06CK中级财务管理讲义

06CK中级财务管理讲义第一章财务管理总论本章讲义结构图绪论主要问题：☆历年财管考试的情况。

考试根本上围绕教材的根本内容。

客观题直接可在教材上找到原话，有关的计算题、综合题难度与教材例题难度差不多。

考试题型主要有五种题型：本课的考试特点：1.内容覆盖面比拟宽。

学习时要求全面的理解和把握教材的有关内容。

2.考题的重复率比拟高。

从过去来看，重复率大约在10分左右，05年重复少一些。

3.本课程定量化的计算比拟多。

主观题、客观题涉及计算的大约占一半。

要求考生对重要的公式搞清楚它的来龙去脉，准确的把握它的应用。

☆教材的结构问题总共12章内容，主要围绕财务管理的四大内容：筹资问题、投资问题、利润分配问题、营运资金管理问题。

其中教材的第三章到第八章、第十二章，这几大内容是比拟重要的问题，既是考试的重点，也是学习当中的难点，尤其是教材的第五章、第六章、第七章内容很重要，而且是12章当中难度最大的。

05年与06年教材的内容没有变化，考试大纲也没有变。

用05年教材时，要注意勘误的地方。

☆学习要求第一章财务管理总论注意：本章是财务管理的理论根底，从考试角度来讲，占的分值较少，平均占3分左右，主要考客观题。

因此,本章的主要学习方法是认真阅读教材当中的重要考点，把考点的内容非常准确的把握。

本章的重点：☆财务活动的内容；☆财务关系的含义与类型；☆财务管理的环境；☆财务管理目标的各种提法的优缺点。

一、财务活动的内容财务活动的内容实际上就是财务管理的内容，主要包括四个方面：筹资〔如何去筹集资金〕、投资〔筹集到资金后如何筹划和使用这些资金〕、日常经营活动当中的营运资金的管理〔也就是短期资金的管理〕、收益分配的问题〔利润分配的问题〕。

1.筹资。

对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就表达企业资金来源的两个渠道，负债有那些筹资活动内容，所有者权益邮包扩那些活动内容，这就造成企业的筹资活动。

而所有者权益，实收资本、股本*投资者的直接投入、公司增发股票形成的。

2019年盛戈-中级财务管理基础精讲课程第三章预算管理一、本章结构第一节主要内容概述第二节编制方法与程序根据管理会计应用指引,将增量预算法、零基预算法、固定预算法、弹性预算法相关内容进行了改写。

其中，增量预算法与固定预算法的定义进行了重新编写，只是更改了定义表述方式，其他内容没有变化。

零基预算法和弹性预算法，对应的含义、程序、优缺点都进行了重新编写。

原理内容没有变。

第三节预算的编制第四节执行与考核二、本章分值近5年分值10分左右，常在主观题中出现。

第一节预算管理的主要内容一、预算的特征与作用1、概念：预算是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映的企业在一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细财务安排。

2、特征：（1）预算必须与企业的战略或目标保持一致；（2）预算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具。

数量化和可执行性是预算最主要的特征。

【2012多选题】【2012多选】27．企业预算最主要的两大特征是()。

A．数量化B．表格化C．可伸缩性D．可执行性答案：AD 解析：预算具有如下两个特征：首先，编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标，因此，预算必须与企业的战略或目标保持一致；其次，预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。

所以本题正确答案为A、D。

3、作用：（1）引导和控制经济活动；（2）实现内部各个部门之间的协调；从系统论的观点来看，局部计划的最优化，对全局来说不一定是最合理的。

全面预算经过综合平衡后可以提供解决各级各部门冲突的最佳办法，代表企业的最优方案，可以使各级各部门的工作在此基础上协调地进行。

（3）业绩考核的标准【2012单选】3．一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是()。

知识点一：资金时间价值一、概念㈠含义 :一定量资金在不同时点上的价值量差额;例1银行存款,多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值;㈡利息与利率的概念㈢利息的计算1.单利计息I t ＝P × i单例2假如以单利方式借入1000元,年利率8%,四年末偿还,则各年利息和本利和,如表所示;例3·单选题某公司以单利方式一次性借入资金2000万元,借款期限3年,年利率8%,到期一次还本付息,则第三年末应当偿还的本利和为万元;答案C解析2000×1＋8%×3＝2480万元;例4某人持有一张带息票据,面额为2000元,票面利率为5%,出票日期为8月12日,到期日为11月10日90天; 计算下列指标：1持有该票据至到期日可得到的利息2持有该票据至到期日可得本息总额解析1利息＝2000×5%×90/360＝25元2本息总额＝2000＋25＝2025元或：本息总额＝2000×1＋90/360×5%＝2025元2.复利计息I t ＝I×Ft-1例5数据如下,按复利计算,则各年利息和本利和如表所示;12 3 4100010801000×8%＝801080×8%＝×8%＝×8%＝1080 0◆在方案决策和经济分析中,一般采用复利计算;◆按期年、半年、季、月、周、日计算复利的方法称为间断复利即普通复利；按瞬时计算复利的方法称为连续复利;二、资金等值计算及应用◆不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值;◆常用的等值计值公式主要有终值和现值计算公式;㈠现金流量图㈡一次支付终值与现值1.概念终值：将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称“本利和”,通常记作F;现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值,俗称“本金”,通常记作“P”;★现值与终值之间的差额是利息;2.单利计息方式下的终值与现值⑴单利终值：已知现值,求终值;F＝P＋P×i×n＝P×1＋i×n式中,1＋i×n——单利终值系数⑵单利现值：已知终值,求现值;P＝F/1＋n×i式中,1/1＋n×i——单利现值系数例6某人希望在第5年末得到本利和1000元,用以支付一笔款项;在利率为5%、单利计息条件下,此人现在需要存入银行多少资金解析P＝1000/1＋5×5%＝800元3.复利终值与现值⑴复利终值：已知现值,求终值;F＝P1＋i n1＋i n称为“复利终值系数”,用符号F/P,i,n表示;所以也可以写为：F＝PF/P,i,n例7某人拟购房,开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元;若目前银行贷款利率为7%复利计息,要求计算比较那个付款方案有利;解析方案一的终值＝80×F/P,7%,5＝万元>100万元;由于方案二的终值小于方案一的终值,所以应该选择方案二;★如果其他条件不变,当期数为1时,复利终值和单利终值是相同的;★在财务管理中,如果不加注明,一般均按照复利计算;⑵复利现值：已知终值,求现值;1＋i-n称为“复利现值系数”,用符号P/F,i,n表示,平时做题时,可查表得出,考试时一般会直接给出;㈢普通年金的终值与现值1.概念含义: 指一定时期内每次等额收付的系列款项;年金的种类普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金;即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永续年金：无限期收付的年金例8年金是指每隔一年,金额相等的一系列现金流入或流出量;答案×解析在年金中,系列收付款项的时间间隔只要满足“相等”的条件即可;注意如果本题改为“每隔一年,金额相等的一系列现金流入或流出量,是年金”则是正确的;即间隔期为一年,只是年金的一种情况;2.普通年金终值计算：已知年金,求终值;被称为年金终值系数,用符号F/A,i,n表示;例9小王是位热心于公众事业的人,自1995年12月底开始,他每年都要向一位失学儿童捐款;小王向这位失学儿童每年捐款1000元,帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育;假设每年定期存款利率都是2%,则小王九年捐款在2003年年底相当于多少钱解析F＝1000×F/A,2%,9＝1000×＝元例10某人连续5年每年年末存入银行20万元,银行年利率6%,按年复利计算,第5年年末一次性收回本金和利息,则到期可以回收的金额为万元;答案D解析F＝A×F/A,6%,5＝20×＝万元3.普通年金现值的计算：已知年金,求现值;重要被称为年金现值系数,记作P/A,i,n;例11某投资项目于2000年年初动工,设当年投产,从投产之日起每年末可得收益40000元;按年利率6%计算,计算预期10年收益的现值;解析P＝40000×P/A,6%,l0＝40000×＝294404元例12钱小姐最近准备买房,看了好几家开发商的售房方案,其中一个方案是A开发商出售一套100平方米的住房,要求首期支付10万元,然后分6年每年年末支付3万元;钱小姐很想知道每年付3万元相当于现在多少钱,好让她与现在2000元/平方米的市场价格进行比较;贷款利率为6%解析P＝3×P/A,6%,6＝3×＝万元钱小姐付给A开发商的资金现值为：10＋＝万元如果直接按每平方米2000元购买,钱小姐只需要付出20万元,可见分期付款对她来说不合算;例13下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中,正确的是;一定、n相同时,i越高、P越大一定、n相同时,i越高、F越小、n相同时,F与P呈同向变化、n相同时,F与P呈反向变化答案C解析F一定、n相同时,i越高、P越小,所以选项A不正确；P一定、n相同时,i越高、F越大,所以选项B不正确；i、n相同时,F与P呈同向变化,所以选项D不正确;4.年偿债基金和年资本回收额⑴偿债基金的计算：已知终值求年金;年偿债基金,是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金,也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额;计算公式称为“偿债基金系数”,记作A/F,i,n;例14某企业有一笔4年后到期的借款,到期值为1000万元;若存款年复利率为10%,则为偿还该项借款应建立的偿债基金为多少解析1000＝A×F/A,10%,4A＝1000/＝元⑵资本回收额的计算：已知现值求年金;上式中,称为资本回收系数,记作A/P,i,n;例15为实施某项计划,需要取得外商贷款1000万美元,经双方协商,贷款利率为8%,按复利计息,贷款分5年于每年年末等额偿还;外商告知,他们已经算好,每年年末应归还本金200万元,支付利息80万美元;要求,核算外商的计算是否正确;解析按照约定条件,每年应还本息数额：A＝1000/P/A,8%,5＝250万元外商核算不正确;总结：⑴偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数;⑵资本回收额与普通年金现值互为逆运算；资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数;即付年金和递延年金提示即付年金和递延年金的有关计算,一般分为以下三步进行：1.先确定终值点或现值点；2.将即付年金或递延年金转换为普通年金,计算终值或现值；3.调整时点差异;㈣即付年金1.即付年金终值的计算方法一：先调整时间差,然后求普通年金终值;F＝AF/A,i,n1＋i方法二：先求普通年金终值,然后调整时间差；F＝AF/A,i,n＋1－1例16为给儿子上大学准备资金,王先生连续6年于每年年初存入银行3000元;若银行存款利率为5%,则王先生在第6年年末能一次取出本利和多少钱解析F＝AF/A,i,n＋1-1＝3000×F/A,5%,7-1＝3000×＝21426元2.即付年金现值的计算方法一：先调整时间差,然后求普通年金现值;P＝AP/A,i,n1＋i方法二：先求普通年金现值,然后调整时间差；P＝AP/A,i,n－1＋1例17张先生采用分期付款方式购入商品房一套,每年年初付款15000元,分10年付清;若银行利率为6%,该项分期付款相当于一次现金支付的购买价是多少解析P＝AP/A,i,n-1＋1＝15000×P/A,6%,9＋1＝15000×＋1＝元总结关于即付年金的现值与终值计算,都可以以普通年金的计算为基础进行,也就是在普通年金现值或终值的基础上,再乘以1＋i;㈤递延年金和永续年金1.递延年金第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金;2.递延年金终值计算计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样,只是注意扣除递延期即可; F ＝AF/A,i,n3.递延年金现值的计算方法一：先求已有的普通年金现值,然后折现求零点价值；P＝AP/A,i,n×P/F,i,m方法二：假定是普通年金模式,求现值后相减；P＝A×P/A,i,m＋n－P/A,i,m方法三：先求已有的年金终值,然后折现求零点价值;P＝A×F/A,i,n×P/F,i,m＋n例18某公司拟购置一处房产,房主提出三种付款方案：1从现在起,每年年初支付20万,连续支付10次,共200万元；2从第5年开始,每年末支付25万元,连续支付10次,共250万元；3从第5年开始,每年初支付24万元,连续支付10次,共240万元;假设该公司的资金成本率即最低报酬率为10%,你认为该公司应选择哪个方案解析方案1P＝20×P/A,10%,10 ×1＋10% ＝万元方案2注意递延期为4年P＝25×F/A,10%,10 ×P/F,10%,14＝万元方案3注意递延期为3年P＝24×P/A,10%,10×P/F,10%,3＝万元该公司应该选择第二个方案;4.永续年金永续年金,是指无限期等额收付的年金;永续年金因为没有终止期,所以只有现值没有终值;永续年金的现值,可以通过普通年金的计算公式导出;在普通年金的现值公式中,令n趋于无穷大,即可得出永续年金现值：P＝A/i例19某项永久性奖学金,每年计划颁发50000元奖金;若年复利率为8%,该奖学金的本金应为多少元;解析本金＝50000/8%＝625000元提示关于资金时间价值的计算,可以从以下几个角度来把握：1明确原理,分析是一次支付还是年金形式；2画出资金流量图,注意分析的时点；3注意折现的期限和时点；4系数考试会予以介绍,不必死记硬背,但原理务必掌握;年金的终值和现值。

一、内容提要第一节财务管理的内容(一) 财务管理的概念.1．企业的再生产与资金循环2．财务管理的概念(二)财务活动1. 筹资活动2. 投资活动3. 资金营运活动4. 分配活动（三）财务关系企业与政府之间的财务关系、与投资者之间的财务关系、与债权人之间的财务关系、与受资者之间的财务关系、与债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工之间的财务关系。

本讲重点是掌握财务活动所包含的四个方面内容，以及企业在组织财务活动过程中所发生的各项财务关系。

本讲的重点、难点如下：1．财务管理概念财务管理是对企业再生产过程中价值方面的管理，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

理解财务管理概念首先要理解企业资金的实质，即资金是再生产过程中运动着的价值；其次，要理解企业再生产过程中的两种周转形式：实物商品的运动过程（实物循环）和资金运动过程（资金循环）。

财务管理是对资金运动所产生的财务活动和体现的经济利益关系所进行的一项管理工作。

2.财务活动包括的四个方面从整体上讲,财务活动包括以下四个方面内容：（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）分配活动。

财务管理是有关资金运动的管理工作，上述的财务活动构成了资金运动的系统。

每项财务活动都要发生资金的收入和支出。

要理解与每项财务活动有关的资金收入和支出的内容以及进行管理的内容。

3．财务关系及形式企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

可概括为以下七个方面：（1）企业与政府之间的财务关系；（2）企业与投资者之间的财务关系；（3）企业与债权人之间的财务关系；（4）企业与受资者之间的财务关系；（5）企业与债务人之间的财务关系；（6）企业内部各单位之间的财务关系；（7）企业与职工之间的财务关系。

处理好企业的各方财务关系也是财务管理工作应重视的内容。

中级财务管理讲义第一章：财务管理概述1.1 什么是财务管理财务管理是指企业或组织对财务资源进行有效配置和管理的过程。

它涉及到资金的筹集、投资决策、资本结构管理、资金运营和风险管理等方面。

1.2 财务管理的目标财务管理的目标是实现企业的财务最优化，包括最大化股东财富、最大化利润、最大化市场价值等。

同时，财务管理还要确保企业的长期稳定发展和风险控制。

第二章：财务报表分析2.1 财务报表的基本概念财务报表是企业向内外部利益相关者提供的反映企业财务状况和经营成果的信息工具。

主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

2.2 财务报表分析的方法财务报表分析是通过对财务报表中的数据进行比较、计算和解释，以评估企业的财务状况和经营绩效。

常用的分析方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析等。

第三章：资本预算和投资决策3.1 资本预算的概念资本预算是指企业对于长期投资项目的决策过程，包括项目的筛选、评估和选择等环节。

它涉及到投资回报率、现金流量、风险评估等因素。

3.2 投资决策的方法投资决策是指企业在资本预算过程中，根据项目的收益和风险进行选择的过程。

常用的投资决策方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。

第四章：资本结构管理4.1 资本结构的概念资本结构是指企业通过债务和股权融资所形成的资金组合。

它涉及到债务比例、股权比例和资本成本等因素。

4.2 资本结构管理的原则资本结构管理的原则是在最小化资本成本和最大化股东财富之间寻求平衡。

企业应根据自身情况确定适合的资本结构，并进行动态调整。

第五章：资金运营管理5.1 资金运营的概念资金运营是指企业对流动资金的筹集、使用和管理的过程。

它涉及到现金管理、应收账款管理、存货管理等方面。

5.2 资金运营管理的方法资金运营管理的方法包括现金流量预测、资金调度、风险管理等。

企业应根据自身的资金需求和风险承受能力，制定合理的资金运营策略。

第六章：风险管理6.1 风险管理的概念风险管理是指企业对风险进行识别、评估、控制和应对的过程。

第一章总论第01讲企业与企业财务管理【考情分析】客观题，3分左右。

【备考策略】本章内容多，复习时无需面面俱到，抓考点、抓重点即可；另本章主要以考核教材原文为主，但切忌死记硬背，要在理解的基础上记忆。

第一节企业与企业财务管理【考点】企业及其组织形式（★★）（一）企业的定义及功能1.定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

2.目标创造财富（或价值），但在创造财富（或价值）过程中必须承担相应的社会责任。

3.功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者。

（2）企业是社会生产和服务的主要承担者。

（3）企业是经济社会发展的重要推动力量。

（二）企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。

1.个人独资企业 （1）含义由一个自然人投资，全部资产为投资者个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

【提示】个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。

（2）特点2.合伙企业 （1）含义通常是由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。

它是由各合伙人遵循自愿、平等、公平、诚实信用原则订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险的营利性组织。

（2）分类合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。

（3）特点3.公司制企业（1）含义指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。

【提示】①公司独立于股东和经营者。

②根据公司法，公司形式分为有限责任公司（设立股东人数：1人或≤50人）和股份有限公司（发起人：1人≤发起人≤200人）两种。

国有独资公司属于有限责任公司的一种特殊形式，但不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。

（2）特点经典例题【例题-单项选择题】（2022年）下列各项中，不属于公司制企业缺点的是（）。

《中级财务管理》冲刺班冲刺班第1讲：总论（一）讲义第一章总论本章考情分析本章为非重点章。

但本章是财务管理的理论基础，为学习以后各章内容提供理论依据。

本章从考试角度来说，分数较少，一般占4分左右，主要考3～4个客观题。

2011年考试重点掌握：（1）各种财务管理目标理论的主张及特点；（2）所有者与经营者以及所有者与债权人利益冲突的协调方式；（3）企业财务管理体制；（4）财务管理的经济环境和金融环境的相关内容。

考点一：企业财务管理目标理论企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。

各种财务管理目标理论的主张及特点【例题1·单项选择题】下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。

（2009年）A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化【答案】D考试大网校试题解析：企业价值最大化同时考虑了资金的时间价值与投资风险因素。

【例题2·单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。

（2010年）A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系【答案】B考试大网校试题解析：本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。

企业价值最大化目标的缺点是过于理论化，难以操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。

因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价。

所以选B。

利益冲突的协调考点二：利益冲突的协调将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要任务就是要协调相关者的利益关系，而在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突协调又至关重要。

【例题1·单项选择题】下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。

年中级财务管理讲义系列之六Updated by Jack on December 25,2020 at 10:00 am一．内容提要本讲内容是辅导教材的第三章第一节和第二节的内容(一)企业资金需要量预测1．定性预测法2．比率预测法3．资金习性预测法(二) 企业权益资金的筹集1.企业权益资金的筹集方式2. 吸收直接投资(1) 吸收投资的种类(2) 吸收投资的出资方式(3) 吸收投资的程序(4) 吸收投资的优缺点二．重点难点企业资金需求预测内容要求掌握每种计算方法，同时一定要理解计算所使用指标的含义。

企业资金需要量的内容考核经常会以计算题的形式出现；权益资金筹集方面的内容经常以单选题、多选题或判断题的形式出现。

一、内容讲解（一）企业资金需要量预测企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需要数量。

只有这祥，才能使筹集来的资金既能满足生产经营的需要，又不会有太多的闲置。

预测资金需要量的主要方法有以下三种：1.定性预测法: 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金的需要量的方法。

这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。

预测过程：首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家根据过去的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见；然后，通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对预测的初步意见进行修正补充。

这样经过一次或几次以后，得出最终的预测结果。

2比率预测法:比率预测法是指以一定财务比率为基础，预测未来资金需要量的方法。

能用于预测的比率可能会很多，如存货周转率、应收账款周转率等，但最常用的是资金与销售额之间的比率。

销售百分比法：这是以资金与销售量的比率为基础，预测未来资金需要量的方法，其原理是根据预计的销售额预测资金的需要量。

根据资产负债表中占用在各资产上的资金与销售收入变动的关系，将资产负债项目分为两类：与销售额的变动呈同比例变动关系的项目和不随销售变动而变动的项目。

中级财务管理讲义-062005年中级财务管理讲义-06第六章项目投资本章是财务管理的一个重点章节，近几年每年分数均在20分左右，因此要求考生要全面理解、掌握。

第一节项目投资概述本节需要掌握的要点：一、项目投资的含义与特点二、项目计算期的构成三、投资总额与原始投资额的关系四、资金投入方式要点讲解：一、项目投资的含义与特点项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

特点：（P198）投资金额大；影响时间长；变现能力差；投资风险大二、项目计算期构成：项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。

项目计算期=建设期+生产经营期n＝s+p【例6-1】项目计算期的计算某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。

要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。

（1）在建设起点投资并投产。

（2）建设期为一年。

解：（1）项目计算期＝0+10＝10（年）（2）项目计算期＝1+10＝11（年）三、投资总额与原始总投资的关系1.原始总投资：（P201）反映项目所需现实资金水平的价值指标。

是指为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。

（1）建设投资：固定资产投资、无形资产投资、开办费投资注意固定资产投资与固定资产原值不同（2）流动资金投资（营运资金投资或垫支流动资金）本年流动资金增加额（垫支数）＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额（6.1.3式）经营期流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数（6.1.4式）【例6-2】项目投资有关参数的计算企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万元，无形资产投资10万元。

建设期为1年，建设期资本化利息为6万元，全部计入固定资产原值。

投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；投产第二年预计流动资产需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。