中国人民银行关于构建中国货币市场基准利率有关事宜的通知

中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知（银发[2005]129号）中国人民银行各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行、深圳市中心支行，政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行，国家邮政局邮政储汇局：为稳步推进利率市场化，维护正常的金融秩序，创造公平有序的竞争环境，人民银行按照利率改革和管理的要求对涉及人民币存、贷款计结息的有关文件规定进行了适当修改。

现就修改内容通知如下：一、人民银行对金融机构的存款计、结息规定(一)金融机构的法定准备金存款和超额准备金存款按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的20日为结息日。

(二)邮政汇兑资金在人民银行贷方余额执行超额准备金利率，按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的20日为结息日。

二、金融机构存款的计、结息规定(一)个人活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日。

未到结息日清户时，按清户日挂牌公告的活期利率计息到清户前一日止。

单位活期存款按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的20日为结息日。

(二)以现行的居民储蓄整存整取定期存款的期限档次和利率水平为标准，统一个人存款、单位存款的定期存款期限档次。

(三)除活期存款和定期整存整取存款外，通知存款、协定存款，定活两便、存本取息、零存整取和整存零取等其他存款种类的计、结息规则，由开办业务的金融机构法人(农村信用社以县联社为单位)，以不超过人民银行同期限档次存款利率上限为原则，自行制定并提前告知客户。

上海银行间同业拆借利率(Shibor)
中国人民银行西安分行货币信贷处
【期刊名称】《西部金融》
【年(卷),期】2008(000)009
【摘要】一、Shibor简介(一)Shibor的推出2006年9月7日,为提高金融机构自主定价能力,指导货币市场产品定价,稳步推进利率市场化,完善货币政策调控机制,人民银行下发了《关于构建我国货币市场基准利率有关事宜的通知》,开始建立报价制的货币市场基准利率,也就是上海银行间同业拆放利率(Shibor)。

【总页数】2页(P77-78)
【作者】中国人民银行西安分行货币信贷处
【作者单位】
【正文语种】中文
【中图分类】F822.0
【相关文献】
1.余额宝收益率与上海银行间同业拆借利率关系的实证研究 [J], 牛润盛;王伟娟;;;
2.银行间同业拆借利率、银行间债券回购交易利率、SHIBOR与最优基准利率研究[J], 许艳霞
3.余额宝收益率与上海银行间同业拆借利率关系的实证研究 [J], 王伟娟; 牛润盛
4.余额宝收益率对上海银行间同业拆借利率影响的实证研究 [J], 蒋焕宇
5.上海银行间同业拆借利率的影响因素 [J], 刘心悦
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中国人民银行关于中国人民银行发行库管理若干问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于中国人民银行发行库管理若干问题的通知（[83]银发字第371号1983年12月16日）人民银行各省、市、自治区分行、重庆市分行：根据国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定，为了更好地履行掌管货币发行、调节市场货币流通的职责，现将有关人民银行发行库管理的若干问题通知如下：一、在省、市、自治区分行及其以下各级人民银行机构加挂工商银行牌子的情况下，各级发行库和损伤票币销毁点维持现状，由所在地人民银行按照发行库制度规定管理。

在未设人民银行机构或其帐务的地方，不设发行支库。

但对已经设立发行库而因交通不便确需保留的，经人民银行省、市、自治区分行批准，可改为保管点，成为就近人民银行发行支库的一个组成部分，并报总行备案。

二、货币发行业务实行垂直领导，各级发行库由同级人民银行行长兼任库主任。

发行基金的调拨，一律凭上级发行库签发盖有库主任印章的调拨命令办理。

损伤票币的销毁，在总行批准的销毁指标内，由人民银行省、市、自治区分行签发销毁命令。

三、发行库对专业银行支取和交存现金，实行差额控制、分经考核办法：1.发行库向专业银行支付现金，取消凭证出库限额的做法，改按经人民银行核定的有关专业银行的月度现金计划及月度内最高投放额掌握，并严格控制在人民银行存款余额和上级银行核定的贷款额度以内，不得超过。

(注：此条工商银行从一九八四年一月一日起试行，其他专业银行实行的时间别行通知)。

专业银行按月向人民银行发行库报送分券别的用款计划。

2.专业银行向人民银行取款时，应填具现金支票，经人民银行会计部门审查记帐后签章，送发行库出库。

中国人民银行公告〔2018〕第2号——对2017年12月31日前发布的规范性文件进行清理的公告文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2018.02.22•【文号】中国人民银行公告〔2018〕第2号•【施行日期】2018.02.22•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】法制工作正文中国人民银行公告〔2018〕第2号根据《国务院办公厅关于进一步做好“放管服”改革涉及的规章、规范性文件清理工作的通知》（国办发〔2017〕40号）要求，中国人民银行对2017年12月31日前发布的规范性文件进行了清理。

现决定：一、废止《关于对进口黄金及其制品加强管理的通知》（银发〔1988〕363号）等35件规范性文件（目录见附件1）。

二、中国人民银行现行有效的主要规范性文件共386件（目录见附件2）。

中国人民银行2018年2月22日附件1废止的规范性文件目录序号规范性文件名称文号1关于对进口黄金及其制品加强管理的通知银发〔1988〕363号2关于重申对进口金银及其制品加强管理的有关规定的通知银发〔1989〕244号3关于加强商业汇票管理促进商业汇票发展的通知银发〔1998〕229号4关于改进和完善再贴现业务管理的通知银发〔1999〕320号5中国人民银行关于规范电子汇划收费标准的通知银发〔2001〕385号6中国人民银行公告〔2002〕第5号(关于全国银行间债券市场准入事宜）中国人民银行公告〔2002〕第5号7中国人民银行办公厅关于印发《大额支付系统业务处理办法》（试行）、《大额支付系统业务处理手续》（试行）及《大额支付系统运行管理办法》（试行）的通知银办发〔2002〕217号8中国人民银行关于城市信用合作社和农村信用合作社开办银行承兑汇票业务有关事项的通知银发〔2004〕40号9中国人民银行公告〔2005〕第3号（银行业金融机构进入全国银行间同业拆借市场审核规则）中国人民银行公告〔2005〕第3号10中国人民银行关于印发《商业银行、信用社代理乡镇国库业务审批工作规程（暂行）》的通知银发〔2005〕89号11中国人民银行办公厅关于印发《小额支付系统业务处理办法（试行）》、《小额支付系统业务处理手续（试行）》及《中国现代化支付系统运行管理办法（试行）》的通知银办发〔2005〕287号12中国人民银行关于落实《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》有关问题的通知银发〔2005〕393号13中国人民银行公告〔2006〕第11号（关于商业银行发行混合资本债券）中国人民银行公告〔2006〕第11号14中国人民银行国家环境保护总局关于银发〔2006〕450号共享企业环保信息有关问题的通知15中国人民银行办公厅关于中国人民银行征信中心向商业银行提供企业集团信贷信息查询服务的通知银办发〔2006〕34号16中国人民银行劳动和社会保障部关于企业年金基金进入全国银行间债券市场有关事项的通知银发〔2007〕56号17中国人民银行关于印发小额支付系统通存通兑业务制度办法和工程实施计划的通知银发〔2007〕203号18中国人民银行关于修订《支付清算系统危机处置预案》的通知银发〔2007〕278号19中国人民银行关于在银行间外汇市场开办人民币外汇货币掉期业务有关问题的通知银发〔2007〕287号20中国人民银行办公厅关于下发《企业征信系统数据接口规范（修改版）》的通知银办发〔2007〕72号21中国人民银行公告〔2008〕第22号（据《中华人民共和国信托法》及中国人民银行公告《全国银行间债券市场债券交易管理办法》公告有关信托公司在全国银行间债券市场开立信托专用债券账户事宜）〔2008〕第22号22中国人民银行关于保险机构以产品名义开立债券托管账户有关事项的通知银发〔2008〕122号23中国人民银行办公厅关于印发《企业征信系统与银行信贷系统数据核对方案》的通知银办发〔2008〕95号24中国人民银行办公厅关于改善企业征信系统集团客户关联企业信息查询服务方式的通知银办发〔2008〕154号25中国人民银行公告〔2009〕第5号（基金管理公司为开展特定客户资产管理业务在全国银行间债券市场开立债券账户的有关事项）中国人民银行公告〔2009〕第5号26中国人民银行公告〔2009〕第7号（对非金融机构进行登记事宜）中国人民银行公告〔2009〕第7号27中国人民银行公告〔2009〕第11号(证券公司为开展证券资产管理业务在中国人民银行公告〔2009〕第11号全国银行间债券市场开立债券账户)28中国人民银行关于冻结有关恐怖活动人员资产的通知银发〔2012〕100号29中国人民银行关于切实做好银行卡刷卡手续费标准调整实施工作的通知银发〔2012〕263号30中国人民银行办公厅关于应用机构信用代码辅助开展客户身份识别的通知银办发〔2012〕66号31中国人民银行办公厅关于金融机构报送境外机构反洗钱工作报告（表）的通知银办发〔2012〕175号32中国人民银行关于合格境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知银发〔2013〕69号33中国人民银行办公厅关于境外机构在境内发行人民币债务融资工具跨境人民币结算有关事宜的通知银办发〔2014〕221号34中国人民银行关于印发《征信机构监管指引》的通知银发〔2015〕336号35中国人民银行办公厅关于做好银行业金融机构由间连方式改为直连方式接入中央银行会计核算数据集中系统综合前置子系统相关工作的通知银办发〔2015〕110号附件2中国人民银行主要规范性文件目录序号规范性文件名称文号1关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知银发〔1997〕240号2关于贯彻落实《国务院办公厅关于禁止非法买卖人民币的通知》的通知银发〔1997〕399号3关于加强支付结算管理保障银行和客户资金安全的通知银发〔1999〕108号4关于金融资产管理公司外汇业务经营范围的通知银发〔2000〕160号5关于开办债券结算代理业务有关问题的通知银发〔2000〕325号6中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知银发〔2001〕236号7中国人民银行关于进一步加强银行计算机网络安全管理的通知银发〔2001〕246号8中国人民银行关于开办粤港港币支票双向结算业务的通知银发〔2002〕26号9中国人民银行关于商业银行跨行银行承兑汇票查询、查复业务处理问题的通知银发〔2002〕63号10中国人民银行关于商业银行办理信用证和保函业务有关问题的通知银发〔2002〕124号11中国人民银行关于印发《银行计算机安全事件报告管理制度》的通知银发〔2002〕280号12中国人民银行公告〔2003〕第16号（关于为香港银行开办人民币业务提供清算安排的公告）中国人民银行公告〔2003〕第16号13中国人民银行关于印发收缴、鉴定假币专用凭证印章样式及使用说明的通知银发〔2003〕104号14中国人民银行关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知银发〔2003〕121号15中国人民银行关于统一同业拆借市场中证券公司信息披露规范的通知银发〔2003〕157号16中国人民银行关于颁发支付系统银行行别、行号业务标准的通知银发〔2003〕189号17中国人民银行关于加强大额支付系统清算管理的通知银发〔2003〕193号18中国人民银行关于印发《不宜流通人民币挑剔标准》的通知银发〔2003〕226号19中国人民银行关于信托投资公司人民币银行结算账户开立和使用有关事项的通知银发〔2003〕232号20证券公司短期融资券管理办法中国人民银行公告〔2004〕第12号公布21个人财产对外转移售付汇管理暂行办法中国人民银行公告〔2004〕第16号公布22中国人民银行公告〔2004〕第18号（关于调整国家货币出入境限额）中国人民银行公告〔2004〕第18号23中国人民银行公告〔2004〕第22号（关于在证券公司短期融资券信用评级有关事项的通知）中国人民银行公告〔2004〕第22号24中国人民银行海关总署关于印发《香港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务管理办法》的通知银发〔2004〕10号25中国人民银行关于银行业金融机构报送会计财务资料有关事宜的通知银发〔2004〕72号26中国人民银行关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知银发〔2004〕116号27中国人民银行关于边境地区受理和使用人民币银行卡有关问题的通知银发〔2004〕219号28中国人民银行关于调整票据、结算凭证种类和格式的通知银发〔2004〕235号29中国人民银行海关总署关于印发《澳门清算银行调运人民币现钞进出境通银发〔2004〕247号关业务管理办法》的通知30中国人民银行关于内地银行与香港和澳门银行办理个人人民币业务有关问题的通知银发〔2004〕254号31中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知银发〔2004〕302号32中国人民银行办公厅关于调整支付清算系统收费标准的通知银办发〔2004〕5号33中国人民银行办公厅关于印发《城市商业银行银行汇票业务依托大额支付系统处理办法（试行）》和《城市商业银行银行汇票处理系统接入支付系统流程和应急方案》的通知银办发〔2004〕206号34中国人民银行办公厅关于印发《银联卡跨行业务资金清算通过大额支付系统处理办法（试行）》和《中国银联信息处理系统接入支付系统流程和应急方案》的通知银办发〔2004〕213号35信贷资产证券化试点管理办法中国人民银行中国银行业监督管理委员会公告〔2005〕第7号公布36全国银行间债券市场债券远期交易管理规定中国人民银行公告〔2005〕第9号公布37中国人民银行公告〔2005〕第13号（债券结算代理业务）中国人民银行公告〔2005〕第13号38资产支持证券信息披露规则中国人民银行公告〔2005〕第14号公布39中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告中国人民银行公告〔2005〕第16号40电子支付指引（第一号）中国人民银行公告〔2005〕第23号公布41中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法中国人民银行公告〔2005〕第25号公布42中国人民银行关于印发《商业银行、信用社代理支库业务审批工作规程银发〔2005〕89号（暂行）》的通知43中国人民银行关于印发《人民币银行结算账户管理办法实施细则》的通知银发〔2005〕16号44中国人民银行关于印发《个人信用信息基础数据库数据报送管理规程（暂行）》和《个人信用信息基础数据库金融机构用户管理办法（暂行）》的通知银发〔2005〕62号45中国人民银行关于对签发空头支票行为实施行政处罚有关问题的通知银发〔2005〕114号46中国人民银行关于境外投资者因经营受让不良债权开立人民币银行结算账户有关问题的通知银发〔2005〕116号47中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知银发〔2005〕129号48中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题的通知银发〔2005〕202号49中国人民银行关于全国银行间债券市场债券远期交易保证金存款利率问题银发〔2005〕225号的通知50中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知银发〔2005〕235号51中国人民银行关于内地银行与香港银行办理人民币业务有关问题的补充通知银发〔2005〕359号52中国人民银行财政部国家税务总局关于印发《待缴库税款收缴管理办法》的通知银发〔2005〕387号53中国人民银行办公厅关于人民币银行结算账户账号批量变更有关事项的通知银办发〔2005〕216号54中国人民银行办公厅关于规范商业银行取得个人信用报告查询授权有关问题的通知银办发〔2005〕293号55中国人民银行公告〔2006〕第1号（关于进一步完善银行间即期外汇市场的公告）中国人民银行公告〔2006〕第1号56中国人民银行公告〔2006〕第3号中国人民银行公告（上海总部承办金融机构进入全国银行间债券市场准入等管理工作）〔2006〕第3号57全国银行间债券市场债券借贷业务管理暂行规定中国人民银行公告〔2006〕第15号公布58中国人民银行关于印发《国库信息处理系统税收缴库业务处理暂行办法》的通知银发〔2006〕26号59中国人民银行关于印发《香港人民币支票业务管理办法》的通知银发〔2006〕44号60中国人民银行关于规范人民币银行结算账户管理有关问题的通知银发〔2006〕71号61中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于防范信用卡风险有关问题的通知银发〔2006〕84号62中国人民银行信用评级管理指导意见银发〔2006〕95号63中国人民银行信息产业部关于商业银行与电信企业共享企业和个人信用信息有关问题的指导意见银发〔2006〕112号64中国人民银行中国银行业监督管理委员会国家外汇管理局关于发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》的通知银发〔2006〕121号65中国人民银行关于进一步加强人民币收付业务管理的通知银发〔2006〕154号66中国人民银行关于增强爱护人民币意识维护人民币流通秩序的通知银发〔2006〕217号67中国人民银行关于货币经纪公司进入银行间市场有关事项的通知银发〔2006〕231号68中国人民银行关于做好农村地区支付结算工作的指导意见银发〔2006〕272号69中国人民银行财政部关于印发《储蓄国债（电子式）质押管理暂行办法》的通知银发〔2006〕291号70中国人民银行关于印发《中国人民银行人民币样币管理办法》的通知银发〔2006〕354号71中国人民银行关于加强小额支付系统业务推广工作有关事宜的通知银发〔2006〕384号72中国人民银行关于促进商业承兑汇票业务发展的指导意见银发〔2006〕385号73中国人民银行办公厅关于印发《小额支付系统质押业务管理暂行办法》和《小额支付系统质押业务主协议》的通知银办发〔2006〕24号74中国人民银行办公厅关于规范银行汇票专用章事项的通知银办发〔2006〕54号75中国人民银行办公厅关于严格执行人民币银行结算账户管理制度有关事项的通知银办发〔2006〕230号76中国人民银行办公厅关于印发全国支票影像交换系统业务处理及系统运行有关管理规定的通知银办发〔2006〕255号77中国人民银行办公厅关于农信银资金清算中心开办全国农村信用社银行汇票资金清算业务的通知银办发〔2006〕279号78中国人民银行公告〔2007〕第1号（全国银行间债券市场做市商管理规定）中国人民银行公告〔2007〕第1号79中国人民银行公告〔2007〕第9号（中国人民银行关于扩大银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度的公告）中国人民银行公告〔2007〕第9号80境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法中国人民银行国家发展和改革委员会公告〔2007〕第12号公布81中国人民银行公告〔2007〕第16号（加强信贷资产证券化基础资产池信息披露）中国人民银行公告〔2007〕第16号82中国人民银行公告〔2007〕第19号（公告公司债券在银行间债券市场发行、交易和登记有关事宜）中国人民银行公告〔2007〕第19号83中国人民银行公告〔2007〕第20号（远期利率协议业务管理规定）中国人民银行公告〔2007〕第20号84中国人民银行公告〔2007〕第21号（关于资产支持证券在全国银行间债券市场进行质押式回购交易的有关事宜）中国人民银行公告〔2007〕第21号85中国人民银行关于证券期货业和保险业金融机构严格执行反洗钱规定防范洗钱风险的通知银发〔2007〕27号86中国人民银行关于政策性银行为合格境外机构办理人民币贷款业务和货币互换业务有关问题的通知银发〔2007〕81号87中国人民银行关于改进个人支付结算服务的通知银发〔2007〕154号88中国人民银行关于印发《中国人民银行反洗钱调查实施细则（试行）》的通知银发〔2007〕158号89中国人民银行关于完善全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知银发〔2007〕200号90中国人民银行关于税务代保管资金账户销户问题的通知银发〔2007〕252号91中国人民银行关于加强银行卡境外受理业务管理有关问题的通知银发〔2007〕273号92中国人民银行关于做好特殊残缺污损银发〔2007〕280号人民币兑换工作有关事项的通知93中国人民银行公安部关于切实做好联网核查公民身份信息有关工作的通知银发〔2007〕345号94中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的通知银发〔2007〕359号95中国人民银行关于印发《银行业金融机构加入、退出支付系统管理办法（试行）》的通知银发〔2007〕384号96中国人民银行关于印发《联网核查公民身份信息系统突发事件应急预案(试行)》的通知银发〔2007〕385号97中国人民银行关于转发FATF有关伊朗问题声明的通知银发〔2007〕436号98中国人民银行关于印发依托小额支付系统办理银行本票业务有关管理规定的通知银发〔2007〕441号99中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理银发〔2007〕452号的补充通知100中国人民银行办公厅关于印发《人民币银行结算账户管理系统业务处理办法》的通知银办发〔2007〕74号101中国人民银行办公厅关于印发《人民币银行结算账户管理系统银行机构代码信息管理规定》的通知银办发〔2007〕75号102中国人民银行办公厅关于印发《人民币银行结算账户批量迁移管理规定》的通知银办发〔2007〕76号103中国人民银行办公厅关于印发《空白开户许可证管理规定》的通知银办发〔2007〕77号104中国人民银行办公厅关于印发《支付管理信息系统管理办法》（试行）的通知银办发〔2007〕100号105中国人民银行办公厅关于印发《银行业金融机构联网核查公民身份信息业务处理规定(试行)》和《联网核查公民身份信息系统操作规程(试行)》的通知银办发〔2007〕126号106中国人民银行海关总署公告〔2008〕第3号（据《中华人民共和国金银管理条例》公告黄金及其制品进出口准许事宜）中国人民银行海关总署公告〔2008〕第3号107中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于印发《经济适用住房开发贷款管理办法》的通知银发〔2008〕13号108中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知银发〔2008〕18号109中国人民银行关于授权核定地方性法人金融机构存款准备金和财政存款交存范围的通知银发〔2008〕47号110中国人民银行关于促进支票影像业务健康发展的通知银发〔2008〕72号111中国人民银行关于加强银行间债券市场信用评级作业管理的通知银发〔2008〕75号112中国人民银行关于印发《境内外币支付系统管理办法（试行）》的通知银发〔2008〕125号113中国人民银行中国银行业监督管理委银发〔2008〕137号员会关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知114中国人民银行关于印发华东三省一市银行汇票业务有关规定的通知银发〔2008〕146号115中国人民银行关于印发《境内外币支付系统运行管理规定（试行）》的通知银发〔2008〕147号116中国人民银行关于票据凭证印制有关事宜的通知银发〔2008〕150号117中国人民银行关于各国驻华使馆、领事馆和各国际组织驻华代表机构开立人民币银行结算账户有关问题的通知银发〔2008〕162号118中国人民银行关于印发《境内外币支付系统业务处理规定（试行）》的通知银发〔2008〕167号119中国人民银行关于进一步落实个人人民币银行存款账户实名制的通知银发〔2008〕191号120中国人民银行关于印发《境内外币支付系统危机处置预案（试行）》的通银发〔2008〕291号知121中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于印发《廉租住房建设贷款管理办法》的通知银发〔2008〕355号122中国人民银行关于境内外币支付系统业务处理有关事项的通知银发〔2008〕387号123中国人民银行关于进一步加强金融机构反洗钱工作的通知银发〔2008〕391号124中国人民银行办公厅关于做好境内外币支付系统数字证书申请工作的通知银办发〔2008〕101号125中国人民银行办公厅关于印发《境内外币支付系统代理结算银行管理规定（试行）》的通知银办发〔2008〕102号126中国人民银行公告〔2009〕第4号（同意银行间市场交易商协会发布《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》）中国人民银行公告〔2009〕第4号127全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程中国人民银行公告〔2009〕第6号公布128跨境贸易人民币结算试点管理办法中国人民银行财政部商务部海关总署国家税务总局中国银行业监督管理委员会公告〔2009〕第10号公布129中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于进一步加强人民币收付业务管理的通知银发〔2009〕18号130中国人民银行关于进一步做好假人民币收缴工作的通知银发〔2009〕98号131中国人民银行中国银行业监督管理委员会公安部国家工商总局关于加强银行卡安全管理预防和打击银行卡犯罪的通知银发〔2009〕142号132中国人民银行办公厅关于贯彻落实《中国人民银行中国银行业监督管理委员会公安部国家工商总局关于加强银行卡安全管理、预防和打击银行卡犯罪的通知》的意见银办发〔2009〕149号133中国人民银行办公厅关于加强银行卡银办发〔2009〕151业务反洗钱监管工作的通知号134中国人民银行关于印发《中央银行会计核算电子对账系统管理办法》的通知银发〔2009〕167号135中国人民银行办公厅关于A 股上市公司外资股东减持股份及分红所涉账户开立与外汇管理有关问题的通知银办发〔2009〕178号136中国人民银行关于印发《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》的通知银发〔2009〕212号137中国人民银行关于改善农村地区支付服务环境的指导意见银发〔2009〕224号138中国人民银行关于发布电子商业汇票系统相关制度的通知银发〔2009〕328号139中国人民银行关于明确地方国库集中收付代理银行资格认定有关事项的通知银发〔2009〕385号140中国人民银行办公厅关于做好商业银行人民币现钞处理设备管理工作的通银办发〔2009〕125号知141非金融机构支付服务管理办法实施细则中国人民银行公告〔2010〕第17号公布142中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于做好城市和国有工矿棚户区改造金融服务工作的通知银发〔2010〕37号143中国人民银行关于明确可疑交易报告制度有关执行问题的通知银发〔2010〕48号144中国人民银行印发《关于对违法签发支票行为行政处罚若干问题的实施意见（试行）》的通知银发〔2010〕88号145中国人民银行关于建立征信系统应用成效上报制度的通知银发〔2010〕181号146中国人民银行财政部商务部海关总署国家税务总局银监会关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知银发〔2010〕186号147中国人民银行发展改革委工业和信银发〔2010〕211号。

中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2006.01.24•【文号】银发[2006]27号•【施行日期】2006.01.24•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】货币政策,银行业监督管理正文*注：本篇法规已被《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知称》（发布日期：2008年1月18日实施日期：2008年2月18日）废止中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知（银发[2006]27号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，各政策性银行、国有商业银行、股份制银行，全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司：为丰富全国银行间债券市场投资者（以下简称市场投资者）风险管理工具，规范和引导人民币利率互换交易，加快利率市场化进程，现就开展人民币利率互换交易试点的有关事宜通知如下：一、本通知所称人民币利率互换交易（以下简称互换交易）是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。

二、市场投资者中，经相关监督管理机构批准开办衍生产品交易业务的商业银行，可根据监督管理机构授予的权限与其存贷款客户及其他获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行利率互换交易或为其存贷款客户提供利率互换交易服务；其他市场投资者只能与其具有存贷款业务关系且获准开办衍生产品交易业务的商业银行进行以套期保值为目的的互换交易。

三、互换交易的参考利率应为经中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心（以下简称同业中心）发布的全国银行间债券市场具有基准性质的市场利率和中国人民银行公布的一年期定期储蓄存款利率等。

四、市场投资者进行互换交易应树立风险意识，建立、健全风险管理制度和内部控制制度，切实防范互换交易可能带来的风险。

中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知.中国人民银行通知根据我国经济形势的变化和金融市场的发展，为了更好地服务实体经济，我行决定对人民币贷款利率进行调整。

具体事项如下：一、贷款利率调整范围自即日起，我行将对各类人民币贷款利率进行调整。

主要包括企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款等。

贷款利率调整将涵盖商业银行以及全国性金融机构。

二、贷款利率调整原则1.市场化原则贷款利率调整的过程将更加市场化，根据货币政策的执行情况以及社会经济发展的需要，进行定期调整。

调整过程中将充分考虑市场供求关系，确保利率水平适应经济发展的需要。

2.稳定原则贷款利率调整将坚持稳定性原则，避免频繁、大幅度的调整，减少对市场的冲击和不确定性。

调整过程中将综合考虑经济新常态、金融风险等各方面因素，保持利率水平的稳定性。

三、贷款利率调整方式1.综合市场利率我行将综合考虑市场利率水平及国内外经济形势，计算得出综合市场利率，作为贷款利率的基准。

综合市场利率将根据实际情况定期进行调整，以反映市场供求情况的变化。

2.差别化调整为适应不同金融机构和不同贷款对象的需求，我行将在综合市场利率的基础上进行差别化调整。

根据不同贷款对象的风险状况、还款能力等因素，对贷款利率进行合理的差别化定价。

四、贷款利率透明度为了提高贷款利率的透明度，我行将加强相关信息的公开和发布工作。

银行和金融机构应当及时向客户公示贷款利率及相关费用，并在办理贷款过程中告知客户贷款利率变动的基本情况。

五、主动服务实体经济我行希望各商业银行和金融机构能够加强与实体经济企业的沟通与互动，提供更加优惠的利率和服务。

同时，银行和金融机构要加强风险管理，合理控制贷款风险，确保金融市场的稳定和安全。

请各银行和金融机构认真贯彻执行本通知，确保贷款利率调整工作的顺利进行。

对于相关政策的解读和实施细则，我行将及时发布。

特此通知。

中国人民银行为了进一步坚持稳中求进的工作总基调，适应经济转型和金融改革的需要，中国人民银行决定对人民币贷款利率进行调整，并发布了上述通知。

中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2008.01.18•【文号】银发[2008]18号•【施行日期】2008.02.18•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】货币政策,银行业监督管理正文中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知（银发[2008]18号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；政策性银行、国有商业银行、股份制银行；中国银行间市场交易商协会；全国银行间同业拆借中心：为进一步推动我国金融衍生产品市场发展，深化市场避险功能，促进利率市场化进程，在总结人民币利率互换试点经验的基础上，根据《中华人民共和国中国人民银行法》等有关法律、行政法规，现就开展人民币利率互换业务有关事宜通知如下：一、本通知所称人民币利率互换（以下简称利率互换）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。

利率互换的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或中国人民银行公布的基准利率。

二、全国银行间债券市场参与者（以下简称市场参与者）中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易，其他金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的利率互换交易。

三、市场参与者进行利率互换交易应遵循公平、诚信、风险自担的原则，建立健全相应的内部操作规程和风险管理制度，切实有效防范利率互换交易可能带来的风险。

金融机构在开展利率互换交易前，应将其利率互换交易的内部操作规程和风险管理制度送中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）和交易中心备案。

内部风险管理制度应至少包括风险测算与监控、内部授权授信、信息监测管理、风险报告和内部审计等内容。

1996年以来中国利率市场化改革主要进程1996.6.1：放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。

1997.6：银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。

1998.3：改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。

1998.9：放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。

1999.9：成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。

1999.10：对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。

2000.9.21：实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。

2002.1：扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农信社利率浮动幅度；统一中外资外币利率管理政策。

逐步扩大金融机构贷款利率浮动权，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款的利率体系。

2002.3：将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

2003.4：放开人民币各项贷款的计息、结息方式，由借贷双方自行商定。

2003.6：放开境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率，同时对美元、日元、欧元、港币的小额存款利率实行上限管理。

2004.1.1：扩大金融机构贷款利率浮动区间，商业银行、城市信用社上限可为基准利率的1.7倍，农村信用社可达2倍；下限为0.9倍。

2004.3.25：实行再贷款浮息制度，在再贷款基准利率基础上适时加点。

2004.10.29：放开金融机构人民币贷款利率上限，但城乡信用社除外，允许其上限可扩大为基准利率的2.3倍。

金融机构贷款利率浮动区间的下限仍然为0.9倍。

2004.11.18：放开小额外币存款2年期的利率档次，由商业银行自行确定并公布。

利率互换及其交易策略介绍一、利率互换简介利率互换Interest Rate Swap, IRS,是指交易双方约定在未来的一定期限内根据约定数量的名义本金,在合同期指定的一系列特定日期按照不同的计息方式交换利息的交易;最常见的利率互换是固定利率与浮动利率的互换,在一系列指定日期,一方须支付浮动利率,另一方则支付固定利率;而在实际结算时,双方只用交付差额,比如在某一指定日期,浮动利率大于固定利率,那么支付浮动利率的交易方支付浮动利率－固定利率名义本金;利率互换的基本原理是基于比较优势;比较优势理论的核心是指：由于筹资者信用等级不同,所处地理位置不同,对于不同金融工具使用的熟练程度不同,取得资金的难易程度不同等原因,在筹资成本上存在着比较优势;这种比较优势的存在使筹资者能够达成相互协议, 在各自领域各展所长,然后相互交换债务,从而达到降低筹资成本或对冲利率风险的目的;例如：A公司是信用评级为AAA级的大型公司,其固定利率融资成本为7%,浮动利率融资成本为LIBOR+%；B公司是信用评级为BBB的中小型公司,它的固定利率融资成本为%,浮动利率融资成本为LIBOR+%;表1：A公司与B公司固定、浮动融资利率利差从上表可以看出,无论是固定利率融资还是浮动利率融资,A公司都拥有绝对优势,但B公司在浮动利率融资上具有比较优势;现假设A公司需要浮动利率资金,B公司需要固定利率资金,双方都需要发挥自己的相对优势,并通过利率互换将这种优势转会化为实际经济利益;因此,A公司按7%的固定利率筹措资金,B公司按LIBOR+%的浮动利率筹措资金然后进行利率互换;于是A和B达成如下互换协议：图1：A公司与B公司利率互换示意图即A向B支付%的利率,B向A支付%的利率以达成该利率互换协议;在此协议下,B的融资成本为%+LIBOR+%-%=8%,低于其本身%的成本；A的融资成本为%+7%%=%,低于其LIBOR+%的成本;由此给双方都带来了额外收益;而人民币利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约,利率互换的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或中国人民银行公布的基准利率;中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的他通知;目前人民币利率互换浮动端参考利率包括以下三类：1、银行间质押式回购利率,以7天回购定盘利率 FR007 为基准;利率互换期限包括1-3个月、6个月、9个月、1-7年、10 年;2、上海银行间同业拆借利率SHIBOR,以隔夜SHIBORO/N SHIBOR、1周SHIBOR1W SHIBOR、3个月SHIBOR3M SHIBOR作为基准;O/N SHIBOR利率互换期限包括7天、14天、1-3个月、6个月、9个月、1-3年；1W SHIBOR利率互换期限包括3个月、6个月、9个月、1-5年；3M SHIBOR利率互换期限包括6个月、9个月、1-10年;3、央行参考利率;基准包括1年定存、1年贷款等;1年定存、1年贷款利率互换期限包括2-10年;图2：利率互换交易系统页面不同参考利率的互换协议在结算频率、计息方式、流动性等方面也存在较大区别,具体区别如表2所示;表2：各参考利率互换协议对比二、人民币利率互换市场发展历史我国的利率互换市场起步相对较晚,但发展较快,市场基础环境已经初步建成;1、市场准入2006年,中国人民银行发布了关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知,我国人民币利率互换市场正式开始;随后,国家开发银行与光大银行完成了首笔 50 亿元人民币利率互换交易;2008年,中国人民银行在总结人民币利率互换试点经验的基础上,发布了关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知,利率互换正式全面推开;通知明确规定在全国银行间债券市场参与者中,具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易,其他金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易,非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的利率互换交易;2、机制建设2007年,中国银行间市场交易商协会成立,先后制定并发布了我国金融衍生品市场的重要基础性制度,引导市场成员建立健全风险防范制度,为市场后续发展提供了有力保障;2008 年,利率互换试点放开后,关于人民币利率互换交易备案有关事项的通知、人民币利率互换交易操作规程相继出台,进一步完善了人民币利率互换市场的法规制度,改善了人民币利率互换市场的外部环境;2012年4月6日,中国外汇交易中心在银行间市场正式推出利率互换电子化交易确认和冲销业务,有助于降低金融机构在市场交易中的操作风险、信用风险和法律风险,是利率衍生品市场基础设施建设的重要举措;同年 5 月 21 日,中国外汇交易中心在银行间市场推出SHIBOR利率互换定盘、收盘曲线,为利率互换的准确定价奠定基础;为满足国内日益增长的利率互换交易需求,提高市场的标准化程度和透明度,全国银行间同业拆借中心于 2014 年2月18日推出了基于双边授信的撮合交易平台X-swap交易机制;同时,为促进场外金融衍生产品市场健康规范发展,中国人民银行随后发布关于建立场外金融衍生产品集中清算机制及开展人民币利率互换集中清算业务有关事宜的通知,建立场外金融衍生产品集中清算机制,并于 2014年7月正式实施;3、基准利率培育外汇交易中心为建立以货币市场基准利率为核心的市场利率体系,在 2007 年发布了关于开展以SHIBOR为基准的票据业务、利率互换报价的通知,指导货币市场产品定价;2008年,利率互换试点全面放开的同时明确规定,利率互换的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或中国人民银行公布的基准利率;2009年初,为进一步确立SHIBOR的基准利率地位,交易中心对以SHIBOR为基准的利率互换报价品种进行调整,删减O /N SHIBOR和1W SHIBOR的中长期报价品种,增加3M SHIBOR基准互换报价品种,优化了以SHIBOR为基准的利率互换报价品种;2012年5月,为进一步发挥SHIBOR作为基准利率的作用,完善以SHIBOR 为基准的利率互换报价品种,交易中心将以SHIBOR为基准的利率互换报价品种调整为19个;十年来,在经济全球化、利率波幅增大的时代背景下,在政策制定者、市场监管者及市场参与者的共同努力下,国内互换市场的深度和广度均取得大幅发展;三、国内利率互换市场发展现状1、国内利率互换投资者不断增多根据银发200818号文件,全国银行间债券市场参与者中,具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易,其他金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易,非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行套期保值为目的的利率互换交易;根据银行间市场交易商协会2016年10月26日发布的中国银行间市场金融衍生产品主协2009 年版签署备案情况,目前共有244家机构签署5098份协议;2、人民币利率互换名义本金成交额逐年上升;2008 年1月18 日,中国人民银行颁布中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知,人民币利率互换交易开始正式全面推进;之后,利率互换名义本金成交额逐年放大,2016年12月份人民币利率互换交易规模达到亿元,而2017年1月下降到亿元如下图;虽然人民币利率互换市场自推出之后迅速发展,但其成交额相对来说仍然较小;截至2017年1月底,我国债券存量近60万亿元,利率互换交易量只占债券市场规模的1%到2%左右;而在国际成熟市场中,利率互换市场规模甚至远大于债券市场规模,这说明我国利率互换市场仍处于快速成长阶段;图3：人民币利率互换市场名义本金总额走势利率互换名义本金总额亿元3、人民币利率互换参考利率目前,人民币利率互换参考利率以FR007为主,其占比约为90%；SHIBOR占比约为10%；而以存、贷利率为基准的利率互换交易规模则可忽略不计如下图所示;图4：人民币利率互换市场各参考基准利率合约占比据统计,现在每个交易日成交的FR007-5Y利率互换名义本金在20亿元左右,对于单一机构来说,每日可通过利率互换构建200万元DV01的多头或空头头寸,市场流动性不差于国债期货;图5为WIND中IRS实时成交查询页面,FR007-5Y利率互换交易最为活跃;图5 WIND资讯IRS实时成交页面四、利率互换交易策略利率互换策略包括套保策略和主动性交易策略;现券-利率互换套保策略相对简单,对于债券投资组合而言,通过买入IRS做空利率可以实现对债券多头头寸的利率风险对冲,从而弥补债券在熊市中的估值损失,平滑账户净值波动,形成套期保值组合;主要操作方式为计算出债券现货组合的久期及DV01,通过流动性较好的利率互换合约,支付固定利率,收取浮动利率,使得利率互换做空的DV01绝对值与现货组合相等;从而在市场调整,收益率大幅上升时,利率互换获得的收益可对冲现券损失;利率互换主动性交易则通过对市场的判断通过买卖单个或多个利率互换操作获利的交易方式;主要分为方向性交易、利差交易Carry and Roll-Down、收益率差价交易Yield spread、蝴蝶套利交易Butterfly、基差交易Basis spread;1、方向性交易策略主要通过预测IRS曲线走势,判断操作方向;如果预期未来债市为牛市,收益率曲线整体下移,则可以卖出IRS收取固定,支付浮动,待利率下降后反向操作；而如果预期未来债市为熊市,收益率曲线整体上移,则可以买入IRS收取浮动,支付固定,待利率上升后反向操作;图6收益率曲线平行下移例如：在2016年12月20日以%卖出2Y IRS,在12月22日以%买入2YIRS,价差为20bp,年化收益率为36%;总收益=未来所有现金流净轧差+利息收入=IRS卖-IRS买剩余期限/365+利息收入2、利差交易策略倾斜向上的即期收益率曲线隐含着远期短期利率上升的信息;通过这种向上倾斜的收益率曲线定价出来的IRS必然会出现长期品种价格高于短期,远期报价高于即期的情况;在这种情况下,投资者可以通过买入即期IRS同时卖出远期IRS做对冲锁定Carry的收益;通过买入短期IRS同时卖出长期即期做对冲锁定Roll Down的收益;结合起来,买入即期短期IRS同时卖出远期长期限IRS对冲锁定Carry + Roll Down的收益;3、收益率差价交易策略由两笔交易组成：在预期收益率曲线变得陡峭时,买长期卖短期；预期收益率曲线变得平坦时,卖长期买短期;图7 收益率曲线变陡例如：在2015年7月11日,7Drepo IRS 5年期与1年期价差5-1为3bp,买入5yr7R-IRS,卖出1yr7R-IRS；在7月17日价差为15bp,卖出5yr7R-IRS,买入1yr7R-IRS,这样的交易可以获得12bp的收益,年化收益率为%4、蝶式套利交易策略当收益率曲线凸度发生变化时,可以考虑butterfly交易策略;当收益率曲线变凸,可以考虑付短期和长期固定,收中期固定;如预期长期-中期、短期-中期利差增大,则策略：买短期、长期IRS,卖中期IRS,待利率变动时平;图8 收益率曲线变凸例如：2013年7月25日,7Drepo-IRS产品3M和1yr的价差为,5yr和1yr的价差为,买入3M和5yr,卖出1yr；2013年8月2日,7Drepo-IRS产品3M和1yr的价差变为24bp,5yr和1yr的价差为12bp,卖出3M和5yr,买入1yr;从而获得24+的收益,年化收益率%5、基差交易如果预期未来7D repo IRS与3M Shibor IRS利差会变大,那么我们可以买入repo-IRS,卖出Shibor-IRS,然后待利差扩大后反向平仓;这是因为7D repo利率一般变化较为连续,且短时间内波动较大；而3M Shibor一般在一段时间内变化较小,而货币政策发生较大变化时3M Shibor将发生突变,因此可以利用市场政策预期差进行基差交易;例如：在2013年6月17日,3MShibor IRS - 7R IRS利差为94bp,买入7RIRS,卖出3SIRS；在2013年6月20日,3MShibor IRS - 7R IRS利差为45bp,卖出7RIRS,买入3SIRS,可获得94-45=49bp的收益,年化收益率%;五、利率互换对现券套保效果回测对于债券投资组合而言,在市场面临调整风险时,可通过IRS交易支付固定利率、收取浮动利率来进行套保,平滑现券因收益率上行带来的亏损,从而补偿利率风险带来组合收益的下跌;具体操作上为建立以DV01为基础的等DV01的“多现货、空IRS”的多空组合,即：表3：债券-利率互换套保组合具体到实际债券组合投资交易中：假设纯债组合的规模为10亿元,组合久期为3年,纯债组合的DV01约为30万元左右;我们选定7Drepo-5Y利率互换付固定、收浮动为主要的套保工具,其付息频率为每季度一次,久期相当于5年期按季付息债券的久期,计算得到其久期约为年,如进行完全对冲,则按照上班计算得到IRS的名义本金为亿元;我们选取2016年两段市场调整时间作为回测时间段,分别为2016年4月1日至2016年4月29日、2016年11月1日至2017年1月26日,在该区间现券收益率调整带来的负偏离及国债期货做空带来的收益如下：1、2016年4月1日-2016年4月29日1债券收益率走高损失我们选取3年期AA中票的中债估值为测算对象;2016年4月1日估值收益率为%,2017年5月3日估值收益率为%,区间累计调整幅度约为70bp,对应组合现券收益出现估值负偏离约为-2100万元;2IRS做空收益FR007-5Y利率互换,在2016年4月1日收盘收益率为 %,2016年5月3日估值收益率为%,区间收益率走高约38BP,则总计亿合约价值的利率互换合约在该区间的收益约为1140万元;在以上套保组合下,通过IRS交易可弥补现券组合因收益率调整而受到的损失,对冲后损失降低到原先的50%以下;图9：3年AA中票及FR007-5Y利率互换收益率走势20292、2016年11月1日-2017年1月26日1债券收益率走高损失3年期AA中票的中债估值,2016年11月1日估值收益率为%,2017年1月26日估值收益率为%,区间累计调整幅度约为,对应组合现券收益出现估值负偏离约为-3590万元;2IRS做空收益FR007-5Y利率互换,在2016年11月1日收盘收益率为 %,2017年1月26日估值收益率为%,区间收益率走高约,则总计亿合约价值的利率互换合约在该区间的收益约为2694万元;在以上套保组合下,通过IRS交易可弥补现券组合因收益率调整而受到的损失,对冲后损失降低到原先的25%以下;图10：3年AA中票及FR007-5Y利率互换收益率走势2026。

中国利率市场化的改革进程自1996年我国利率市场化进程正式启动以来,经过十多年的发展,利率市场化改革稳步推进,并取得了阶段性进展。

银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化：1996年4月国债发行以价格招标进行，国债发行利率市场化开始1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率1997年6月银行间债券市场启动，放开银行间债券回购利率和现券交易利率1998年8月国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债1999年9月国债在银行间债券市场利率招标发行2002年开始，中国人民银行按照市场化利率发行央行票据2004年，中国人民银行推出短期融资券，其利率也完全由市场决定。

2006年9月6日，央行决定建立报价制的中国货币市场基准利率Shibor。

2007年1月中国货币市场基准利率Shibor开始正式投入运行。

人民币存贷款利率市场化：1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。

1999年10月,进行大额长期存款利率市场化尝试,人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3000万元,期限在5年以上不含5年),进行了存款利率改革的初步尝试。

2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。

扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%,下浮幅度保持10%不变。

2004年10月29日，中央银行又宣布商业银行人民币贷款利率上限放开，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3倍，实行人民币存款利率下浮制度（下限放开），利率市场化进程迈出了十分关键的一步。

境内外币利率市场化：2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率；300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。

2002年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

中国利率市场化改革主要进程中国利率市场化改革是一个长期艰难的过程，以下我列出了中国利率市场化改革进程中的重大变革。

1996.6.1：放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。

1997.6：银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。

1998.3：改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。

1998.9：放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。

1999.9：成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。

1999.10：对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。

2000.9.21：实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。

2002.1：扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农信社利率浮动幅度；统一中外资外币利率管理政策。

逐步扩大金融机构贷款利率浮动权，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款的利率体系。

2002.3：将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

2003.4：放开人民币各项贷款的计息、结息方式，由借贷双方自行商定。

2003.6：放开境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率，同时对美元、日元、欧元、港币的小额存款利率实行上限管理。

2004.1.1：扩大金融机构贷款利率浮动区间，商业银行、城市信用社上限可为基准利率的1.7倍，农村信用社可达2倍；下限为0.9倍。

2004.3.25：实行再贷款浮息制度，在再贷款基准利率基础上适时加点。

2004.10.29：放开金融机构人民币贷款利率上限，但城乡信用社除外，允许其上限可扩大为基准利率的2.3倍。

金融机构贷款利率浮动区间的下限仍然为0.9倍。

金融法自考题-22(总分100, 做题时间90分钟)一、单项选择题1.考虑通货膨胀因素在内的利率是______SSS_SINGLE_SELA 固定利率B 浮动利率C 名义利率D 实际利率分值: 1答案:D[解析] 实际利率是考虑了通货膨胀因素在内的利率水平，反映的是货币的实际购买力。

答案为D。

2.贷款利率是指______SSS_SINGLE_SELA 一定时期内利息与贷出金额本金的比率B 一定时期内利息与存入金额本金的比率C 一定时期内利息与贷出或存入金额本金的比率D 一定时期内利息与贷出或存入金额本金和利息的比率分值: 1答案:A[解析] 本题考查贷款利率的概念。

贷款利率是指一定时期内利息与贷出金额本金的比率。

答案为A。

3.按利率所反映的货币价值分，有实际利率和______SSS_SINGLE_SELA 名义利率B 浮动利率C 存贷款利率D 同业拆借利率分值: 1答案:A[解析] 利率可以从不同的角度进行分类，其中按利率所反映的货币价值分，有实际利率和名义利率。

答案为A。

4.按照借贷合同中利率的状态可分为固定利率和______SSS_SINGLE_SELA 中央利率B 浮动利率C 名义利率D 实际利率分值: 1答案:B[解析] 利率的分类主要有：(1)按资金融通关系的主体分，有中央银行与商业银行间的存贷款利率；商业银行及金融机构之间的同业拆借利率；银行与客户之间的存贷款利率。

(2)按借贷合同中利率的状态分，有固定利率与浮动利率。

(3)按利率所反映的货币价值分，有名义利率与实际利率。

答案为B。

5.经国务院授权的利率主管机构是______SSS_SINGLE_SELA 银监会B 中国人民银行C 中国银行D 财政部分值: 1答案:B[解析] 中国人民银行是国家的中央银行，代表国家依法行使利率管理权，是经国务院授权的国家利率主管机关。

答案为B。

6.金融机构的存、贷款利率是由决定。

______SSS_SINGLE_SELA 中国人民银行B 金融机构自行C 基准利率D 金融机构在中国人民银行规定基准利率以及利率浮动幅度内分值: 1答案:A[解析] 金融机构的存、贷款利率是指金融机构对客户的存贷款利率。

中国人民银行关于发布《银行间市场基础数据元》等两项行业标准的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于发布《银行间市场基础数据元》等两项行业标准的通知（2011年6月2日银发[2011]133号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行；国家开发银行，各政策性银行，国有商业银行，股份制商业银行，中国邮政储蓄银行；中央结算公司，中国银联，上海黄金交易所，交易商协会，上海清算所：《银行间市场基础数据元》、《银行间市场业务数据交换协议》等两项行业标准已经全国金融标准化技术委员会审查通过，现予以发布，并就有关事项通知如下：一、标准的编号及名称JR/T 0065-2011《银行间市场基础数据元》JR/T 0066-2011《银行间市场业务数据交换协议》二、请人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行将本通知转发至辖区内地方性金融机构。

三、《银行间市场基础数据元》、《银行间市场业务数据交换协议》等两项行业标准自发布之日起实施。

ICS 35.240.40AllJR中华人民共和国金融行业标准JR/T 0065-2011银行间市场基础数据元Inter - bank Market Metadata2011-06-02发布2011-06-02实施中国人民银行发布目次前言1范围2规范性引用文件3术语和定义4数据元的表示格式5数据元的类目分组6数据元维护与管理7数据元目录7.1与金额、利率、比率等有关的数据元7.2与日期、时间、期限有关的数据元7.3与机构的基本特征有关的数据元7.4与银行间市场基本属性有关的数据元7.5其他数据元8数据元索引8.1按照数据元中文名称的汉语拼音顺序索引8.2按照数据元英文名称的字母顺序索引8.3按照数据元标识符顺序索引附录A (资料性附录)数据元中文名称索引表附录B (资料性附录)数据元英文名称索引表附录C (资料性附录)数据元标识符索引表参考文献前言本标准依据GB/T1.1-2009给出的规则起草。

中国人民银行关于银行间外汇市场交易汇价和银行挂牌汇价管理有关事项的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于银行间外汇市场交易汇价和银行挂牌汇价管理有关事项的通知（银发[2014]188号）上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，各副省级城市中心支行；国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各中资外汇指定银行；中国外汇交易中心：为进一步完善人民币汇率市场化形成机制，现就银行间外汇市场交易汇价和银行挂牌汇价管理有关事项通知如下：一、中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午9：15对外公布当日人民币对美元、欧元、日元、港币、英镑、马来西亚林吉特、俄罗斯卢布、澳大利亚元、加拿大元和新西兰元汇率中间价，作为当日银行间即期外汇市场（含询价交易方式和撮合方式）交易汇率的中间价。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的当日汇率中间价适用于该中间价发布后到下一个汇率中间价发布前。

二、人民币对美元汇率中间价的形成方式为：中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向银行间外汇市场做市商询价，并将做市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均，得到当日人民币对美元汇率中间价，权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

三、人民币对欧元、港币和加拿大元汇率中间价由中国外汇交易中心分别根据当日人民币对美元汇率中间价与上午9：00国际外汇市场欧元、港币和加拿大元对美元汇率套算确定。

人民币对日元、英镑、澳大利亚元、新西兰元、马来西亚林吉特和俄罗斯卢布汇率中间价由中国外汇交易中心根据每日银行间外汇市场开盘前银行间外汇市场相应币种的直接交易做市商报价平均得出。

中国人民银行关于构建中国货币市场基准利率有关事宜的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于构建中国货币市场基准利率有关事宜的通知（银发[2006]316号）全国银行间同业拆借中心，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、中国光大银行、兴业银行、上海浦东发展银行、北京银行、上海银行、南京市商业银行、德意志银行上海分行、汇丰银行上海分行、渣打银行上海分行：为提高金融机构的自主定价能力，指导货币市场产品定价，稳步推进利率市场化，完善货币政策调控机制，中国人民银行决定建立报价制的中国货币市场基准利率。

现就有关事宜通知如下：一、中国货币市场基准利率的定义和名称。

中国货币市场基准利率是根据信用等级较高的银行报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

该利率以位于上海的全国银行间同业拆借中心(以下简称同业拆借中心)为技术平台计算并发布，命名为“上海银行间同业拆放利率”(Shanzhai Interbank Offered Rate，简称Shibor)。

二、制定下发Shibor实施准则。

《Shibor实施准则(试行)》(以下简称《准则》，见附件1)规范了Shibor 的形成机制、信息发布机制和监督管理机制，请各有关金融机构遵照执行。

三、组建报价银行团。

根据商业银行是否具有公开市场一级交易商或外汇市场做市商资格以及各商业银行的货币市场交易量、信用等级、定价能力、信息披露等条件，在试运行期间初步选择16家商业银行组成首批Shibor报价银行团(具体名单见附件2)，负责在每个交易日向上海银行间同业拆放利率网提供各期限档次的拆出、拆入双边报价。

中国人民银行关于调整金融机构人民币存贷款基准利率的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2006.08.18•【文号】银发[2006]289号•【施行日期】2006.08.19•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】货币政策,银行业监督管理正文中国人民银行关于调整金融机构人民币存贷款基准利率的通知（银发[2006]289号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行、深圳市中心支行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，国家邮政局邮政储汇局：中国人民银行决定，从2006年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。

现就有关事宜通知如下：一、上调金融机构人民币存款基准利率。

其中，一年期存款利率由现行的2．25％提高到 2．52％，上调0．27个百分点；其他各档次存款利率也相应调整(具体水平见附表1)。

二、上调金融机构人民币贷款基准利率。

其中，一年期贷款利率由现行的5．85％提高到 6．12％，上调0．27个百分点；其他各档次贷款利率也相应调整(具体水平见附表2)。

三、进一步推进商业性个人住房贷款利率市场化。

商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0．85倍，其他商业性贷款利率下限仍保持0．9倍不变。

商业银行可按照国家有关政策，根据贷款风险状况，在下限范围内自主确定商业性个人住房贷款利率水平。

个人住房公积金贷款利率保持不变。

四、人民银行对金融机构的再贷款与再贴现利率、存款准备金利率和超额准备金存款利率保持不变。

五、相应上调各项优惠贷款利率(具体水平见附表3)。

优惠贷款利差补贴标准和补贴办法不变。

六、人民银行上海总部、各分行(营业管理部)、省会(首府)城市中心支行、深圳市中心支行要将本通知立即转发至辖区内城市(农村)商业银行、农村合作银行、城乡信用社及开办人民币存、贷款业务的外资银行等金融机构，并督促按时执行。

七、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、国家邮政局邮政储汇局要将本通知立即转发至各分支机构，保证此次利率调整工作按时完成。

中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知（银发[2003]251号）中国人民银行各分行、营业管理部，各政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行：为稳步推进利率市场化改革，充分发挥利率杠杆的调节作用。

现就有关人民币贷款利率及计结息等有关事宜通知如下：一、关于人民币贷款计息和结息问题。

人民币各项贷款(不合个人住房贷款)的计息和结息方式，由借贷双方协商确定。

二、关于在合同期内贷款利率的调整问题。

人民币中、长期贷款利率由原来的一年一定，改为由借贷双方按商业原则确定，可在合同期间按月、按季、按年调整，也可采用固定利率的确定方式。

5年期以上档次贷款利率，由金融机构参照人民银行公布的5年期以上贷款利率自主确定。

三、关于罚息利率问题。

逾期贷款(借款人未按合同约定日期还款的借款)罚息利率由现行按日万分之二点一计收利息，改为在借款合同载明的贷款利率水平上加收30％-50％；借款人未按合同约定用途使用借款的罚息利率，由现行按日万分之五计收利息，改为在借款合同载明的贷款利率水平上加收50％-100％。

对逾期或未按合同约定用途使用借款的贷款，从逾期或未按合同约定用途使用贷款之日起，按罚息利率计收利息，直至清偿本息为止。

对不能按时支付的利息，按罚息利率计收复利。

四、对2004年1月1日(含2004年1月1日)以后新发放的贷款按本通知执行。

对2004年1月1日以前发放的未到期贷款仍按原借款合同执行，但经借贷双方当事人协商一致的，也可执行本通知。

五、本通知自2004年1月1日起执行。

中国人民银行关于印发《中国人民银行人民币发行基金调拨管理规定》的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于印发《中国人民银行人民币发行基金调拨管理规定》的通知（2005年12月30日银发[2005]403号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，深圳市中心支行：现将《中国人民银行人民币发行基金调拨管理规定》印发给你们，请遵照执行。

2001年印发的《中国人民银行人民币发行基金调拨管理规定》(银发[2001]268号)自本规定实施之日起废止。

执行中如有问题，请及时报告总行。

附件中国人民银行人民币发行基金调拨管理规定第一章总则第一条为了加强人民币发行基金调拨管理，规范人民币发行基金调拨程序，根据《中华人民共和国中国人民银行法》和《中华人民共和国人民币管理条例》，制定本规定。

第二条人民币发行基金(以下简称发行基金)是指人民银行人民币发行库(以下简称发行库)保存的未进入流通的人民币。

发行基金的所有权属于人民银行。

第三条发行基金调拨是指人民银行根据国家现金投放计划和各地区经济发展的需要，以行政命令的形式在发行库之间调度发行基金。

第四条发行基金调拨的基本原则是适当集中、合理摆布、灵活调拨。

第五条发行基金调拨实行集中统一、逐级负责的管理体制。

总行负责各总行重点库之间、总行重点库与分库之间、各分库之间的发行基金调拨；分库负责本库与辖内各中心支库之间、辖内各中心支库之间的发行基金调拨；中心支库负责本库与辖内支库之间、辖内各支库之间的发行基金调拨。

根据需要，总行可委托分库代保管发行基金。

总行委托分库保管的发行基金归总行调拨。

中国证券监督管理委员会公告〔2015〕30号——关于实施《货币市场基金监督管理办法》有关问题的规定文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2015.12.17•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2015〕30号•【施行日期】2016.02.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会公告〔2015〕30号现公布《关于实施〈货币市场基金监督管理办法〉有关问题的规定》，自2016年2月1日起施行。

中国证监会中国人民银行2015年12月17日关于实施《货币市场基金监督管理办法》有关问题的规定《货币市场基金监督管理办法》（证监会令第120号，以下简称《管理办法》）自2016年2月1日起施行，现就实施《管理办法》有关问题规定如下：一、基金管理人、基金托管人等相关机构应严格按照《管理办法》的有关要求实施货币市场基金的募集、投资及相关活动，在《管理办法》正式施行前做好系统调试、制度梳理、人员培训等工作。

二、此前货币市场基金已经持有的金融工具及比例不符合《管理办法》规定的，应在《管理办法》施行之日起一年内调整；对于货币市场基金新投资的金融工具及比例，应自《管理办法》施行之日起即应符合要求。

三、此前货币市场基金投资组合的流动性资产比例不符合《管理办法》第七条第（二）项和第（三）项规定的，应在《管理办法》施行之日起6个月内调整。

四、对《管理办法》的其他条款，货币市场基金应自《管理办法》施行之日起遵照执行。

五、对于此前已经成立或已获核准尚未完成募集的货币市场基金，原基金合同内容不符合《管理办法》的，应在《管理办法》发布之日起6个月内，修改基金合同并公告。

因上述原因导致募集期间的基金合同发生变更的，已经缴纳认购款的投资者可以依法申请退回。

六、《管理办法》有关词语解释如下：（一）货币市场基金投资组合的平均剩余期限与平均剩余存续期的计算公式与具体计算方法参见附件。

中国人民银行关于印发《人民币利率管理规定》的通知【发文字号】银发〔1999〕77号【发布部门】中国人民银行【公布日期】1999.03.02【实施日期】1999.04.01【时效性】现行有效【效力级别】部门规章关于印发《人民币利率管理规定》的通知（银发〔１９９９〕７７号）中国人民银行各分行，营业管理部；各政策性银行，国有独资商业银行，其他商业银行、国家邮政局：为有效发挥利率杠杆对宏观经济的调节作用，加强利率监管，维护正常的金融秩序，创造公平有序的竞争环境，我行对1990年颁布的《利率管理暂行规定》进行了修订，现将修订后的《人民币利率管理规定》印发给你们，请遵照执行。

特此通知。

中国人民银行一九九九年三月二日附件人民币利率管理规定第一章总则第一条为有效发挥利率杠杆对国民经济的调节作用，加强利率管理，维护正常的金融秩序，创造公平有序的竞争环境，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他相关法律、法规制定本规定。

第二条凡在中华人民共和国境内（不含香港、澳门、台湾）经营人民币存、贷款业务的金融机构，邮政储蓄部门，其他法人、自然人和其他组织，均遵守本规定。

第三条中国人民银行是经国务院授权的利率主管机关，代表国家依法行使利率管理权，其他任何单位和个人不得干预。

第四条中国人民银行制定的各种利率是法定利率。

法定利率具有法律效力，其他任何单位和个人均无权变动。

第二章利率的制定与管理第五条中国人民银行制定、调整以下利率：（一）中国人民银行对金融机构存、贷款利率和再贴现利率；（二）金融机构存、贷款利率；（三）优惠贷款利率；（四）罚息利率；（五）同业存款利率；（六）利率浮动幅度；（七）其他。

第六条金融机构根据中国人民银行的有关规定确定以下利率：（一）浮动利率；（二）内部资金往来利率；（三）同业拆借利率；（四）贴现利率和转贴现利率；（五）中国人民银行允许确定的其他利率。

第七条中国人民银行总行履行下列利率管理职责：（一）根据国民经济发展的需要和货币政策要求，制定利率政策和利率管理法规并组织实施；（二）领导中国人民银行分支机构的利率管理工作；（三）监督、检查金融机构执行国家利率政策、法规的情况；（四）协调、处理金融机构的利率纠纷和利率违规行为；（五）宣传、解释国家的利率政策及相关法规；（六）研究、制定、实施国家的利率改革规划；（七）监测、调控金融市场利率；（八）其他利率管理工作。