戴国强货币银行学Chapter2

戴国强《货币金融学》配套模拟试题及详解（二）一、选择题（共10小题，每小题2分，共20分）1．在货币与经济周期的关系中，若货币数量不变动，同一经济体内的经济状况是繁荣还是萧条，一般与（）变化有关。

A．利率B．收入C．货币流通速度D．都不是【答案】C【解析】在货币数量不变的情况下，同一个经济体内的经济活动状况会有不同的表现，其与货币的流通速度变化相关：①在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快；②在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。

2．利息率是指一定时期内利息额同（）的比率。

A．流动资金额B．借贷资金额C．经营资金额D．自有资本额【答案】B【解析】利息率简称利率，是指一定时期内利息额同借贷资金额（本金）的比率，是衡利息额。

量利息高低的指标。

用公式表示为：利息率=借贷资本金额（本金）3．商业银行的主要业务是（）。

A．工业存款B．工业放款C．政策性贷款D．商业存款E．商业放款【答案】ABC【解析】商业银行以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。

它是金融机构体系中最为核心的部分，往往以其机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大等历史形成的优势，为其他金融机构所不能替代。

4．中央银行独立性的实质是如何处理中央银行和（）的关系。

A．政府B．存款货币银行C．社会保障部门D．政策性银行【答案】A【解析】中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，是中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。

5．短期资金融通市场又称为（）。

A．初级市场B．货币市场C．资本市场D．次级市场【答案】B【解析】A项初级市场是指证券的发行市场；C项资本市场的长期资金融通市场；D项次级市场是指证券的流通市场。

6．假设投资基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为l万、2万与3万股，β系数分别为0．8、1．5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。

第二十二章开放经济中的内外均衡与政策选择22.1 复习笔记一、内外均衡理论内外均衡理论研究在开放经济条件下，一国经济如何同时达到对内均衡和对外均衡；如果政府的经济政策目标是同时实现内外均衡，则针对不同的具体情况，政府应采取何种经济政策。

1．米德冲突（1）支出调整政策与支出转换政策为了讨论实现内外均衡的政策选择，米德首先区分了支出调整政策和支出转换政策。

所谓“支出调整政策”，等同于在封闭经济条件下凯恩斯主义的需求管理政策，即财政政策和货币政策的组合。

通过实施支出调整政策，可以达到改变支出水平从而改变收入水平的目的，其实质是对总需求的水平进行管理。

所谓“支出转换政策”，是指能够通过影响本国贸易商品的国际竞争力，改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策，如汇率调整、关税、出口补贴、进口配额限制等，都属于支出转换政策的范畴。

（2）内部均衡与外部均衡内部均衡被定义为国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业，也即非贸易品市场处于供求相等的均衡状态；外部均衡是指经常项目收支平衡，也即贸易品的供求处于均衡状态。

（3）支出调整政策的作用与局限如表22-1所示，世界经济状况可以分为四个类型。

表22-1 支出调整政策的组合①世界性衰退的情况国际收支顺差国实行扩张性的支出调整政策，以刺激顺差国对产品的需求，此时顺差国内外部同时均衡；但此时，逆差国却处于政策冲突之中。

为了扩大国内就业，它应该实行国内支出膨胀的政策，以增加总需求，但是，国内支出膨胀政策会刺激对顺差国产品的需求，加重国际收支的不平衡。

为了实现外部均衡，它应该收缩国内支出，减少对顺差国产品的需求，但这又将同时造成对本国产品需求的缩减，加重国内的不均衡，即加剧衰退。

②顺差国衰退、逆差国景气的情况顺差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该使国内支出膨胀；逆差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该收缩国内支出，从而两国在政策选择上都不存在任何冲突。

第十六章国际资本流动与国际金融危机第一部分填空题1、对国际直接投资存在三种不同观点:2、国际直接投资对东道国的有利因素主要表现在以下四个方面:;不利因素主要有三方面:、国际融资的具体方式主要有以下几个方面:4、国际债券按定值货币与发行地是否一致，可分为5、国际债券按利率的确定方式，可分为、国际金融危机一般有三种表现形式:、接受欧洲美元存款，并在此基础上提供贷款的银行，称为理境外美元交易的市场，称为成为欧洲货币市场最大的交易中心。

9、短期资本流动可分为以下三个类别:10、国际游资按其风险性可分为两种类型:11、国际游资的来源主要是各种投资基金, 其中为最活跃的国际游资。

第二部分单项选择题1、对国际直接投资的态度，亚当.斯密持外国居民在美国发行的美元债券为 一国居民在另一国发行的以第三国货币定值的债券是5、通过在国际间不断转移的方式以获取较高的短期收益的资金称为国际直接投资使东道国既可以利用外资，又可以引进国外先进的技术和管理技能，所以国际直接投资有利而无害的。

（）2 、大卫.李嘉图对国际直接投资持实用观点。

（）激进观点 B、自由市场观点 C 、 实用观点 D、民族观点 A 业务性资本流动B 、保值性资本流动C 、投机性资本流动D 、国际游资 、是欧洲货币市场最大的交易中心。

A 巴黎B 、苏黎士C 、伦敦D 、纽约 7、 国际短期资本流动又称为资本外逃。

A 业务性资本流动B 、保值性资本流动C 、投机性资本流动D 、国际游资0 6 A 、 扬基债券B 、武士债券C 、 牛头狗债券 D、欧洲债券扬基债券 B 、武士债券C 、 牛头狗债券D 、欧洲债券4、 外国居民在英国发行的美元债券为扬基债券 B 、武士债券C 、 牛头狗债券 D、欧洲债券 第三部分是非判断题1 1、激进观点 自由市场观点 实用观点3 、国际直接投资对东道国和投资国都是利弊兼有。

4 、武士债券为外国居民在美国发行的美元债券。

1、欧洲货币市场的交易几乎完全不受官方的限制。

货币银行学教学大纲(2005年秋季)课程：货币银行学（Money and Banking）授课教师：X X教授答疑时间：周三：12:00—14:00 或事先预约办公室：E-mail：课程类别：学科共同课、金融专业核心课课程安排说明：xx年x月x日—x月x日周一上午10:05—12:30教室：课程调整：10月3日（国庆节休假）课程内容顺延。

期终考试时间：1月2日—1月13日之间。

教学课时数： 2 ×17 ＝34课时3 ×17 ＝51课时课件网址：教材和参考书目：指定教材：戴国强主编，《货币银行学》，上海财经大学出版社，2001。

参考书目：[美]米什金著，《货币金融学》，中国人民大学出版社，第四版,1998.易纲、吴有昌，《货币银行学》，上海人民出版社，2004。

参考专业刊物：《经济研究》、《金融研究》、《国际金融研究》等。

预备知识本课程为金融学的专业基础课，假设学生已经完全掌握宏观经济学和微观经济学基础知识的前提条件下讲授课程，主要着重于金融学基本概念、基本原理、基础知识。

此外，政治经济学是学习本课程的必备知识。

教学目的本课程教学目的在于向学生系统阐述有关货币金融方面的基本知识和一般原理，使学生对货币、信用、银行等方面基本范畴、内在关系及其运动规律有比较系统地掌握。

同时，通过介绍国内外货币金融最新理论发展和金融动态，加深对金融改革的理解和认识，提高综合分析问题和解决问题的能力，并为今后学习其他金融专业课打好理论基础。

课前预习由于本课程是关于金融学方面的基本概念、基本原理、基础知识，要求学生做到课前预习，老师在课堂上将就这些原理进行阐述和解释，如果学生事先阅读有关章节，将有助于理解课程内容。

考核形式我们将各章节内容适时举行课堂讨论和案例介绍，一般在学完各章基本内容之后，用30－45分钟的时间结合课程重点、关注当前金融改革热点展开。

结合讨论课后可能会要求写小论文一篇，必须在指定日期之前提交。

第二章货币和货币制度一、概念题1．辅币答：辅币是“辅助货币”的简称。

主币单位以下的小面额货币。

它为辅助主币流通而存在，主要用于零星支付和“找零”。

辅币通常也有法定单位。

在金属货币流通时代，为防止劣币驱逐良币的现象发生，辅币一般只具有有限法偿能力；在信用货币流通时代，由于货币制度的变化，辅币与主币一样具有无限法偿能力。

辅币是本位币的等分，其面值多为本位币的1/10或1/100。

中国于1935年法币改革后，确定辅币为“角”和“分”。

在金属铸币流通时，本位币与辅币的铸造材料是不一样的。

辅币用贱金属铸造，以节省流通费用。

辅币的实际价值低于名义价值，是不足值的铸币，它与主币按照法律规定保持固定的兑换比例，以保证其按名义价值流通。

辅币的铸造权由国家垄断，铸币收入归国家财政所有，铸造数量也有一定限制。

2．货币局制度答：货币局制度是指一国（地区）所发行的货币完全与其外汇储备挂钩的货币制度。

在该制度下，基础货币要由百分之百的外汇储备来支持。

货币局规定本币对某一外币的固定汇率。

货币局不是中央银行，它不能持有任何国内资产，没有自己独立的货币政策。

从其起源来说，货币局制度最初产生于殖民时期的货币制度。

殖民地由其宗主国代为制定货币政策，其所有铸币税上缴宗主国。

从其作用来说，由于货币局发行的货币只能与其外汇储备挂钩，这就限制了该国（地区）的政府滥用货币政策的权力，使政府不能通过增发货币为财政赤字融资，有利于防止通货膨胀，从而提高其货币的稳定性。

在实行货币局制度的国家（地区）中，中国香港原先与英镑挂钩，1973年后改为与美元挂钩；拉脱维亚也与美元挂钩；2002年，原与美元挂钩的阿根廷发生货币危机，阿根廷货币局制度崩溃。

3．M0、M1与M2答：指按照金融资产流动性的不同，将货币划分为三个不同层次。

所谓金融资产的流动性也称“货币性”，它是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。

第十二章金融市场理论发展12.1 复习笔记一、有效市场假说1．市场有效性的早期研究2．尤金·法玛的有效市场假说（1）尤金·法玛（Eugene Fama）是有效市场理论的集大成者1970年，法玛在《金融学期刊》（Journal of Finance）杂志上发表了具有重大影响力的一篇关于EMH的经典论文--《有效资本市场：理论与实证研究回顾》（Efficient Capital Markets：A Review of Theory and Empirical Work）。

该论文不仅对过去有关EMH的研究作了系统的总结，还提出了研究EMH的一个完整的理论框架，并对有效市场做了三组不同检验：弱势检验（Weak-form Tests）、半强势检验（Semi-strong form Tests）和强势检验（Strong-form Tests）。

（2）有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH）①有效市场的定义根据法玛（Fama）的定义，有效市场假说是指证券价格充分反映了全部可以提供的信息Фt。

也就是说，有效的市场是一个价格可以迅速对影响价格的因素变化作出反应的市场。

②有效市场假说的假设第一，投资者是理性的，能理性地为证券估值；第二，如果市场上存在非理性人，他们会进行随机交易，行为会相互抵消，不会造成价格的大规模波动；第三，即使市场上的大量理性人所进行的交易具有一定的模式，市场上的大量套利投资者也会抵消其对价格的影响；第四，信息的产生是随机的，没有相关性，投资者可以尤成本、迅速地获得所有可利用的信息；第五，没有交易成本。

③有效市场的分类弱有效市场。

该市场的股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息。

在弱有效市场中，市场的技术分析是徒劳的。

半强有效市场。

该市场的股价中反映了与公司前景有关的全部公开信息。

在半强有效市场中，基本面分析是没有用的。

强有效市场。

1.银行的功能：（1）中介功能：信用中介，支付中介（2）货币供给（3）其他功能第二章货币与货币制度1．货币职能：1)价值尺度：货币衡量和标下商品价值大小的职能；2)流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介的职能;3)贮藏手段 4）支付手段 5）世界货币货币储职能的相互关系2．格雷欣法则：劣币驱逐良币的规律。

劣币是指国家法定价值高于市场价值的货币，良币是指国家法定价值低于市场价值的货币，注意两者间的区分。

3．货币的本质：货币是固定充当一般等价物的特殊商品4．货币制度构成要素：货币材料的确定；货币名称、单位和价格标准；本位币、辅币及其偿付能力；发行保证制度第三章信用.利息与利息率1．决定利率的因素：平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策、国际收支状况2．多种利率同存的情况下，基准利率是基础（我国的一年期存款利率是我国的基础利率）。

3．流动性偏好：1）动机：交易动机，预防动机，投机动机2）流动性陷阱：在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上要受货币需求的影响，而当利率下降到一定的水平时，货币需求弹性将会变得无限大，形成“流动性陷阱”4．信用形式：（一）1）高利贷信用2）商业信用3）银行信用4）国家信用5）消费信用6）国际信用（二）银行信用与商业信用的对比：1）银行信用是由银行，货币资本所有者和其他专门信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用；商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款及即赊销形式所提供的信用，它是现代信用的基础。

2）两者主体不同，银行信用的债务人是厂商，政府，家庭和其它机构，而债权人则是银行，货币资本所有者和其它专门信用机构，商业信用是厂商之间相互提供的信用，债权人和债务人都是厂商。

3）两者客体不同，银行信用的客体是单一形态的货币资本，商业信用的客体是商品资本。

4）银行信用与产业资本的动态不完全一致，它是一种独立的借贷资本的运动，可能会与产业资本的动态不一致。

《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩1.1通货膨胀的定义和衡量1.1.1定义在不兑换的纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对与真实产量的过快增加而产生的物价水平全面、持续上涨的现象。

1.1.2类型根据物价上涨程度：1.1.2.1爬行的通货膨胀物价上涨幅度：2%-3%（不易察觉）1.1.2.2中度的通货膨胀物价上涨幅度：5%-10%（可以明显察觉）1.1.2.3奔腾的通货膨胀物价上涨幅度：10%-50%（货币流通速度加快，人们对本国货币失去信心）1.1.2.4恶性的通货膨胀物价上涨幅度：>50%根据市场机制作用：公开型通货膨胀隐蔽型通货膨胀根据预期：预期到的通货膨胀未预期到的通货膨胀根据通货膨胀成因：需求拉上成本推进结构性通货膨胀输入性通货膨胀1.1.3衡量通货膨胀的传统指标1.1.3.1消费者物价指数CPI反映与居民生活有关的商品和劳务价格变动的幅度，是一个加权平均数常作为劳资协议调整工资的尺度1.优点：（1）资料容易收集（2）公布较频繁（3）能迅速、直接地反映公众生活费用的变化2.缺点：（1）范围较窄、不能反映各种资本品和中间产品的价格变动趋势（2）因为是按照固定权数计算的，因此无法考虑商品替代、质量变化与新产品的采用对消费者生活福利的影响，从而会高估实际的通货膨胀率1.1.3.2生产者物价指数PPI根据企业所购买的商品的价格变化状况编制反映了包括原材料、中间产品及最终产品在内的各种商品的批发价格的变动指数由于交易量大，供需变动易引起价格的波动，故具有敏感反映价格变化的优点1. 优点：能灵敏地反映企业生产成本的变化，并能在一定程度上预示消费者物价指数的变动趋势2. 缺点：没有将各种劳务价格包括在内1.1.3.3国内生产总值平减指数GDPD （最适合测定通胀的指标）1. 优点：涵盖了GDP 的所有组成部分：消费、投资、政府支出、净出口，既包括商品，又包括劳务；既包括生产资料，也包括消费资料，能全面地反映一般物价水平的趋势2. 缺点：指数所需资料的收集有一定难度，多数国家一般只能公布一次，不能及时反映物价的变动趋势最常用于衡量通货膨胀率的指标：国内生产总值平减指数、消费者物价指数二者差别：（1）企业或政府购买的商品的价格变化并不反映在消费者物价指数上，但可由国内生产总值平减指数观测到（2）国内生产总值平减指数只包括国内生产的物品，而消费者物价指数可以包括进口的商品和劳务（3）消费物价指数是由固定的抽样物品来计算，且权数不变；国内生产总值平减指数允许计算的商品随GDP 组成部分的变动而变动，也允许商品的权数随不同商品所占份额的改变而改变1.1.4核心通货膨胀率货币政策的一个目标：准确预测并有效控制一般物价水平的波动1.1.4.1传统衡量指标的不足1. 传统指标受局部商品价格变化的影响很大，为准确识别一般物价水平的变动趋势带来困难2. 传统指标可以衡量暂时的、过渡性或一次性的物价波动，而不能准确预测未GDPGDPGDPD 实际名义来通胀趋势3.传统指标不能识别由供给冲击引起的通货膨胀，这种通货膨胀不应该由中央银行进行干预，否则采取紧缩性货币政策时，不但不能有效控制物价水平的上涨，反而会增加产出的波动1.1.4.2核心通货膨胀率的特征1.应强调通货膨胀中稳定的和最具持续性的部分，核心通货膨胀率对总物价的中长期趋势有较强的预测作用2.主要反映社会公众的通货膨胀预期好哒经济活动的需求压力，应忽略供给冲击或其他因素导致的相对价格的变化3.核心通货膨胀率的衡量应该有利于提前识别通货膨胀和通货紧缩的风险，应对来自总需求方面的变化予以特别关注1.1.4.3核心通货膨胀率的度量1.剔除法剔除某些特定项目以表现长期物价的走势以历史的价格波动作为基础计算核心通货膨胀率，价格波动高于平均数的商品种类将从消费者价格指数中剔除。