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蓝田审计失败案例分析(ppt30张)

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蓝田股份有限公司审计漏洞

蓝田股份有限公司审计漏洞

渔牧业的固定资产不易确定。
公司治理机制缺失。
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蓝田存货舞弊迹象：
1、无氧鱼
4、淡水龙虾
2、野莲汁、野 藕汁
3、金牌鸭
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存货舞弊的手段：
• 一个极易想到的增加存货资产价值的方法是对实际上并不存在的项目 编造各种虚假资料，如没有原始凭证支持的记账凭证、夸大存货盘点 表上存货数量、伪造装运和验收报告以及虚假的定购单，从而虚增存 货的价值。
1、虚构存货
2、存货盘点操纵
•注册会计师在很大程度上依赖对客户存货的监盘来获取有关存货的审 计证据。因此，对注册会计师来说，执行和记录盘点测试显得非常重要。 遗憾的是，在一些存货舞弊案件中，审计客户在数小时之内就改变了注 册会计师的工作底稿。
3、错误的存货资本化
•虽然任何存贷项目都可能存在不恰当资本化的情况，但产成品项目中 这方面的问题尤为突出。有关产成品被资本化的部分通常是销售费用和 管理费用。
1999/12/31 应收帐款 存货 其中：在产品 在产品占存货百分 比 固定资产 在建工程 应交税金-营业税 应交税金-增值税 1242 26614 21230 79.77% 131438 43510 15 22 2000/12/31 857 27934 22974 82.24% 214254 22514 4 28
——隐瞒退货推倒多米诺骨牌
2009年至2010年，绿大地巨额销售退回出现。 据绿大地2009年年报，确认2009 年苗木销售退回1.9亿元，2008年苗木销售退回 2349万元，追溯调整减少2008 年度营业收入23,485,195元，净利润减少1153万元。 但是2008年绿大地销售退回并未进行账务处理。隐瞒的数据是在2009年年报公布以后， 即2010年4月30日才公布的。

蓝田审计造假案例分析

蓝田审计造假案例分析

【蓝田公司作假 具体做法】
虚构 收入与利润
虚增
虚造
固定资产 存货价值
利用“资 本
运营”圈 钱
【虚构 收入与利润】
为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品 野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5.29亿元之巨。其70% 的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体 比重大，故采用"钱货两清"方式结算成为惯例，由此该公 司借此夸大收入，虚增养殖产值，构造鱼塘养殖泡沫； 此外，通过所谓高科技饲养，鼓吹其公司养殖利润为同 行业的10至20倍，甚至达30倍之高。
一篇短文好似一根银针扎在了蓝田股份这个巨大的肥皂泡上。一 幕股市丑剧由此开始被揭开，蓝田的贷款黑洞公布于众。此后不久， 国家有关银行相继停止对蓝田股份发放新的贷款。由此，蓝田赖以生 存的资金链条断裂。最早在公开场合提出蓝田资金链断了的，是中国 蓝田的掌门人瞿兆玉，2001年11月底，蓝田股份召开临时股东大会， 瞿兆玉承认由于银行不再给蓝田发放贷款，导致蓝田陷入困境。2002 年1月21日、22日以及23日上午，蓝田股份被强制停牌。
【利用“资本 运营”圈钱】
蓝田公司上述造假的终极目的就是为了在资本市场上 营造一个公司盈利丰厚，运营蒸蒸日上的局面，从而吸引 广大投资者踊跃购买其股票，聚集资本，达到为少数人牟 利的目的。因为在这些少数人眼中，建立这样一个公司的 目的就是为了打造一个“壳”去资本市场大把圈钱，而不 是真正把公司打造成一个实实在在的实体。
【疑点重重】
银广夏靠全资子公司天津广夏创下萃取神话，而蓝田股份是否也靠全资子公司 蓝田水产创下鱼塘神话？银广夏的造假金额是 7.45 亿元，而蓝田股份 18 亿元的 年收入有多少是真实的？截至 2001 年 6 月 30 日 , 蓝田股份占资产总额 (31.8 亿 元 ) 的 77.3% 存货、固定资产净值、在建工程（合计 24.6 亿元）有多少是真实 的 ? 蓝田股份净资产名义上有 22 亿元 , 但蓝田水产历年来实现了 18 亿元的利润， 这 18 亿元有多少水分。

蓝田案例分析PPT演示课件

蓝田案例分析PPT演示课件

10.00%
5.00%
0.00% 净资产收益率
蓝田 17.00%
中兴通讯 5.42%
深万科 5.59%
清华同方 5.27%
从上图可以看出，净资产收益率指标遥遥领先一些其 他行业的绩优公司。
10
三、蓝田公司的股市神话
4、每股收益曲线图
1.5
每股收益
1
0.5
0
1998
1999
2000
每股收益
0.82
1.15
1、偿债能力分析
我们首先选取流动比率对蓝田公司的偿债能力进行分析：
2 1.68
1.5
1
1.07
0.77
0.5
0.49
0 19Байду номын сангаас8年
1999年
2000年
2001年
15
四、隐藏在光环下面的真实面目
通过曲线图我们可以看到，蓝田公司的 流动比率从1998年的1.68到2001年的0.49， 呈现急剧下降之势。对此，当流动比率小于 1时，流动资产小于流动负债，蓝田公司如 果出现财务上的困难，将可能无法按期支付 到期债务。这引起了我们的关注，为此 对蓝田公司的资产结构作进一步的分析。
1999 185,143.00 51,302.77
2000 184,090.96 43,162.86
2001 5,568.37 -8,034.96
从上表看，1998年－2000年三年间，蓝田的收入和 利润曲线表现很好，稳步小幅上升，但2001年却急剧下降。
8
三、蓝田公司的股市神话
2、销售净利润和净利润收益率
0.3
0.2
0.1
0
销售净利率 净资产收益率

论蓝田股份审计失败的案例分析及启示_殷越

论蓝田股份审计失败的案例分析及启示_殷越

经济与法论蓝田股份审计失败的案例分析及启示殷越海南大学儋州校区应用科技学院 海南儋州 571737一、案情回顾（一）蓝田股份有限公司介绍辽宁省沈阳市蓝田股份有限公司，简称蓝田股份，于1992年10月由沈阳市新北制药厂、沈阳莲花大酒店、沈阳市新北副食商场三家企业共同发起、通过定向募集的方式成立。

借助了政府及农业部的行政杠杆，有“中国农业第一股”之称的蓝田随着其自身股价的攀升及规模的扩大，不断进行发展创新，成为一个以传统农业及食品加工为主线，经营范围涵盖医药制品、农副水产品、房屋开发、餐饮住宿、烟草专卖、卫生保健用品及进出口业务等的典型综合性经营企业。

以“老牌绩优股”著称的蓝田，创造了中国市场经营的业绩神话。

（二）公司财务造假分析然而，神话终究不可能成为现实。

通过相关资料研究，不难发现，蓝田股份的肥皂泡沫与银广夏竟如出一辙，他们都利用了披着华丽外衣的财务报表，用一个个谎言来诉说自身经营业绩的传奇。

2010年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表了一篇名为《应立即停止对蓝田股份发放贷款》的文章，蓝田痴人说梦的鱼塘奇迹也沿袭了银广夏的悲剧而彻底破灭，引起了资本市场的轩然大波。

具体分析其财务造假，主要体现在以下几点：1、会计造假，虚增资产其一，固定资产造假。

资料显示，其规模增长速度过快，且严重超过业务的扩张速度。

报表显示，在1998-2000年间，蓝田固定资产净值增长率分别达到356.65%、274.85%及54.57%。

截至2000年底，其固定资产账面数额已高达21.69亿，占总资产数值的76.4%。

此外，企业在建工程的工期不断拖延，各项支出明显超出预算，并与固定资产的项目分类发生混淆。

固定资产计提折旧的年限也过长，减少了每期累计折旧额的计提。

其二，捏造虚假的资产结构。

根据2000年的公司财务资料显示，蓝田的流动比率为0.77，而企业需维持的平均水平为2，这表明短期内拥有可变现能力的流动资产并不能够应付并偿还短期内到期的流动负债；企业速动比率为0.35，而一般企业的平均水平为1，这表明流动资产减除存货后的余额远远低于短期流动负债的数额。

审计失败案例分析ppt

审计失败案例分析ppt

可能引发监管机构 对市场的更严格监 管和审查，影响市 场效率和活力。
审计失败可能增加 市场波动性和风险 ，使市场参与者的 决策难度增加。
05
怎样避免审计失败
加强审计程序履行
制定严格的审计计划
在审计前制定详细的计划，包括 审计范围、审计程序、审计时间 等，确保审计工作有序进行。
执行规范的审计程序
确保审计师按照规定的程序进行 审计，不得随意省略或改变程序 。
审计失败案例分析ppt
xx年xx月xx日
contents
目录
• 审计失败概述 • 审计失败案例介绍 • 分析审计失败的原因 • 审计失败的后果 • 怎样避免审计失败
01
审计失败概述
审计失败的定义
定义
审计失败是指审计师未能发现并报告企业财务报表中的重大 错报或漏报，或者在审计过程中未遵循审计准则，导致发表 不恰当的审计意见。
03
涉及人员
该上市公司财务总监为王五，ABC事 务所项目经理为赵六。
案例三：DEF公司审计失败案例
审计失败原因
DEF公司财务报表存在重大错报 ，注册会计师未能予以发现和
揭示。
情况概述
DEF公司在财务报表中虚增收入 和利润，注册会计师在审计过 程中未能执行必要的审计程序 、未发现财务报表中的重大错
报。
审计失败的发生。
加强行业自律
鼓励审计行业协会加强自律管 理，推动行业规范的制定和执 行，提高整个行业的职业道德
水平和公信力。
THANKS
感谢观看
投资者根据存在误导性的审计报告做出投资决策，可能导致 投资损失和资产流失。
审计失败可能使投资者对市场失去信心，影响市场稳定和健 康发展。
对事务所的影响

蓝田审计失败案例分析(ppt30张)

蓝田审计失败案例分析(ppt30张)

蓝田经营范围：
传统的农业和食品加工企业为主的综 合性经营企业
餐饮以农副水产品的种养、加工、销售、制药及卫 生保健用品制造； 住宿；
房屋开发；
商业及烟草专卖； 产品及相关技术、设备、材料的进出口业务等
背景资料
• 上市前据蓝田招股说明书中介绍，1993-1995年，蓝田的 主营业务收入分别为133725.7万元、84039.7万元和 308284.1万元，税后利润分别为14101.4万元、23686.5万 元和27437.2万元，显示出喜人的经营业绩。 • 上市后资料显示，蓝田股份1996年股本为9696万股， 2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务 收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿 元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。而且这些都是 建立在蓝田股份只是一家主要从事水产品开发的农业企 业！ • 蓝田股份似乎是一支不折不扣的“老牌绩优股”。
（二）审计客体方面的原因
• 1、审计对象、范围的拓展，致使审计风险增大， 审计失败的概率增加。 • 被审单位的经济业务随市场经济的不断拓展，会 计客体方法会日趋复杂，特别是受知识经济及信 息化网络化的发展影响，大量的智力密集型企业 ，如“网上公司”、“模拟公司”等虚拟实体的兴起 ，在一定程度上拓展了被审实体的范围，也增加 了相应的审计内容，如人力资源审计、非财务报 表信息审计、企业购并审计、跨国业务审计等新 内容，都以不同程度拓展了审计内容，增加了审 计难度。增加了审计失败的可能性。
造假分析––
11.关联方关系混乱
• 据蓝田股份2000年会计报表附注“(八)关联方关系及交易 ”，蓝田股份的母公司是洪湖蓝田经济技术开发有限公 司，注册地址是洪湖市瞿家湾镇。蓝田股份合并会计报 表的子公司有两家：沈阳蓝田房屋开发有限公司(注册 地址是沈阳市)和湖北洪湖蓝田水产品开发有限公司(注 册地址是洪湖市瞿家弯镇)。2000年沈阳蓝田房屋开发 有限公司亏损。2000年蓝田股份的利润主要来自于湖北 洪湖蓝田水产品开发有限公司。 ……

《蓝田神话案例》PPT课件

《蓝田神话案例》PPT课件
由以上事实，可以看出蓝田在历史上就是 一个不干净的公司。
分析二：“蓝田神话”迷雾重重
市场质疑之一：看不到野藕汁卖，何来 上亿元的利润。蓝田股份年报显示，公 司的蓝田野藕汁、野莲汁饮料销售收入 达5亿元之巨。在一般人的眼里，全国 应该到处都卖蓝田野藕汁、野莲汁，而 且很热销，但是全国很多地方的投资者 表示，并没有看到这种热销场面，甚至 在当地市场根本没有见到过野藕汁，看 到的只是中央电视台连篇累牍的广告。
后来编辑建议，选几个新上市公司的案 例。此时，正赶上蓝田股份公告说，该 公司正在接受证监会调查。刘姝威这才 把目光投向蓝田。
发现问题
从蓝田的资产结构看，1997开始，其 资产拼命上涨，与之相对应的是，流 动资产却逐年下降。这说明，其整个 资产规模是由固定资产来带动的，公 司的产品占存货百分比和固定资产占 资产百分比异常高于同业平均水平。
焦点二：资产结构虚假
2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比 是同业平均值的约１／３；而存货占流动 资产百分比高于同业平均值约３倍；固定 资产占资产百分比高于同业平均值１倍多； 在产品占存货百分比高于同业平均值１倍； 在产品绝对值高于同业平均值３倍。
蓝田股份的在产品占存货百分比和固定资 产占资产百分比异常高于同业平均水平， 所以蓝田股份的在产品和固定资产的数据 是虚假的。
她收到一些来历不明的恐吓邮件“1月23日是 你的死期”
刘姝威从2002年1月3日开始，向国内100多家 媒体发去了她的分析报告《蓝田之迷》。
刘姝威与蓝田的纠纷引起了全国各大新闻单位 的高度关注。
在此期间，有关部门对蓝田造假事件进行了调 查。
2002年3月26日湖北省洪湖市人民法院驳回 了湖北蓝田股份有限公司的起诉，宣告此案 终结。
分析一：蓝田股份造 假“历史悠久”

审计学——蓝田案例

审计学——蓝田案例

121604008白佳栋 121604010康世哲 121604040文 杰 121604042侯小佩 121604044苏小丹 121604046常瑞娟 121604048陈晓丹
”
税交得多少 关联方关系混乱
结论及审计失败原因
结论：在审查农业企业过程中应当注意的问题
1.毛利太高、净资产收益率太高。 5.成本结构不要太异常 2.资产经营能力异常 6.现金流异常 3.税负异常 7.与同行看齐 4.资本结构不合理
审计失败的原因
（一）审计主体方面的原因 1.审计人员对被审计单位的经济业务活 动和会计信息处理过程缺乏充分了解。 2.审计人员的过失行为。 3.审计人员过度依赖于被审单位的内部 控制制度测试及内部审计结果 （二）审计客体方面的原因 1.审计对象、范围的拓展，致使审计风 险增大，审计失败的概率增加。 2.被审计单位会计报表表述不实，增大 了审计风险，审计失败的概率增加。
蓝田的挽救工作
ST生态(蓝田)造假丑闻曝光后，公司对有问题的财务报告进行了调整。 ST生态调整后的财务报告显示：ST生态的总资产10.26亿元，总负债11.205亿元 为了确保达到复牌上市的要求，其重组的目标是ST生态总资产应达到13亿元，总负债8.4亿元，净资产 4.6亿元，需要剥离的不良资产达到4.5亿元，需注入的资产总额6.8亿元，需减免的债务总额3.27亿元。 另外，决定ST生态盈亏的关键是16亿多的银行债务，涉及到农行、工行、民生等好几家银行。而在这次 ST生态恢复上市过程中起到决定性作用的是公司的债权人——民生银行。 2002年，北京裕佳置业公司出资6000多万元收购了蓝田大酒店，使ST生态产生溢价2704万元。 2002年，公司全年实现盈利1248.74万元(税后)，每股收益0.028元(摊薄)，由此保留了ST生态在证券市场 的生存权。 ST生态在有关部门的监督下，主动调整了1999-2001年的财务报告数据。 2003年1月8日，获上海证交所的许可，ST生态复牌上市。

金融案例分析_蓝田股份失败案例分析.pptx

金融案例分析_蓝田股份失败案例分析.pptx
鱼塘放出来的是高产卫星饮料毛利不可思议纸上的辉煌挡不住市场怀疑的目光43310670398流动资产合计23638408672存货净额速动比率035速动比率56071338409流动负债合计净营运资金43310670398流动资产合计56071338409流动负债合计12760668011净营运资金2000年12月3310670398流动资产合计流动比率077流动比例56071338409流动负债合计财务分析蓝田股份静态分析净资产收益率历年比较28929319876611015202530351998199920002001年份净资产收益率财务分析蓝田股份静态分析每股收益历年比较08211509703780204060812141998199920002001年份每股收益财务分析蓝田股份静态分析20012001年中期主要财务指标年中期主要财务指标2001年中期2000年中期2001年中期2000年中期净利润万元168612018616389060每股收益元037804179070净资产收益率76619607980扣除非经常性损益后的每股收益元0416041410048期末期初每股净资产元4934455710830财务分析蓝田股份静态分析2001年中报业绩虽有较大下降但每股收益仍达每股收益仍达00
财务分析蓝田股份—动态分析
固定资产周转率变化趋势图
5
0 1997 1998 1999 2000
固定资产 4.61 2.76 1.46 0.9 2 1 0
1997 1998 1999 2000 流动比率 2.11 1.68 1.07 0.77
流动比率
蓝田股份1997至2000年 固定资产周转率和流动 比率趋势图显示，蓝田 股份1997年至2000年固 定资产周转率和流动比 率逐年下降，到2000年 二者均小于1。这说明蓝 田股份经营活动创造的 现金流量补充固定资产 投资占用资金的能力越 来越弱，偿还短期债务 能力越来越弱。

蓝田股份审计失败的案例分析

蓝田股份审计失败的案例分析

蓝田公司财务造假分析
然而，神话终究不可能成为现实。通过相关资料研究，不难发现，蓝 田股份的肥皂泡沫与银广夏竟如出一辙，他们都用了披着华丽外衣的 财务报表，用一个个谎言来诉说自身经营。 2010年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表了一篇名为《应立 即停止对蓝田股份发放贷款》的文章，其中指出蓝田公司涉及资产虚 增、利润虚增以及其他造假事实等问题。蓝田痴人说梦的鱼塘奇迹也 沿袭了银广夏的悲剧而彻底破灭，引起了资本市场的轩然大波。
蓝田股份审计失败的案例分析
蓝田公司简介
• 辽宁省沈阳市蓝田股份有限公司，简称蓝田股份，于1992年10月由 沈阳市新北制药厂、沈阳莲花大酒店、沈阳市新北副食商场三家企业 共同发起、通过定向募集的方式成立。借助了政府及农业部的行政杠 杆，有“中国农业第一股”之称的蓝田随着其自身股价的攀升及规模 的扩大，不断进行发展创新，成为一个以传统农业及食品加工为主线， 经营范围涵盖医药制品、农副水产品、房屋开发、餐饮住宿、烟草专 卖、卫生保健用品及进出口业务等的典型综合性经营企业。以“老牌 绩优股”著称的蓝田，创造了中国市场经营的业绩神话。
案例启示
2、审计人员应恪守职业道德，保持独立性，提高职业谨慎。 注册会计师在执行审计业务的过程中，必须遵守职业道德基本原则并 保持工作中应有的职业谨慎。开展审计工作时，审计人员需遵守诚信、 客观、公正、保密的职业道德基本准则，对审计事项的重要性水平进 行评估，对审计的风险水平进行合理判断，遵守审计准则、规范，采 取积极地应对措施防范可能对审计造成不利影响的因素，解决道德及 利益冲突问题，保持实质上及形式上的独立性，提高审计的客观性、 意见的可靠性，尽可能地避免因疏忽大意造成的对重要事项审计的遗 漏及审计结论的错误。审计人员需担任起证券市场“守护神”的光荣 使命，坚持原则，提高责任意识，降低审计失败的风险。与此同时， 会计师事务所应不断地建立健全审计质量控制机制，促使审计人员道 德水准与执业能力的全面提升，促进资本市场与证券市场的健康发展。

第七组—蓝田股份有限公司审计案例分析

第七组—蓝田股份有限公司审计案例分析

股东权益 2,178,418,146.25 129,253,932.45 1,746,789,534.12 268,102,569.94
每股收益
0.97
（摊薄）
-0.0239
1.15
-0.0049
财务造假—虚减成本费用
公司2000年对于野 藕汁、野莲汁饮料 在央视的宣传广告 费用而发生的巨额 支出不见踪迹。
财务造假—虚减成本费用
2000年支付给职工的工资总额 为22558439.24元，假设公司有 13000个职工，则人均月收入仅 为144.5元；且公司于2001年上 半年平均支付给每位职工的工资 额仅为185元。
其他造假—应收账款过少
主营业务收入数额巨大，而应收账款过少。
项目
1999/12/31 2000/12/31 2001/12/31
归口农业部管理 迁址更名
事件背景
上市后迅速扩张
1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保 持着神奇的增长速度。
项目（万元） 1997年 1998年
1999年
2000年
股东权益合计 89,711 125,273 175,226 217,842
股东权益增长 率（%）
39.64%
39.88%
24.32%
38,094,774.28 1,851,429,973.84 24,238,787.13 -10,686,569.22 513,027,676.07 -22,879,728.64
总资产 2,837,651,897.83 1,155,472,867.85 2,337,962,510.16 874,766,383.26
其他造假—占用关联方资金
关联方其他应付款数额巨大。 与其他上市公司的控股股东 占用资金，导致上市公司其 他应收款数额巨大相反，蓝 田股份倒是占用了中国蓝田 总公司等关联方巨额资金。

蓝田审计失败PPT课件

蓝田审计失败PPT课件
2020/3/23
蓝田股份审计失 败的案例分析
1
2
2020/3/23
一、背景介绍
1992年10月，沈阳蓝田股份有限公司（即蓝田 股份）成立。
1996年6月18日，“蓝田股份”（A股）在上交所 上市，是农业部首家推荐上市的企业。
1999—2001年，蓝田股份三度申请配股获证监 会通过。
2001年10月26日，刘姝威在《金融内参》发表 600字短文，事件引发银行停贷危机，蓝田资 金链开始断裂，陷入困境。
对 CPA业的监管法规过于空泛
对 CPA 业的法律责任界定不清
对 CPA业的违规行为的法律问 责过轻
13
失于健全性参与人的制度
CPA审 计制度 构成
核心参与人
被审计对象
审计服务对象
2020/3/23
注册会计师职业团体
公司管理当局
资本商品的教育者 政府部门 法规部门
➢ 从全国的注册会计师职业团体来看, CPA队伍的素质还不高, 会计师事务所的组 织形式还具有一定的缺陷, CPA管理体制还没有理顺
2006年7月,蓝田股份证券造假案审结,武汉市中 院判定,“生态农业”赔偿540余万元,帮助其包装 上市的华伦会计师事务所承担连带赔偿责任。
4
二、案例分析
1、审计失败的原因 2、CPA所违背的职业道德 3、审计失败应承担的法律后果
2020/3/23
5
2020/3/23
1、审计失败的原因
从会计师事务所及 审计人员的角度
会计师事务所及注册会计师应对审计过程中出 现的失误与遗漏承担审计责任，主要指行政责 任，需要接受有关监管部门实施的处罚措施。
9
2020/3/23
三、我国审计制度存在的问题

蓝田审计失败案例简析

蓝田审计失败案例简析

蓝田审计失败案例简析一、蓝田的背景分析继银广夏之后，中国股市又一个美丽的肥皂泡破灭了。

虽然人们对蓝田股份的垮掉早有心理准备，但“蓝田神话〞的凋零仍然让股民们感到浑身发冷。

对几年来的股市略做回忆，人们不难发现，从亿安科技到银广夏再到蓝田股份，黑马马失前蹄，神话化为泡影，几乎每一个动听的故事后面都隐藏着一个巨大的陷阱，不知多少中小股民在虚假业绩的引诱下落进了圈套，最后血本无归。

与银广夏“异曲同工〞的是，曾以“老牌绩优股〞著称的蓝田股份玩的同样是编造业绩神话的手段。

银广夏所鼓吹的生物萃取不过是画饼充饥，而蓝田股份的渔塘奇迹无异于痴人说梦。

如果说银广夏的“大饼〞披着高科技的外衣还难以被轻松识破的话，那么，在常识可及的水产养殖领域，蓝田股份编织的百衲衣应该是很容易就被戳穿的，但是，在长达几年的时间里，亩产值3万元的小圈套和每年数亿元利润的大泡泡却安然无恙，银行的贷款源源流入蓝田股份，股民的血汗钱也涓涓汇入洪湖。

如此拙劣的手段就能瞒天过海，不禁让人心生疑窦：到底是整个股市太不理性了，还是大家明知神话是圈套，也要钻进去揩点油水？在股民、庄家、上市公司、监管机构这个链条里，到底谁出了问题？蓝田股份与银广夏还有另一个相似之处，那就是它们的破灭都是遭到了口诛笔伐。

从?九问银广夏?到?银广夏陷阱?，媒体彻底撕开了笼罩在银广夏身上的华美迷雾，而一篇短短600字、发表在内部杂志上的?应立即停顿对蓝田股份发放贷款?，也给了蓝田股份致命的一击，切断了蓝田股份极不安康的资金链。

这些文章影响巨大，但其根本策略也不过是分析上市公司的业绩真实性，无须高深的专业知识也可以弄清个大概。

但捅破这些黑马、神话的显而易见的漏洞，不应该都由传媒来做。

蓝田涉及的贷款数额巨大，相当一局部已经到期或逾期，已注定将被当做坏账处理，其余局部也已无力归还。

因未能如期还款，已经被XX实业银行XX分行起诉。

金融机构虽未明确表示对公司停顿贷款，但事实上已不向公司提供融资。

财务分析案例：蓝田之谜(ppt 25页)

财务分析案例：蓝田之谜(ppt 25页)

2020/12/4
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（第14讲）考场作文开拓文路能力•分 解层次 (网友 来稿)
江苏省镇 江中学 陈乃香 说明： 本系列 稿共24讲，20XX年1月6日开 始在资 源上连 载【要 义解说 】文章 主旨确 立以后 ，就应 该恰当 地分解 层次， 使几个 层次构 成一个 有机的 整体， 形成一 篇完整 的文章 。如何 分解层 次主要 取决于 表现主 旨的需 要。【 策略解 读】 一般说来，记人叙事的文章常按时间 顺序分 解层次 ，写景 状物的 文章常 按时间 顺序、 空间顺 序分解 层次； 说明文 根据说 明对象 的特点 ，可按 时间顺 序、空 间顺序 或逻辑 顺序分 解层次 ；议论 文主要 根据“ 提出问 题－— 分析问 题—— 解决问 题”顺 序来分 解 层次。当然，分解层次不是一层不变 的固定 模式， 而应该 富于变 化。文 章的层 次，也 常常有 些外在 的形式 ：1．小 标题式 。即围 绕话题 把一篇 文章划 分为几 个相对 独立的 部分， 再给它 们加上 一个简 洁、恰 当的小 标题。 如《世 界改变 了模样 》四个 小标题 ： 寿命变“长”了、世界变“小”了、 劳动变 “轻” 了、文 明变“ 绿”了 。 2．序号式。序号式作文与小标题作文 有相同 的特点 。序号 可以是 “一、 二、三 ”，可 以是“A、B、 C”， 也可以 是“甲 、乙、 丙”… …从全 文看， 序号式 干净、 明快； 但从题 目 上看，却看不出文章内容，只是标明 了层次 与部分 。有时 序号式 作文， 也适用 于叙述 性文章 ，为故 事情节 的展开 ，提供 了明晰 的层次 。 3．总分式。如高考佳作《人生也是一 张答卷 》。开 头：“ 人生就 是一张 答卷。 它上面 有选择 题、填 空题、 判断题 和
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结论： 中国蓝田（集团）总公司的湖北洪湖30万亩水产

审计失败案例PPT课件

审计失败案例PPT课件

历史总是惊人的相似。安然帝国轰然倒塌十年后，地球的另一端又再次上演了相似的一 幕。
奥林巴斯创立于1919年，总部位于日本东京，迄今为止，奥林巴斯株式会社已成为日 本乃至世界精密、光学技术的代表企业之一，在内视镜方面掌握了70%左右的市场，事 业领域包括医疗、生命科学、影像和产业机械。
人们对奥林巴斯的怀疑来自于公司的财务报表：他的现金流很大，掌握着全球大部分市 场的医用内窥镜业务为其带来了丰厚利润——2011财年其医疗业务盈利9.1亿美元，但 是他的自有资本在五年间却不断减少，财务报表无法明确届时资金的流向。
到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司 经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。 ➢ 2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提交某些交易的细节内容。并最 终于10月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。 ➢ 2001年11月1日，安然抵押了公司部分资产，获得J．P摩根和所罗门史密斯巴尼的10亿美元信贷 额度担保，但美林和标普公司仍然再次调低了对安然的评级。 ➢ 2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈 利共计近6亿美元。 ➢ 2001年11月9日，迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安然，并承担130亿美元的债务。当天午 盘安然股价下挫0．16美元。 ➢ 2001年11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾债券”级。 ➢ 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。 ➢ 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单中所列资产高达498亿美元，成 为美国历史上最大的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基中止对其合并不合规 定，要求赔偿。
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造假分析––
3、“无氧鱼”的故事
• 据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符合 其业绩水平。 • 但是，据瞿家湾镇一位村民介绍：“蓝田根本赚不了这么多 钱！每口塘是17亩水面，养鱼能产出7、8万元，即使加上养 鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破1万元。每亩2、3万 元的收入根本是天方夜谭。” • 每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、四千公斤鱼 ，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50-60 公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就 是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到，而蓝田股份的鱼 苗，堪称世界“无氧鱼”系列。
造假分析––
7.产品毛利率怎么会如此之高？
• 按上述的计算，每公斤饮料实现利润2.42元。 如果按照33％的所得税，蓝田股份每公斤饮 料实现的2.42元净利润(税后)至少需要 2.42/0.67=3.61元的所得，也就是说蓝田股份 靠每公斤5.85元的销售额至少实现了3.61元的 利润，利润率为61.71%，在竞争激烈的饮料 行业能够实现这种利润吗？
造假分析––
6.存货
由于在鱼塘里，我们无法弄清楚水里存货到底有 多少
固定资产及在建工程的疑问与存货的疑问是一样 的，蓝田股份主要固定资产和在建工程都在水里 面，谁也搞不清楚水里面有多少宝贝。
（蓝田股份这几年固定资产的扩张速度比业绩的增长更快 ，1998年、1999年、2000年的固定资产净额增长率分别为 356.65%、274.85%、54.57%。至2000年底，公司的固定资 产达到21.69亿元，占总资产的76.43%。）
造假分析––
5. 融资行为为何与现金流表现不符？
2001年中报显示，蓝田股份加大了对银行资金的 依赖程度，流动资金借款增加了1.93亿元，增加幅 度达200%。这与其良好的现金流表现不太相符。 按照公司优秀的现金流表现，自有资金是充足的 ，况且其帐上尚有11.4亿元的未分配利润，又何以 会这样依赖于银行借贷？ 2000年该公司实现经营性现金净流量7.86亿元，而 投资活动产生的现金净流量则为-7.15亿元(绝大部 分是固定资产投入)，这两个数字极为相近。
造假分析––
2、“野莲汁、野藕汁”的传说
• 在造假案曝光之前，蓝田公司声称，野莲汁和野藕 汁(只见广告不见产品)一年中实现的主营业务收入高 达2个亿，而当调查人员亲临蓝田生产野莲汁野藕汁 的基地时，却只见车间铁门紧锁，透过窗户可以隐 约看见，偌大的厂房空无一人，从设备上蒙的灰尘 看，应该有好些日子没开工了，由此可以断定，所 谓“野莲汁和野藕汁”的传说，纯属谣言。
蓝田的转折点-2001年
• 刘姝威在《金融内参》发表600字短文，此 后蓝田资金链开始断裂 • 一系列的问题暴露，下面让我们一条一条 分析蓝田存在的疑问
பைடு நூலகம் 造假分析—
1、“金鸭子”的童话
• 蓝田所产的鸭子品种为“青壳一号”，只吃小鱼和草 根，一只鸭子一年产蛋高达300多只(比普通鸭子高 出1倍以上)，而且价格奇高(有报道称每只鸭蛋的 平均纯利为0.4元)，蓝田“一只鸭子一年的利润等 于生产两台彩电”，相当于“金鸭子”。
背景资料
1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇 的增长速度。 总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的 28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股 0.60元以上，最高达到1.15元。 即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到 了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的 “蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”。
案例研究与分析
1402宿 舍
目录
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背景资料 造假分析 结论 审计失败的原因 处罚措施 点评
蓝田大事记
1996年5月，在上交所上市 1996-2000年，每股收益都在0．60元以上，总资产规模 增长了10倍。 1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为 2001年11月，刘姝威在《金融内参》发表600字短文， 此后蓝田资金链开始断裂 2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10 名中高层管理人员被拘传接受调查 2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST 生态” 2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市
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7.产品毛利率怎么会如此之高？
2000年年报以及2001中报显示，蓝田股份水饮料的毛 利率达46%左右(驰名品牌承德露露毛利率不足30%) 。饮料毛利不可思议，按照蓝田股份披露的和蓝田 总公司的结算价格为46.8元/箱（24罐）（其中野莲 汁为46.8元每箱，野藕汁为44.2元每箱）。 按照市场上常见的蓝田野莲汁、野藕汁包装估算， 假设每3罐野莲汁、野藕汁为一公斤（每罐蓝田饮料 为350ML）大概每公斤饮料蓝田股份获得5.85元的销 售额。
造假分析––
4.应收帐款如此之少？
公司2000年销售收入18.4亿元，而应收帐款仅857.2万元。2001年 中期这一状况也未改变：销售收入8.2亿元，应收帐款3159万元。 蓝田股份的这一解释引出新的疑问，即近18亿多主营业务收入主 要靠现金交易完成。蓝田股份去年野藕汁、野莲汁等饮料销售收 入达5.29亿元，难道饮料销售是因市场供不应求而未出现应收账 款吗？
蓝田经营范围：
传统的农业和食品加工企业为主的综 合性经营企业
餐饮以农副水产品的种养、加工、销售、制药及卫 生保健用品制造； 住宿；
房屋开发；
商业及烟草专卖； 产品及相关技术、设备、材料的进出口业务等
背景资料
• 上市前据蓝田招股说明书中介绍，1993-1995年，蓝田的 主营业务收入分别为133725.7万元、84039.7万元和 308284.1万元，税后利润分别为14101.4万元、23686.5万 元和27437.2万元，显示出喜人的经营业绩。 • 上市后资料显示，蓝田股份1996年股本为9696万股， 2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务 收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿 元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。而且这些都是 建立在蓝田股份只是一家主要从事水产品开发的农业企 业！ • 蓝田股份似乎是一支不折不扣的“老牌绩优股”。

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