2012年第02期财
务公司是经银监会批准设立的非银行金融机构。目前普遍开展的业务有：为集团成员单位办理贷款业务、票据业务、结算业务、
委托贷款等。随着财务公司业务的发展，风险管理的重要性日益凸显。本文拟结合财务公司实际经营活动中面临的合规风险、流动性风险和操作风险及需要采取的应对措施谈一点粗浅认识。
一、合规风险分析
合规管理是财务公司一项核心的风险管理活动，是涉及到财务公司全部业务活动的风险管理。财务公司的经营活动不仅要遵守国家的法律行政法规，还必须符合银监会、人民银行、证监会、外汇管理局等部门的监管政策。所以，财务公
司面临着多部门、多层次、多角度的政策法规监管，一旦出现
违规事项，轻则可能使财务公司遭受监管处罚，遭受财产损失和声誉损失，重则会面临责令整顿，被银监会实施接管或撤销。可见，合规风险是事关财务公司持续经营的重大风险，必须加强合规风险管理。为了更好地防范合规风险，需要做好以下几方面的工作：1．
要持续关注法律、规则和准则的最新发展，正确理解其精神，准确把握其对财务公司经营的影响，及时为高层管理者提供合规建议。
2．要定期评价公司的各项政策、程序和操作指南的合规性，定期对业务制度进行梳理和修订，确保各项制度符合法律、规则和准则的要求。
3．要确保公司的各项合规政策、程序和操作流程切实得到执行。通过内部稽核和审计，对内部管理控制制度和操作流程的执行情况进行检查，促进管理制度执行到位。
4．确立合规风险监测指标，收集筛选可能预示潜在合规问题的数据，做好风险预警。
5．加强合规文化建设，将其融入企业文化建设全过程。提高全体员工的合规意识，促进财务公司自身合规与外部监管的有效互动。
二、流动性风险分析流动性风险在财务公司主要表现为流动资金不足，不能满足集团新增贷款需求的风险，不能保障成员单位日常支付结算的风险以及不能偿还到期拆借资金、再贴现等对外融资的风险等。
财务公司流动性风险较大，主要有以下几个方面的原因：1．资产负债结构不匹配，是财务公司流动性风险的内在
原因。以某能源行业财务公司的资产负债情况为例，如表1所示。
荟萃
财务公司面临的主要风险及防控措施探讨
李艳芳
资产方面，流动性强的存放同业和贴现，占资产的29%，流动性弱的贷款、法定准备金及其他资产占71%；负债方面，流动性强的短期负债占总资产的79%。存在较严重的流动性期限不匹配。
2．成员单位存款不稳定，加剧了财务公司的流动性风险。成员单位的存款是财务公司生存和发展的基础，一旦成员单位出现集中支付，必然产生很大的流动性风险。
3．紧缩的货币政策，使财务公司的流动性趋紧。2011年以来人民银行6次上调法定存款准备金率，财务公司的法定存款准备金率从13.5%提高至16.5%。法定存款准备金率的提高，必然减少财务公司可用资金，降低流动性，增大流动性风险。
4．外部资金来源渠道不畅，降低了财务公司应对流动性风险的能力。
当前财务公司应对流动性风险的主要措施：
1．推进集团资金集中管理，扩大财务公司存款规模。成员单位的存款是财务公司生存之本，要千方百计促进集团资金集中，建成以财务公司为中心的“现金池”，“现金池”越大，沉淀资金越稳定。
2．加强资产负债管理，在确定资产负债额度、结构和期限时要考虑流动性风险管理，加强资产的流动性和融资来源的稳定性。
3．加强流动性缺口分析。综合表内、表外的资产与负债业务变现能力、到期日，对流动性供给与流动性需求进行分析，测度缺口水平，从而预测未来一定时段流动性状况，为流动
性管理提供依据。
4.积极拓展融资渠道，建立稳定的资金补充机制。如再贴现、转贴现、同业拆借、开办财务公司承兑票据等等。
三、操作风险分析
操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。财务公司发展时间、业务规模、制度建设、人员素质以及技术系统方面与商业银行差距很大。所以，财务公司对操作风险的管理和防控更为紧迫。
对财务公司加强操作风险管理的建议：
1．加强员工风险管理意识，倡导风险管理文化。倡导和强化全员风险意识，让每一位员工认识到自身岗位存在的风险点，形成防范风险的第一道屏障。
2．建立系统、缜密、操作性强的制度规范机制。制定尽可能详尽的业务规章制度和操作流程，使内控建设和业务发展同步，并切实提高制度执行力。
3．构建风险管理信息系统，有效提高内控科技含量。要利用信息化技术来加强操作风险的控制。通过程序编制设定权限指令，控制超越权限的操作，避免因为个人疏忽而导致的业务失误，有效防控风险。
4．建立关键操作风险指标监测和损失报告报送机制。根据业务特点、经营规模和业务复杂程度，设立关键操作业务风险指标，如指标较正常状态出现明显增长时，风险管理部门应启动应对机制，进行调查、分析和上报。
（作者单位：冀中能源集团财务有限责任公司）
资产（资金运用）
项目比重
期限负债及权益（资金来源）
项目比重
期限
存放同业22%活期吸收存款75%93%为活期
贴现7%小于6个月再贴现3%小于4个月
存放央行12%准备金
其他负债1%活期贷款58%1—5年
资本金和经营积累
21%
长期
投资、固定资产等
1%
长期
表1某财务公司资产负债
注：表中深色部分表示为流动性较强。
29
