财务报表分析程序与方法
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财务报表分析从入门到精通财务报表分析从入门到精通在企业管理中,财务报表是非常重要的工具之一,它是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的有效表达工具。
通过对财务报表的分析,可以帮助管理者了解企业的经营状况、评估企业的风险和盈利能力,为企业提供决策参考和改进方向。
本文将以"财务报表分析从入门到精通"为题,介绍财务报表分析的基本概念、方法以及技巧。
一、财务报表分析的基本概念1.1 财务报表的种类和内容财务报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表四类。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况,利润表则反映了企业在一定时期内的经营成果,现金流量表显示了企业在一定时期内的现金流入和流出情况,而所有者权益变动表则显示了企业在特定时期内的所有者权益的变动情况。
1.2 财务报表分析的目的和内容财务报表分析的目的是通过对财务报表的分析,了解企业经营状况和财务状况,揭示企业内部潜在问题和风险,为后续的决策提供参考。
其内容主要包括财务比率分析、垂直分析和横向分析等。
二、财务报表分析的方法2.1 财务比率分析财务比率分析是一种较为常用的财务报表分析方法,通过计算和对比财务指标之间的关系,来评估企业的财务状况和经营绩效。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债比率、负债比率、营业利润率、净利润率等。
这些财务比率可以帮助分析人员了解企业的偿债能力、盈利能力、经营效率等,从而判断企业的经营状况和风险程度。
2.2 垂直分析垂直分析是通过将各项财务指标与相关项之间的比例关系来分析企业财务报表中各项数据的结构和变动情况。
垂直分析通常使用占比法,以某一特定期间的某一项目金额为基数,计算其他项目的金额与该基数的比例。
例如,在利润表中,可以计算销售成本占销售收入的比例、销售费用占销售收入的比例等,以此来了解企业各项费用占比和赢利结构。
2.3 横向分析横向分析是通过比较企业不同期间的财务指标来分析企业在不同时期的发展情况和变化趋势。
报表分析的一般程序是什么在管理和决策过程中,报表分析是一项至关重要的工作,它可以帮助管理者更好地了解企业的运营状况并做出有效决策。
报表分析的一般程序包括以下几个步骤:第一步:数据收集报表分析的第一步是数据的收集。
数据可以来自不同部门、系统或者渠道,包括财务数据、销售数据、市场数据等。
确保数据的准确性和完整性对于后续的分析至关重要。
第二步:数据清洗和整理在收集到数据后,需要对数据进行清洗和整理。
清洗数据是指处理数据中的错误、缺失或重复数值,以确保数据的准确性。
整理数据是指对数据进行结构化和归类,为后续的分析做好准备。
第三步:设定分析目标在开始分析之前,需要明确分析的目标和问题,确定要解决的具体业务问题或者需要了解的信息。
设定清晰的分析目标有助于提高分析的效率和准确性。
第四步:选择分析方法根据分析的目标,选择合适的分析方法。
常用的分析方法包括趋势分析、比较分析、关联分析等。
选择合适的分析方法可以更好地挖掘数据背后的信息。
第五步:进行数据分析在选择了分析方法之后,开始对数据进行分析。
利用工具或软件对数据进行处理和计算,找出数据中的规律和趋势,揭示数据背后的故事。
第六步:制作报表和可视化将分析结果呈现在报表和可视化图表中,以便管理者更直观地了解分析结果。
报表和可视化图表可以有效地传达数据和信息,帮助管理者做出决策。
第七步:撰写分析报告最后一步是撰写分析报告,总结分析过程和结果,提出建议和解决方案。
报告应该简洁清晰地表达分析结论,为管理者提供决策参考。
通过以上一般程序,报表分析可以更好地帮助企业管理者了解企业运营状况,发现问题并提出解决方案,从而推动企业持续发展。
财务报表的审计程序与方法财务报表的审计是保障财务信息准确性和可靠性的重要环节。
由于财务报表涉及大量的数据和复杂的业务交易,因此需要有严格的审计程序和方法来保证其准确性和可靠性。
下面将介绍财务报表审计的一般程序和常用方法。
一、财务报表审计的一般程序1. 确立审计目标与范围:审计师首先需要与客户充分沟通,了解审计的目标和范围。
在此过程中,审计师应该对客户的业务了解情况进行调研,确定审计的重点和关注的问题。
2. 规划审计工作:审计师需要制定详细的审计计划,确定审计过程中所需的人员、时间、资源等。
在此过程中,需要分析和评估审计风险,并据此确定审计程序和方法。
3. 收集和分析财务信息:审计师需要收集财务信息,包括财务报表、会计记录、报表附注等。
在此过程中,需要进行财务信息的分析,发现可能存在的错误或异常,以便确定审计的重点和节奏。
4. 进行实地核查:审计师需要前往客户所在地进行实地核查。
在此过程中,审计师需要对客户的资产、负债、收入和支出等进行核实,与会计记录进行比对,并与客户的相关人员进行沟通和了解。
5. 进行审计程序:根据审计计划,审计师需要进行一系列的审计程序,包括核对账目、抽样检查、计算核实等。
在此过程中,审计师应该严格按照相关规范和方法进行操作,并记录审计过程和结果。
6. 形成审计意见:在审计程序完成后,审计师会根据审计的结果形成审计意见。
审计意见通常有无保留意见、保留意见和否定意见等。
审计意见应该准确、明确地反映审计师对财务报表的评价和判断。
7. 准备审计报告:根据审计意见,审计师需要准备审计报告。
审计报告应该清晰、简明地汇总审计的结果和意见,并向客户和相关利益相关方进行说明和传达。
二、财务报表审计的常用方法1. 业务研究法:审计师通过对客户业务流程的研究和分析,了解客户的业务模式和操作规程,以便确定审计的重点和问题。
2. 流程控制法:审计师通过对客户的内部控制流程进行评估和检查,判断其是否科学、合理和有效,以便确定审计的风险和程度。
财务报表分析的一般程序与方法小组成员:樊黎明、代鹏、马英庆、刘锐、张斌本文目录:一、财务报表审阅和战略分析 (1)二、财务报表垂直分析和水平分析 (1)三、各项能力指标和对比分析 (2)(一)偿债能力分析 (2)1、短期偿债能力分析 (2)2、长期偿债能力分析 (3)(二)营运能力分析 (4)1、应收账款周转率 (4)2、存货周转率 (4)3、流动资产周转率 (5)4、固定资产周转情况 (5)5、总资产周转率 (5)(三)盈利能力分析 (5)1、营业毛利率 (5)2、营业利润率 (6)3、营业净利润率 (6)4、总资产利润率 (6)5、总资产报酬率 (6)6、净资产收益率 (6)7、基本每股收益 (6)8、每股收益 (7)9、市盈率 (7)10、盈余现金保障倍数 (7)(四)发展能力分析 (7)1、营业收入增长率 (7)2、营业利润增长率 (8)3、净利润增长率 (8)4、总资产增长率 (8)四、财务报表分析方法应用须注意的问题 (8)五、财务报表分析的新视角——企业分析 (9)(一)经营策略分析 (10)(二)会计质量分析 (10)(三)财务比率分析 (11)一、财务报表审阅和战略分析进行财务报表分析之前,应先全面的审阅公司的财务报表,尤其是报表中注册会计师发表的审计意见和股东情况、董事会报告、重大事项等内容,这些内容可以使企业经营相关行业环境、本期经营过程中发生的重大事项等有基本的认识。
对重大事项的分析,对于后面分析各项财务数据变动原因具有很大的帮助。
在审阅报表过程中,可以进行企业战略分析。
企业战略分析包括行业分析和企业竞争策略分析,明确企业行业环境、自身地位以及企业采取的竞争策略。
通过财务分析可以深入了解企业的经济状况和经营环境,从而更好的进行财务数据的合理性和原因分析。
在审阅财务报表的过程中还应还注意企业选择的各项会计政策和进行的各项估计及其变化,比如坏账准备的计提比例、固定资产折旧方法及年限的调整等,因为这些政策的变化有时会对会计利润等产生实质性的影响。
财务报表审计的程序与方法在现代商业活动中,财务报表的准确性和真实性是保障市场健康发展的基石。
为了确保财务报表的真实可靠性,审计作为一种有效的监督手段被广泛运用。
本文将探讨财务报表审计的程序与方法,以提供一个系统而全面的审计指南。
一、审计程序1. 立项和计划阶段在进行财务报表审计之前,审计师首先与客户进行沟通,了解其业务类型、财务状况以及对审计的需求。
基于这些信息,审计师制定详细的审计计划,确定审计的时间安排、人员分配以及需要采取的审计方法。
2. 内部控制评估内部控制对于保障财务报表的准确性和真实性至关重要。
审计师需要评估客户的内部控制体系,包括制度和流程的存在与执行情况,以确定任何潜在的风险和不一致之处。
3. 数据采集和分析审计师通过从客户处获取必要的财务信息和文件,以收集数据并进行分析。
这包括审阅财务报表、银行对账单、发票等。
审计师需要根据采集到的数据,检查财务报表中的数额是否准确,核实交易的合理性,并与客户提供的相关文件进行比对。
4. 抽样检查与实地核查由于财务数据通常很庞大,审计师不可能对每一笔交易进行审计。
因此,他们会采用随机抽样的方法,挑选代表性的数据进行检查,以验证财务报表是否真实可靠。
此外,审计师还可能进行实地核查,即前往客户所在地实地查看与财务报表相关的物理资产。
5. 风险评估和调整在审计过程中,审计师需要对客户的业务风险进行评估,并据此调整审计程序和方法。
例如,如果客户从事高风险行业,审计师可能会加强对账户余额、坏账准备金等方面的审计程序。
6. 报告撰写和提交审计师根据审计结果编写审计报告,详细说明财务报表的审计过程、发现的问题以及建议的改进措施。
报告通常包括审计师的意见、审计范围、财务报表的真实性和公允性等重要信息。
最后,审计师将报告提交给客户,并提供解释和回答相关问题的支持。
二、审计方法1. 文件审计法文件审计法是一种常用的审计方法,通过审阅和分析财务文件和记录,来核实财务报表的真实性。
财务报表分析的原则与步骤是怎么样的?1.财务报表分析的原则财务报表分析的原则如图8-2所示。
图8-2财务报表分析原则(1)目的明确原则该原则要求报表阅读者在对报表分析之前,必须明白阅读分析的目的是什么,要用报表提供的信息解决什么问题。
分析的目的决定了所需要的资料、分析的步骤、程序和技术方法以及需要的结果。
分析的深度和质量在很大程度上依赖对所需解决问题的认识、问题的相对重要性、所掌握的与特定问题有关的信息类别以及可靠性。
(2)实事求是原则实事求是原则是指报表分析人员在分析时应从实际出发,坚持实事求是,不能主观臆断。
报表分析人员,尤其是专业分析人员,不能为达到既定目的而利用数据拼凑理由。
分析结论应产生于分析之后,而不是分析之前。
(3)稳健/谨慎性原则该原则要求在进行报表分析时,对企业的赢利能力、偿债能力、营运能力等采取保守估计,宁可高估而不得低估企业的财务和经营风险。
按照谨慎性原则进行报表分析,基本要求有两点:一是会计处理上的谨慎。
在会计准则许可的范围内,企业可选择采用计提资产减值准备、存货的成本与市价孰低法以及固定资产折旧的快速折旧法等体现谨慎性原则要求的会计处理方法,使企业在不影响合理选择的前提下,尽可能选择使用不虚增利润和夸大股东权益的会计处理方法和程序,从而合理核算可能发生的损失和费用,真实反映企业的经营状况。
二是财务指标计算上的谨慎。
一种财务指标有时会有多种计算方法,以速动比率为例,可以用流动资产减去存货的余额与流动负债相比计算,也可以用现金及银行存款、可上市证券和短期应收账款净额三者之总额与流动负债相比,企业从谨慎性原则出发,就应该选择后者。
值得注意的是,谨慎性是以不违背科学性为前提的,企业不得为了低估偿债能力和获利能力而任意改变指标方法;其次,谨慎性原则也不意味着企业可以任意歪曲事实真相或者隐瞒利润。
(4)统一性原则统一性原则又称可比性原则,是指会计核算应当按照现定的会计处理方法进行,会计指标元素口径一致,提供相互可比的会计信息。
《财务报表分析》课程教案第一章财务报告分析的基本概念第一节财务报告分析的产生与发展一、财务分析的产生:财务分析产生于20世纪初,至今已有100多年的历史,由银行发起,侧重信用分析。
二、财务分析的发展方向:筹资分析投资分析经营分析(一)财务分析应采用现代化技术手段。
(二)财务分析的内容将有所增加和扩充。
人力资源因素分析、社会责任分析、公允价值资讯分析、衍生金融工具资讯分析。
(三)财务分析的期限缩短、时效性增强。
通过软件,可以即时获得财务信息,进行分析第二节财务报告的内容与作用一、财务报告的含义和内容(一)财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
涵义:1)对外的报告,为了内部管理需要的报告不属于财务报告;2)应当综合分析企业整体的生产经营状况;3)必须是一个系统的文件,不应是零星的、不完整的信息。
(二)财务报告的内容:1、四大报表:资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表2、附表为了进一步说明主表的指标或内容。
3、会计报表附注二、财务会计报告的作用1、可以定期、全面、综合地反映企业生产经营和财务活动的状况,为考核、分析财务成本预算的执行情况,提供系统的信息。
2、可以向国家有关部门、税务、银行、财政等部门提供所需要的会计资料。
3、有助于明确企业管理者的经营责任,不断提高经营管理水平。
4、可防范法律风险、经营风险。
5、可以为企业经济预测,编制近期和长远的计划提供重要依据。
第三节财务会计报告分析的内容与作用一、财务报告分析的含义与内容二、财务报表使用者及用途第四节财务报告分析的程序与基本方法一、财务会计报告分析的程序(一)明确分析目的(二)搜集分析资料(三)选择分析方法并进行分析计算(四)撰写分析报告二、财务报告分析的基本方法(一)比较分析法(二)趋势分析法(三)比率分析法(四)因素分析法第五节财务报告分析的基础知识会计要素与等式、会计核算的基本前提、会计核算基础、会计信息质量要求、会计计量、我国会计规范体系第二章资产负债表阅读与分析第一节资产负债表概述一、资产负债表的概念:资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。
财务报表分析讲稿一、财务报表概述财务报表组成─差不多财务报表和财务报表附注。
其他的报告形式,如:物价变动对企业财务阻碍的报告、财务预算报告、盈利预测报告、社会责任履行情况的报告、人力资源成本和价值的报告、增值表等。
(一)差不多财务报表最早产生的是资产负债表和损益表。
大工业出现以后,才有资金表(现在被称为现金流量表)。
资金的稀缺性特征表明:①资金的流量和存量对一个企业来讲是极为重要的;②有限的资金需要企业在内部合理有效的安排或配置;③对资金的有效治理操纵需要会计提供有关资金流量和存量的信息,这是工业化出现以后的会计新功能和新任务。
差不多的财务报表确实是三张,即:资产负债表、损益表和现金流量表。
(二)财务报表附注报表附注确实是对差不多报表组成项目的讲明,一般由以下几部分内容组成:(1)会计政策和会计可能;(2)会计政策和会计可能的变更;(3)期后事项、或有事项和承诺;(4)关联事项;(5)重要项目的明细讲明;(6)非经常性项目财务报表的两个组成部分,在阅读和分析财务报表时要紧密地结合在一起。
否则,就会出现“只见树木不见森林”的情况。
二、财务报表阅读与分析的差不多观念(一)财务报表有局限性的观念报表及其所披露信息的局限性要紧体现在以下几个方面:第一,财务报表所披露的信息只是单个企业的信息,不能以此了解同行业中其他企业的财务和经营情况。
第二,财务报表所披露的信息只是财务性的信息。
确实是用货币计量的定量性、货币性信息;不能用货币计量的信息,如产品的竞争力、人力资源质量、企业家的能力和责任心、职员的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等,尽管这些信息也差不多上观看和评价一个企业十分重要的,但财务报表无法提供出来。
第三,财务报表所披露的信息要紧是历史性的信息。
目前,除上市公司要求在年报中披露今后进展情况的前瞻性或预测性的信息外,其他企业均未作要求。
然而,对报表分析者来讲,也许预测性信息对他们进行投资、信贷和经营决策最有用,但特不遗憾地是,这些最有用的信息,财务报表提供不出来。
财务报表分析的思路与⽅法有哪些财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进⾏加⼯、分析、⽐较、评价和解释。
那么财务报表分析的思路与⽅法有哪些呢?下⾯店铺⼩编来为你解答,希望对你有所帮助。
⼀、财务报表分析的解读所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采⽤科学的评价标准和适⽤的分析⽅法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现⾦流量等重要指标的⽐较分析,从⽽对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的⼀项经济管理活动。
企业财务报表分析的⽬的主要是为信息使⽤⼈提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使⽤⼈,企业财务报表分析的⽬的也不相同。
对于投资⼈⽽⾔,可以以分析企业的资产和盈利能⼒来决定是否投资;对于债权⼈⽽⾔,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能⼒来了解其短期与长期偿债能⼒;对于经营者⽽⾔,为改善财务决策、经营状况、提⾼经营业绩进⾏财务分析。
由于财务报表分析⽬的的差别,决定了不同的分析⽬的可能使⽤不同的分析⽅法、侧重不同的考核数据指标。
⼆、阅读财务报表时我们应着重关注的科⽬1.应收账款与其他应收款的增减关系。
如果是对同⼀单位的同⼀笔⾦额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。
2.应收账款与长期投资的增减关系。
如果对⼀个单位的应收账款减少⽽产⽣了对该单位的长期投资增加,且增减⾦额接近,则表明存在利润操纵的可能。
3.待摊费⽤与待处理财产损失的数额。
如果待摊费⽤与待处理财产损失数额较⼤,有可能存在拖延费⽤列⼊损益表的问题。
4.借款、其他应收款与财务费⽤的⽐较。
如果公司有对关联单位的⼤额其他应付款,同时财务费⽤较低,说明有利⽤关联单位降低财务费⽤的可能。
三、财务报表中的重点指标分析(⼀)偿债能⼒指标分析。
企业偿债能⼒是反映企业财务状况和经营能⼒的重要标志,偿债能⼒是企业偿还到期债务的承受能⼒或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能⼒。
财务分析财务分析的程序和步骤财务分析是企业管理的基础之一,通过对企业的财务数据进行收集、整理、分析和解释,以评估企业的财务状况和经营绩效,并提供决策支持。
本文将介绍财务分析的程序和步骤,帮助读者了解如何进行有效的财务分析。
一、收集财务数据财务数据的收集是财务分析的第一步,包括企业的财务报表以及其他相关的财务数据。
常用的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
此外,还需要收集企业的历史财务数据、行业数据和竞争对手的财务信息。
通过收集这些数据,可以全面了解企业的财务状况和经营情况,为后续的分析提供依据。
二、整理财务数据财务数据的整理包括对收集到的数据进行归类、编制和计算,以便于后续的财务分析。
这一步骤通常包括对财务报表进行调整和重分类,使其更符合分析需要。
例如,可以对利润表进行常规化调整,剔除非经常性项目,以便于更好地评估企业的经营绩效。
三、分析财务数据分析财务数据是财务分析的核心步骤。
通过对财务数据进行比较、计算和解读,可以揭示企业的财务状况和经营绩效,识别问题和潜在风险,并提出建议和改进措施。
常用的财务分析方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析。
1. 比率分析比率分析是通过计算和比较不同财务指标之间的比值,来评估企业的财务状况和业绩。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率等。
通过比率分析,可以了解企业的偿债能力、盈利能力、运营效率等关键方面的情况。
2. 趋势分析趋势分析是通过对企业历史财务数据的变化趋势进行分析,以预测未来的发展趋势。
通过比较不同年度的财务数据,可以识别出企业的增长率、盈利能力、经营效率的变化情况,有助于判断企业的发展潜力和风险。
3. 财务比较分析财务比较分析是通过将企业的财务数据与竞争对手、行业平均值进行比较,来评估企业的竞争力和相对优势。
通过比较分析,可以了解企业在市场上的地位、盈利能力和财务状况与竞争对手相比的优势和劣势。
四、解释财务分析结果财务分析得出的结论和指标并不是独立存在的,需要通过解释和分析来理解其中的含义和影响。
财务分析的程序和步骤财务分析是一种用来评估和解释企业财务状况以及经营绩效的方法。
通过财务分析,可以帮助企业管理者和投资者更好地了解企业的财务健康状况,以作出合理的决策。
本文将介绍进行财务分析的一般程序和步骤,并基于这些步骤提供相关的工具和指导。
步骤一:收集财务数据在进行财务分析之前,首先需要收集相关的财务数据。
这些数据包括企业的财务报表和其他相关的财务信息。
通常包括资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表等。
这些财务报表可以通过企业的财务部门或者财务软件来获取。
步骤二:整理财务数据在收集到财务数据之后,需要对这些数据进行整理和清理。
这一步骤的目的是确保财务数据的准确性和完整性。
可以使用电子表格软件,如Excel,来对财务数据进行整理和计算。
在整理财务数据时,需要注意避免错误或遗漏。
步骤三:计算财务指标计算财务指标是财务分析的关键步骤之一。
财务指标是通过对财务数据进行计算得出的一个数值,用来衡量企业的财务状况和经营绩效。
常用的财务指标包括利润率、资产回报率、流动比率、负债比率等。
根据财务报表中的数据,可以使用公式来计算这些指标。
以下是一些常用的财务指标的计算公式:•利润率 = 净利润 / 销售收入•资产回报率 = 净利润 / 总资产•流动比率 = 流动资产 / 流动负债•负债比率 = 总负债 / 总资产步骤四:比较与分析财务指标在计算得到财务指标之后,需要将这些指标与行业和竞争对手进行比较。
通过比较,可以了解企业的财务状况相对于其他企业的表现如何。
同时,还需要对财务指标进行分析,找出其中的关键问题和潜在的风险。
比较和分析结果可以帮助企业管理者和投资者更好地理解企业的财务状况和经营绩效。
步骤五:制定财务决策在比较和分析财务指标之后,需要根据这些分析结果制定相应的财务决策。
财务决策可以包括调整经营策略、进行财务规划、改进财务管理等。
根据财务分析的结果,管理者可以评估企业的财务风险和潜力,并采取相应的措施来优化企业的财务状况和经营绩效。
第三章财务分析程序与方法一、单项选择题1.会计分析的关键在于()。
A.指出企业财务方面存在的问题B.评价企业会计工作C.找出会计核算错误D.揭示会计信息的质量状况2.进行会计分析的第一步是()。
A.分析会计政策变化B.分析会计估计变化C.阅读会计报告D.修正会计报表信息3.应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的()。
A.全面性B.系统性C.可靠性D.可比性4.利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于()。
A.水平分析B.垂直分析C.趋势分析D.比率分析5.可以预测企业未来财务状况的分析方法是()。
A.水平分析B.垂直分析C.趋势分析D.比率分析6.杜邦分析法是()。
A.基本因素分析的方法B.财务综合分析的方法C.财务综合评价的方法D.财务预测分析的方7.酸性试验比率又称为()。
A.流动比率B.速动比率C.存货周转率.D.利息保障倍数8.下列指标中属于利润表比率的有()。
A.资本收益率B.利息保障倍数C.净资产利润率D.总资产报酬率9.对于连环替代法中各因素的替代顺序,传统的排列方法是()。
A.主要因素在前,次要因素在后B.影响大的因素在前,影响小的因素在后C.不能明确责任的在前,可以明确责任的在后D.数量指标在前,质量指标在后二、多项选择题1.财务分析实施阶段包括的步骤有()。
A.确立财务分析标准B.报表整体分析C.财务指标分析D.基本因素分析E.价值评估2.行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括()。
A.市场占有率B.现有企业间的竞争C.替代产品或服务的威胁D.新加入企业的竞争威胁E.市场议价能力3.新企业进入某一行业的障碍主要有()。
A.替代产品的威胁B.销售网与关系网因素C.规模经济D.先入优势E.法律障碍4.选择低成本策略应做的工作()。
A.提供差异产品或服务B.改善资源利用率C.优化企业规模D.明确消费才需求E.提高与供应商议价能力5.比率分析的基本形式有()。
A.百分率B.比C.周转天数D.增长率E.分数6.从投资者观点看主要关心的比率有()。
财务报表分析程序与方法【学习目标】1.了解财务报表分析的程序与步骤;2.理解战略分析的原理与思路;3.掌握财务报表分析的一般方法。
引言2005年4月19日,四川长虹(600839)公布2005年一季度报告,公司实现主营业务收入40.20亿元,同比增长45.5%,实现净利润1.74亿元,同比增长431.89%,这样的增长幅度创造了长虹50年来的历史新高。
但是,就在同年4月17日,长虹发布了2004年度财务报告,公司出现了上市以来的首次亏损,亏损额高达36.81亿元,每股收益-1.70元。
如此巨大的亏损和业绩跳水,给投资者造成了巨大的损失。
那么,在此之前,难道就没有什么方法能够发现如此巨大的财务问题吗?显然是可以的。
遗憾的是,很多投资者都没有掌握正确的公司财务报表分析方法,或没有使用正确的方法对长虹公司之前的财务状况进行细致的分析。
事实上,如果投资者能够运用正确的方法对该公司2001年-2003年有财务报表进行分析,比如比率分析、动态分析、结构分析、行业比较分析等方法,那么,2004年的巨额亏损或许早应该在人们的预料之中。
2.1 财务报表分析的程序与步骤财务报表分析程序,也称财务报表分析的一般方法,是指进行财务报表分析时所要遵循的一般规定和程序。
财务报表分析程序时进行财务报表分析的基础,它为财务报表分析工作的具体展开提供了规范的行为路径。
不同的学者对于具体的步骤和程序可能有不同的选择,但一般都能分为四个阶段:(1)财务报表分析信息收集整理阶段;(2)战略分析和会计分析阶段;(3)财务报表分析实施阶段;(4)财务报表分析综合评价阶段。
2.1.1 财务报表分析信息收集整理阶段财务信息的收集和整理阶段主要完成三个任务:(1)确定要收集哪些财务数据;(2)确定以怎样的程序来收集这些数据,(3)执行既定的程序。
1. 确定要收集哪些财务数据这是由财务报表分析的目的决定的,有什么样的财务报表分析目的,就会需要相对应的相关财务数据。
同样的,也只有明确了财务报表分析的目的才能有效的、正确的寻找到相关的财务数据。
2. 确定以怎样的程序来收集这些数据在明确了要收集哪些数据的基础上,应制定相应的具体收集计划,这包括了人员的安排,时间的调控,其他资源的调度以及拟采用的财务报表分析技术和路径。
这个步骤是保证后续财务报表分析步骤合理有效的展开的必要铺垫。
对于一些复杂的、大型的财务报表分析项目一般应用书面的形式订立相应的程序和计划,而对于简单的项目则可以用草图、口头说明等方式,但一般不应跳过该步骤而直接进入实施阶段。
3. 执行既定的程序程序的执行是其计划的一个延伸,但不是一维单向的延伸。
当在执行的过程中发现计划的不足之处时应该做相应的调整。
另外,很多的财务报表分析信息并不是随时随地就能够取得的,因此也要注意平时对相关财务信息的积累。
2.1.2 战略分析和报表分析阶段1. 战略分析在明确了收集什么信息以及怎么收集的基础上,财务报表分析应该进入企业战略分析阶段。
所谓的战略分析就是对拟进入的行业的整体形势进行分析,或者是针对企业的竞争对手制定战略层面的策略时所需要进行的分析和规划。
在行业选择方面,分析的目的主要是定性或者定量的考察某一行业的(潜在的)平均利润率。
在这方面,分析的基本依托理论一般是波特的五力模型。
在竞争策略的制定方面,主要是要寻找到企业合适的基本战略。
在这方面使用较为广泛的是波特的三种基本竞争模式的理论。
企业战略层面的分析对企业的后续分析有重要的意义。
这是因为,一个企业的战略行为能够在宏观的层面影响到企业的的微观战术层,从而影响到企业的方方面面。
同时一个好的战略分析,也使得后续的会计分析能够更有方向感。
2. 财务报表会计分析会计分析的目的在于评价企业的财务业绩和其实际的经营状况之间的配比的程度,换句话说,就是看企业的财务数据是否真实、完整的反映了企业的经营过程和经营成果。
会计分析是财务报表分析的基础,对于在会计分析中发现的企业财务数据失真之处,应对其加以调整使其更能反映企业的真实经营状况。
2.1.3 财务报表分析实施阶段1. 财务指标分析对财务的指标进行分析是财务报表分析的一项重要途径。
由于会计信息在综合性上的突出特点,使得财务报表分析能够通过挖掘会计信息的内涵来窥探到企业的真实的经营信息。
不同的财务报表分析目标会导致主体使用不同的财务指标来进行相关的分析。
对于权益投资人来说,资产的保值和增值是最为重要的,因此资本收益率、总资产回报率以及每股股利等都是他们较为常用的指标。
而对于债权人来说,贷款的风险是其最为关注的领域。
因此,作为债权人一般更多的使用长期或短期的长债能力指标,如流动比率、速动比率等等。
2. 基本因素分析因素分析法是要在财务指标分析的基础上,通过替代等数学手段,揭示某些财务指标变化的原因。
但要说明的是,会计信息并不能完全的反映一个企业经营的原貌,因此基于会计信息的财务报表分析也不可能对企业经营过程中产生的所有问题都给出一个完整的答案,因此,基本因素分析法所揭示的财务指标变动的原因并不一定是唯一的原因,也不一定是根本原因,只是从财务的视角给出的一个解释。
2.1.4 财务报表分析综合评价阶段财务报表分析的综合评价阶段的主要任务是延续财务报表分析执行阶段的工作。
在财务报表分析阶段,由于其分析大量的采用指标和比率分析的方法,因此在得到有用的数据的同时也使得财务报表分析的结果偏重于某一具体的事件而缺少综合性,在财务报表分析的综合评价阶段就是要将财务报表分析阶段的不同指标综合在一起考察,以得出正确的财务报表分析结论。
在这个阶段,企业不但要对现有的经营情况加以分析,还要对企业的未来的发展趋势加以预测和评价。
最终,在财务报表分析的综合评价阶段应给出财务报表分析报告。
这是采用书面的形式对财务报表分析的目的的系统的、完整的回答。
2.2 战略分析和报表分析2.2.1 战略分析所谓“战略分析”是指对行业所处的国民经济宏观环境、行业内微观环境以及用户进行的一种综合调查分析。
通过战略分析能较为准确地预测今后行业的发展趋势。
要进行战略分析,不仅要收集各种宏观经济信息,还需收集大量的行业、公司信息。
1. 对企业的基本面的战略分析(1)对行业生命周期的分析。
一个行业总有其自己的生命周期,一般行业的生命周期分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。
对行业的生命周期划分可以运用一些行业统计数据,譬如竞争程度、进入成本等。
成长阶段的进入成本和竞争程度都较低,而成熟阶段的进入成本和竞争程度相对较高,发展阶段则处于二者之间。
一般来说,如果行业进入衰退阶段,除非出现新产品或者进行行业结构调整,那么整个行业的企业都会面对困境。
对企业所处行业周期的分析有助于了解该行业的发展前景以判断企业的发展前景。
如果企业所属行业处于发展阶段,则其财务状况有进一步改善的空间,如果是处于衰退期,即使目前尚好,也存在着财务风险。
(2)对行业竞争程度的分析。
行业竞争可以分为现有同业竞争和潜在竞争(来自准备进入本行业的企业的竞争),对于处在成熟阶段的行业来说,潜在竞争的可能性相对要小些,因为这个时期的行业竞争激烈,进入成本较高。
而在分析成长阶段和发展阶段的行业竞争程度时,就要充分考虑来自潜在对手的竞争。
一般来说,竞争激烈的一些行业,各个企业的各项财务指标趋于一致,一家企业也很难长期处于领先地位。
而在成长阶段的行业,由于竞争度不强,企业有可能由于技术领先等原因在财务上领先于同业水平。
对于一些进行经营业务行业结构调整的企业来说,分析其即将进入的行业的竞争程度以及进入成本是分析其结构调整是否成功的一个关键因素。
(3)相关法律、政策环境分析。
相关的法律和政策环境对一个行业的发展有着重要的影响,同时也影响着企业的生存环境,并可直接或者间接的体现在企业的财务报告中。
如果是处于法律和政策限制的行业,必然会对企业的发展有极大的消极影响;而如果是国家鼓励发展的行业,则可能享受诸如税收等多方面的支持。
2. 对企业行业地位的分析一个企业无论其处于何种行业,分析其行业地位对了解其竞争力、发展状况进而分析其财务状况有着重要的意义。
而一个企业的行业地位主要体现在:(1)市场占有率。
一个企业的竞争力最终要体现在市场上,而市场占有率则是一个强有力的指标,一系列表现优异的财务指标必须要有一定的市场占有率作为支撑。
(2)技术领先度。
在技术上的领先度尤其是在行业核心技术上的领先度决定了企业的行业地位。
无论是对于传统的工业企业和新兴的高科技产业,技术上的领先和创新是其价值增长的主要驱动因素。
(3)生产规模。
一般而言,处于行业领先地位的企业规模较大,但是生产规模大并不必然导致行业领先。
生产规模的扩大可能会产生积极的规模效应,但是同时也要注意其有可能产生的管理上的失控以及费用的增加等问题。
(4)管理团队的优异度。
一个良好的管理团队可能对企业的发展起着不可替代的加速作用,良好的管理团队有利于企业生产效率的提高、成本费用的有效控制以及管理效率的完全释。
(5)获利能力分析。
对企业获利能力的分析有助于发现企业收入和利润上升或下降的转折点。
通过供给与需求的分析和预测,可以预测和判断企业的未来利润。
一般而言,如果企业的产品的供给和需求同时增长,企业的收入和利润就处于增长趋势,而如果是同时下降的则企业的收入就应处于下降趋势。
一个企业要投资扩大产能或增加供给的关键是能否有获利。
企业的收入和利润在很大程度上依赖于产品的价格,而影响产品的价格主要因素是:产品市场的划分方式;行业集中度;行业进入的难易程度;产品主要投入要素的价格变化。
一般而言,对于大多数行业,产品的市场主要是按产品品牌知名度、产品的声誉、产品的服务来划分,特别是产品的质地差别不大的行业更是如此。
这些划分要素,往往也是产品价格的决定因素之一。
在以品牌划分的市场,名牌产品的价格总要比其它产品高出一定的幅度。
决定企业盈利能力的另一个重要方面是相关产品的生产和经营成本。
每一个企业都在很大程度上依赖于一、二个关键的投入要素,这些要素价格往往是企业产品成本的主要构成要素,而它们价格的变化将严重影响企业产品的生产成本和利润。
因此,企业内关键投入要素价格的变化,是影响企业产品的生产成本、价格和利润的重要因素,也是企业获利能力及行业分析重要的分析内容。
2.2.2 战略分析理论1. 企业战略分析历史沿革就企业的战略分析理论而言一般认为经历了早期的战略理论、传统企业战略理论和竞争战略理论三个阶段。
(1)早期的战略理论在此阶段,尚未形成完整的战略理论体系,但已形成了一定的战略思想。
波特对此曾作过精辟的概括,总结了早期战略思想阶段的三种观点:企业战略思想的第一种观点。
1916年法约尔首次发表了其论文《工业管理与一般管理》(此文后于1925年作为著作正式出版)。