第七章投资项目财务数据估算

用
施工机构迁移费
引进技术和进口设备其它费用
联合试运转费
生产职工培训费
第七章投资项目财务数据估算
二、项目工程建设投资估算
（一）扩大指标估算法
1. 单位生产能力投资估算法
单位生产能力投资是指拟建项目的建设投资额与该项目的年生产力能力的比值。如
钢铁厂每吨钢能力的投资额，发电厂每千瓦能力的投资额。根据同类型项目的单位生产
8、投资项目各单位工程的建设内容及工程量； 9、资金来源及建设工期； 10、其他有关文件、合同、协议书等。
第七章投资项目财务数据估算
二、投资估算的要求
❖ 1、工程内容和费用的构成齐全、计算合理，既不 要重复计算，又不能提高或降低估算标准，更不能 漏项或少算；
❖ 2、如果选用的指标与具体工程之间的标准和条件 有差异，应进行必要的换算和调整，不能直接套用；
第七章投资项目财务数据估算
序号
名称
项目总投资估算表
投资额 建设期 合计 1 2 3
单位：万元
生产期
备注
45 67 8
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.5.1 1.5.2 1.6 2 3
项目工程建设投资 固定资产投资 固定资产投资方向调节税 无形资产投资 递延资产投资 不可预见费 基本预备费 涨价预备费 建设期借款利息 流动资金投资 项目总投资合计
第七章投资项目财务数据估算
投资项目评价的一个极为重要的内容是从项目单位出发所进行的财 务效益评估。而要进行财务效益评估，一个必不可少的前提条件是需要 项目的各种财务数据。所谓投资项目的财务数据估算，就是在对投资项 目进行财务效益评估前所进行的收集、估算一系列有关项目单位和项目 本身财务数据（投资、资金、收入、成本、利润、税收、现金流量等） 工作的总称。财务数据估算亦称财务估算（或财务预测），它是项目财 务评价的基础。投资项目财务数据估算主要包括项目总投资估算；项目 资金规划；项目成本估算；项目销售收入、税金和利润的估算；项目现 金流量估算。
第七章投资项目财务数据估算
工程建设投资的构成
建Fra Baidu bibliotek工程费
工 工程费用 设备及工器具购置费
程
安装工程费
建 工程建设其他费用
设
基本预备费
投 预备费用
资
涨价预备费
建设期借款利息
第七章投资项目财务数据估算
其它费用构成：
土地征用及补偿费
建设单位管理费
勘查设计费
研究试验费
其
水增容费 技术转让费
他
专利费
费
供电贴费
第七章 投资项目财务数据估算
主要内容：投资项目总投资估算，项目资金来源与使用估算，投资项目经营成本估 算表，项目经营收入、税金和利润估算，项目现金流量和资产负债分析。
识记：项目总投资、固定投资、流动投资、资金成本、现金流量、资产负债 领会：项目总投资的构成，项目建设投资的估算方法，项目流动投资估算方法。项 目资金来源渠道，筹资的结构和方式，借入资金的条件，资金使用进度安排的依据，还 本付息的资金来源，还款方式和利息计算。项目成本的含义和构成，项目产品成本构成， 成本项目和估算方法。项目收入估算的注意事项，项目各种税收估算的标准和方法，利 润估算的数据来源。 项目总投资估算表、项目流动投资估算表、项目资金来源与使用平衡表、借款本息 偿还表、项目全部资金平衡表、项目总成本费用估算表、项目经营收入估算表、项目益 损表、项目全部投资现金流量表、资产负债表的编制、计算和分析。 重点：项目总投资估算和现金流量表的编制。 难点：资产负债分析和资金时间价值计算。
项目总资金
工程建设投资 项目流动投资
固定资产投资（土建工程、设施、设备） 固定资产投资方向调节税 无形资产投资 递延资产投资（项目开办费） 不可预见费（基本预备费、涨价预备费） 项目建设期借款利息
储备资金 生产资金 成品资金 结算资金 货币资金
第七章投资项目财务数据估算
项目四大资产
1.固定资产 2.无形资产 3.递延资产 4.流动资产
4、国内设备现行出厂价格及运杂费率、引进技术设 备简介及询价报价资料；
第七章投资项目财务数据估算
投资估算的依据
5、工程所在地主要材料价格实际资料、工业和民 用建筑造价指标、土地征用价格和建设外部条件；
6、现行的建筑安装工程费用定额及其他费用定额 指标；
7、有关部门制定的工程建设其他费用的计算方法 和费用标准，以及国家公布的物价指数；
能力投资和拟建投资项目的综合生产力能力，可以估算投资项目的建设投资额，其计算
公式为：
y2
x2
y1 x1
Sa2 Sa1
式中：X1——同类项目的生产能力； X2——拟建项目的生产能力； Sa1——同类项目建设时期的主要物资市场价格； Sa2——拟建项目建设时期的主要物资市场价格； y1——同类项目的投资额； y2——拟建项目的投资额；
第七章投资项目财务数据估算
第一节 投资估算的依据和要求
一、投资估算的依据
1、项目设计文件、批准的项目建议书、可行性研究 报告及其批文；
2、项目建设管理部门颁发的建设工程造价费用构成、 计算方法及其他有关计算工程造价的文件；
3、行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标和 定额，包括工程建设估算指标、概算指标和类似工 程实际投资资料；
第七章投资项目财务数据估算
例如，某工业投资项目为年产量80万吨的煤矿，已知国内1980年建设的同类 煤矿的吨煤矿投资为130元，目前主要物资价格比1980年上升了10%，则拟建煤矿 的投资额：
建设投资=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元) 单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的 线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力（规模）比较接近 的情况。否则，误差较大。另外，要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备 水平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率 和市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产 生很大影响。
❖ 3、投资估算应能满足控制设计概算、施工图预算 和项目管理的要求。
第七章投资项目财务数据估算
第二节 项目总资金及其构成
一、项目总资金构成
项目总资金是指项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产运营为止所 发生的全部投资费用，也就是该投资项目有计划的进行固定资产再生产和形成相应 的无形资产、其他资产和流动资金的一次性费用总和：