协整与误差修正模型 在处理时间序列数据时，我们还得考虑序列的平稳性。如果一个时间序列的均值或自协方差函数随时间而改变，那么该序列就是非平稳的。对于非平稳的数据，采用传统的估计方法，可能会导致错误的推断，即伪回归。若非平稳序列经过一阶差分变为
——在检验方程中增加差分的滞后项是为了消 除误差项的自相关性，滞后阶数一般由SIC或 AIC准则确定；——在检验残差序列的平稳性时，可以在模型 中增加常数项或趋势项；——检验统计量不再是DF或ADF分布，因此需 要使用麦金农临界值。(Evi
3、协整• 如果序列{X1t,X2t,…,Xkt}都是d阶单整，存在向量 =(1,2,…,k)，使得Zt=XT ~ I(d-b)， 其中，b0，X=(X1t,X2t,…,Xkt)T，则认为序列 {X1t,X2t,…,Xkt}是(d,b)阶协
（1）实际中，多数经济时间序列都是非平稳的.（2）某些非平稳经济时间序列的某种线性组合可能是平稳 的，即变量存在长期均衡关系。例如，净收入与消费、政府 支出与税收等。（3）如果若干个I(1)序列的某种线性组合是平稳的，则称具 有协整性。协整
差分X,Y 成为 平稳 序列建立差分回归模型Yt 1Xtvt式中， vt= t- t-1然而，这种做法会引起两个问题：(1)如果X与Y间存在着长期稳定的均衡关系 Yt=0+1Xt+t且误差项t不存在序列相关，则差分式Yt=1Xt+t 中的t
财政支出与财政收入的协整关系研究 一 实验内容 根据我国1990-2007年间财政支出和财政收入的月度数据，研究财政支出和财政支出之间是否存在协整关系，进而做出二者的误差修正模型。 二 模型设定 为了定量分析财政支出和财政收入的关系，弄清二
*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Va
单整阶数是使序列平稳而差分的次数。一般 而言，表示存量的数据，如以不变价格测算的 资产总值、储蓄余额等存量数据经常表现为2阶 单整I(2) ；以不变价格表示的消费额、收入等 流量数据经常表现为1阶单整I(1) ；而像利率、 收益率等变化率的
一、误差修正模型的构造对于yt的(1，1阶自回归分布滞后模型：在模型两端同时减yt-1，在模型右端，得：其中，，，。记（5-5）则（5-6）称模型（5-6）为“误差修正模型”，简称ECM。二、误差修正模型的含义如果yt ~ I(1，x t
.第六讲协整与误差修正模型一、非平稳过程与单位根检验二、长期均衡关系与协整三、误差修正模型可编辑.一、非平稳过程与单位根检验1、非平稳过程1）随机游走过程（random walk）。y t = y t-1 + u t, u t IID(0,
协整检验及误差修正模型HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】协整检验及误差修正模型设随机向量t X 中所含分量均为d 阶单整，记为t X I(d )。如果存在一个非零向
格尔已证明，如果变量之间存在长期均衡关系，则均衡误差将显著影响变量之间的短期动态关系。yt 1 b0 b1 xt 1 ut 1 yt b0 b1 xt ut (b0
5.4.1 协整关系假定一些经济指标被某经济系统联系在一起，那么 从长远看来这些变量应该具有均衡关系，这是建立和检 验模型的基本出发点。在短期内，因为季节影响或随机 干扰，这些变量
协整检验及误差修正模型实验指导 一、实验目的 理解经济时间序列之间的理论关系，并学会用统计方法验证他们之间的关系。学会验证时间序列存在的不平稳性，掌握ADF检验平稳性的方法。认识不平稳的序列容易导致虚假回归问题，掌握为解决虚假回归问题引出的
协整检验及误差修正模型设随机向量t X 中所含分量均为d 阶单整，记为t X I(d )。如果存在一个非零向量β，使得随机向量()~t t Y X I d b =-β，0b >，则称随机向量t X 具有d ,b 阶协整关系，记为t X CI
