工程经济学第七章资金筹集

第七章 资金筹集
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（三）融资租赁
1.含义：指不带维修条件的设备租赁业务。 2.方式：自营租赁、回租租赁、转租赁
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（四）发行债券
1.债券种类
2.债券筹资的特点 支出固定 股东控制权不变 少纳所得税 提高股东投资回报 提高企业负债比率
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内部融资：
●可用于拟建项目的货币资金 ●资产变现的资金 ●资产经营权变现的资金 ●非现金资产
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（二）既有法人融资方式
新增资本金 ●原有股东增资扩股 ●吸收新股东 ●发行股票 ●政府投资
新增债务资金 依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，并以既
有法人整体的资产和信用承担债务担保。
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（二）项目资本金的筹措
1.股东直接投资（国家资本金、法人资本金、个 人资本金、个人资本金、外商资本金）
既有法人的股东直接投资表现为扩充既有企业 的资本金；
新设法人的股东直接投资表现为项目提供资本 金。
2.股票融资 3.政府投资
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（三）应注意ຫໍສະໝຸດ Baidu题
法人单位。 2.项目融资主体的分类 （1）既有法人作为融资主体 （2）新设法人作为融资主体
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（一）项目融资主体
2.项目融资主体的分类 （1）既有法人作为融资主体 ●扩大生产能力或技术改造； ●基础设施或环保设施建设； ●特定项目与既有法人的经营活动密切相关； ●有为特定项目承担融资责任的实力； ●项目需要利用既有法人的资信获得债务资金；
1.确定项目资本金的具体来源渠道 2.根据资本金的额度确定项目的投资额 3.掌握资本金投入比例 4.合理安排资本金到位时间
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三、项目债务筹资
（一）国内债务筹资 （二）国外资金来源 （三）融资租赁 （四）发行债券
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（一）国内债务筹资
1.政策性银行贷款 含义 构成：三个 特点：贷款期限长、利率低、审查严格
1.外国政府贷款 期限长、利率低、指定用途、数量有限
2.外国银行贷款 利率高、收取其他费用
3.出口信贷 卖方信贷、买方信贷
4.混合贷款、联合贷款、银团贷款
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（二）国外资金来源
5.国际金融机构贷款 国际复兴开发银行：政府或政府担保、20年左右 50%、4亿美元 国际开发协会：欠发达国家、50年、无息贷款 国际金融公司：私营企业 亚洲开发银行：普通贷款用于基础设施 特别基金用于优惠贷款和技术援 助
3.项目融资的适用范围 资源开发类、基础设施、制造业
4.项目融资的限制 程序复杂 控制严格 增加负担 融资成本高
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（二）项目融资的主要模式
1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式 2.以“产品支付”为基础的项目融资模式 3.BOT项目融资方式（BOT、TOT） 4.ABS项目融资模式 5.以杠杆租赁为基础的项目融资
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（一）项目融资主体
2.项目融资主体的分类 （2）新设法人作为融资主体 ●项目发起人希望生产经营活动相对独立； ●需要新设法人募集股本金； ●靠项目本身的现金流量可以偿还债务。
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（二）既有法人融资方式
含义:建设项目所需的资金，来源于既有法人内部 融资、新增资本金和新增债务资金。
2.商业银行贷款 特点：筹资手续简单、速度较快； 筹资成本较低 有关期限：贷款期、提款期、宽限期、还款期
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（一）国内债务筹资
3.国内非银行金融机构 信托投资公司贷款：可满足特殊需求，利率灵活 财务公司贷款 保险公司贷款
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（二）国外资金来源
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（二）项目融资的主要模式
1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式 设施的使用者和设施的的提供者之间达成“无论
提货与否均需付款”性质的协议； 项目公司以设施使用协议为基础安排项目融资； 关键在于使用者的承诺
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（二）项目融资的主要模式
2.以“产品支付”为基础的项目融资模式 在石油、天然气和矿产品项目中经常使用的无追索
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（三）新设法人融资方式
含义：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格 的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和 风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项 目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保 的基础。 项目资本金（意义、形式、比例 ）117页 债务资金
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二、项目资本金的融通
（一）项目资本金的来源 （二）项目资本金的筹措 （三）应注意问题
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（一）项目资本金的来源
1.各级政府预算内资金； 2.各项专项建设资金； 3.拨改贷和经营性基本建设资金回收的本息； 4.土地批租收入； 5.国有企业产权转让收入； 6.地方政府按规定收取的各种税费和预算外资金； 7.法人的所有者权益 ； 8.企业折旧基金及从资本市场筹措的资金； 9.发行的股票及可转换债券； 10.其他
权或有限追索权的融资方式。 项目公司以收益作为项目融资的主要偿债资金来源 资源储量探明。
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（二）项目融资的主要模式
第七章 工程项目资金来源与融资
一、融资主体及其融资方式 二、项目资本金的融通 三、项目债务筹资 四、项目融资 五、融资方案分析
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一、融资主体及其融资方式
（一）项目融资主体 （二）既有法人融资方式 （三）新设法人融资方式
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（一）项目融资主体
1.项目融资主体 进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目
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四、项目融资
（一）项目融资及特点 （二）项目融资的主要模式
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（一）项目融资及特点
1.项目融资：以项目的资产、收益作抵押来融资。
2.项目融资特点：至少三方参与 项目公司为独立法人 项目导向的贷款 无或有限的追索
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（一）项目融资及特点