会计原理与工程财务管理

• 例：东方制造公司和西京自来水公司股票的报酬率及其概 率分布情况详见下表，要求：试计算两家公司的期望报酬
率。
• 东方制造公司和西京自来水公司股票报酬率的概率分布：
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• 经济情况该种经济情况发生的概率（）报酬率( )西京自来 水公司东方制造公司繁荣0．2040%70%一般 0．6020%20%衰退0．200%-30%
产过程中运动着的价值。本章中是指款项、金额、现金等。狭义的投 入或产出既然用货币表示，也就是一种“资金”。 “资金的时间价值”——日常生活中常见 ——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？不同的行为导 致不同的结果，例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。 • 如果你立即购买，就分文不剩； • 如果你把1000元以6%的利率进行投资，一年后你可以买到冰箱并有 60元的结余。（假设冰箱价格不变） • 如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后你就 买不起这个冰箱。 • ——最佳决策是立即购买冰箱。 • 显然，只有投资收益率＞通货膨胀率， 才可以推迟购买
课件说明
• 只是针对书中难理解的内容做了说明，并 不是面面俱到。希望同学认真看书，特别 是一些基本概念的部分。
• 祝：大家考试成功！
第一章 总论
• 第一节 对象 • 第二节 目标 • 第三节 环境
第四节 观念
• 一 资金的时间价值 资金——是社会再生产过程中的财产、物资的货币表现，其实质是再生
• 解：方法一： 每季度利率＝8%÷4＝2%；
• 复利的次数＝5×4＝20 F=1000×1.486=1486
• 求实际利率： （F/p，8%，n）=1.469；（F/p，9%，n）=1.538
• 所以：＝8.25%＞8%
二资金的风险价值
• （一）确定概率分布 • 1、概念：用来表示随机事件发生可能性大小的数值，用
酬率；：无风险报酬率。
望报酬率；--第种可能结果的报酬率；--第种可能 结果的概率；n--可能结果的个数。 • 例：接上例： • 解：西京自来水公司的标离差：
• =12.65% • 东方制造公司的标准离差：
• =31.62%
• （四）计算标准离差率：当期望值不同时， 利用标准离差率来比较，它反映风险程度。
• 公式： • 例：接上例
• （3）实际利率和名义利率的计算方法：
• 第一种方法：先调整为实际利率 ，再计算。
•
实际利率计算公式为： i (1 r )m 1 m
• 第二种方法：直接调整相关指标，即利率换为r/m ，期数换为m×n 。
• 计算公式为：
• 例：本金1000元，投资5年，年利率8%，每季度复利一次。求：5年后终值 是多少？
• 资金时间价值的重要性：利息和利润是资金时间价值的两 种表现形式。资金的时间价值表明，技术方案在不同时间 费用以及产出的收益是不同的。资金的时间价值是客观存 在的，因此在商品经济中，为了提高整个社会的经济效益， 应充分考虑资金的时间价值，自觉利用“资金只有运动才 能增值”的规律，促进经济和生产的发展。
等值计算的六个复利公式
牢记
在应用时，首先看题中给出 条件，是整付还是等额分付，然 后再看是求现值还是求终值， 如果是求分付的等额资金，还 要看一下是由终值F来求A还是 由现值P来求A.最后套用正确的 公式即可。有些题形变化要通 过练习掌握。 其中现值为P，终值F，
等额分付A
• 二、一次性收付款项的终值与现值 • （一）单利：所生利息均不加入本金重复计算利。 • I――利息；P――本金；――利率；t――时间；s――终值。 • 1、单利利息的计算： I＝p××t • 2、单利终值的计算： s＝P+P××t=p(1+i×t) • 3、单利现值的计算： p＝s/(1+i×t)或p=s-I=s-s××t=s(1-×t) • （二）复利： • 1、概念：每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐
• 资金等值是指在不同时期（时点）绝对值不等而价值相等 的资金。
• 1、如果在同一投资系统中，不同时刻数额不同的两笔或 两笔以上资金，按照一定的利率和计息方式，折算到某一 相同时刻点得到的资金数额是相等的，那么这两笔或多笔 资金是"等值"的。折现就是把未来某时点的金额折算成现 在时点的金额值（就是现值）的过程，而终值就是资金的 现值按照一定利率，经过一定时间间隔后的资金新值。
来表示。 • 2、特点：概率越大就表示该事件发生的可能性越大。所
有的概率即都在0和1之间， 所有结果的概率之和等于1， 即，n为可能出现的结果的个数。 • （二）计算期望报酬率(平均报酬率) • 1、概念：随机变量的各个取值以相应的概率为权数的加 权平均数叫随机变量的预期值。它反映随机变量取值的平 均化。 • 2、公式：其中：—第种 结果出现的概率；—第种结果出 现的预期报酬率；n—所有可能结果的数目。
• 解：西京自来水公司： =40%×0.20+20%×0.60+0%×0.20=20%
• 东方制造公司： 30%)×0.20=20%
=70%×0.20+20%×0.60+(-
• （三）计算标准离差 • 1、概念：标准离差是各种可能的报酬率偏离期望
报酬率的综合差异，是反映离散度的一种量度。 • 2、公式：其中：--期望报酬率的标准离差；--期
期滚算，俗称"利滚利"。 • 2、复利终值： • 其中：称为复利终值系数，记为：（F/P，，n）。 • 3、复利现值：（已知终值F,求现值p）其中： 称为“复利现值系数”,
记作：（p/F，，n）。
• 4、名义利率与实际利率
• （1）概念：当利息在1年内要复利几次时，给出的利率就叫名义利率。
• （2）关系：其中：r—名义利率；M—每年复利次数；—实际利率。
• 解：西京自来水公司的标离差率： =12.65%÷20%=63.25%
• 东方制造公司的标准离差率： =31.62%÷20%=158.1%
• （五）计算风险报酬率 • 1、报酬系数和标准离差率之间的关系：其中：：风险报
酬率；b：风险报酬率系数； V：标准离差率。 • 2、投资的总报酬率： • 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率：其中：：投资报