湖南人文科技学院2014—2015学年第 一学期 经管系人资专业2012级财务管理课程期末考试试卷1、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,若按复利计算用最简便算法计算第n 年末可以从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是 c ;A 复利终值系数B 复利现值系数C 普通年金终值系数D 普通年金现值系数 2、以下筹资方式中,资金成本最低的是 c ;A 普通股筹资B 商业信用筹资C 长期借款筹资D 债券筹资3、某公司本期息税前利润为5000万元,本期实际利息费用为1000万元,则该公司的财务杠杆系数为 b ;A 5B 1.25C D4、在一定时期的现金需求总量一定的情况下,与现金持有量成反比的是d ; A 短缺成本 B 机会成本 C 管理成本 D 固定性转换成本5、信用条件为“2∕10,n ∕30”时,预计有40%的客户选择现金折扣优惠,则平均收账期为d 天;A 16天B 28天C 26天D 22天6、在下列股利政策中,股利与利润之间保持固定比例关系,体现风险投资与风险收益对等关系的是 cA 剩余政策B 固定股利政策C 固定股利比例政策D 正常股利加额外股利政策 7、反映企业短期偿债能力的财务指标是 b ;A 资产负债率B 流动比率C 产权比率D 利息保障倍数8、吸收直接投资的优点是 d ;A 资金成本低B 控制权集中C 产权关系明晰D 较快形成生产能力 9、只要企业存在固定成本,则经营杠杆系数必 c ;A 与销售量成正比B 与固定成本成反比C 恒大于1D 与风险成反比10、在确定企业的收益分配政策时,应当考虑相关因素的影响,其中“资本保全约束”属于 c ;A 股东因素B 公司因素C 法律因素D 债务契约因素一、单项选择题本大题共15道小题,每小题1分,共15分;在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合要求的,请将其代码填写在下面的方格内;11、下列各项中,不属于融资租赁租金构成项目的是 d ;A 租赁设备的价款B 租赁期间利息C 租赁手续费D 租赁设备维护费12、某公司拟发行5年期债券进行筹资,债券票面金额为100元,票面利率为12％,每年年末付息一次,而当时市场利率为10％,那么,该公司债券发行价格应为 d 元;已知P/F,10％,5=；P/A,10％,5=A B 100 C D13、没有终值只有现值的年金是 d ;A 普通年金B 即付年金C 递延年金D 永续年金14、与年金终值系数互为倒数的是 a ;A 年金现值系数B 投资回收系数C 复制现值系数D 偿债基金系数15、信用期限为90天,现金折扣期限为30天,折扣率为3%的表示方式是 a ;A 30/3,N/90B 3/30,N/90C 3%/30,N/90D 3/30,N/601、财务管理的主要内容有 ;A 筹资决策B 投资决策C 营运资金的管理D 收益分配的管理2、现代财务管理的两个基本观念是 ;A 货币的时间价值B 投资的风险价值C 利润最大化D 投资回收快3、目前我国企业的筹资渠道主要有 ;A 国家财政资金B银行信贷资金C 非银行金额机构资金D其他企业资金4、应收账款的信用政策由构成;A 信用标准B 信用条件C 收账政策D 收款条件5、补偿性余额的约束使借款企业受到的影响是 ;A 减少了企业实际可用借款额B 增加了企业实际可用借款额C 提高了企业实际借款利率D 降低了企业实际借款利率6.流动比率为,则赊购材料一批不考虑增值税,将会导致 ;A 流动比率提高B 流动比率降低C 流动比率不变 D速动比率降低7、影响企业加权平均资金成本的因素有;A 资金结构B 个别资金成本高低C 筹集资金总额D 筹资期限长短8.下列关于资金成本的说法中,正确的是 ;A资金成本的本质是企业为筹集和使用资金发生的代价B 资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素C 资金成本的计算主要以年度的相对比率为计量单位D 资金成本可以视为项目投资或使用资金的机会成本9.确定建立保险储备量时的再订货点,需要考虑的因素有 ;A 交货时间B平均日需求量C 保险储备量D 平均日库存量10、融资租赁可分为 ;A 售后租回B 直接租赁C 杠杆租赁D 经营租赁1、企业所有者、经营者在财务管理工作中的目标是完全一致的,所以他们之间没有任何利益冲突;2、在两个方案对比时,标准差越大,说明风险越大;3、现金营运指数是经营净收益与净利润之比;4、企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构;5、采用因素分析法,可以分析引起变化的主要原因、变动性质,并可预测企业未来的发展前景;6、产权比率高是低风险、低报酬的财务结构,表明债权人的利益因股东提供的资本所占比重较大而具有充分保障;7、资金成本包括筹资费用和用资费用两部分,其中筹资费用是资金成本的主要内容;8.权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高,财务风险越大;9、企业之所以持有一定数量的现金,主要是出于交易性需求、预防性需求和投机性需求;10、按照利润分配的积累优先原则,企业税后利润分配,不论什么条件下均应优先提取法定公积金;1、普通年金三、判断题本大题共10道小题,每小题1分,共10分;你认为正确的在下面方格内打“√”,错误的在下面方格内打“×”;四、名词解释本大题共5道小题,每小题3分,共15分;是指投资者冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外报酬,也称风险价值、风险收益;2、可转换债券：是指发行公司依法发行的,在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司普通股股票的公司债券;3、经营杠杆：在某一固定成本比重的作用下,产销量变动对利润产生的作用,被称为经营杠杆;由于经营杠杆对经营风险的影响最为综合,因此常常被用来衡量经营风险的大小;经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数来表示;4、5、“在手之鸟”理论：在投资者眼里,股利收入要比由留存收益带来的资本收益更为可靠;投资者对股利与资本利得这两种形式的收入具有不同的偏好,投资者更喜欢近期有确定收入的股利,而不喜欢远期且不确定的资本利得;股利可视为投资者的既得利益,好比在手之鸟；而股票价格的升降具有很大的不确定性,犹如林中之鸟,随时可能飞进,不一定能得到;1、东星公司为扩大经营规模拟融资租赁一台设备,该设备的市价为288万元,设备运抵公司过程中支付运费及保险费共计12万元,设备租期10年;已知租赁公司的租赁成本为30万元,租赁手续费为20万元,租赁公司要求的报酬率为12%;P/A,12%,10=,P/A,12%,11=本小题共6分要求：1确定租金总额；2分2如果租金每年年初等额支付,则每期租金为多少 2分3如果租金每年年末等额只付,则每期租金又为多少 2分350203012288=+++=租金总额2如果租金每年年初等额支付,则每期租金为：)1(,iPVIFAPVAAnin+⋅=31.55%)121(35010%,12=+⨯=PVIFA万元3如果租金每年年末等额支付,则每期租金为：94.616502.535035010%,12===PVIFAA万元五、计算题分析题本大题共4道小题,共32分,凡要求计算的项目,均须列出计算过程；计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的,除特殊要求外,均保留小数点后两位小数;凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述2、某公司是一家上市公司,相关资料如下:资料一:2013年12月31日的资产负债简表如下：该公司2013年的销售收入为62500万元,销售净利率为12%,股利支付率为50%, 经测算,2014年该公司销售收入将达到75000万元,销售净利率和股利支付率不变,固定资产与无形资产金额不变;经分析,流动资产项目与流动负债项目短期借款除外随销售收入同比例增减; 要求本小题共10分,每问2分：1根据资料计算2013年年末的产权比率;2根据资料计算：①2013年年末敏感资产占营业收入的百分比;②2013年年末敏感负债占营业收入的百分比;③2014年需要增加的资金数额;④2014年对外筹资数额;1、负债合计=3750+11250+7500+7500=30000万元股东权益合计=15000+6500=21500万元产权比率=30000/21500×100%=%①敏感资产销售百分比=10000+6250+15000/62500×100%=50%②敏感负债销售百分比=11250+7500/62500×100%=30%③需要增加的资金数额=2200+75000-62500×50%-30%=4700万元④留存收益增加提供的资金=75000×12%×1-50%=4500万元外部筹资额=4700-4500=200万元3、某企业拟赊购一批价值为800000元的商品,供应商提出的付款条件为： 1立即支付,价格为780800元； 210天后付款,价格为781600元； 330天后付款,价格为785000元； 445天后付款,价格为790000元; 最后付款期限为60天,全额支付;假设企业资金不足是可向银行申请短期借款,银行借款利率为12%,一年按360天计算;请分别计算企业放弃现金折扣的成本,并作出对该企业最有利的决策;本小题10分,每问2分、10分1立即付款：%4.2800000780800800000=-=现金折扣率%75.14060360%4.21%4.2=-⨯-=机会成本2 10天付款：%3.2800000781600800000=-=现金折扣率%95.161060360%3.21%3.2=-⨯-=机会成本330天付款：%875.1800000785000800000=-=现金折扣率%93.233060360%875.11%875.1=-⨯-=机会成本445天付款：%25.1800000790000800000=-=现金折扣率%37.304560360%25.11%25.1=-⨯-=机会成本企业应选择在45天付款,因为此时放弃折扣的机会成本最大;公司现金收支状况比较稳定,预计全年按360天计算需要现金300000元,现金与有价证券的转换成本为每次600元,有价证券的年利率为10%;要求本小题6分：1计算最佳现金持有量;2计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本;3计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期; 1、什么叫股票回购公司进行股票回购的动机是什么回购的方式有哪些v1、答题要点股票回购,是指上市公司从股票市场上购回本公司一定数额的发行在外的股票作为库存股或加以注销,从而使其退出流通的一种资本运作方式;股票回购的动机：防止兼并与收购、振兴股市、稳定公司股价、重新资本化、其他考虑；主要方式：固定价格自我认购、荷兰式拍卖自我认购、公开市场回购、协议回购2、什么叫商业信用商业信用筹资的具体形式有哪几种、答题要点商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的借贷关系,是买卖双方企业之间的一种直接信用行为;具体形式主要有应付账款、应付票据和预收账款、应付费用等得分评卷人六、简答题本大题共2道小题,每小题4分,共8分;。
