2018年光伏发电行业分析报告
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2018年光伏行业深度研究报告目录1.光伏平价渐近,未来依旧可期 (3)1.1.全球光伏装机中长期空间巨大 (3)1.1.1.细分市场装机以及发展规划 (4)1.2.国内2018年政策严控装机,行业将在调整中前行 (5)1.2.1.政策急刹车,严控新增装机 (5)1.2.2.2017年装机大爆发,可再生能源补贴缺口问题日益严峻 (6)1.2.3.2018年新增装机将受严格控制,加大市场化配臵力度 (7)1.2.3.1.分布式光伏装机将严格受限 (7)1.2.3.2.分布式发电市场化交易试点:提高就近消纳比例,加大市场化力度 (8)1.2.3.3.地面电站暂不发放指标 (9)1.2.3.4.光伏扶贫意义凸显,十三五指标将陆续下发 (9)1.2.4.配额制征求意见稿出台,提升装机与消纳动力 (10)1.3.降本提效持续,平价渐行渐近 (10)1.3.1.从领跑者看光伏技术进步以及平价进程 (10)1.4.新政后行业格局 (12)1.5.推荐标的 (13)2.风电复苏确定性强,弃风限电持续改善 (14)2.1.风电装机将迎来反弹 (14)2.1.1.风电电价下调将迎来抢开工 (15)2.1.2.红六省变红三省,带来装机增量 (15)2.1.3.分散式风电兴起,地方规划陆续出台 (17)2.2.风力弃风限电改善,利用小时提升带动开发热情 (17)2.3.海上风电市场空间逐步打开 (19)2.4.推荐标的 (20)3.风险提示: (22)1.光伏平价渐近,未来依旧可期1.1.全球光伏装机中长期空间巨大从全球来看,光伏装机未来发展空间巨大。
2017年中国新增装机超预期,带动全球2017年的新增装机达到约102GW。
美国在经历了2016年四季度的高增长后,2017年装机下滑至10.6GW。
印度2017年全年新增7.95GW,同比增长80%。
传统装机较大的日本、欧洲区域的需求趋于平稳,但是新兴市场由于装机成本下降带来的需求提升十分显著,将成为光伏新增装机的重要区域。
2018年光伏发电成本及投资效益分析我国光伏发电成本及投资效益分析一、影响光伏发电成本电价的因素光伏发电的成本可以用以下公式表示:Tcost=Cp(1/Per+Rop+Rloan*Rintr-isub)/Hfp(1)该公式表示了光伏电站的成本电价Tcost与六大因素的具体关系,包括单位装机成本Cp、投资回收期Per、运营费用比率Rop、贷款状况(包括贷款占投资额的比例Rloan和贷款利息Rintr两个参数)、年等效满负荷发电小时数Hfp、该电站所享受到的其它补贴收入系数等。
通过公式(1),可以对现阶段光伏发电成本做一个简要分析。
本分析不考虑电站的其它补贴收入,即令式(1)中的isub=0.1.1单位装机成本对电价的影响按照回收期20年,贷款比例为70%,贷款利率7%,运营费用2%计算。
假设当地的年满负荷发电时间Hfp=1500小时,则不同的单位装机成本所对应的成本电价见表1-1.从表1-1可以看出,单位装机成本对成本电价有很大的影响。
1.2日照时间对成本电价的影响按照回收期20年,贷款比例为70%,贷款利率7%,运营费用2%计算。
假设单位装机成本为元/KW,则不同的满负荷发电时间所对应的成本电价见表1-2.表1-2显示,年满负荷发电时间对成本电价的影响非常大。
通常年满负荷发电时间与日照时间是直接相关的。
但是,电站系统的设计方式、系统参数、系统追日与否,对年满负荷发电时间的影响都很大。
表1-3展示了影响年满负荷发电时间的因素。
其中,年日照时间对年满负发电时间的影响最大。
但在同样的年日照时间下,采用不同的系统安装方式,以及是否进行功率优化差异也很大。
例如,在年日照时间2800小时的地区(我国西北绝大多数是这类地区),固定支架的年满负荷发电时间为1456小时,但如果全部采用追日系统,并增添功率优化模块,则年满负荷发电时间可以达到1808小时。
当然,年满负荷发电时间的增加需要投入的增大。
但在组件不变的情况下,追加投入还是经济的。
2018年用户光伏行业分析报告2018年5月目录一、能源结构正在转型,光伏“平价”唾手可得 (5)1、光伏席卷全球,替代传统能源正在加速 (5)2、成本不断下降,光伏“平价”唾手可得 (7)(1)光伏发电度电成本不断下降 (7)(2)产业新一轮扩产,带来新的成本下降空间 (10)(3)“领跑者”频出低价,距离平价上网只有“1毛钱” (11)(4)单晶双面技术路线已经成为主流技术路线 (12)3、限电改善、弃光率下降,助力平价 (13)4、分布式光伏助力中国领跑全球 (14)(1)2018年国补、地补依然在高位,保证分布式光伏收益率 (15)(2)2018年分布式政策解读:不限指标、工业商取消全额上网、补贴及时结算 .. 19二、户用光伏迎来黄金期,2020年累计装机有望达到36GW (21)1、户用式光伏呈井喷式发展,未来飞速趋势可延续 (21)2、2020年目标36GW,远期目标500GW,户用迎来黄金发展期 (22)(1)根据省市规划,2020年我国户用光伏累计装机有望达到36GW (22)(2)我国疆土辽阔,人口众多,户用光伏远期目标有望达到500GW (23)(3)户用光伏单瓦售价层次不齐,源于成本可调节空间大 (24)(4)户用光伏到底能不能赚钱 (26)(5)多种融资渠道减轻初始资金压力 (28)(6)光伏的使用寿命 (31)3、户用光伏的销售和租赁模式 (32)(1)销售模式:电商、分销和直销 (32)(2)租赁模式:设备租赁和屋顶租赁 (34)4、行业乱象频发,急需行业标准出台 (35)5、2018将是户用光伏品牌建立的关键期 (36)(1)户用光伏品牌众多,市场竞争激烈 (36)(2)具备“专业技术+金融方法+经销商渠道”三重优势才能脱颖而出 (37)三、重点公司简析 (40)1、正泰电器:户用光伏领跑者 (40)(1)低压电器龙头,销售渠道优势明显 (41)(2)设备自供比例超过95%,具备成本和技术优势 (41)(3)兼具EPC与电站运营能力和经验 (41)2、阳光电源:逆变器龙头,进军户用光伏市场 (42)(1)深化技术优势,继续领跑逆变器行业 (42)(2)EPC出色,布局智慧能源,在户用市场具有较好的竞争力 (43)能源结构转型,光伏“平价”唾手可得:以化石能源为主体的能源消费结构带来了环境污染和气候变化等严峻挑战,全球能源结构转型已经成为全球共识。
2018年光伏行业分析报告2017年12月目录一、历史与未来 (6)1、光伏行业发展历史回顾 (6)(1)由于成本问题,前10年发展主要靠补贴,政策影响大 (6)①分布式电站发展将是大趋势 (9)②与发达国家相比,我国分布式光伏仍有较大发展 (11)(2)欧美日为主要需求,补贴政策和反倾销政策对中国企业影响大 (13)2、未来发展空间巨大 (14)(1)2016年全球太阳能发电占比约1.5%,具备大幅增长的空间 (14)(2)太阳能发电在中国的发展前景 (15)(3)主要光伏国家的发展历程 (16)(4)新起点上中国 (18)(5)美国光伏市场需求下降,增速维持平稳 (20)(6)印度光伏市场发展迅猛 (21)(7)日本市场光伏装机增速大幅度放缓 (21)二、五大变化驱动光伏行业步入新时代 (22)1、全球需求逐步转向中国、印度等新兴市场国家 (22)2、分布式光伏缓解上网压力,部分解决限电问题,行业逐步由B2B转向B2C (24)(1)集中式与分布式光伏对电网影响对比 (24)(2)分布式光伏补贴较集中式具有较大优势 (25)(3)分布式光伏与用户联系更紧密 (28)(4)分布式光伏盈利具有优势 (29)(5)渠道拓展模式多样化,分布式B2C 受追捧 (30)3、成本快速下降使平价上网在未来3年左右大规模实现 (31)(1)成本大幅下降,平价上网可期 (31)(2)用户侧平价上网和发电侧平价上网双线并行 (33)(3)组件成本下降成为平价上网的关键 (33)4、技术发展路径清晰化,单晶将替代多晶成为主流 (36)(1)光伏主要技术路线,晶硅类产品为主流 (36)(2)单晶高效电池优势显著,助力单晶占领市场 (38)(3)单晶将成为市场主流 (41)5、竞争格局显著好转,未来有望出现寡头竞争格局 (43)(1)硅料:行业集中度不断提升,进口替代进程加快 (43)(2)硅片:无双反约束,延续高景气 (45)(3)电池片:台厂竞争力下降,非双反地区缺口巨大 (47)(4)组件:一带一路战略拉动海外需求,推动平价上网 (48)(5)光伏产业链的环节壁垒 (49)6、中国光伏产业具备全球竞争力 (52)三、2018年展望:行业洗牌年、未来更明朗 (55)1、光伏产业链的供给状况 (55)(1)全球硅料供给上升,国内企业具有成本和规模优势 (55)(2)全球硅片供给产能扩增,多晶硅片切片技术提升降低成本 (60)(3)全球电池片供给产能呈上升趋势,P型和N型双面电池有优势 (64)2、光伏行业需求情况及供需关系 (69)(1)全球硅料需求可以得到满足,中国硅料出口开始增长 (69)(2)2018年全球硅片供给剩余较大,多晶硅片未来面临过剩风险 (72)(3)2018全球电池片供给亟待提升 (75)3、户用式光伏成为快速增长的新市场,各个企业正在跑马圈地 (78)(1)户用式光伏正在快速增长,未来体量巨大 (78)(2)“自发自用、余量上网”‛和“全额上网”灵活机制利于推广 (78)(3)各个企业已经看到市场机会,正在跑马圈地 (80)四、投资于有望成为寡头的优秀企业 (84)1、隆基股份:当下单晶“王者”,未来光伏龙头 (84)(1)“专注”成就单晶王者,未来需求只增不减 (84)(2)成本下降、转换效率提升,助力光伏平价上网 (85)(3)加速产能和产业链扩张,未来有望成为世界龙头企业 (86)2、中环股份:产能规划清晰,‚强强联合‛确保领先地位 (87)(1)致力于半导体节能和新能源双产业链,行业实力领先 (87)(2)产能扩张明确,新技术将提高市场竞争力 (88)(3)“强强联合”,确立行业领先地位 (90)3、阳光电源:逆变器龙头,正在打造“光+储+车”闭环生态系统 (92)(1)逆变器龙头,分布式+海外市场持续发力 (92)(2)电站集成系统发展迅速,重点布局用户式分布光伏: (93)(3)正在打造“光+储+车”闭环生态系统,成长空间巨大 (94)历史与未来:过程曲折,前途光明:光伏行业过去十年的发展主要是由政策驱动。
2018年光伏行业市场调研分析报告目录第一节能否平价上网是判断新能源发展前景的唯一标尺 (5)一、电力同质性决定成本领先战略优先 (5)二、平价上网含义及标准设定 (5)三、内化外部成本,新能源已初具竞争力 (6)四、补贴压力日增,平价上网助力新能源二次腾飞 (7)第二节现状总览:降本空间释放,距平价上网一步之遥 (10)一、风电:步入稳定发展期,成本已大幅下降,行业由市场驱动 (10)1、系统成本:剧烈价格战已成过去,风机价格下行空间有限 (11)2、度电成本:中东南部地区风火成本接近,“三北”地区仍需努力 (12)二、光伏:政策仍是核心驱动力,系统成本快速下降 (14)1、系统成本:价格跌跌不休,平价上网才是终点 (16)2、度电成本:用户侧平价上网已近实现,发电侧平价任重道远 (20)第三节平价上网路径分析 (22)一、风电:提高利用水平是降低度电成本的主要途径 (22)1、“三北”地区当务之急是减少弃风限电损失 (22)2、已平价地区依靠技术进步巩固成本优势 (25)二、光伏:利用水平存上限,降低成本是不二选择 (26)1、发电小时数无法大幅提高,凭此降本几无可能 (26)2、全产业链齐发力,光伏系统成本下降任重道远 (27)三、绿证等政策将减轻新能源成本压力 (30)四、结论:风电的未来在荒野,光伏的未来在城市 (31)第四节通向2020,风光各有难念的经 (32)一、风电:抢装大潮隐现,谨防政策打压 (32)1、2020年取消补贴,未来两年将掀抢装大潮 (32)2、优质区域弃风率较高,当前政策目标下易受压制 (33)二、光伏:温室中的巨婴,政策放不放手皆两难 (35)1、临近拐点,放手不能,扶持无力 (35)2、制造业惨淡,运营端火爆,谨防政策风险 (35)第五节投资建议 (38)一、风电:抢装大潮即将开启,未来三年看好制造环节 (38)二、光伏:全行业盛筵难再,结构性机会常有 (40)图表目录图表1:电力价格分类 (6)图表2:2020年新能源在一次能源消费比重达到15% (7)图表3:我国新能源总装机容量 (8)图表4:我国新能源补贴缺口越来越大 (9)图表5:2000年以来风电累计装机容量 (10)图表6:风力发电系统成本结构 (11)图表7:国内风电机组价格大幅下跌后企稳 (11)图表8:主要整机企业毛利率处于盈亏平衡线 (12)图表9:典型风电项目成本核算 (13)图表10:全球光伏市场增长趋于稳定 (15)图表11:中国光伏行业由高速增长期向稳定增长期切换 (15)图表12:光伏系统各部分成本占比 (16)图表13:光伏组件价格持续快速下降 (17)图表14:主要组件企业毛利率已降至15%以下 (17)图表15:光伏电池效率不断提升 (18)图表16:阳光电源逆变器价格下降90%,毛利率维持在高位 (19)图表17:光伏支架产品价格降幅较小,毛利率持续低位 (19)图表18:风电影响LCOE各变量敏感性分析 (22)图表19:2011-2016年我国平均弃风率 (23)图表20:2016年我国主要弃风限电省份弃风率 (23)图表21:光伏影响LCOE各变量敏感性分析 (26)图表22:我国光伏年利用小时数 (27)图表23:多晶硅成本构成 (28)图表24:多晶硅成本下降路径 (28)图表25:2020年前风电装机容量空间测算 (32)图表26:新疆、甘肃等地2016年发电小时数低于最低保障目标 (34)图表27:2017年上半年各省弃风情况统计 (34)图表28:主要光伏制造企业2017Q1或H1业绩同比增速 (36)图表29:2017年上半年国内光伏装机仍然火爆 (36)图表30:2017年国内风电建设出现“核准潮”(万kW) (38)图表31:2016年以来国内风电招标持续高位 (39)表格目录表格1:各资源区域风电成本评估 (13)表格2:我国各省区风电平价条件测试统计 (14)表格3:典型光伏电站项目成本核算 (20)表格4:三种资源区典型光伏电站项目成本核算 (20)表格5:工商业用户的分布式光伏项目已可在用户侧平价上网 (21)表格6:2009-2018年风电标杆上网电价(元/kWh) (32)第一节能否平价上网是判断新能源发展前景的唯一标尺一、电力同质性决定成本领先战略优先我国现存的新能源发电技术包括风电、光伏、生物质能等,核电也被归类于新能源,目前风电、光伏和核电的发展规模较大。
2018年光伏行业现状及发展趋势分析研究报告Word格式,下载后可编辑修改正文目录一、金刚线在光伏硅片制造中具有巨大优势..............................................1. 金刚线产业介绍.................................................................2. 金刚线切割较传统砂浆切割体现出碾压式优势 .........................................二、单晶产业率先普及金刚线切割,多晶硅片金刚线切割当前正在加速推广 (8)1、单晶硅片制造率先普及了金刚线切割,显著降低了成本..................................2、黑硅+金刚线切割组合,在多晶硅片制造中进入规模推广时期.............................三、金刚线制造大幅扩产,竞争将很快从总量走向质量 .....................................1、金刚线需求将在2017-2018 年集中涌现...............................................2、金刚线供给快速增加,2018 年金刚线总体供需将趋平衡..................................3、行业走向品质竞争,细线化、快切化仍将是主要方向 ....................................四、单、多晶竞争的重心,可能从硅片走向电池片环节 .....................................图表目录图1:切割路线分类 ...............................................................图2:光伏制造与金刚线切割应用 ....................................................图3:金刚线与砂浆切割比较........................................................图4:金刚线切割成本低于砂浆切割25% ....................................................图5:单晶硅制造中金刚线应用示意图.................................................图5:单晶硅片切割技术的市场份额 ...................................................图6:多晶硅的金刚线切割应用示意图...................................................图7:金刚线切割技术发展历程........................................................图8:光伏金刚线在切片环节市场规模测算(不考虑开方等环节) (1)图9:杨凌美畅产能情况估计(万km/年) ...............................................图10:金刚线切割的主要改进方向 .....................................................图11:技术进步推动光伏成本下降进程..................................................图12:新能源行业历史PEBand ........................................................图13:新能源行业历史PBBand ........................................................表1:金刚线切割主要应用分析 (4)表1:切割效果影响因素: (4)表2:金刚线切割的主要优势 (6)表3:金刚线切割和砂浆切割工艺对比 (6)表4:砂浆切割对金刚线切割的影响 (7)表5:金刚线切割的效果估算 (9)表6:单多晶切割的效果比较 (9)表7:光伏行业金刚线市场容量预测 (11)表8:部分金刚线供应商分析 (12)表9:公司金刚线的产能、产量、销量情况 (12)表10:金刚线切割线径对硅料的影响 (14)表11:薄片化对硅料耗量的影响 (14)表12:电镀金刚线和树脂金刚线对比 (14)表13:硅片厂商成本测算 (16)表14:组件厂商成本测算 (16)。
2018年中国光伏产业进展现状分析及以后进展前景预测(附图)一、行业概况能源与环境问题是制约世界经济和社会可持续进展的两个突出问题。
工业革命以来,石油、天然气和煤碳等化石能源的消费剧增,生态环境爱惜压力日趋增大,迫使世界各国必须认真考虑并采取有效的应付方法。
节能减排、绿色进展、开发利用各类可再生能源已成为世界各国的进展战略。
(1)全世界光伏产业呈现暴发性增加太阳能属于可再生能源的一种,具有储量大、永久性、清洁无污染、可再生、当场可取等特点,因此成为目前人类所知可利用的最正确能源选择。
自上世纪五十年代美国贝尔实验室三位科学家研制成功单晶硅电池以来,光伏电池技术通过不断改良与进展,目前已经形成一套完整而成熟的技术。
随着全世界可持续进展战略的实施,该技术取得了许多国家政府的大力支持,在全世界范围内普遍利用。
尤其在二十一世纪,光伏产业以令世人惊叹的速度向前进展。
2000 年至2016 年间,全世界累计装机容量自1,250MW增至304,300MW,年复合增加率高达40.98%。
(2)光伏产业的格局从欧洲一枝独秀进展为全世界百家齐放2000 年,德国公布《可再生能源法》(EEG),为德国光伏产业的快速进展奠定了坚实的法律基础。
2004 年,德国对《可再生能源法》进行第一次修订,大幅提高了光伏电站标杆电价的水平,收益率的突升使得资本涌入,带动了德国光伏产业快速进展,并引领了全世界光伏数十年。
2000 年至2021 年,以德国、意大利、西班牙三国为代表的欧洲区域成为全世界光伏装机需求的核心地域。
受2020 年末欧债危机暴发的阻碍,以德国、意大利为代表的欧盟各国迅速削减补助,欧洲需求迅速萎缩,全世界光伏发电新增装机容量增速放缓,光伏产业陷入低谷。
2021 年,中国以国务院24号文为代表的光伏产业支持政策密集出台,配套方法迅速落实,中国因此掀起光伏装机热潮。
日本也于2021 年出台力度空前的光伏发电补助政策,全世界光伏市场迅速升温,光伏产业从依托欧洲市场向全世界化迈进。
2018年光伏行业市场投资分析报告目录一、回顾:增量不增利,分化明显 (4)1.1 需求推动超预期 (4)1.2 增量不增利,分化明显 (7)二、展望:贸易战争又起,需求整体平稳 (15)2.1 美国 201 不会导致需求骤降 (15)2.2 整体需求将平稳 (17)三、希望:平价上网 (20)3.1 政策方式转变,加速平价进程 (20)3.2 技术进步依旧是投资与行业的主旋律 (23)3.3 行业空间将随着平价上网逐渐打开 (24)图目录图 1:光伏级多晶硅价格走势 (5)图 2:硅片价格走势 (6)图 3:电池价格走势 (6)图 4:组件价格走势 (7)图 5:美国市场历年投资成本及安装量 (16)图 6:美国未来光伏装机预测 (16)图 7:各个国家新增装机量( MW) (17)图 8:全球光伏累计装机量( MW) (18)图 9:中国新增装机容量(万千瓦) (18)图 10:德国未来装机规模预测( MW) (19)图 11:日本未来装机规模预测( MW) (19)图 12:印度未来装机规模预测( MW) (20)图 13:德国光伏新增装机( MW) (21)图 14:光伏竞价上网招标价格不断创新低 (22)图 15:各环节技术进步的可能性 (24)图 16:全球分类型发电结构( 2015 年) (25)表目录表 1:光伏行业各环节典型公司收入及毛利信息汇总(单位:百万元) (4)表 2:弃光率与发电小时数 (8)表 3:电站环节具体情况(单位:百万元) (8)表 4:多晶硅料环节具体情况(单位:百万元) (10)表 5:电池片环节具体情况(单位:百万元) (11)表 6:组件环节具体情况(单位:百万元) (11)表 7:硅片环节具体情况(单位:百万元) (12)表 8:产业链各环节产量(国内) (13)表 9:净利率 (13)表 10:逆变器环节具体情况(单位百万元) (13)表 11:辅料环节具体情况(单位:百万元) (14)表 12:装备环节具体情况(单位百万元) (14)表 13:金刚线切割环节具体情况(单位百万元) (14)表 14:德国光伏竞价上网中标价与 FiT 对比 (21)表 15:主要国家光伏竞价上网政策 (22)表 16:多晶硅成本下降技术路径 (23)表 17:硅片成本下降技术路线 (23)表 18:电池片成本下降技术路线 (24)表 19:组件成本下降技术路线 (24)表 20:全球部分国家可再生能源发电占比( 2015 年) (25)表 21:主要国家可再生能源发电目标及现状 (26)一、回顾:增量不增利,分化明显1.1 需求推动超预期在政策引领和市场需求驱动下,光伏装机远超预期:2017年 1-7月新增光伏装机 36GW,比去年同期增加 13.66GW,远超全年 35GW 的预期,全年预计不会低于 40-45GW,装机规模远超预期,企业增速明显。
2018年光伏行业市场调研分析报告目录第一节光伏产业链全解析 (6)一、产业发展迅速,国际领先优势明显 (6)二、多晶硅料——进口替代加速,寡头垄断格局初现 (8)1、多晶硅料——进口替代加速,寡头垄断格局初现 (8)2、竞争格局 (14)3、技术工艺 (16)三、硅片——产量大国,出口旺盛 (19)1、产业现状 (20)2、竞争格局 (25)3、技术工艺 (26)四、电池片——转换效率提升迅速,单多晶差距拉大 (28)1、产业现状 (28)2、竞争格局 (31)3、技术工艺 (33)五、组件——成本下降迅速,竞争力凸显 (37)1、产业现状 (37)2、竞争格局 (41)3、技术工艺 (43)六、逆变器——从“双雄争霸”到“三足鼎立” (48)七、电站——全球第一电站大国,装机速度超预期 (50)第二节我们为什么一直看好光伏行业? (65)一、总需求旺盛,国内国外齐开花 (65)二、电价下调是政府引导行业健康发展的手段 (71)三、技术进步速度之快超乎想象 (72)四、特高压及储能配套发展,弃光率逐步好转 (73)第三节未来国内光伏行业的发展特点 (78)一、单晶技术将替代多晶技术引领市场 (78)二、分布式电站将迎来高速发展 (78)三、“光伏+”创新产业将蓬勃发展 (79)四、平价上网有望提前实现 (82)第四节投资逻辑及重点上市公司分析 (83)一、投资逻辑 (83)二、隆基股份 (83)三、拓日新能 (84)四、通威股份 (85)第五节总结 (87)图表目录图表1:光伏产业链 (6)图表2:全球光伏装机增加 (7)图表3:2016年新增装机前十全球占比 (7)图表4:2016年全球累计装机前十的国家 (7)图表5:中国多晶硅各指标2016年全球占比(万吨) (9)图表6:我国多晶硅产量对比(万吨) (9)图表7:我国多晶硅进口情况 (10)图表8:多晶硅进口地区分布情况 (10)图表9:2016年多晶硅主要进口企业进口量(吨) (12)图表10:多晶硅原料价格走势 (13)图表11:国内主流厂商最新出厂价(元/千克) (14)图表12:改良西门子法生产工艺流程 (16)图表13:硅烷流化床法生产工艺流程 (17)图表14:我国多晶硅生产工艺市场占比预测 (17)图表15:全球多晶硅生产工艺市场占比预测 (18)图表16:我国硅片产量全球占比情况 (20)图表17:我国硅片产量对比图 (20)图表18:我国硅片出口情况 (21)图表19:我国硅片出口国家占比 (22)图表20:2016年硅片主要出口企业(百万美元) (23)图表21:各种硅片市场占比预测 (23)图表22:国内硅片价格走势(元/片) (24)图表23:国际硅片价格走势(美元/片) (24)图表24:我国电池片产量全球占比情况 (28)图表25:我国电池片产量对比图 (28)图表26:我国电池片出口情况(2016) (29)图表27:我国电池片出口国家占比 (30)图表28:2016年电池片主要出口企业出口额占比(百万美元) (30)图表29:国内电池片价格走势(元/W) (31)图表30:国际电池片价格走势(美元/W) (31)图表31:不同电池技术占比变化趋势 (34)图表32:PERC电池与传统电池对比 (35)图表33:HIT电池结构 (36)图表34:IBC电池结构 (37)图表35:我国组件产量全球占比情况 (38)图表36:我国组件产量对比图 (38)图表37:我国组件出口情况(2016) (39)图表38:我国组件出口国家占比 (39)图表39:2016年组件主要出口企业(百万美元) (40)图表40:国内组件价格走势(元/W) (40)图表41:国际组件价格走势(美元/W) (41)图表42:半切片组件 (44)图表43:叠片组件 (44)图表44:各种类型组件市场占比 (45)图表45:不同封装胶膜材料的市场占有率变化 (46)图表46:不同封装背板材料的市场占有率变化 (47)图表47:不同边框材料的市场占有率变化 (48)图表48:不同粘接封装材料市场占有率变化 (48)图表49:光伏新增装机(万千瓦) (50)图表50:光伏累计装机(万千瓦) (51)图表51:大型地面电站投资成本变化趋势 (51)图表52:光伏各环节毛利率对比 (52)图表53:村级光伏扶贫电站分布 (60)图表54:地面式光伏扶贫电站分布 (60)图表55:印度太阳能GHI (68)图表56:非洲太阳能GHI (68)图表57:非洲和印度普遍好于中国(GHI) (69)图表58:非洲和印度普遍好于中国(DNI) (70)图表59:分布式电站 (79)图表60:我国平价上网时间预测 (82)表格目录表格1:我国对国外企业征收反倾销税率表 (11)表格2:2016年部分国家/地区主要企业多晶硅进口量情况 (12)表格3:2016年全球十大多晶硅厂商产量排名(吨) (14)表格4:2016年中国十大多晶硅厂商产能排名(吨) (15)表格5:中国重点多晶硅相关上市企业简介 (15)表格6:2016年全球十大硅片厂商产量排名(GW) (25)表格7:2016年中国十大硅片厂商产能排名(GW) (26)表格8:中国重点硅片制造相关上市企业简介 (26)表格9:切片技术比较分析 (27)表格10:2016年全球十大电池片厂商产量排名(GW) (32)表格11:2016年中国十大电池片厂商产能排名(GW) (32)表格12:中国重点电池片制造相关上市企业简介 (32)表格13:各种晶硅电池平均转换效率变化趋势 (33)表格14:2016年全球十大组件厂商产量排名(GW) (41)表格15:2016年中国十大组件厂商产能排名(GW) (42)表格16:中国重点组件制造相关上市企业简介 (42)表格17:60片电池片的组件功率变化趋势 (45)表格18:2016年全球光伏逆变器企业出货量排行 (49)表格19:2016年中国光伏逆变器企业20强 (49)表格20:中国光伏电站投资企业20强 (53)表格21:中国光伏电站EPC总包企业20强 (53)表格22:我国分布式地方补贴一览 (55)表格23:2016年光伏扶贫指标 (61)表格24:光伏扶贫的融资模式 (62)表格25:第二批领跑者基地 (63)表格26:2017年申请领跑者项目省市名单(部分) (63)表格27:“十三五”装机预测 (65)表格28:2017年1-5月中国光伏产品进出口情况 (66)表格29:2017年上半年组件市场出口变化 (66)表格30:2017年光伏上网电价 (71)表格31:光伏产业化技术发展情况 (73)表格32:特高压输电工程一览 (74)表格33:光伏发电重点地区最低保障收购年利用小时数核定表 (76)表格34:我国西北五省弃光率情况 (76)表格35:单多晶电池各环节对比 (78)表格36:农光互补项目一览 (80)表格37:渔光互补项目一览 (81)第一节光伏产业链全解析一、产业发展迅速,国际领先优势明显光伏行业是新能源发电的一个子行业,是半导体技术和清洁能源发电需求相结合而形成的行业。
2018年中国光伏发电装机容量、新增装机容量及行业发展趋势「图」一、光伏发电装机容量截至2018年底,全国光伏发电装机达到1.74亿千瓦,同比增长34%。
其中,集中式电站12,384万千瓦,较上年新增2,330万千瓦,同比增长23%;分布式光伏5,061万千瓦,较上年新增2,096万千瓦,同比增长71%。
数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理二、光伏发电新增装机容量2018年,受政策影响,国内光伏新增装机下滑至44GW,同比下降17%,但仍居全球首位。
随着电力改革不断深入、弃光限电问题逐步改善等推动光伏发电环境不断优化。
根据中国光伏行业协会预计2019、2020年国内新增光伏市场将保持一定规模,且将在资源良好、电价较高地区出现平价项目。
2018中国集中式电站和分布式光伏分别新增2,330万千瓦和2,096万千瓦,发展布局进一步优化。
数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理更多内容相关报告:华经产业研究院发布的《2019-2025年中国光伏发电市场供需格局及未来发展趋势报告》三、光伏发电量近五年内,全国光伏发电量持续增加扩大,发电量从2014年的250亿千瓦时元增长至2018年的1,775亿千瓦时,复合年均增长率达到63.24%。
数据来源:国家能源局,华经产业研究院整理加之节能减排作为约束性指标已纳入我国“十三五”规划,单位GDP能耗和单位GDP碳排放在“十三五”期间将分别进一步下降15%、18%,大力推动新型清洁能源的开发与利用成为我国经济发展与结构转型的必然选择。
未来清洁能源发电需求大,光伏发电量将步入高速增长期。
四、光伏发电行业发展趋势1、近年来,我国政府出台了一系列相关政策以支持光伏产业发展。
尤其是2013年以来,国务院及各部委密集推出的各项产业支持政策,再次调高“十三五”期间目标装机容量、对光伏电站建设实施备案制、进一步规范上网电价等,彰显出政府在未来几年大力发展太阳能光伏发电产业的决心。
2018年光伏发电行业市场投资调研分析报告目录1、全球装机稳步增长,产业供需格局改善 (6)1.1、国内需求:国内装机中枢提升,年均 35-40GW (11)1.2、海外需求:新兴市场接力,海外平稳高位增长 (19)1.3、供给侧:产业供需格局改善,国内制造龙头致胜 (22)2、聚焦提效降本路径,技术提升高效为王 (32)2.1、用户侧平价在即,并网侧平价可期 (32)2.2、高效化路径明晰,提效降本空间广阔 (33)3、投资建议:三条主线觅成长性龙头 (50)3.1、阳光电源:分布式与海外布局加速,逆变器龙头再起征程 (50)3.2、通威股份:“饲料+光伏”双龙头,新能源注入业绩高弹性 (53)3.3、特变电工:多晶硅放量 EPC 推进,新能源板块维持高增速 (58)3.4、林洋能源:并网电站贡献业绩,高效产品引领未来 (62)3.5、隆基股份:需求替代周期共振,单晶龙头势头强劲 (65)4、风险提示 (67)图目录图 1:我国光伏电站主要分布在西部限电弃光严重的地区 (14)图 2:我国光伏新增装机向非限电地区转移趋势显著 (17)图 3:与海外国家对比,我国分布式光伏装机占比较低 (18)图 4:分布式渗透率提升,年均复合增速超 60% (19)图 5:中国装机全球占比第一,美国日本占比下滑,印度市场快速发展 (19)图 6:17-20 年全球光伏市场装机平稳增长,增速 5%-10% (20)图 7:印度 2020 年规划装机 100GW,规模逐年递增 (21)图 8:印度光伏装机增长,但因产能不足,严重依赖进口 (21)图 9:光伏全产业链全球占比超 50% (23)图 10:我国光伏出口双反地区仅有 20%左右 (23)图 11:16 年光伏产品在新兴市场出口额大幅提升 (24)图 12:我国光伏产品在印度市场的出口额快速提升 (25)图 13:相较于其他环节,多晶硅存在产能缺口 (25)图 14:18 年国产多晶硅产能将扩大至 16 年的 1.6 倍 (27)图 15:台湾电池厂产能 10GW 以上,有望逐步被大陆企业挤出替代 (28)图 16:光伏装机大国普遍存在电池产能缺口 (29)图 17:我国光伏海外建厂,增长潜力大 (30)图 18:光伏系统成本中组件占比最大,达 45% (33)图 19:产业链各环节成本下降的主要途径 (34)图 20:单晶转换效率显著高于多晶 (35)图 21:单晶渗透率将提升至 50%以上 (36)图 22:电池效率提升路径 (37)图 23:产业化高效电池效率普超 20% (38)图 24:传统 Al-BSF 电池及 PERC 电池的结构 (39)图 25:PERC 电池的工艺路线仅比传统电池多 2-3 个步骤 (40)图 26:PERC 电池转换效率提升空间大 (41)图 27:全球 PERC 电池产能迅速扩张 (42)图 28:PERC 技术在单晶上优势更为明显 (43)图 29:光致衰减的解决方案 (44)图 30:N 型于 P 型结构区别较小 (45)图 31:P 型晶体硅转向 N 型晶体硅,仅需增加两道工序 (46)图 32:N 型单晶电池占比逐年提升 (47)图 33:N 型硅电池适用于更高性能的电池技术 (48)图 34:超高效率电池结构图 (49)图 35:2011-2015 年公司营业收入年均复合增长率约为 30% (51)图 36:国内光伏市场装机中枢提升 (51)图 37:我国分布式装机占比显著提升 (52)图 38:公司渔业和光伏两大主营业务协同发展 (53)图 39:多晶硅材料供需紧平衡,未来需求平稳增长 (55)图 40:公司拥有循环产业链,具有成本优势 (55)图 41:公司多晶硅产能大幅扩张,稳居产业前列 (56)图 42:公司与全球前十组件商中的六家建立长效合作关系 (57)图 43:公司多晶硅业务产能预测 (58)图 44:公司新能源电站运营业务将从 2016 年起贡献业绩 (61)图 45:公司发电收入高增长,3年内复合增速超 55% (62)图 46:公司光资产负债率维持低位,偿债及抗风险能力强 (63)图 47:公司毛利率逆势而上,持续增长 (65)图 48:公司 2016 年净利润同比增长 197% (66)图 49:公司产能持续扩张,2019年产能突破 35GW (67)表目录表 1:2017-2020 年光伏电站新增建设规模方案 (11)表 2:2017-2020 年我国光伏新增装机规模预测表 (13)表 3:2017 年上半年各省市申报 2017-2020 装机规划规模 (13)表 4:西北区域电站弃光限电问题严重 (15)表 5:保障性收购政策落实不到位 (16)表 6:多条特高压项目将于 2017 年建成投产 (16)表 7:政策倾斜分布式,度电补贴不做调整 (18)表 8:2016 年光伏产业链各环节第一均为大陆企业 (22)表 9:我国多晶硅优势奠定,主流厂商加速产能扩张 (26)表 10:2016 硅片出口额同比提升 40.17% (28)表 11:我国光伏企业海外建厂初见成效 (30)表 12:若实现并网侧平价,系统成本需下降至 4 元/W (32)表 13:系统成本降低主要源于光伏组件价格下降 (34)表 14:多家单晶硅片厂商大幅扩产,17 年合计产能扩大一倍以上 (36)表 15:主流电池厂商均储备 PERC 技术和产能 (41)表 16:N 型电池性能优势明显 (45)表 17:公司在建电站项目规模统计 (52)表 18:公司持有电站项目规模统计 (53)表 19:公司光伏产品生产及在建产能 (54)表 20:新能源业务稳健增长 (58)表 21:多晶硅板块 17 年受益价格超预期回升,业绩增速较高 (59)表 22:公司新能源板块 17 年预计业绩增速超预期 (60)表 23:输配电工程及新能源业务将成为公司未来发展重要增长点 (61)表 24:公司电站建成、在建及储备项目合计超过 2GW,且以分布式为主 (63)表 25:双面电池背面增益显著提升组件总功率 (64)。
2018年光伏发电行业
分析报告
2018年9月
目录
一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4)
1、行业主管部门、监管体制 (4)
2、行业主要法律法规及政策 (4)
(1)主要法律法规 (4)
(2)行业主要政策 (4)
二、行业发展概况 (7)
1、全球光伏市场发展概况 (8)
2、中国光伏市场发展概况 (8)
三、行业市场前景 (10)
四、影响行业发展的因素 (12)
1、有利因素 (12)
(1)政策支持促进分布式光伏市场持续发展 (12)
(2)能源结构调整为光伏产业的发展提供保障 (12)
(3)技术进步助推光伏发电发展 (13)
2、不利因素 (13)
(1)补贴政策调整 (13)
(2)其他可再生能源的替代作用 (13)
五、行业进入壁垒 (14)
1、资金壁垒 (14)
2、技术壁垒 (14)
3、人才壁垒 (14)
六、行业周期性、区域性、季节性 (15)
1、周期性 (15)
2、区域性 (15)
3、季节性 (15)
七、行业上下游之间的关联性 (16)
一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门、监管体制
光伏发电行业是国家鼓励发展的新能源产业,主管部门是国家发改委及国家能源局。
国家发改委主要负责起草电价管理的相关法律法规或规章、电价调整政策、制定电价调整的国家计划或确定全国性重大电力项目的电价。
国家能源局及地方政府投资主管部门负责电力项目的核准。
光伏发电行业自律组织为中国光伏行业协会,主要职能包括参与制定光伏行业的行业、国家或国际标准,推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善等。
2、行业主要法律法规及政策
(1)主要法律法规
(2)行业主要政策
国务院及行业主管部门还先后出台了一系列政策文件,支持光伏发电,主要政策概况如下:。