§6.3 财务分析财务分析包括：财务盈利能力分析、清 偿能力分析和不确定性分析 1、财务盈利能力分析投资利润率 投资利税率财务净现值财务内部收益率2、清偿能力分析 资产负债率=负债总额/资产总额 反映企业总体偿债能力，资产负债率越低，偿

项目投资财务评价的基本方法 一、项目投资的现金流量 （一）现金流量的概念：所谓的现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的公共组织现金支出和现金收入增加的数量。 现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量/净现金流量三个具体概念。 1、现

化工技术经济第五章 投资项目的财务评价投资利税率?年利税总额 投资额?100%投资回报率?ROI?年利润额 ? 折旧 投资额?100%化工技术经济第五章 投资项目的财务评价基准投资利润率 ——单方案评判标准基准投资利润率（ MARR）：是衡

各财务报表之间的关系•投资估算表 •折旧与摊销估算表 •成本费用估算表 •资金来源与运用表•资金负债表•投资计划与资金筹措 表•销售收入及税金估算 表•损益表•借款及还本付息表•现金流量表第六章 不确定性分析项目投资决策中收益与风险的权衡•

§6.1 财务评价的目的和内容❖ 一、财务评价的目的从企业或项目角度出发，分析投资效果，评价项 目竣工投产后的获利能力确定进行某项目所需要资金来源，制定资金规划 估算项目的贷款偿还

关键变量指标： 变量指标运营收入变动（%） 静态投资变动（%） 营运成本变动（%）变量指标 资本金比例（%） 折现率（%）投资项目财务评价——经济敏感性分析变化率 0% 0% 0%

三 余额贷款偿还期（年）务评价——借款还本付息表生 6 12054 5430 6624 7 11642 5018 6624 8 12109 5485 6624 9 12594 59

——为项目进行资金筹措和使用的安排3.为协调企业和国家利益提供依据对于宏观（国民经济评价）效果好，微观（财 务评价）效果不理想的项目，通过： （1） “再设计” （2）寻找经济调节

项目投资财务评价的基本方法一、项目投资的现金流量（一）现金流量的概念：所谓的现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的公共组织现金支出和现金收入增加的数量。现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量/净现金流量三个具体概念。1、现金流出量

3融资后分析是从股东投资角度出发， 以股东投资额作为计算基础，把借款 本金偿还和利息支付都作为现金流出。 融资后分析主要是用于考察项目在拟 定融资条件下的盈利能力和偿债能力， 用于

投资回收期（Pt）=累计净现金流量开 始出现正值年份数-1+（上年累计净现 金流量的绝对值/当年净现金流量） 投资回收期（Pt）与行业的基准投资 回收期（Pc）=比较，当P

I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额Q---拟建项目的设计生产能力I1---已建成类似项目的固定资产投资额 Q1 ---已建成类似项目的设计生产能力（2）生产能

I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额Q---拟建项目的设计生产能力I1---已建成类似项目的固定资产投资额 Q1 ---已建成类似项目的设计生产能力（2）生产能

盐的单位和个人征收的一种税。 ——征收范围：矿产品（包括原油、天然气、煤炭、金属矿产品和其他非金属矿产品）和盐（包括固 体盐、液体盐）。 ——公式为：应纳税额=应税产品课税数量×单位税额11城市维护建设税估算 ——是为扩大城市维护和建设的资

财务基准收益率• 主要指企业或者项目筹资中的成本 或者是费用。• 评价和判断投资方案在经济上是否 可行的依据，是一个重要的经济参 数。• 一般而言，财务基准收益率高于贷 款利率。习

估算与分析，编制财务评价的辅助报表。• 第二步，编制财务评价的基本报表。一是要审查基本报表的格式是否符合规范要求，二是要审查 所填列的数据是否准确。• 第三步，计算财务评价的各项指标，进行财务分析，判别项目的财务可行性。包括反映项目的盈 利

体系，根据财务估算所提供的报表和数据，编制基本财务报表，分析计 算投资项目整个生命周期发生的财务效益和费用，计算评价指标，考察 项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据此

定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变 量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、 季节指数法、包络线趋势预测法等。因果分析法：回归分析法、相关分析法 等。编写： 制作：（二）投资条件与项目选址自