金融工程 第七章 布莱克-舒尔斯期权定价公式的扩展

第七章期权定价模型案例2

第7章 期权价值评估

第七章期权定价(金融工程学-中央财大,李磊宁)

第七章 美式期权定价由于美式期权提前执行的可能，使得解决最优执行决策成为美式期权定价和套期保值的关键。由第三章的内容我们知道，如果标的股票在期权的到期日之前不分红，则美式看涨期权不会提前执行，因为在到期日之前执行将损失执行价格的利息。但是，

PPT文档演模板第7章期权价值上下限欧式看跌期权的下限• 考虑两个资产组合组合A：一份欧式看跌期权，施权价为X，加上一份股票 S组合B：现金Xe-r(T-t) 。• 到期时– 如果

金融工程 第七章 布莱克-舒尔斯期权定价公式 扩展文档名THE END!THANK YOU !Байду номын сангаас

章节练习_第七章期权价值评估一、单项选择题（）1、下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（）。A、期权是基于未来的一种合约B、期权的执行日期是固定的C、期权的执行价格是固定的D、期权可以是“买权”也可以是“卖权”2、关于期权，下列表述正确的

pE pE e qT N (d1 ) 0 S其中：N ( d1 ) 21d1ex2 2dx 欧式看涨期权的Delta值大于零，表示标的资产价格越 大，欧式看涨期权的价

4影响期权价格的因素因素 现货价格 施权价 期限 价格波动性 无风险利率 预期红利 欧式看涨期权 欧式看跌期权 美式看涨期权 美式看跌期权 ＋ － ？ + + －

7.3 美式期权风险度量 由于美式期权是欧式期权的 erT 倍，标的资产价格对美式期权价值的影响 、期权价值变化率 、 对标d1ln(S/X)(r T2/2)Td2 d1

第七章 美式期权定价由于美式期权提前执行的可能，使得解决最优执行决策成为美式期权定价和套期保值的关键。由第三章的内容我们知道，如果标的股票在期权的到期日之前不分红，则美式看涨期权不会提前执行，因为在到期日之前执行将损失执行价格的利息。但是，

第七章期权价值评估（六）【例题12•计算题】假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格均为40.5元，到期时间均是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为0.5185，无风险利率为每

••第七章 期权定价构造投资组合包括 ∆份股票多头和1份看涨期权空头•SuD – ƒu •SdD – ƒd当Su ∆ – ƒu = Sd ∆ – ƒd ，则组合为无风险组合•第七章

章节练习_第七章期权价值评估一、单项选择题（）1、下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（）。A、期权是基于未来的一种合约B、期权的执行日期是固定的C、期权的执行价格是固定的D、期权可以是“买权”也可以是“卖权”2、关于期权，下列表述正确的

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第七章期权价值评估一、单项选择题1.期权按照执行时间的不同，可分为（）。A.看涨期权和看跌期权B.卖权和买权C.欧式期权和美式期权D.择购期权和择售期权2.期权是一种“特权”，这是因为（）。A.持有人只享有权利而不承担相应的义务B.期权不会

第七章：布莱克——舒尔期期权定价公式的扩展教学目标：1、了解布莱克——舒尔期期权定价模型的缺陷；2、理解波动率微笑和波动率期限结构；3、掌握GARCH模型；4、熟悉崩盘模型。教学重点：1、波动率微笑和波动率期限结构；2、GARCH模型。教学

• 上述投资组合既然是无风险的，在不存在套利 机会的情况下，其回报率一定等于无风险利率。假定无风险利率为10％， 投资组合的期初价值为： 8美元×exp(-0.1×0.25)=8美

第七章 美式期权定价由于美式期权提前执行的可能，使得解决最优执行决策成为美式期权定价和套期保值的关键。由第三章的内容我们知道，如果标的股票在期权的到期日之前不分红，则美式看涨期权不会提前执行，因为在到期日之前执行将损失执行价格的利息。但是，