 与2018年的373,329.47万元相比有较大增长，增长18.3%。2019年销售 费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效 果，销售费用支出合理。2019年管理费用为474,115.42万元，与2018年 的375,216.73万元相比有较大增长，增长26.36%。2019年管理费用占营 业收入的比例为3.02%，与2018年的2.92%相比变化不大。管理费用与营 业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。本期财 务费用为-133,816.92万元。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为3,435,200.67万元。说明在没 有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，
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则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由193.91天缩短为188.82天，由此而节约资金 221,816.33万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 6,968,841.43万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的 资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来750,510.42 万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况 是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
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六、营运能力分析
海螺水泥2019年总资产周转次数为0.96次，比2018年周转速度加快， 周转天数从380.87天缩短到376.35天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。海螺水泥2019年固定资产周转天数为136.61天， 2018年为168.20天，2019年比2018年缩短31.59天。海螺水泥2019年存 货周转天数为19.92天，2018年为23.77天，2019年比2018年缩短3.85天。 海螺水泥2019年应收账款周转天数为2.87天，2018年为3.21天，2019年 比2018年缩短0.34天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营 运能力明显提高。
三、资产结构分析 2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。与2018年相比，2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资 产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能 力增加。因此与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，海螺水泥2019年是有现金支付能力的。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析 海螺水泥2019年的营业利润率为28.06%，总资产报酬率为26.33%，
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净资产收益率为26.55%，成本费用利润率为39.09%。企业实际投入到企 业自身经营业务的资产为15,185,025.45万元，经营资产的收益率为 29.01%，而对外投资的收益率为30.95%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资 收益有较大幅度的增长，但增长幅度远远不及对外投资总额的增长幅度， 致使对外投资业务的盈利能力有较大幅度的下降。