级的情况下，彩票集合 X 为：[0,1]3X { p [0 ,1 ]n: in 1p i 1 }抽彩行为准则：面对不同的彩1票，抽彩人依照彩票的预期效用大小来作判断彩票的优劣。 16不确定性选择的事例(一) 抽彩选择3. 复合彩票通过随机事

1 则其预期效用= iU ( xi ) (ln 2 ) 2i 1.39 i 1 i 1i C.后期望效用理论：由阿莱斯悖论等各种试验引发的新的期望效用 理论，如前景理论、遗憾理论、加权的期望效用理论、 非线性的期望效用理论等等

第二讲 不确定性下的期望效用理论 确定性条件下的消费与投资尽管考虑了跨时问题，但未来投资收益是完全确定的。未来往往是未知的，现实中更多重要的经济决策是在不确定环境下做出的，很难直接运用第一章阐述的效用理论来研究不确定性环境中的个体选择，必须

第2章 期望效用理论西南民族大学经济学院 郑长德教授一、个体行为决策准则（一）偏好关系 效用是一种纯主观的心理感受，因人因地因时而异。偏好是建立在消费者可以观察的选择行为之上的。 偏好关系（preference relation)是指消费者

第二讲 不确定性下的期望效用理论 确定性条件下的消费与投资尽管考虑了跨时问题，但未来投资收益是完全确定的。未来往往是未知的，现实中更多重要的经济决策是在不确定环境下做出的，很难直接运用第一章阐述的效用理论来研究不确定性环境中的个体选择，必须

max U ( x1 , x2 )s.t. p1 x1 p2 x2 wx1 , x2一、确定条件下的效用函数Lagrangian函数为： L U ( x1 , x2 ) (w p1 x1 p2 x2 ) F.O.C. UU

各种可能行为结果的预期值比较各种行动方案优劣。圣·彼得堡悖论（St·petersburg paradox）1713年，数学家尼古拉·贝努利向他的一位法国朋友蒙 莫尔提出，到1738年其堂弟丹尼尔·贝努利在《圣彼得堡科学院评论》上发表论文解决

完备性、自返性，传递性和连续性，则存在一 个能够代表偏好顺序的连续效用函数u :C→R。173、消费者效用最大化问题max u(.)s.tW令则最大化问题为：q (q1,L , q

30（一）不确定性下的选择问题与对象 不确定性下的选择问题是其预期效用最大化 的决定，这不仅决定自己行动的选择，也取 决于自然状态本身的选择或随机变化。 因此不确定下的选择对象被人们称为彩票 （Lottery)或未定商品（continge

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d.投资于20年期的国债在1999年底时可以获得40美元的回报；e.投资于1个月的短期国库券在1999年底时则只能得到15美元的回报。2中南大学商学院引导案例:金融资产的回报率差异

第八章期望效用值理论王剑期望效用值理论⏹期望收益值⏹效用函数及其确定⏹主观期望效用值§8.1期望收益值1、决策问题的分类从模型讨论的角度，依目标多少分类： 单目标决策多目

问题：数学期望最大化准则是否是一最优的不确定 性下的行为决策准则？圣·彼得堡悖论（St·petersburg paradox）1713年，数学家尼古拉·贝努利向他的一位法国朋友蒙 莫尔提出，到1738年其堂弟丹尼尔·贝努利在《圣彼得堡 科学

定理：如果消费者的偏好关系满足公理1－4的假定， 那么这一偏好关系可以由一个连续的效用函数来表示， 即可以得到一个连续的无差异曲线。注意：这里得到的效用函数并不唯一，一个效用函 数

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期望效用理论简析 期望效用函数理论是20世纪50年代，冯·纽曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立了不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。这一理论适用于对一不确定性事件的最终效用的评估，即当有一不确定事件的时候，假设这

经济行为主体的偏好关系 完备性 如果对于X集合中的任意两个随机选项x, y或者存在着 x y ，或 者存在 y x ，或者二者同时成立，即 x ~ y 。换言之，在X集合 中的任意

• 人们并不拥有事先定义好的、 连续稳定的偏好• 偏好受判断和选择的背景、 程序的影响。PPT版权归本书作者所有，侵权必究3.4期望效用理论的修正模型PPT版权归本书作者所有，侵权

例子：风险投资基金投资到一个企业，这个 企业上市和不上市两个状态（不赋予信念）， 风险基金的行为可以投资（股份比例不一样） 或不投资，对于风险投资公司来说的投资结 果。②行为结果的概率分布选择(概率方法) 既然在行为、现实的状态和结果之间的

bE[u( X ) a u(x)dF (x)预期效用理论提供了决策者对待风险的态度的框架.4.1 预期效用理论及其假设4.1.3 风险态度及效用函数• 如果你参与幸运52游戏，很