轨道交通装备项目投资测算报告表
一、项目提出的理由
经济社会发展中的一些挑战和风险依然存在，发展不充分、不全面、不平衡仍是主要矛盾。一是产业结构优化步伐不快，科技人才支撑不足，新的增长动力有待增强；二是城乡区域发展不平衡，重点中心镇集聚效应不强，统筹城乡发展步伐有待加快；三是部分环境指标时有反弹，节能降耗压力较大，保护生态环境的措施有待加强；四是城乡居民收入差距较大，人口老龄化加快，区域基本公共服务水平有待提升；五是制约科学发展的体制机制障碍仍然突出，经济发展市场化、行政管理现代化和社会治理多元化等重点领域和关键环节的改革有待进一步深化。这些矛盾和问题需要在今后一段时期的发展中逐步加以解决。
轨道交通装备制造业在全球交通运输业的发展中具有举足轻重的地位。随着经济的不断发展和城市化建设的持续提升，轨道交通运输在各类运输方式中的份额持续提高，轨道交通装备的市场需求保持良好的增长势头。以“绿色、环保、节能”等为核心的可持续发展理念已成为国际社会的普遍共识，轨道交通作为方便快捷、绿色环保的出行方式，越来越受到世界各国的青睐。近年来，全球主要经济体和众
多发展中国家均公布了轨道交通的发展规划，全球轨道交通行业正面
临高铁经济蓬勃发展的契机。
铁路交通方面，行业市场依然保持稳定的发展。国际市场方面，
海外多个国家和地区都制定了高速铁路计划，根据国际铁路联盟和中
信证券研究报告的统计信息，2016-2030年海外高速铁路中远期规划竣工里程高达 6.2万公里。中国铁路技术创新和建设发展取得显著成就，行业国际竞争力和影响力不断增强，中国高铁已成为“一带一路”建
设的重要领域和中国高端装备“走出去”的亮丽名片，为公司开拓国
际市场创造了良好的市场环境；国内市场方面，《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《国民经济和社会发
展第十三个五年规划纲要》、《中长期铁路网规划》、《铁路“十三五”发展规划》等均将轨道交通装备列入重点发展领域，对中国铁路
建设提出了目标与要求。截至2018年末，我国铁路营业里程达到13.1万公里以上，高铁总里程占世界2/3，其中高速铁路运营里程达2.9万公里，保持着每年运营里程新增3000公里以上、铁路固定投资维持在8000亿元左右的发展趋势。
城市轨道交通方面，随着城市化进程的加快、大城市人口数量的
激增以及城市公路交通的拥堵使得城市轨道交通运输在城市客运体系
中发挥的作用越来越重要，国际市场方面，目前后起的新兴国家和地
区城轨建设正方兴未艾，亚洲地区包括中国、印度、伊朗、越南、印
度尼西亚等在内的多个国家均有多个城市在建或规划建设城轨线路。
国内市场方面，截至2018年末，中国中国大陆地区共有35个城市开
通城市轨道交通，运营线路185条，运营总里程数为5,766.6公里，
排名全球第一，但是中国人均城轨交通运营里程密度较低，远低于美、法、日、德等发达国家的水平。近年来，中国开通城市轨道交通城市
个数逐年增加，城轨运营线路总里程逐年增长，进入“十三五”三年来，累计新增运营线路长度为2148.7公里，年均新增运营线路长度716.2公里，根据中国城市轨道交通协会统计，截至2017年末，全国
城市轨道交通在建线路长度6,246公里，另外共有62个城市的城轨交
通线网规划获批，城市轨道交通行业仍将保持良好的发展势头。
而对于轨道交通车辆细分行业来说，轨道交通行业蓬勃发展，新
线通车、既有线路加密将增加车辆的需求，带动轨道交通车辆的发展，此外，随着保有量提高，也推动了维保市场的发展，为行业提供了广
阔的市场空间。
二、企业基本情况
本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。
企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。
三、项目投资分析概况
加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增效。积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8751.90万元，其中：建设投资6708.85万元，占项目总投资的76.66%；建设期利息72.31万元，占项目总投资的0.83%；流动资金1970.74万元，占项目总投资的22.52%。
项目正常经营年份每年营业收入19300.00万元，综合总成本费用15230.81万元，税金及附加96.43万元，净利润2979.57万元，财务内部收益率26.32%，财务净现值5118.33万元，全部投资回收期5.15年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
