川投能源2020年三季度财务指标报告
一、实现利润分析
实现利润增减变化表(万元)
2020年三季度利润总额为149,774.4万元，与2019年三季度的149,896.42万元相比变化不大,变化幅度为0.08%。利润总额主要来自于内部经营业务盈利和对外投资取得的收益。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
二、盈利能力分析
盈利能力指标表(%)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页
川投能源2020年上半年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年上半年利润总额为127,513.46万元，与2019年上半年的119,107.44万元相比有所增长，增长7.06%。利润总额主要来自于内部经营业务盈利和对外投资取得的收益。在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。 二、成本费用分析 2020年上半年营业成本为15,176.35万元，与2019年上半年的 15,230.77万元相比变化不大，变化幅度为0.36%。2020年上半年销售费用为500.71万元，与2019年上半年的616.3万元相比有较大幅度下降，下降18.76%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年上半年管理费用为3,847.22万元，与2019年上半年的4,376.65万元相比有较大幅度下降，下降12.1%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为12.55%，与2019年上半年的13.72%相比有所降低，降低1.17个百分点。经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出效率提高。2020年上半年财务费用为16,772.86万元，与2019年上半年的14,197.67万元相比有较大增长，增长18.14%。 三、资产结构分析 2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。 内部资料，妥善保管第1 页共4 页
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
财务分析报告中的重要分析指标 财务分析报告中的重要分析指标是哪一方面呢，下面小编为大家整理推荐关于财务分析报告中的主要分析指标的文章，欢迎各位需要的朋友参考阅读! 一、财务分析报告的内涵及特点 财务分析报告是企业财务主管以实际的财务资料为依据，系统地研究分析企业财务运作的应用文书。随着商品流转的不断进行，企业的资金不断循环周转，构成了资金的筹集、运用、耗费和分配等方面的运动，这就是企业的财务活动。企业财务活动的结果，反映在资金来源、资金占用、流通费用、税金、利润等财务指标上，企业的财务分析报告就是对这些指标在一定时期内的完成情况用一定的方法进行综合性地计算和分析，并用书面文字加以阐述。 财务分析报告的作用主要有：通过检查企业在一定时期内的财务计划执行情况和对企业各项财务指标实绩的分析，总结企业经营管理中的经验及教训，并提出具体的工作建议，提出对资金运用、费用开支、利润完成状况的总评价，作为检查、考核企业财务管理优劣的重要依据。它是帮助领导决策、指导企业业务的重要手段。 财务分析报告可分为综合分析、专题分析、简易分析、典型分析、
财务预测五种。 综合财务分析报告分为年度和上半年度两种，它全面反映企业的财务活动状况及其成果，并对资金、费用、利润等数据，对主要经济指标的完成状况进行综合分析，从而总结经验教训，对今后工作提出建议。 简易财务分析报告是在一个较短的时期内，通常是季度或月度，对企业财务活动及经营成果作简要的分析，以发现经营活动和财务资金方面可能存在的问题。 专题财务分析报告是企业在经营管理实践中发现某一财务状况对业务经营的开展有很大影响而作出的专门分析。如商品库存结构分析;资金分析;财经纪律状况分析等。 典型财务分析报告是分析与财务活动有关的、重大突出的、有普遍意义的典型事例所写的报告，多数是上级单位或同级财税，金融，工商管理部门编写，常用第三人称。 财务预测报告也称财务可行性预测，是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告，供领导作决策之用。
【关键字】历史、设计、情况、台阶、思路、条件、前提、进展、空间、领域、质量、增长、计划、运行、地方、认识、问题、系统、有效、继续、充分、整体、合理、良好、透明、公平、健康、持续、合作、执行、保持、提升、发展、建设、建立、提出、发现、研究、位置、稳定、信心、理想、地位、根本、基础、需要、权利、环境、政策、工程、项目、资源、体系、能力、差距、作用、标准、规模、结构、水平、力度、关系、宽容、分析、吸引、说服、逐步 本人在水电流域开发企业工作多年，2010年开始买入两投，基本占据50%以上仓位，参加过两投的配股和可转债。今年上半年全仓川投国投比例7:3；下半年比例倒过来。全仓持有两投一直到国投10元，川投30元。这么好的股票，到哪里找？过去5年我只发现了这一只，未来5年预计我也难以发现这样的好股票。 本人持有两投四年时间了，基本都在半仓以上。那时候没有电站的投产，没有整么高上网电价的确定，没有利润的暴涨甚至是持续下降，但我依然不为所动。去年电价确定后，更是满仓两投。信心比什么都重要。如果对水电，对雅砻江水电都没信心了。那对A股任何股票都不可能有信心的。因为两投就是A股市场唯一最确定的、最低估的、最高成长的股票。入市4年，盈利260%，业绩也算不错，但目前尚不能发现能好过两投的 两投到2020年前，可以稳稳赚10倍： 我的逻辑很简单，按2020年国投净利润到80亿算（雅砻江下游70亿，7年分红后现金留超过500亿，减少财务费用30亿，新投产的中游贡献30亿，就130亿，火电20亿，合计超过80亿），8年时间净利润合计基本上市目前市值的2倍，50%分红，分红基本都可以收回成本，分红当天再买入，股本预计增加0.5倍没问题，期间如大幅波动，成功做几个操作，股本在扩大0.5倍（本人就在两投之间找机会倒腾，计划在2014-2015年期间减仓至半仓，2017—2018年新机组投产前找机会再买回来），股本就可以达到1.5*1.5=2.25倍。2020年按15倍市盈率算，股价为现在4.44倍，股本扩大2.25倍，刚好10倍。 这都是说的目前价格买入，我2010年一路买来，成本现在都7—8元（川投），3元（国投）以下了，累计翻个15倍，应该有希望。期间如果遇到牛市，整体估值到20-30倍，两头也达到这个数，呵呵，对不起，10倍利润提前实现。 凭据对能源和医药行业多年的研究和成功投资，目前进入了一家小型私募机构工作。炒作年年有，今年忒变态；但是我坚信“潮水退去后才知道谁在裸泳”，“树木不可能涨到天上去‘，该来的迟早回来，两投不会辜负我多年的坚持。 按目前业绩预测，2015年到15倍市盈率，股价就要超过10元 长期看，两者差不多：国投52%雅砻江+大朝山小三峡+80-100市值火电；川投48%雅砻江+田湾河+大渡河20%。国投预计也就比川投多50-80亿市值。假设川投涨到600亿市值，国投660亿，川投反而获利要高。 雅砻江的后台老板是财政部，仅次于三峡集团的后台老板国务院了。所以雅砻江得以由一家公司完成完整的流域开发，二滩电站也有了2008年前的增值税返还，财政部的财政实力也慕容置疑，为了得到雅砻江的控股权不惜血本，一掷30亿（10亿元收购华电4%的股份，20亿无息贷款给川投）。 很多人质疑国企管理层的道德品质啥的，本人就是从电力央企出出来的，是有很多管理问题；俺可以这么说二滩是国内水电流域公司的管理标杆，国投更是央企里的管理标杆；多年对两投的跟踪有很多感触：那个公司76亿就把雅砻江卖了，连开发权价值都不至；在以规模为导向的
财务分析体系全攻略 原创：拓荒骆驼 整编：剑客飘零 2007-4-29
资料导读 0 前言 (3) 1 体系结构概述 (3) 2 如何写一篇漂亮的财务报告 (4) 3 财务分析体系详解 (5) 3.1 企业资产、负债和所有者权益的构成分析 (5) 3.2 企业资金结构分析 (6) 3.3 企业经营协调性分析 (10) 3.4 企业偿债能力分析 (12) 3.5 企业利润及利润表分析 (17) 3.6 企业盈利能力分析 (18) 3.7 企业经营管理能力分析 (23) 3.8 企业发展能力分析 (27) 3.9 投资项目经济可行性分析 (31) 3.10 现金流量表分析 (35) 3.11 金融企业的财务分析 (44) 4 指标体系 (49) 4.1 企业绩效评价指标 (49) 4.2 财务分析常用指标 (50) 5 例证 (55) 5.1 实例1～财务报表分析 (55) 5.2 实例2～销售报表分析 (58) 6 财务管理公式大全 (59)
0 前言 本文原始资料来自某财务论坛，由网友拓荒骆驼以帖子形式发表。在看到这些精彩帖子后，为了能与更多的朋友共享，本人（剑客飘零）对这些帖子进行了整理，形成本文初稿。在仔细阅读学习过程中，将帖子的纲要和思路进行了规整与提炼，并对某些语言做了必要的改动，在保留原作要义的情况下，最终形成本文。在此，非常感谢拓荒骆驼，为网友们提供了如此精彩的学习资料！ 另，文中所涉及到的数据均为参考值，不为定论！ 好资料大家共享！希望本文能为阅读者带来帮助！ 1 体系结构概述 对于三张主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝对构成比例． 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的动态协调性。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用2个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、绩效评价指标综合分析。针对熟练者应用。 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 其他说明： 根据公司领导的自身素质水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能看懂你的分析报表，不赏识你，来找我。呵呵！
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
川投能源2020年三季度管理水平报告 一、成本费用分析 1、成本构成情况 川投能源2020年三季度成本费用总额为33,537.38万元，其中：营业成本为19,383.25万元，占成本总额的57.8%；销售费用为448.78万元，占成本总额的1.34%；管理费用为3,298.22万元，占成本总额的9.83%；财务费用为8,907.35万元，占成本总额的26.56%；营业税金及附加为 1,499.77万元，占成本总额的4.47%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 成本费用总额24,644.97 100.00 24,001.23 100.00 33,537.38 100.00 营业成本12,790.58 51.90 12,730.32 53.04 19,383.25 57.80 营业税金及附加826.48 3.35 919.78 3.83 1,499.77 4.47 销售费用339.37 1.38 340.16 1.42 448.78 1.34 管理费用1,784.92 7.24 2,965.55 12.36 3,298.22 9.83 财务费用8,903.61 36.13 7,045.42 29.35 8,907.35 26.56 研发费用0 - 0 - 0 -
2、总成本变化情况及原因分析 川投能源2020年三季度成本费用总额为33,537.38万元，与2019年三季度的24,001.23万元相比有较大增长，增长39.73%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加6,652.93万元，财务费用增加1,861.93万元，营业税金及附加增加579.99万元，管理费用增加332.67万元，销售费用增加108.63万元，共计增加9,536.14万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少4,276.76万元，共计减少4,276.76万元。各项科目变化引起总成本增加5,259.39万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元) 3、营业成本控制情况 2020年三季度营业成本为19,383.25万元，与2019年三季度的12,730.32万元相比有较大增长，增长52.26%。 4、销售费用变化及合理性评价 2020年三季度销售费用为448.78万元，与2019年三季度的340.16万元相比有较大增长，增长31.93%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
财务报表分析指标体系： 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 2.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 对比企业连续多期的值，进行比较分析
2.流动比率=流动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7.产权比率与权益乘数 产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益 产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用 现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析 1.应收账款周转率 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款） 应收账款与收入比=应收账款÷销售收入
财务报表分析报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来，世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段，出现融合、调整、变革的新趋势，全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①（「本公司」，包括子公司合称为「本集团」）於1997年9月3日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所（「纽约交易所」）和香港联合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年，本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」，被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」，并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网
1、资产质量分析 从表中我们可以看出，该企业在2012到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。
川投能源（600674.SH）财务分析简报 一、财务报表指标分析 （一）安全性分析 A、流动比率 a、年报流动比率: b、季报流动比率：
分析: 流动比率 (current ratio，CR)指流动资产总额和流动负债总额之比。流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%公司流动比率在1993、1994年流动比率高达7.94和5.24；远高于通常财务健全情况下2.0左右的数值，是因为上市募集资金尚未能充分利用的原因。一般企业刚上市时流动比率都较高。流动比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。 公司1996—2004年流动比率保持在2.0左右，财务是比较稳健的。 从2005年开始，公司年报流动比率逐年下滑至1.5以下，从公司2006--2008季报流动比率来看更明显，逐季下滑至0.7左右，已经小于1.0。已经远低于财务健全情况下的2.0左右的数值。比率过低，说明偿还短期债务的能力在变低，公司的财务压力在加大。 B、速动比率
分析： 速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债总额×100%。 速动比率一般应保持在1.0以上。公司速动比率在2007年虽有所滑落，但仍有1.42，仍比较合理。说明公司偿还短期债务的能力仍较强。发生财务危机的可能性很小。 C、资产负债率 分析: 资产负债率也被称为举债经营比率。是负债总额除以资产总额的百分比，反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。资产负债率=（负债总额/资产总额）×100％。 公司1994—1998年资产负债率一直较高，在50%--60%之间。
川投能源2020年上半年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 川投能源2020年上半年资产总额为3,935,419.38万元，其中流动资产为833,042.37万元，主要以货币资金、交易性金融资产、应收股利为主，分别占流动资产的45.59%、23.94%和20.17%。非流动资产为3,102,377.01万元，主要以长期股权投资、固定资产、在建工程为主，分别占非流动资产的84.64%、9.03%和1.84%。 资产构成表(万元) 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的69.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产 369,400.81 100.00 375,079.84 100.00 833,042.37 100.00 货币资金 190,863.57 51.67 125,252.55 33.39 379,755.06 45.59 交易性金融资产 0 - 0 - 199,406.54 23.94 应收股利 72,000 19.49 187,200 49.91 168,000 20.17 其他应收款 7,158.38 1.94 7,616.37 2.03 37,714.61 4.53 应收账款 24,412.96 6.61 27,626.34 7.37 26,892.53 3.23 存货 6,628.51 1.79 10,890.14 2.90 12,326.85 1.48 预付款项 1,995.48 0.54 2,413.8 0.64 4,321.29 0.52 应收票据 6,269.35 1.70 3,159.93 0.84 3,061.42 0.37 其他流动资产 0 - 10,772.38 2.87 703.21 0.08 应收利息 72.57 0.02 148.34 0.04 145.15 0.02 3、资产的增减变化 2020年上半年总资产为3,935,419.38万元，与2019年上半年的 3,340,861.24万元相比有较大增长，增长17.8%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加254,502.51万元，交易性金融资产增加199,406.54万元，长期股权投资增加119,021.31万元，其他应收款增加30,098.25万元，在建工程增加30,056.72万元，预付款项增加1,907.49万元，存货增加1,436.72万元，其他非流动资产增加761.6
完整的财务指标分析 体系
目录 完整的财务指标分析体系 (1) 盈利能力分析 (4) （一）盈利能力 (5) 毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% (5) 净利率=净利润/营业收入*100% (5) 期间费用率=（管理费用+销售费用+财务费用+研发费用）/营业收入*100% (6) 净资产收益率ROE=净利润/平均净资产*100% (6) 总资产收益率ROA=净利润(含少数股东损益)*2／(期初总资产+期末总资产)*100% 6（二）收益质量 (7) 1、经营活动净收益／利润总额*100% (7) 2、(公允价值变动净收益+投资净收益+汇兑净收益)／利润总额*100% (7) 3、(营业外收入-营业外支出)／利润总额*100% (7) （三）现金流量 (8) 收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入 (8) 销售现金比=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 (8) 归母净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/归母净利润*100% (8) 偿债能力分析 (8) （一）偿债能力指标 (9) 营运资金=流动资产-流动负债 (9) 流动比率=流动资产／流动负债 (9) 速动比率=(流动资产－存货净额)／流动负债 (9) 现金比率= (货币资金+交易性金融资产+应收票据)／流动负债合计 (10) 现金到期债务比= 经营活动产生的现金流量净额／（短期借款+一年内到期的非流 动负债+应付票据）*100% (10) 现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额／利息费用 (10) 现金带息债务比=经营活动产生的现金流量净额／带息债务 (10) （二）资本结构 (10) 资产负债率=负债／总资产 (10) 产权比率=负债/所有者权益 (11) 权益乘数=总资产/所有者权益=1／(1-资产负债率) (11) 营运能力 (11) 应收账款周转率=营业收入*2／(期初应收帐款净额+期末应收帐款净额) (12) 应付账款周转率＝营业成本*2／（期初应付账款+期末应付账款） (12) 存货周转率＝营业成本*2／(期初存货净额+期末存货净额) (12) 固定资产周转率＝营业总收入／[(期初固定资产+期末固定资产)／2] (12) 流动资产周转率＝营业总收入／[(期初流动资产+期末流动资产)／2] (13) 总资产周转率= 营业总收入／[(期初资产总计+期末资产总计)／2] (13) 成长能力 (13) 同比增长率：计算公式为：（本期-上期）/本期 (13)
企业财务分析常用指标及标准 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于能够在近期转变为现金的流淌资产的多少。 （1）流淌比率 公式：流淌比率=流淌资产合计/ 流淌负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流淌资产越多，短期债务越少，则流淌比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一样情形下，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是阻碍流淌比率的要紧因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流淌资产合计-存货）/ 流淌负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流淌负债 企业设置的标准值：1 意义：比流淌比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流淌资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流淌资产扣除存货再与流淌负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。阻碍速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定专门可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：能够动用的银行贷款指标；预备专门快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产治理比率
（1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的要紧指标。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅阻碍企业的短期偿债能力，也是整个企业治理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/ 2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅阻碍企业的短期偿债能力，也是整个企业治理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，讲明其收回越快。反之，讲明营运资金过多呆滞在应收账款上，阻碍正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情形使用该指标不能反映实际情形：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数
综合财务指标分析报告 一、财务效益状况分析 2009年12月，湖南电广在财务效益指标中，可以看出销售净利率为:0.00%，销售毛利率为:0.00%，成本费用利润率为:-12.70%，资产利润率为:-9.70%，净资产收益率为:-20.50%;而上期上述指标分析别为:0.00% 、0.00% 、-63.30% 、-13.40% 、-53.40% 。 从单项较上期相比较而言，销售净利率基本上没有变化，销售毛利率基本上没有变化，成本费用利润率大幅增加，增加79.94% ，资产利润率大幅增加，增加27.61% ，净资产收益率大幅增加，增加61.61% 。 财务效益指标表 项目名称 2008年12月 2009年12月新增% 销售净利率 0.00% 0.00% 0.00% 销售毛利率 0.00% 0.00% 0.00% 成本费用利润率 -63.30% -12.70% 79.94% 总资产利润率 -13.40% -9.70% 27.61% 净资产收益率 -53.40% -20.50% 61.61%
由此可见，本期销售净利及销售毛利都较上期有所上升，企业整体盈利能力增强，本期成本费用控制能力较上期增强，经营管理水平较上期有所提高，本期资产盈利能力较上期增加，说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所增强，本期净资产盈利能力较上期增加，说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所增强。二、资产运营状况分析 在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为:0.00，存货周转天数 为:0.00，营业周期为:0.00，应付账款偿还期:352.66，资产周转率:0.00;而上期上述指标分 析别为:0.00 、0.00 、0.00 、747.95 、0.00 。 从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数基本上没有变化，存货周转天数基本上没有变化，营业周期基本上没有变化，应付账款偿还期大幅减少，减少52.85% ，资产周转率基本上没有变化。 资产运营指标表 项目名称 2008年12月 2009年12月新增% 应收账款周转率 0.00 0.00 0.00% 存货周转率 0.00 0.00 0.00% 应收账款周转天数 0.00 0.00 0.00%
楼主发表于 2010-04-28 08:27:00 引用 一、新能源汽车 1、下游资源类上市公司： 锂资源：西柏矿业（碳酸锂）、中信国安（碳酸锂） 镍、铂资源：贵研铂业、吉恩镍业 贮氢合金粉/稀土：包钢稀土、厦门钨(xi1 tu3 _bao1 gang1 xi1 tu3 _sha4 men2 wu1)业、st聚酯 2、设备厂商类上市公司： 电池、电池组件类： 锂电池/锂离子电池薄膜：佛塑股份 锂电池正负极材料：杉杉股份、中国宝安、湘潭电化、中信国安（锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂/动力锂离子二次电池） 锂电池电解液(li3 dian4 chi2 dian4 jie3 ye4)：江苏国泰、巨化股份 锂电池/锂电混合动力电池：比亚迪、懊柯玛、杉杉股份 镍氢电池（HEV）：科力远、春兰集团 氢动力电动车电池：同济科技、中炬高新 质子交换膜燃料电池：复星医 聚合物锂电池：TCL 薄膜电容器/电动车用超级电容器:法拉电子、铜峰电子 驱动电机和控制系统：宁波韵升 磷酸铁锂电池：咸阳偏转似乎横店东磁也生产 3、下游运营商类上市公司： 整车/客车：福田汽车（混合动力客车）、中通客车（低地板混合动力客车纪奥运纯电动客车）、金龙汽车、宇通客车、中国南车（混合动力禾劭电动客车）、时代新材 整车/轿车：一汽轿车（强混合类新型动力汽车）、长安汽车（中混合）、上海汽车（中混合）、万向钱潮 二、太阳能 1、下游资源类/光伏/半导体材料类上市公司： 多晶硅：川投能源、天威保变、乐山电力、通威股份、南玻A、航天机电、江苏阳光、银星能源、特变电工、鄂尔多斯 硅片/硅片切割：中环股份、有研硅股 硅微粉：生益科技（控股东海硅微粉公司） 2、设备厂商类上市公司：
川投能源2020年三季度财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 川投能源2020年三季度资产总额为4,138,099.75万元，其中流动资产为553,739.89万元，主要以交易性金融资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的52.73%、31.65%和8.82%。非流动资产为3,584,359.86万元，主要以长期股权投资、固定资产、在建工程为主，分别占非流动资产的78.77%、14.84%和1.85%。 资产构成表(万元) 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的85.33%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产88,394.08 100.00 255,932.41 100.00 553,739.89 100.00 交易性金融资产0 - 0 - 292,000 52.73 货币资金34,317.04 38.82 196,095.03 76.62 175,245.32 31.65 应收账款26,983.23 30.53 33,082.61 12.93 48,858.29 8.82 存货8,784.73 9.94 11,020.1 4.31 12,667.4 2.29 应收股利0 - 0 - 9,356.34 1.69 其他应收款0 - 0 - 5,256.53 0.95 应收票据7,015.25 7.94 3,311.18 1.29 5,249.22 0.95 预付款项3,056.73 3.46 2,294.86 0.90 3,429.58 0.62 其他流动资产0 - 2,662.35 1.04 820.16 0.15 应收利息45.94 0.05 176.03 0.07 244.68 0.04 3、资产的增减变化 2020年三季度总资产为4,138,099.75万元，与2019年三季度的 3,404,374.28万元相比有较大增长，增长21.55%。 4、资产的增减变化原因
主要财务指标分析（杜邦体系） 一、偿债能力指标 A、短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产/流动负债*100%（下限100%，适用200%） 2、速动比率=速动资产/流动负债*100%（适用100%） 3、速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据+应收利息（股息）+其它应收款 B、长期偿债能力指标 1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%（适用60%，比率越小说明企业长期偿债能力越强） 2、产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%（比率越低，说明企业长期倘使能力越强） 二、运营能力指标 周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 其中资产平均余额=（期初资产余额+期未资产余额）/2 周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 A、流动资产周转情况 应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额 其中平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期未应收账款余额）/2 应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额*360/营业收入 B、存货周转率 存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额 存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本 流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产总额 流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入 固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值 固定资产周围率（周转天数）=平均固定资产净值*360/营业收入 C、总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额*360/营业收入 三、获利能力指标 A、营业利润率 营业利润率=营业利润/营业收入*100%（越高，说明发展潜力越大、盈利能力越强） 营业净利润率=净利润/营业收入*100% 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% B、成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100% C、总资产报酬率 总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100% 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 D、净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均净资产*100% （越高，反映收益能力强、运营效益好、对企业投资人、债权人利益的保证程序越高）其中：平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年未数)/2 四、发展能力指标