• （三）、主体论 • 1、直接 投资又具体操作 • 2、间接 只投资不操作 • （四）、路径论 • 实体 • 银行 • 股市• 期货 • 现货 • 债券 • 基金 • 保险 • 租赁 • 互联网金融 • 外汇• 房地产 • 珠宝 • 字画
投资理论概览 改革开放以来，资本市场发展很快，取得了举世瞩目的成就，加上从国外高位嫁接了很多交易技术和管理模式，以股票为主要工具的交易体系发展尤快。市场发展是好事，但也带来一些负面影响，最典型的是给投资者认识带来误区，以为投资理财就是购买股
❖ 股息折现理论❖ 1938年，威廉斯（John Burr Williams）的 《投资价值理论》(The Theory of Investment Value)出版，将基础分析理论推高到一个非 常严密的竟界，提出股息折现模型 DDM(Di
课程作业 对Modern Portfolio Theory现代投资组合理论的看法 课程名称： 系别： 年级： 姓名： 学号： 目录 1.现代组合投资理论的内容 (2) 2.现代投资组合理论的应用 (5) 3.学习体会 (6) 4.参考文献
率的方差σm 2，即：βi=σim/σm 2（5.4）对一个证券组合的β系数βp，它等于该组合中各证券的β系数的加权平均，权数为各种证券的市值占该组合总市值的比重Xi，即： βp＝
第十章现代投资理论一、填空题1、资产组合的期望收益率是组合中每个证券的期望收益率的。2、测度不同证券收益相互影响的方向与程度的指标是或。3、在用协方差测度两种证券收益相互影响的方向与程度时，正的协方差表示两种证券的收益率，负的协方差表示两种
现代投资理论的发展历程现代资产组合投资理论 1 的源头最早可以追溯到1952 年,在那一年哈里.马科维茨发表了一篇名为《资产组合选择》的论文。在这篇论文中，马科维茨第一次阐明了如何寻找有效投资组合边界，在这—边界上的任一资产组合都有着相对于
• 利率决定理论 • 利率上升，利空消息利率下降，利好消息经典股价理论--技术分析理论• 技术分析的特点是简单，其基本假定是股 价由供求决定；供求由理性行为和非理性 行为共同作用；
直线，其截距相同，斜率异号。当w12证明：时1 2p( w1 )w11(1w1)，则可以2得到w1 f ( p )，从而rp (p)p＋ 2 1 2r1＋(1 p＋ 2 1 2)r2r11r22pr11r222r2同理可证当w12 1 2时
14 投资学 第６章附息债券价格与到期收益率之间的关系 ：▪ 当附息债券的购买价格与面值相等时，到 期收益率等于息票率。▪ 当附息债券的价格低于面值时，到期收益 率大于息票率；而当
现代投资理论及其发展张承（MBA2012级60号）现代投资理论是在马柯维茨(ＨａｒｒｙＭＭａｒｋｏｗｉｔｚ) 1 952年发表的具有历史意义的论文《证券组合选择》和1 959年出版的同名专著基础上发展起来的理论框架。继马柯维茨之后,经济学家
现代投资理论及其发展杨磊（200221050162）现代投资理论是在马柯维茨(ＨａｒｒｙＭＭａｒｋｏｗｉｔｚ) 1 952年发表的具有历史意义的论文《证券组合选择》和1 959年出版的同名专著基础上发展起来的理论框架。继马柯维茨之后,经济学
现代投资理论核心内容• 现代投资理论的发展 • 证券组合理论 • 资产定价模型现代投资理论的发展• 现代投资理论的产生以1952年3月Harry. M. Markowitz发表的《
10- 6股票价格的随机游走• 例子的含义– 由于理性投资者的存在，任何能够用来对股票价格进 由于理性投资者的存在， 行预测的信息已经反映在当前的股票价格中。 行预测的信息已经反映
1.信息空间股票的持有期收益率的概率分布如下：习题：经济周期概率HPR 繁荣期0.619%正常期0.313%萧条期0.1-6%该股票的预期持有期收益率是多少？持有期收益率方差和标准差是多少？如果无风险利率是3%，那么风险溢价是多少？2.考虑
现代投资理论 第一章投资概述 ▪在科学的成长中有这样的时期，此时必须完全把我们的注意力从它的庄严的上层建筑移开，转而仔细审查它的基础。 ¡ª¡[奥]卡尔¡¤皮尔逊▪本章主要内容： ▪一、投资、投机的定义
投资理论复习小结现代投资理论的目的是为投资者提供一种手段，当存在无限多种可能性时，使投资者通过它从中确定他(她)的最佳组合。使用一个由预期回报率和标准差构成的框架，投资者需要估计组合中的每种证券的预期回报率和标准差，以及每一对证券之间的协方
现代投资理论核心内容• 现代投资理论的发展 • 证券组合理论 • 资产定价模型现代投资理论的发展• 现代投资理论的产生以1952年3月Harry. M. Markowitz发表的《投资组合选择》为标志• 1962年，Willian Shar
13§2 资本市场理论1.2.资本市场理论的发展 投资组合理论能发展为资本市场理论的关键因素是无风险资产这个概念。在马克维 兹提出投资组合理论后，有几位作者考虑 假设无风险资产存在的意义。无风险资产 也就是方差为零的资产。正如下面将要看 到
